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倍特期货:期货市场各品种分析及交易提示

金属:交割前空头价差换手比较理性

今天金属品种下落后换手交易模式的表现理性,在下周二金属到期交割前,多空一些主要席位都在换位移防,金属品种整体表现为近月空头回补,远月多头防守的表现。空头在昨天的集中出击后,今天在分时对称小节点位置换手平稳,铜锌铝的价差控制态度节制。

今天金属品种的现货升水出现在铜锌上,铜的现货升水没有扩大,但远月下落价差拉大后,铜的低比价和远月价差拉大给一些做低买的套利资金提供机会,我们内部讨论后倾向于认为3月多头还不会轻易放弃,我们也特别注意到一些金属多头主要资金席位,在趁机减3月买4月,他们还是利用价差安全垫的做法。客户中有中期看空考虑的,在等待5月价差收敛后的直接抛5月机会,理由是铜精矿库存向精炼铜转化的供应兑现阶段,更偏向远期一些,二季度是传统的易下时间段,这个想法合理,等一下下周交割周远期价差拉回后参考5月对2月贴水300元时候去做,这样比较把稳。

沪铜期价今天50900没破,拉回来主力合约在51550那一线一下反压的情况,因为下午主要是空头减仓盘引导的波动,短空换手后,在51500一线轻空再试的话,下周可以等一个下坐节奏,不破51000又走人,止损放在51600一线左右可以。

锌价的横盘平台波动延续,今天下落后的减空积极,但因为是减空盘的引导,与国内自主品种的多头主动上推不一样,所以沪锌今天的这根阳线回稳的意义不明确,短空日内没有占到便宜先不留仓,等横盘平台反抽再空可以。沪锌的远月价差还可以再压缩下,今天的比价已经回升修复了。

沪铝期价弱势延续,近期跌势始终受到远月价差牵制,今天出现轻微的空头回补表现,期价没有见到阳线仍以日内处理为宜。

操作建议,金属品种交割前的价差控制理性,换月换手主动,铜短空换手后尾盘轻空试探等下周下落再处理,锌反抽依托平台上沿再空,铝日内处理不变。

(倍特分析师 魏宏杰)

钢材收中阳企稳还需观察,矿石偏弱震荡市

【消 息 面】2013年我国钢材出口量及铁矿石进口量同比增长超10%。

【现货价格】今日全国主要城市建材价格总体趋稳;上海市场三级螺纹大厂主流价3300-3320元/吨,较上一交易日持平;高线主流成交价格3250-3270元/吨,涨20。9日普氏62%铁矿石指数131.25美元/吨,跌0.75;10日青岛港62.5%澳大利亚粉矿905元/吨,持平;唐山二级冶金焦(山西产)1400元/吨,持平;10日唐山方坯2940元/吨,涨20。

【现货走势】上周螺线库存继续增加,较出去年同期低40万吨;上周进口矿港口库存8930万吨,较上一周增68万吨;螺纹现货整体需求低迷,不过持续下跌后跌势放缓,临近周末采购有所放量,商家心态有所好转;矿石受钢材市场整体弱势拖累矿价跟跌。

期货盘面】螺纹今日收出中阳线,自12月中旬持续下跌以来盘面发生着实质变化,午后多头主动在1405和1410两个合约上同时放量增仓拉涨,尽管股市弱势创新低,螺纹并未受到拖累回跌,说明有资金进场逢低买入布局。但后市能否有效企稳,还需要看股市是否能止跌,整体市场氛围改善。目前现货方面需求处于淡季,钢厂下降出厂价,商家出于对后市看不乐观以及回款不利等因素,没有冬储积极性,现货市场也陷入弱势;期螺持续下跌相对现货贴水,技术上呈超卖状态,有修正要求。矿石受现货下跌创出新低,短线维持偏弱震荡,关注澳大利亚和巴西天气状况。

【操作提示】期螺尝试短线低买,日内滚动交易;矿石短线日内交易。

金银:今晚非农就业数据给出后市走势方向

【期货盘面】沪金今日小幅反弹盘整近收十字星线,美元指数冲高回落令金银反弹,不过沪金更多为空头减仓推动反弹,冲高多头趁机减仓,沪银减仓力度胜于黄金,收盘减仓3万多手,说明投资者在美国重要的非农就业数据公布前选择谨慎操作,沪金6月报收244.90,涨0.66%。沪银1406报收4084,涨0.84%。

【操作提示】今晚公布的非农就业数据将至关重要,本次非农就业数据也是1月会议前最为重要的参考数据,可能直接影响美联储政策动向,是强化投资者认为美联储可能接着执行削减资产购买的预期,还是缓解市场担忧值得关注。技术上外盘黄金跌至20日均线短线关注这一线支撑表现,白银看低点连线19.4附近支撑;今晚非农就业数据扰动决定金银是破位下跌转弱运行还是维持目前的横盘震荡走势。操作上,金银短线轻仓交易应对,数据公布方向明确后顺势跟进,短线沪银看4000沪金看243附近下档。

(倍特分析师 刘明亮)

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