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瑞达期货:期货市场各品种分析及交易提示

1

外盘走势:隔夜伦铜震荡走高,收盘报7049美元,涨0.28%。

消息方面:麦格理集团调查报告称,2014年初迄今,中国铜库存总量已增长25万吨,其中保税仓库持有17万吨;截至2月末,中国保税仓库铜库存高达75万吨。

现货方面:3月6日长江1#铜报49,000—49,050元/吨,均价较上一交易日跌90元/吨,贴水120-贴水70元/吨。据SMM称,现货市场对后市普遍不抱乐观看多态度,抛货集中,使得供大于求格局难以改善。

库存方面:截至到3月6日,LME伦铜库存为272175吨,减1500吨;截至2月28日,上海期货交易所的沪铜库存连续七周出现反弹,报198286吨,较上周上升4175吨。                                                                                                           

观点总结:隔夜美国就业数据强劲,刺激基本金属反弹,但中国经济面临下行风险制约上行空间。技术上沪铜1405合约下行格局难言反转。操作上建议,短线空单持有,止损49500。

2

外盘走势:隔夜伦铝大幅冲高,收盘报1793美元,涨1.23%。

消息方面:行业消息人士称,受铝价下跌和政府支持减少影响,中国铝冶炼厂未来数月可能将关闭约200万吨产能以限制损失。

现货方面:3月6日长江现铝报12,840—12,880元/吨,均价跌30元/吨,贴水255-贴水215元/吨。据SMM称,现货滞涨跟跌,下游买兴更显清淡,维持按需采购,部分追涨接货的中间商交投积极性受挫,市场成交较低迷。

库存方面:截至到3月6日,LME伦铝库存为5282375吨,减6900吨;截止至2月28日,沪铝库存报283574吨,较上周增加22179吨,连续九周上升。              

观点总结:中国经济处换档阶段,增长放缓制约基本金属向上动能。乌克兰僵局远未被打破,避险情绪随时可能卷土重来。2月非农数据发布在即,市场做多力量显谨慎。在从技术上看,沪铝1405合约维持下行格局,操作上宜逢高抛空,止损13350。

3

外盘走势:隔夜伦锌低位震荡回升,收盘报2110.75美元,涨0.04%。

消息方面:据中国海关统计数据显示,1月份中国氧化锌进口量同比下滑4.3%,1月份中国锌粉进口量环比大幅上涨16.5%。

现货方面:3月6日现锌市场长江0#主流成交于15,000—16,000元/吨,均价跌50元/吨。据SMM 报道,贸易商积极出货,部分贸易商逢低补货,下游需求逐步回暖,相对采购积极性较上周稍好,畏跌情绪仍浓,总体市场成交较稍差。

库存方面: 截至到3月6日,LME伦锌库存760125吨,增8150吨;截至2月28日,沪锌库存报265319吨,较上周增6048,为五个月来最高位。                                                                                                                                                                                                                                                                                                                          

观点总结:隔夜美国就业数据乐观,刺激沪锌反弹,但宏观面尚不具备支撑行情延续的条件。技术上看,沪锌1405合约快速拉升至布林通道上轨后遇阻,重新回落中轨一线,后市料将围绕中轨运行。操作上建议15150-15300高抛低吸,止损各50。

4钢材

现货市场:上海地区8mmQ235高线价格:8mmQ235高线价格:3080元/吨,跌10元/吨;20mmHRB400螺纹钢价格:3130元/吨,跌10元/吨。

消息:(1) 报告预测2月CPI增速回落至2.1%,三驾马车全面放缓 (2) 存款保险条例起草完毕,存款利率浮动空间或扩大 (3) 亚洲最大单体铁矿本溪开探,服务期限超100年 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价116美元/吨,跌0.5美元/吨。

库存:上海期货交易所螺纹钢仓单日报为 3925吨,-5408。

小结:周四RB1410合约低开低走。目前来看,市场资源库存基数偏大,短期以消化库存为主,价格或仍偏弱运行。操作上建议,5日线下偏空交易。

5黄金

外盘方面:隔夜伦敦金因美元指数大幅下挫而震荡上涨,日涨幅1.06%,报收1351.03金/盎司。

消息方面:1、欧元区3月央行利率决议0.25%,预期0.25%,前值0.25%。2、美国上周初请失业金人数32.3万,预期33.8万,前值34.8万。3、全球最大铂金生产商与南非矿工薪资谈判破裂,南非长达六周的铂金矿工罢工仍在继续。

现货市场:3月6日,上海现货9999金报收263.5元/克,跌0.25元。

仓单库存:3月6日,交易所仓单报471千克,持平。

ETF持仓方面:SPDR Gold Trust黄金持仓量截至3月7日为803.7吨,持平。

行情总结:欧洲央行维持利率不变,美指大幅下挫。此外,东欧紧张局势升级,金价获益,短期延续偏强运行。操作上建议,沪金1406合约背靠265多单介入,止损参考263.5。

