手机资讯    期货日报电子版   
首页 >> 机构 >> 机构看市 >> 正文

站内搜索:  高级搜索

倍特期货:期货市场各品种分析及交易提示

国债:中期利率反弹或预示利率见底回升,债期维持空头滚动

【债期】债期昨日震荡回落,重回20日均线下方,03合约跌至91.67,交投清淡。

【现货】实际CTD券130020,IRR5.7%,略低于市场同期资金利率6.7%,若现券价格开盘平稳,则债期价格有所低估。目前市场资金利率涨跌互相,中期利率开始反弹,1、7日回购3.5%/5.33%。

【核心因素】昨日央行公开市场零操作,继续传递紧平衡意图,打击反弹信心。同时,由于中期利率开始反弹,或预示资金利率底部显现,债期本轮反弹或将终结。加之目前债市拐点未到,债期难获得持续反弹动能,投资者日线级别操作维持空头滚动为宜。

【操作建议】日线级别维持空头滚动,20日均线至92一线择机试空,止损92。日内5日-20日均线区间操作。

(倍特分析师 熊羚淇)

金属:

外围市场股汇市联动平稳,经济数据继续提供信心支持,金融市场和商品表现也继续分化。小节奏上,外围注意美债10年期收益率逼近3%,可能带来的小心理冲击影响,并对美元指数形成一个小联动回升支持,这是今晚的外盘看点。国内方面,债市趋稳,但期指走势仍然微妙,今天继续观察国内期指和自主品种的联动引导。

金属品种夜盘交易对比,多数改为下档分时支持位防守的处理节奏,30分钟级别上金属品种的震荡回吐初步到位了,今天国内交易以依托分时支持位反抽反弹为主。

国内信息面变化不大,金属席位普遍的做法还是上下卡区间来回翻转调仓的思路。铝继续关注政策面支持引导带来的远月保值空头补价差的动作,通常来说,铝价的反弹回升往往都是金属反弹整体结束的最后风标。

操作参考,铜日内反抽处理,3月52150支持52400反压,锌日内反抽处理,3月15150支持15380反压,铝日内短多试探持有,3月13920支持。

(倍特分析师 魏宏杰)

钢材关注能否站稳整数关,矿石横盘震荡

【外盘】美就业数据好于预期,股市、原油上涨,伦铜休市,美元指数盘整。

【消息面】唐山祭出史上最严“削钢”组合拳,远高于国家标准。

【基本面】26日上海地区Φ20mm三级螺纹钢现货价3490元/吨,较上一交易日跌30;Ф8.0mm高线价3680元/吨,持平;普氏62%铁矿石指数132.25美元/吨,涨0.25;青岛港62.5%澳大利亚粉矿895元/吨,持平。上周螺线库存增加,超出去年同期近20万吨;上周进口矿港口库存8857万吨,较上一周增122万吨;螺纹现货市场成交低迷,商家心态不好,现货价格维持小幅下跌走势;钢厂采购谨慎,库存增加,矿价稳中下跌。

期货盘面】周四外盘股市大涨、金属休市。美国上周申请失业救济人数环比大降4.2万人,创2012年11月来最大降幅,提振市场人气,令投资者处于乐观情绪中。技术上外盘原油回靠95获支撑短线震荡反弹市,伦铜短线修正后测试高点连线压力;道指创新高,短线逞强维持上升走势。国内股市回跌,今日关注能否中阳线反弹止跌。短线整体市场氛围中性。螺纹受现货弱势,近月领跌拖累远月跟跌,昨1405下探前低反抽有守关键技术位诚意,后市看股市扰动,决定期螺是破前低进一步走弱还是止跌反弹转横盘震荡,矿石预计横盘偏弱震荡。

【操作提示】螺纹5月3610震荡;短线偏多日内滚动交易。铁矿石5月900波动,短线日内滚动交易。

金银:维持技术反弹,关注反弹修正力度

【基本面】周四外盘股市大涨、金属休市。美国上周申请失业救济人数环比大降4.2万人,创2012年11月来最大降幅,提振市场人气,令投资者处于乐观情绪中。技术上外盘原油回靠95获支撑短线震荡反弹市,伦铜短线修正后测试高点连线压力;道指创新高,短线逞强维持上升走势。外汇市场美元盘整中收跌;金银市场受年底前空头减仓推动小幅反弹收涨,COMEX期金收1212.3美元,期银收19.92美元。

