手机资讯    期货日报电子版   
首页 >> 机构 >> 机构看市 >> 正文

站内搜索:  高级搜索

银河期货:期货市场各品种分析及交易提示

宏观经济

 

 

 

经济数据

--台湾公布12月贸易数据

--澳洲11月商品服务贸易收支

--德国12月失业数据

--欧元区12月通胀数据

--美国11月国际贸易收支

--加拿大11月贸易收支

重大事件

--暂无重要事件和官员讲话

市场摘要

股市:

--美国股市周一下滑,因当日出炉的经济数据好坏不一,显示服务业增长放慢,但工厂新订单反弹。

 

--欧洲股市收低,但西班牙股市表现出众,因强劲的经济数据助燃对西班牙经济复苏的期望,并激活了对该国股市的买兴。

 

汇市:

--美元兑欧元从一个月高位下滑,兑日圆跌至两周低点,交投清淡,因美国公布的服务业数据逊于预期,显示去年底成长放缓。

 

债市:

--美国公债价格上涨,此前美国公布的服务业数据逊于预期,令美联储可能放缓缩减购债的希望升温,刺激了对公债的买盘。中长期公债收益率从上周所创的两年半高位回落,10年期公债收益率跌穿关键的3%关口。

 

--德债上涨,因美国,中国和一些欧元区国家的服务业活动数据弱于预期,给投资人买入避险公债的藉口。

 

油市:

--原油价格走势震荡,尾盘小幅下跌。2月布兰特原油连续第五日收低,下滑0.16美元,结算价报每桶106.73美元,此前攀升逾1美元,至107.96美元的日内高位。

 

金属市场:

--美国期金上涨,摆脱盘中稍早不寻常的急跌。美股走软令金价得以延续涨势至第三日。分析师表示,似乎在2014年伊始,黄金从股市走软中获得支撑。

 

--伦敦金属交易所(LME)三个月期铜回稳,因美元下滑,但铜价仍接近两周低点,因担心中国经济复苏。

 

贵金属

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

贵金属

隔夜纽约期金和期银主力合约收于十字星,量价配比显示多空双方争夺激烈,受60日均线压制明显,持续上冲动能不足。

美国工业订单和服务业数据好坏参半,美元指数上冲至81关口遇阻,美股技术性回调,贵金属市场波动加剧;COMEX黄金库存增加为金价提供支撑,另外印度若削减黄金进口税落地,黄金实物买需增强亦将提振金价,但基金持仓保持不变表明机构投资者仍在观望。综合来看,贵金属上方阻力重重,若持续反弹仍需周四美联储议息会议纪要以及周五的非农就业数据配合。今日重点关注美国21:30将公布的11月贸易余额以及波士顿联储主席讲话。

操作上,贵金属短期震荡思路,多头谨慎持有,压力1250、1265和20.5、20.8美元,支撑1230和20.3美元。对应国内沪金和沪银主力合约压力248、252和4250、4320元,支撑244和4150元。

 

 

股指

股指昨日大幅下挫。本周有9家新股开始申购,下周将有18家,安排密集导致股市遭受较大资金分流压力。12月汇丰中国服务业PMI降至50.9,为28个月最低。银监会在监管工作会议提出规范四类影子银行业务,与网传的《国务院办公厅关于加强影子银行监管有关问题的通知》(俗称107号文)暗合,影子银行面临严格而全面的监管。因此,资金面基本面和政策面均对股指造成压制。虽然中石油中石化在尾盘拉升,凸显护盘意图,但大盘也未见起色。

破位之后股指短期难有较好表现,谨慎者观望等待止跌信号,激进者可尝试逢高短空操作。

 

 

国债

国债行情走势预期:国债短期走势仍然不明朗,多空对峙胶着,周一收盘的下跌可能又是机构对于周二无逆回购的预期,周二很可能没有逆回购,密切注意逆回购消息。

周二可能出现先跌后涨窄幅震荡的格局,中长期下行走势仍然不变,空单继续持有博长期收益建议不变。

 

 

 

基本金属

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

周一LME铜先抑后扬,收盘上涨17美元。美国12月非制造业PMI微降至53,虽仍在高位,但远低于预期的55%,证明了伯南克对经济复苏不平衡的观点。市场等待周三的美联储会议纪要,以得到美联储进一步缩减购债时机和幅度的暗示。另外周五的美国就业数据也是关注焦点。耶伦得到参议院确认,将于2月1日继任美联储主席。LME现货升水21.5美元,库存减少2950吨,表明近期现货仍然偏紧。国内现货升水扩大到20-110元,消费商仍是现用现买,主要买者仍为中间商。整体来看,近期全球库存减少仍是市场的支持因素,但随着中国进口倒挂已经接近2000元,中国进口将受到抑制,再考虑到中国铜产量积极释放,而消费行业处于淡季之中,这些都会渐渐转化为压力。CFTC显示,截止上周二的一周里,基金多头增加5千手,达到66016手,接近历史最高水平的66810手,铜市超买迹象已经明显。另外精铜与废铜价差扩大到1700元,这也推动了废铜的销售和需求。我们倾向于铜价反弹高点可能已现。

技术上,铜价在回补跳空缺口后遇到支持,短期可能有在7250-7450美元之间有所调整,交易上中长线空单继续持有,短线空单可以获利后等待新的沽空机会。

 

 