6白银

外盘走势:隔夜伦敦银因美元指数大幅下挫而震荡上涨,日涨幅1.41%,报收21.474美金/盎司。

消息方面:1、欧元区3月央行利率决议0.25%,预期0.25%,前值0.25%。2、美国上周初请失业金人数32.3万,预期33.8万,前值34.8万。3、印度贸易部表示1月份贸易逆差收窄,因黄金和白银进口量较去年同期下降了77%。

现货库存:3月6日,上海现货9999银报4235元/千克,涨5元。

仓单库存:3月6日,交易所仓单报561077千克,减少10691千克。

ETF持仓方面:iShares Silver Trust白银持仓量截至3月6日为10204.36吨,持平。

观点总结:欧洲央行维持利率不变,美指大幅下挫,加上东欧紧张局势升级,银价获益。操作上,沪银1406背靠4330多单介入,止损参考4300。

7

外盘方面:隔夜伦铅因美元指数大幅下挫而震荡上涨,日涨幅0.81%,报收2143.75美元。

现货方面:据上海有色网报道,周四现货品牌驰宏、豫北仓单13780元/吨,后期货盘面下跌后,13760元/吨亦有成交,对期贴70元/吨左右,恒邦13760元/吨,价格下跌后,炼厂出货少,贸易商出货意愿不强,下游也处在观望中,整体成交不活跃。

库存方面:3月6日伦铅库存增加1325吨至203975吨,沪铅方面,上海期货交易所铅期货仓单减少976吨至68287吨。

消息方面:1、欧元区3月央行利率决议0.25%,预期0.25%,前值0.25%。2、美国上周初请失业金人数32.3万,预期33.8万,前值34.8万。3、海关公布数据显示,1月中国共进口铅精矿14.92万吨,较去年12月的13万吨环比大增14.77%。

行情总结:现货需求维持清淡,整体成交偏弱,铅价弱势依旧,反弹亦是抛空良机。操作上建议,沪铅1404背靠13850空单介入,止损参考13880。

 

农产品

1棉花

外盘:棉花期货周四大涨至8月来最高,因传闻中国发布新进口配额,且美国棉花出口销售强劲巩固了美国供应过剩收窄 的幅度将大于预期的希望,令尾盘涌现一波买盘。指标5月棉花合约收升2.85美分,或3.24%,报每磅90.71美分,录得去年6 月来表现最好的一天。

基本面消息:

1、因2014年确定内地黄河流域、长江流域棉区不实行棉花“直补”,再加上近三年因天气、品种等问题内地各棉区单产 一直徘徊不前甚至部分棉区单产、品质均下滑,因此今年春季新疆棉种销售非常困难,个别种子公司甚至表示截止2月底棉种 销售数量、销售额减少50%左右。

2、截至5日2013年度棉花临时收储累计成交6021820吨,新疆累计成交3961220吨,内地累计成交2060600吨。

现货方面:棉花指数3128B价格为19469元/吨,较前一日跌1元/吨。

仓单库存:交易所注册仓单为129张,有效预报为40张。(每张对应棉花40吨)。

观点总结:传闻中国发布新进口配额,美棉因此大幅上涨;新疆棉花直补政策今年将落实,短期冲击郑棉期市。技术上,郑棉1405合约短期维持于19000——19700元/吨区域振荡运行,远月1409合约相对弱势。操作上,短线逢高抛空远月1409合约 。

2白糖

外盘:ICE原糖期货周四微幅上涨,冲高回落,巴西干旱提振糖价,但涨势动能有衰竭迹象。5月合约涨0.09美分至18.32美 分/磅。

基本面消息:

1、截止3月6日,根据不完全统计,广西已有5家糖厂收榨,较2012/13榨季同比增加3家。

2、本周巴西港口等待装运的食糖数量为877,294吨,低于一周前的113万吨,待运糖船主要驶往印度、美国及非洲国家。

现货方面:南宁中间商报价4590-4670元/吨,上调30元/吨,钦州码头报价4690-4700元/吨,上调30元/吨;厂仓车板报价 4620-4670元/吨。

库存仓单(张):1115,有效预报2000。    

总结:巴西干旱影响提振国际原糖价格,国内食糖现货价格小幅上涨。技术上,郑糖1409合约受国际糖价升至四个月高位 带动,市场增量资金集中介入,但4800元/吨以上的价格有滞涨迹象。操作上,逢高抛空。

3谷物

外盘走势: 美国玉米期货周四跳涨逾2%,至六个月高位,交易商说,受强劲的美国出口销售和围绕全球第三大玉米出口国乌克兰政治动荡的不安情绪提振。

消息面:1、需求旺盛,玉米酒糟粕相对玉米的价格升水创下历史新高。2、中国或于上半年批准先正达的MIR162转基因玉米。3、3月5日国家临时存储小麦竞价成交67.17%。

