手机资讯    期货日报电子版   
首页 >> 机构 >> 机构看市 >> 正文

站内搜索:  高级搜索

五矿期货:补库力度都偏弱 沪胶跌势未止

一、天然橡胶盘面综述

2014年1月6日沪胶1401合约开盘于17575元,最高17630元,最低17235元,收于17245元。 成交量为439186手,成交增加16400手,成交量增长3.9%,较上交易日变化-15.5%。 持仓量为226854手,日持仓增加1054手,持仓量增长0.5%,较上交易日变化-4.7%。 以收盘价计,涨-380元,涨幅-2.2%,较上交易日变化0.7%。 持仓方面,1401前20大多头持仓量54071(928)手,前20大空头持仓量67691(118)手。 多头日增仓1.7%(较上交易日变化-1.5%),空头日增仓0.2%(较上交易日变化-5.1%),主力多单/主力空单比值为79.9%(较上交易日变化1.2%)。(前20多头持仓日变化公式为多头今日减昨日,空头类似。日变化的计算方法和结果与上期所计算方法有少许差别。)

 

二、天然胶现货

2014年1月6日,天然胶方面,华东全乳胶报17500到17500元/吨,泰国20号标胶报2300到2320美元/吨,马来西亚20号标准胶报3200到2320美元/吨,青岛保税区泰标20号报2280到3100美元/吨。泰国烟片胶报2460到2480美元/吨。 价差方面,华东全乳胶较前日变化(-300)元/吨,泰国20号标准胶较前日变化(-10)美元/吨,马来西亚20号标胶较前日变化(-20)美元/吨,青岛保税区泰标20号较前日变化(-20)美元/吨,泰国烟片胶较前日变化(-30)美元/吨。价差变化以低报价变化为准。 复合胶方面,泰国标准胶折合复合胶价为16431 元/吨;泰国烟片胶折合烟片复合胶价为17574 元/吨。 复合胶价差方面,全乳胶减泰国标准复合胶价差1069 元/吨(较前日变化-234 元)。烟片复合胶减泰国标准复合胶价差977 元/吨(较前日变化-122 元)。全乳胶减烟片复合胶价差-74 元/吨(较前日变化-92 元)。

三、天然橡胶期货

沪胶期货主力合约减沪胶现货价差-255 元人民币/吨(较前日变化-80元);日本烟片胶胶主力合约减泰国烟片胶现货价价差为18 美元(较前日变化-21 美元);Sicom标准胶期货价减泰国20号标准胶现货价价差为-92 美元(较前日变化-22美元); 沪胶期货主力减日胶期货主力折合人民币复合胶价差为-461 人民币元//吨(较前日变化-25 元);沪胶期货主力减新加坡标准胶期货折合复合胶价差为1471 人民币元//吨(较前日变化-157 元); 烟片胶现货折合人民币含关税增值税价为19192 元/吨(-208 元),期货价减烟片胶折算价为-1947 元//吨(-172 元)。

四、合成胶现货

2014年1月6日合成胶方面,丁二烯上石化报10100元/吨,顺丁胶高桥BR9000中石化华东报12700元/吨,丁苯胶齐鲁1502中石化华东报12800元/吨。 价差方面,丁二烯较前日变化(0)元/吨,顺丁胶较前日变化(0)元/吨,丁苯胶较前日变化(0)元/吨。价差变化以低报价变化为准。

 

五、上期所库存和保税区库存

2014年1月6日,上期所天然橡胶仓单为132220吨,较前日变化为(2930)吨。 截止2014年1月3日,上期所天然橡胶库存176027(+1529)吨,仓单129290(+6670)吨。 截止12月31日,青岛保税区橡胶库存较上月底增加近1.5万吨。与本月中旬相比增加8千吨至29.07万吨,其中天胶增加1万多吨;而复合胶、合成胶库存均有减少。