钢材

昨日螺纹小幅跳空低开,弱势下探,成交量和持仓量双减。宏观方面:2013年国家铁路固定资产投资完成额6638亿元,完成了年初预算,预计2014年铁路投资有望继续保持温和增长,这将对中长期需求有所支持。行业方面:昨日唐山钢坯午后再跌10元至2930元/吨,主要城市螺纹钢现货价格下跌为主,广东广西等地价格暂时持稳,现货市场的继续下行将继续对钢价形成压制。

操作上,尽管短期银行间资金面略有宽松,但这种利好被螺纹较为低迷的需求所抵消,预计春节之前随着工地开工的不断下滑,钢市或难有较大起色,短期螺纹或延续偏弱走势。

 

 

 

农产品

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

豆类

美盘表现分化  豆油继续创新低

隔夜美豆及豆粕上涨,豆油继续走低,市场受技术性买盘及饲料需求预期增加等因素影响。USDA1月10日将公布供需报告,分析师平均预计2013/14年美豆结转库存为1.49亿蒲,上月为1.5亿蒲;预计美豆产量为32.79亿蒲,上月为32.58亿蒲。短期市场在关注周五月度供需报告及南美产区天气变化,月供需报告预期利空,但南美干旱天气威胁依然存在,当前基本面环境偏弱,美盘预计将维持弱势震荡格局。周一连盘表现分化,连豆及豆粕小幅走强,油脂大幅下跌。内盘大豆、豆粕表现尚可,未受油脂下跌的明显影响。由于临近国内春节长假,且油粕现货备货将逐渐结束,需求转淡将令短期市场的上涨较为吃力。

操作上,节前短线偏空思路,春节前抄底需谨慎。

 

 

玉米

国内玉米现货价格维持偏弱为主的走势,其中产区方面农户售粮意愿增强,市场供给压力增大;南方销区市场补贴粮到货压制市场价格,但运力偏紧、运费上涨料将对后续价格形成支撑;北方港口仓容紧张情况依然存在,但有临储收购托底,价格料随集港量变动而在当前价位附近波动;南方港口因船期密集、内贸到港粮源较多,贸易商销售压力较大,但周边饲企陆续补库将带动港口走货。

近期玉米市场多空制衡,价格将以稳定为主。

 

 

油脂

昨日CBOT大豆期货受技术性买盘及豆粕期货上涨提振收盘小涨,截至1月2日当周美豆出口检验量为5644.6万蒲式耳,高于市场预期;本周六凌晨USDA将公布月度供需报告,关注美豆结转库存及2013年的最终产量预估,目前市场预期或均将上调。马盘棕油期货昨日受原油及豆油拖累跌破2600令吉的重要支撑位,预期2014年印尼及马来西亚棕油产量将继续增加令市场担忧。昨日内盘油脂低开低走,豆油领跌,持仓量和成交量均大幅提高。现货多地豆油下跌50-150元/吨,棕油下跌30-50元/吨。目前国内油脂节日备货已基本结束,本周主要关注点在两份报告,预计报告前市场将维持弱势。

操作上,油脂跌破前期支撑,且无止跌迹象,但追空仍需谨慎,豆油5月合约可以6800为止损价位轻仓做空,棕油5月合约关注5900一线支撑,5月合约买棕油抛豆油套利仍可持有,同时可轻仓持有豆油买9月抛5月套利。

 

 

鸡蛋

鸡蛋1405昨日弱势横盘震荡,尾盘下移空间扩大,收跌1.77%,报3943元/500kg,成交7.6万手,持仓5.5万手。现货市场方面,昨日全国主要地区鸡蛋批发平均价为4.11元/斤,较上周五跌0.05元/斤,大部分地区下滑0.1~0.2元/斤。饲料价格呈稳中偏弱走势。近日,上海、浙江等地均报道确诊H7N9禽流感病例,春节前的备货热情或受到部分影响,但冬季属流感高发季节,疫情的发展需要进一步关注。根据往年情况来看,年前上涨持续时间较短,一旦备货结束,将面临下跌风险。

建议前期多单暂时离场观望。

 

 

 

能源化工

评述

操作建议

影响因素排序

关注度

PTA

PTA注册仓单已达6万张,外加上有效预报的3万张,仓单数量高于市场持仓。目前有客户开始转让仓单,目前来看,交割量仍然较大,对1405形成压制。PTA开工率居高不下,现货维持在7300附近,PTA依旧处于增库存阶段,聚酯以及织机织造开工率分别为75%和67%,聚酯在一月份计划检修的较多,后世开工率依旧有降低的可能。目前市场依旧是弱势,暂无反弹的有力依据,前期空单可继续持有至1401合约交割,无单者可观望,等待下一个节奏。

短线资金可逢高空。

 

 

塑料

期塑1405合约昨日震荡整理,持仓量出现扩大。现货市场方面,线性7042价格在11700-12000元/吨继续横盘整理。市场成交低迷,本月将迎来春节行情,届时将继续打压现货成交情况。供货情况逐步恢复后,价格支撑因素也将因为国际原油的连续下跌带来补跌可能。现货市场面临降价可能,期货盘面也将迎来重要支撑位考验。

操作上,空单继续背靠5日均线持有,下破11000可尝试少量加仓。

 

 

  • 微笑
  • 流汗
  • 难过
  • 羡慕
  • 愤怒
  • 流泪