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新湖期货:联储紧欧央行松 期银现四连跌

隔夜沪银先抑后扬。主力Ag1406合约开于4062元/千克,收盘报4069元/千克,较上一交易日结算价上涨0.47%。国内现货市场上海有色报价3965~3975元/千克,较上一交易日下跌35元/千克。隔夜美白银宽幅震荡,收盘较上一交易日微跌0.02%。

新湖点评:

宏观方面,美国劳工部周四报告,截至1月4日的一周内首次申请失业救济人数下降了15000人,为33.0万人,预期值为33.5万,前值从33.9万修正为34.5万人。该数值降至11月底以来最低,表明美国经济向好令雇主保留更多工作岗位,不过笔者认为这与季节性因素有一定联系。而12月份美联储会议纪要显示,多数联储官员看到了每月购债计划的效益在减小,许多FOMC委员赞成小幅缩减QE,并认为2014年下半年,购债计划接近尾声是合理的。这意味着后期每次联储会议都有可能有节奏的缩减QE规模,当然取决于经济数据要持续好转。欧洲方面,昨日欧央行和英央行举行了新年首次议息会议,两大央行均维持当前的利率水平不变,英国维持QE购买规模不变。会上欧央行行长德拉吉强化了前瞻指引,其认为通胀至少会在两年内维持低位,只要有必要,就将维持宽松的货币政策立场他指出,如果出现中期通胀前景恶化、意外的货币市场状况紧张这两种意外情况,欧洲央行将会采取行动。德拉吉讲话促发隔夜欧元的快速下跌。

基本面方面,黄金ETF减持节奏降低,但持仓规模仍在下降,贵金属投资需求前景依然堪忧。不过,国内黄金首饰消费旺盛,而国内的产量远不能满足国内消费需求,但商业银行国际采购潮貌似并未对国际金价产生很大的影响,值得投资者深思。另外,国内白银现货市场交易清淡,现货出货价较1406贴水幅度收窄,不过年前交易略显清淡。

贵金属依然对美联储会议纪要及非农就业数据反映敏感,对市场造成心里的利空效应,这也表明前期看空贵金属的思路并没有太多改变,后市或依旧偏空。而且新年伊始,美联储表达出的货币政策收紧的态度与欧央行表达出的宽松态度相左,推涨美元利空欧元,也间接利空贵金属。但春节前国内巨大的黄金消费能力,将对底部价格产生支撑,金银价格大幅反弹并未形成,反而进入宽幅震荡的区间运行,投资者需等待未来某个节点的破位运行,这可能发生在春节期间,望投资者注意。另外,沪银主力的下跌幅度较大与其前期较大的升水有很大的关系,国内盘面的破位运行并不可取,投资者更多的要关注外盘技术层面分析。

Ag1406上行压力位4300元/千克,支撑位4000元/千克,次支撑位3800元/千克。

 

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