手机资讯    期货日报电子版   
首页 >> 机构 >> 机构看市 >> 正文

站内搜索:  高级搜索

中投天琪期货:期货市场各品种早盘分析摘要

【股指今日观点】央行周四暂停逆回购,但是多数品种资金价格稳中有降。市场担忧主要集中在明年央行的货币政策目标偏紧和IPO重启对资金的分流上,短期指数弱势反弹后有再度破位迹象,市场表现弱于预期,建议空单谨慎持有。(张伟)

【国债今日观点】昨日国债期货三个合约全线下跌,主力合约TF1403尾盘收于91.67元,较上一交易日跌了0.07%,当日三个合约总成交量持续萎缩。现货方面,银行间短端资金利率延续回落,显示了当前资金面并没有紧张到需要恐慌的地步。年底将至,财政存款集中投放迹象愈发明显,市场普遍预期年底资金面能平稳度过。昨日银行间关键期限国债价格普遍下滑,国债期货最活跃CTD卷130020.IB涨了0.85%至97.1164。昨日央行再次暂停了14天逆回购操作,显示了央行仍在坚持偏紧的货币政策,市场对于未来流动性持谨慎态度,中长期资金利率居高不下。我们认为元旦节前流动性或将维持紧平衡态势,短期内期债价格有望维持窄幅震荡。操作上,建议投资者以观望为主。(王潇)

【沪铝今日观点】周四,沪铝主力1403合约早盘开盘后冲高回落,缺乏LME伦铝指引沪期铝当月夜盘无人交易,投资者谨慎情绪显现,成交量大幅减少,持仓量略有增加。从盘面来看,沪铝受限于疲弱的基本面反弹乏力,依旧运行在均线系统下方,其趋势积弱难改。现货市场,现货市场上海主流成交14020-14030元/吨,贴水10元/吨至平水,市场日内成交价格波动较小,制约中间商之间交投,今日持货商出货积极,下游接货有限,除杭州外,其他地区市况供大于求特征明显。基本面来看,中国11月原铝产量再次刷新纪录高位达到195.3万吨。原铝产量居高不下,但下游消费却依旧十分平淡,疲弱的基本面令铝价长期空头趋势难改。操作上,短线观望,等待空单入场时机。支撑位:13900压力位:14000(刘伟)

【沪铜今日观点】周三夜盘沪铜夜延续反弹走势并突破52500一线,但是周四日盘开盘后受股市大跌影响,承压回落,但是下方52000一线支撑明显。仓量方面,主力合约持仓量增加10846手,成交量增加63532手。现货市场,周四,沪期铜日盘高开低走,但依旧出现较大幅度反弹,投机商纷纷进一步调降贴水出货,现铜贴水明显扩大,报价贴水270元/吨至贴水150元/吨,少量有资金实力中间商入市收货,下游畏高表现谨慎,实际成交依旧稀少。基本面来看,国际铜矿供给增加的趋势不改,中国精炼铜产量迭创新高,中国11月铜产量65.4万吨,再次刷新历史产量高点,下游消费进入淡季,现铜供应压力增强,但近期LME铜库存持续大幅下降,全球铜短期的库存下降与中长期的供给增加预期形成差异。进入一月份传统的消费企业备库阶段铜的需求将有所上升,从前两年来看,春节前一个月铜价基本都是上涨的,预计今年也不例外。近日沪期铜在缺乏外盘指引的情况下,受国内外库存持续下降、央行逆回购释放流动性和收储传闻等多重利好刺激,吸引大批资金炒作,铜价被大幅拉高。但是由于下游消费清淡,现货成交匮乏,贴水扩大,缺乏基本面支撑,令铜价反弹很难持续。操作上,短线观望,等待抛空机会。支撑位:52000压力位:52800(刘伟)

【锌今日观点】目前现锌市场供应过剩延续,库存尽管自年初以来呈大幅下降趋势,且已去库存将近过半,但依旧处于高位,临近年末,下游资金持续偏紧,多观望采购有限,冶炼厂及中间商或集中忙于年末结算,入市情绪同样或受限,凸显年末特征,整体成交低迷,对期锌贴水60到平水左右. 夜盘时段,沪锌有所回落,窄幅震荡。今日沪锌关注15400一线的争夺,若不有效站稳,可逢高短空。

【铅今日观点】上海现货铅今报在14160-14280元/吨,与上个交易日持平,贴水165-贴水45元/吨。伦敦金属市场因圣诞假期而休市。虽然全球经济缓慢复苏为基本金属走势带来支撑,且加之铅市短缺格局的存在,其走势有所上扬。不过由于外盘休市,国内方面缺乏指引,市场显得有些力不从心,尽管部分现货贸易商随着此前涨势调高出货价格,但下游方面认可度似乎不高,采购量并未有出现增多,因而整体交易量依旧维持原先状态。进入冬季后我国北方部分地区铅精矿供应格局持续偏紧,也为铅价带来了一定支撑。(李小薇)