【技术面】美元指数回踩测试20、60日均线支撑,短线预计震荡盘整市。黄金跌至前低1180前反抽,短线看1211美元以及1230美元反压,决定反抽强弱,白银看是否有效站稳19.7,以及20整数关压力,中线维持下行走势形态,沪金银跟随外盘运行。

【操作提示】沪银6月4150盘,沪金6月242盘;金银短线日内滚动交易,抢反弹多单视技术压力位获利减出,黄金中线维持空头,白银空头注意保护。

(倍特分析师 刘明亮)

原油:WTI:99.69美元/桶(+0.07%)     布伦特:111.90美元/桶(+0.00%)

沥青:离场观望

数据快讯:石油沥青现货市场大体稳定,茂名石化重交沥青报4430(+0)元/吨,齐鲁石化重交沥青报4550(-0)元/吨,中化弘润沥青报4830元/吨,中油秦皇岛报4600(-0)元/吨,中海泰州报4700元/吨。

操作建议:沥青1402期价在低位盘整了近一个星期后昨日大幅下挫,跌破各条均线支持,收于4282点。基本面来看,依然是沥青季节性的需求疲软导致现货市场萎靡不振,而受限于地方债务问题,明年各地基建项目的开展又不甚明朗。操作上,随着时间推移,L1402合约并未出现仓单,短期流动性风险上升,投资者暂且离场观望为宜。

PTA:短期内下跌空间有限

数据快讯:

PTA现货方面,PTA内盘报7450元/吨送到,递盘7350元/吨,成交7450(+50)元/吨,送到成交;PTA外盘,韩国船货报盘1000美元/吨,买盘递990美元/吨,商谈在998(+0)美元/吨附近水平;台产船货报盘1005美元/吨,买盘递990美元/吨,商谈在998(+0)美元/吨。下游聚酯产业,华东水瓶片出厂价9450(-0)元/吨,江浙半光切片现款成交价9025(-0) 元/吨,江浙涤纶短纤1.4D成交价9980(+45)元/吨,涤纶POY、DTY、FDY150D主流成交价9800(+75)元/吨、11400(-0)元/吨、10450(+0)元/吨。

操作建议:下游聚酯产销尚可,现货也表现持稳,期货探底回升,暂时下跌动能不大。目前注册仓单和近月的多单套保持仓量差距仍然很大,现货较为紧俏。这也使得现货短期内不会有下行动力。操作上建议7370下空单减持,多单逢低轻仓尝试。

塑料:逢高沽空为主

数据快讯:

NYMEX德州轻质油报99.69美元/桶,布伦特111.90美元/桶。现货方面,市场整体交投气氛一般,商家随行就市出货为主,总体价格保持平稳。茂名石化7042报12100(-0)元/吨,扬子石化11900(-0)元/吨,齐鲁石化11750(-0)元/吨。

操作建议:塑料基本面看,下游需求疲弱,现货价格仍有下跌压力,塑料期价上涨动力因此受到限制。塑料连续两天的上涨主要来自两个方面,一是价格在10950一线受到ma60的支撑,因此有反弹需求;另一个原因是美国圣诞节前经济数据利好,原油价格冲高,节后或有望突破100美元,因此带动乙烯价格上涨。但在后市整体基本面偏弱的情况下,我们认为塑料仍将震荡为主,投资者逢高适当沽空

(倍特分析师:袁恒之)

玻璃:区间低位震荡

观点:现货市场走势不佳,部分区域现货销售滞涨,企业库存上涨。总体看近期淡季需求不旺,再加上部分企业生产线还要点火,市场信心持续下降。为了增加现金流量,生产企业价格基本上是随行就市为主。预计未来时节的淡季市场压力颇大,市场价格的降价空间将会增加很多。期盘整体维持低位整理,目前强度开始回落,短期盘面不免有重拾弱势的迹象,加之流动性逐渐匮乏弱势盘中仍有下挫迹象,操作上短线为宜。

操作建议:玻璃5月1290-1330震荡短线交易。

甲醇:维持弱势

观点:山东、河北、河南等地近期低价货销售情况良好,价格有所企稳。西北主要企业仍执行前期合同为主,个别地区价格大幅走跌,区域内高低价差较为明显。下游甲醛开工将陆续减少,市场心态恐慌买涨不买跌,短期内局部价格仍有高价下行迹象,部分区域低价整理。期盘维持调整下挫,目前下跌动能较足且连破横盘技术支撑,后期行情仍将延续弱势。近期注意在3000关口的震荡支撑,及3050一线的反抽压力,持续不上仍有下行可能。