六、供应

收储:9月3日有消息传出国储可能收胶,以便完成2012年计划的15-20万吨。笔者预计2013年9-11月份收储橡胶大约7-8万吨。利多沪胶1401和1403。9月17日,有传闻说国储可能收国内胶15万吨,烟片胶5万吨。9月18日,有传闻说国储可能收国内胶20万吨,烟片胶5万吨。10月24日传闻,收储会议10月27日或重新开始。 据10月30日报道,国家相关部门收了共计5.4万吨的烟片胶,其中安徽1.4吨,中化1.4吨,海胶1.8吨,方正0.8吨,价格20400元/吨到21500元/吨不等。 2013 年 11 月 12 日国储计划收储 12 万吨烟片胶,结果收储 4.2 万吨,流拍 7.6 万吨。中标部分中化 2.65,群星 1.05,方正 0.5,共成交 4.2 万,流拍 7.6 万。  中标价格差不多 2500美金吨。因为国储在 2013 年 10 月 29 日已经收烟片胶 5.4 万吨。这一次计划收储 12 万吨。显示国储收储量至少 18 万吨。后期或还有收储量。因为烟片胶进口量每年在 30 万吨,目前国内烟片胶货源不多。流拍的 7.6 万吨说明价格不高,企业一是货物不多,而是利润不厚,因此流拍。可以预期国储后期仍然需要收储,数量 8 万吨以上。价格预期不高。 13年11月29日,市场有传闻说国储召集中化、云垦、海胶三大家在京开会,初步公布第三批收储意向18万吨;收储对象为烟片和全乳胶。收储价未定。我们致电相关人士,未获收储通知。12月3日,上述消息再度传出。 12月5日国储收储橡胶落实。细节传闻是:成交60500吨,流拍19500吨。海胶:4万吨云垦1.05万吨,中化:0.5万吨。中标价19260到20312元,全乳胶新胶,价格不高。 12月12日盘间传闻国储或再次收储的消息,数字是14万吨。沪胶跳涨。 13年12月16日,国储再次收储落地。本次共计收储8.72万吨。本次收储4.59万吨全乳胶,全乳胶收购价19700-20300元每吨;4.13万吨烟片,烟片20800-21800元每吨。国储有多个库房,运费差异导致价格有高低。国储库房有昆明库,内蒙古库等。 12月18日,传闻国储仍然有进一步收储。 中国11月天然橡胶(包括胶乳)进口量为27万吨,同比增加25%,10月份以来,进口增速止跌回升,今年进口量预计在8%左右。11月进口大增预计是前期烟片胶进口盈利交割到期货所致。

七、需求

11月中国汽车生产213.43万辆,环比上升11.39%,同比增长21.17%;11月中国汽车销售204.39万辆,环比上升5.75%,同比增14.12%,11月汽车市场总体呈现产销两旺态势。1-11月,汽车生产1998.93万辆,同比增14.34%;汽车销售1986.01万辆,同比增13.53%。1-11月乘用车生产1630.29万辆,同比增15.8%;销售1615.18万辆,同比增15.1%。1-11月商用车产销分别为368.64万辆和370.83万辆,同比分别增长8.4%和7.2%。 截止14年1月3日,山东地区轮胎企业全钢胎开工率为68.7%,较上周跌1%。受国内市场疲软尤其北方地区需求平淡冲击,库存承压严重,加之部分地区企业检修等因素,厂家限产带动此次开工的下滑。全钢胎多数地区销售局面出现三月连跌,大大削弱了商家后市向好的信心,而“买涨不买跌”的心理拉低了当前销售,商家库存仍在增长。

今日建议

未来预期橡胶利多因素主要:春节备货,全乳胶11月下旬开始停割,国储收储。利空因素是泰国产量季节性增长,上期所库存高企,仓单持续增加,国储交储允许交2014年新胶,青岛保税区库流转限制导致贸易商抛现货。

最大的利好补库未见开始。从PMI分项数据来看,补库力度都偏弱。传闻1月6日开始多地银行资金开始向产业链发放。但107文对黑色和橡胶利空作用都比较大。关注18000一线压力突破情况。今日操作上1405短线17300以上多,17200以下空。30-40点止损,50-60点移动止盈。

  • 微笑
  • 流汗
  • 难过
  • 羡慕
  • 愤怒
  • 流泪