【贵金属今日观点】美国初请失业金人数好于预期,贵金属却出现反弹行情,在经历第一次消减QE之后,市场对近期消减QE的预期下降。从贵金属持仓水平越来越低,中短期下跌空间有限。长期贵金属延续跌势,短期暂时观望。(莫国刚)

大豆基本面】受豆粕疲弱及南美天气转好打压,周四 CBOT大豆期货市场整体收低。中国拒收美国DDGS的消息继续在美国市场发酵,市场担心中国此举将使美国DDGS出口难度增加,进而削弱该国豆粕需求。另外,天气预报显示南美将迎来有利于作物生长的降雨,阿根廷此前部分地区的旱情将得到明显缓解,南美大豆产量前景依然乐观。国内豆类市场延续油弱粕强分化走势,豆油跟随整体油脂板块不断下探,豆粕在需求因素提振下则相对抗跌。因国内12月份进口大豆到港量继续保持高位,国内大豆供应状况得到很大改善,港口大豆分销价格弱势回落,油厂豆油和豆粕报价处于弱势,短期走势并不乐观。(于瑞光)

【连豆今日操作建议】CBOT豆类市场整体回落,国内豆类市场延续振荡分化走势。国内大豆期货振荡下滑,产区大豆现货市场陷入购销不旺的僵局,国储为农民卖豆的主渠道,临储价成为国产大豆市场顶部的特征依然明显。沿海港口大豆供应充足,分销价格继续维持弱势,部分地区已经跌破4200元/吨。预计今日连豆市场维持振荡下滑走势,建议投资者保持振荡思路,短线参与为宜。(于瑞光)

【连豆粕今日操作建议】美豆粕领跌至CBOT豆类盘面整体下跌,除中国退运DDGS外,南美整体丰产前景同样是远期市场重要阻力。国内菜粕市场受DDGS风波影响,短线资金炒作氛围浓厚,包括DDGS和菜粕在内,国内供应均有充分保障,反弹持续性恐欠佳,对豆粕的提振效果有限。春节底前国内饲企备货需求仍会对豆粕价格起到支撑,但远期价格承受的南美供应压力更大,豆粕市场整体处于下行节奏。预计今日连豆粕延续弱势振荡走势,建议投资者保持振荡思路,减持豆粕多单。(于瑞光)

【油脂今日操作建议】CBOT豆油市场不断刷新新低,弱势格局十分明显,马盘棕油在低位买盘和该国货币走软因素影响表现强势,但马拉西亚12月份至今的出口数据已经大幅下滑,并不支持市场维持强势。国内油厂开工率维持高位,豆油需求不旺,库存仍在被动增加,国内油脂市场整体供应宽松,在豆类市场整体处于偏弱走势下豆油价格难有起色。预计今日国内油脂板块延续振荡偏弱走势,建议投资者保持振荡偏空思路,继续持有油脂空单。(于瑞光)

【鸡蛋今日观点】现货市场:昨日全国鸡蛋主产区和主要销区整体均价跌幅趋缓,淘汰鸡整体均价下滑幅度变大。近期辽宁产区加速淘汰产蛋老鸡,另外,由于河北保定出现禽流感疫情后当地养殖场的蛋鸡被强制大量补杀,河北和邻省河南产区的养殖场近日开始降价快速淘汰老鸡,这三产区的淘汰鸡存栏量不断降低。近期的低温和节日的临近使得蔬菜价格高企,对鸡蛋价格有一定的提振作用。但考虑到冬季全国的鸡蛋供给充足,加上近期由于禽流感的影响,南方销区的走货速度明显变缓,贸易商的采购趋于谨慎,相关产区鸡蛋的库存增多。预计短期全国鸡蛋整体均价仍将维持震荡偏弱态势。期货市场:低开低走,全天大部分时间在3960-3980间窄幅震荡,收于3973。从盘面上看,悲观的情绪仍影响着盘面。操作上建议投资者暂时观望为主,关注禽流感疫情的变化。 (李德胜)

【棉花今日观点】滑准税上调有效打压美棉进口数量,当前美棉反弹不具备可持续性;国内棉花市场供应分化严重,国储库中库存压力较大,但现货市场可流通的棉花及期货库存依旧吃紧,导致当前现货价格坚挺,支撑期棉反弹,中长期因总体供应仍旧过剩走势偏空。操作上,以观望为主。(陈娟)

【PTA今日观点】CFR日本石脑油现货报986(0)美元/吨,FOB韩国MX现货报1199(-6)美元/吨,PX现货报1411(0)美元/吨,PTA现货报7405(+30)元/吨,聚酯产品价格与前一交易日相比上涨0-75元不等,动态生产利润维持在-500— -600元之间,PTA企业负荷维持在73.9%,聚酯工厂负荷维持在74.1%,江浙织机负荷维持在68.5%,涤短库存降至10天,长丝库存升至14.5天附近。江浙涤丝产销一般,平均走平附近。仓单依旧呈现流入态势给期货盘面带来压力,但国内TA1405增仓小幅反弹,多头挺价意愿较为明显。PX价格支撑PTA成本,同时现货价格上行导致PTA短期走弹趋强,但下游需求并未明显好转,加之欧盟再次对国内聚酯纤维进行反倾销调查有效抑制需求,但总体走势趋于震荡。操作上,PTA短期有一定反弹意愿,操作上,日内可保持短多思路,中长线走势暂不明朗,空单适当减持。(陈娟)