操作建议:甲醇5月均线压力空交易,支撑3000。

焦炭、焦煤:维持弱势

观点:焦炭市场由于下游市场季节性需求增长,多数钢厂持续补充库存,各地走货状况整体向好;多数焦化企业年底阶段以确保安全生产为主,开工率维持稳定,另外局部地区受到天气因素制约,尤其部分以公路运输为主的地区,运力大受影响,供货相应偏紧,但随着下游补库节奏放缓,钢厂开始年底集中检修,焦炭原料需求将出现一定程度回落,而且钢市场持续疲软,也使焦炭价格显得上涨乏力,预计焦炭偏稳为主。临近年底,下游焦钢企业冬储库存情况基本稳定,需求很难出现较大增长,国内炼焦煤市场波动空间十分有限。技术上,煤化盘面跌破前期支撑后,便加重盘面整体的趋弱态势。而短期经历震荡修正后盘面再次走弱,且强度也有放大迹象,整体继续维持趋弱态势,操作思路背靠均线压力偏空交易。

操作建议:焦炭5月5MA或1535压力偏空交易,支撑1500。焦煤5月5MA压力偏空交易,支撑1030,焦煤空单逢低可适当减持,待突破前低继续跟持。

动力煤:缓稳震荡、注意均线收复力度

观点:国内动力煤市场总体呈持稳态势,成交良好。目前陕西动力煤市场受严寒天气影响,部分煤矿生产率下降,库存处于低,同时下游电厂需求旺盛,区内动力煤呈现趋涨势头;云南地区动力煤市场整体运行稳定,成交低迷,由于该地区开工率较低和车皮计划紧张的影响区内动力煤后市上涨空间较大;甘肃地区动力煤市场价格持稳,成交良好,库存量有所降低。港口方面,秦港等北方港口动力煤持稳,广州港动力煤市场稳中有降,由于近期印尼煤集中到货,低卡煤市场价格松动,港口现货价直跌10元/吨,市场出现不稳定心态。主导期盘频频弱势因素围绕年末资金面偏紧等因素,市场整体人气转弱所带动,盘面前期遭资金承压回落,结束短期的震荡修正加重市场走弱趋势。目前跌势有所缓和,在技术关口支撑下趋空强度有所收敛,不过是否真正趋缓需建立在5均线的收复力度,否则仍会盘弱下行,操作上建议短线为宜。

操作建议:动力煤5月5MA及575压力短线交易,下方支撑565。

(倍特分析师:刘堃)

豆类 预计今连豆类跟随美豆弱势震荡

昨晚美豆在南美天气转好受压走低,其中美豆粕领跌,天气预报南美将迎来对作物有利的降雨,包括阿根廷干旱的玉米种植带,令市场压力加重。近期美豆延续1300美分附近的徘徊走势,短线出口情况带来的提振有限,而继续调高产量的可能也较低,可谓多空两方面皆平静。后市仍以南美产区天气情况为主导。

国内方面,进入12月份以来,国内大猪存栏比例依旧偏高,豆粕下游需求平稳。但随着油厂总体开机水平的持续,预计12月底国内豆豆粕库存偏紧的局面或将得到缓解,与此同时油厂豆粕库存持续增加的压力也将逐渐显现,而后期进口大豆到港节奏则仍是关键。本周观点,由于缺乏美盘的带动,对于大豆豆粕不宜追多,预计今连豆类跟随美豆弱势震荡,大豆5月短线4450撑跟随为主,豆粕5月短线3300撑不宜追多。

鸡蛋:反弹力度有限 昨鸡蛋平开收跌

昨日鸡蛋平开收跌卖,鸡蛋5月全天收于3973,现货方面,全国主产区鸡蛋价格均价3.805元/斤,环比下降0.03元/斤。全国大部分主产区淘汰鸡价格均价3.94元/斤,环比下降0.005元/斤。

中线上,进入冬季天气变冷,蛋鸡生产性能有所下降,供应将减少。后市元旦春节节日效应,刺激消费,预计后市蛋价将小幅上涨。短线上,部分地区鸡蛋涨势放缓,关注运输方面的天气影响。但最近爆出一例新型禽流感人感染死亡病例,该事件对鸡蛋价格造成短线冲击,另外上周六保定保定出现H5N2禽流感,但未有人感染发生,但只要不出现大规模、多地区集中爆发,预计对盘面影响不大。虽然短线上鸡蛋偏空氛围仍未散去对反弹走势有所抑制,但鸡蛋短线上不建议追空,短线关注3930附近的支撑情况。

(倍特分析师:李晓丽)

  • 微笑
  • 流汗
  • 难过
  • 羡慕
  • 愤怒
  • 流泪