【连塑今日观点】周四Brent和WTI原油价格上涨,因成品油需求旺盛,行业数据显示美国汽油和馏分油库存大跌。周四日本石脑油报991美元/吨(+0),东北亚乙烯报1470美元/吨(+0)。LLDPE现货,7042市场华北报价11750元/吨,华东报价12300元/吨,华南报价12420元/吨,石化出厂价格暂稳,观望气氛更显浓厚,市场人士多选择随行就市,下游方面,工厂实盘仍坚持按需采购。昨日LLDPE继续反弹,并突破收于20日均线上方,而且原油价格继续走高,给LLDPE予以成本支撑,预计LLDPE期货价格近期将震荡反弹,密切关注石化价格政策。操作上,轻仓短多。(朱文龙)

【焦煤焦炭今日观点】天津准一级焦价格1500-1520元/吨,国内煤焦市场平稳运行。上周发布12月上旬粗钢产量进一步回落,全国估算值为201.29万吨/天,旬环比下降3.7%,同时河北钢企限电,环保减排升级,粗钢产量进一步下滑仍是大概率事件,将对煤焦市场形成压制;操作上短线日内操作为主,趋势投资者暂观望,观察1480至1500的技术支撑位。(李殿春)

【动力煤今日观点】国内动力煤市场主流持稳,成交尚可,港口库存维持低位,支撑煤价,而预到船数量明显减少,市场隐忧渐增,涨价难度大,预计市场短期平稳运行。秦皇岛港Q5500平仓含税税655元/吨。内外价差拉大,进口利润持续上升,预计进口煤数量将继续放大。期货近几日在煤电谈判结束及QE退出的影响下大幅下跌,期货价差较大,操作上勿追空,短线震荡思路,中线震荡回落,稳健中长线投资者逢高抛空,控制仓位,煤炭生产企业可在5月合约上570之上逐步建立卖出套保头寸。(李殿春)

【甲醇今日观点】国内甲醇市场近日跌势渐缓,陷入盘整,江苏国产出罐价3370-3470元/吨。国际甲醇休市。操作上短线以震荡思路操作,中线保持震荡回落的思路。(李殿春)

【沥青今日观点】美失业金数据好于预期,昨日油价格稳定在99.6美元,需要关注今日的库存情况。沥青现货,主流炼厂价格依然持稳,但部分主力炼厂一直转产,沥青以销售库存为主,报价参考性不强。国内品牌最低成交价4350(0),由温州中油船运报出;韩国进口沥青华东到岸价折4396(+3),人民币兑美元汇率持稳6.07附近,1月沥青船货华东到岸价小涨2.5美元至572.5美元,高于前期预期。厂库均价4580(0),厂库最低价4500(0)。本周装置开工率为57%(+4),东北、华北山东、长三角开工率上升,但主产焦化料,重交沥青无量,华南开工率则下降,市场较为僵持。今年资金成本上升,抑制贸易商今年的冬储需求,西北部分贸易商开始冬储,但积极性不高,东北、山东市场冬储兴趣不高。另一方面,市场对于地方债务问题的担忧,致使明年公路建设的资金落实不明朗,或将抑制需求,需要关注明年初地方政府的工作会议。BU1402昨日尾盘突然跳水,跌破4300,收盘价较现货最低价贴水68(+56),持仓量增加8084手,总持仓5.13万。其他合约跟跌,但持仓量较小,活跃度较差。预计沥青近期仍以低位运行为主,建议关注下方4200-4250的支撑,操作上继续维持观望。(罗睿文)

【橡胶今日观点】1.现货状态:青岛保税区库存报28.23万吨(12-15),+0.6万(比11-30),保税区库存小幅度增加。期货交易所库存16.57万吨,期货仓单11.8万吨.现货平稳,山东全乳新胶17500;青岛保税区20号泰国标准胶2310;丁二烯10000,丁苯12900;顺丁12000;胶片73.45,+0.1,胶水69.今年4轮收储全乳及烟片共24.37万吨.2.宏观数据及市场情况:美联储缩减QE,国内市场短期利率上行,央行逆回购重启,资金利率紧张缓解。3、橡胶行业主要矛盾:明年2-5月全球供应淡季主导的季节性引导橡胶偏强,但轮胎厂轮胎库存及经销商库存偏高,轮胎企业备货意愿相对去年较弱,预计幅度较小。可交割橡胶与轮胎厂用胶str20#及复合胶价差过大。4.观点:短期反弹,中期宽幅震荡17500-21500,长期仍偏弱。操作建议:设置止损,轻仓参与多单。(刘东丰)

  • 微笑
  • 流汗
  • 难过
  • 羡慕
  • 愤怒
  • 流泪