现货方面:大连港中等玉米平舱价2350元/吨,14%水分,持平;蛇口港中等玉米船板价2345元/吨,15%水分,持平。河南鹤壁市浚县粮食局2013年本地产1级白小麦收购价2500元/吨,持平。 江西抚州市临川区粮食批发交易市场2013年三级早籼稻谷出库价格2600元/吨,持平。

交易所仓单:玉米1422张;强麦7942张;早籼稻1085张;粳稻1张。

操作建议:虽然优质玉米供应偏紧对好粮价格形成支撑,但结合下游需求和产销区购销结构来看,后期上行空间受限,玉米1405建议在2350-2370区间短线操作;国储小麦投放量减少,但庞大的进口麦依旧影响国内麦市,后市料稳中偏强,1405合约在2810-2840区间短线操作;稻谷最低收购价上调政策提振市场,但储备稻谷轮出逐渐增多,后市料延续平稳走势,籼稻1405、粳稻1405观望为主。

4豆类

外盘走势:美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四上扬1.2%,交易商称因出口销售高 于预期,显示对美国供应的需求保持强劲。5月大豆期货合约收涨17.4美分,报每蒲式耳14.38 美元;5月豆粕合约收涨1.3美元,报每短吨450.9美元;5月豆油合约涨1.09美分,报44.49美 分。

消息方面:

1、美国农业部报告,上周出口销售2013/14年度大豆77.27万吨,超过预估的45-75万吨; 2013-14年度豆粕出口净销售232,800吨;2013-14年度豆油出口净销售16,900吨。

2、巴西贸易部数据显示,巴西2月大豆出口猛增279万吨,1月为3.06万吨。

3、据布宜诺斯艾利斯谷物交易所称,过去一个月稳定的降雨提升2013-14年度阿根廷大豆产量 前景,目前预计产量将增至5450万吨。

现货方面,3月6日,山东青岛港进口大豆分销价为4100元/吨,与上个交易日持平;全国豆粕市场销售平均价格为3751元/吨,较前一日下跌8元/吨;散装四级豆油均价为7051元/吨,较前一日均价上调15元/吨。

天气方面,巴西马托格罗索州周五偶有零星阵雨和雷阵雨,周六和周日天气大多干燥或有 少量小阵雨,局部雨量稍大,平均气温接近常值;阵雨可能大豆收割及运输中断。阿根廷周五至周日天气大多干燥。周五气温接近正常,周六和周日气温接近至高于正常水准;土壤水分充 足,良好的天气利于大豆生长及鼓粒。

仓单方面:连豆0张,持平;豆粕3172张,持平;豆油2349张,持平。

观点总结:因近两个月南美天气影响大豆生长,市场预估机构纷纷下调巴西大豆产量,且大部分预估值低于USDA2月报告预估的9000万吨,南美产量规模不及原先预期对美豆类形成短期利多影响。从主力合约看,连豆1409合约依托40日均线止跌企稳,短线振荡整理,上方关注 4500元/吨一线压力,建议暂时观望;豆粕1409合约在外盘提振下于3250-3320元/吨区间内振 荡运行,国内豆粕供需格局偏松短期难以改善,后市仍可能弱势下行,建议短线在3260-3330 元/吨区间内高抛低吸,止损各20元/吨;豆油1409合约强势调整,周四美豆油大涨,或带动连 豆油再度高开,重心可能继续上移,建议等待回调做多机会。

5棕榈油

外盘走势:马来西亚棕榈油期货周四收于17个月高位,追随中国和美国大豆市场反弹之势 ,同时东南亚不利的作物天气持续支撑价格。马来西亚5月棕榈油期货周四尾盘涨至每吨2,869 马币(林吉特),触及2012年9月以来最高位。最终收于2,863马币,较前一交易日涨1.2%。

消息方面:

1、据彭博调查显示,马来西亚上个月棕榈油库存料重挫至9月以来最低,因产量降至一年低点 。

2、据马来西亚棕榈油生产商——联合种植园公司表示,如果东南亚地区的不利天气持续不变,今年棕榈油价格可能突破3000令吉/吨(约合910美元),较当前价位高出6个百分点。

现货方面:3月6日,国内棕油现货市场价格稳中略涨。当前主要港口地区24度棕榈油主流报价区间集中在6100-6400元/吨,日均价6130元/吨,较昨日略涨10元/吨。

仓单方面,棕榈油仓单0张,较上一个交易日持平。

观点总结:马来西亚干旱天气威胁到棕榈油产量潜力,提振马盘延续强势,不过棕榈油价格飙升,且全球油籽供应充足,可能导致后市棕榈油市场竞争力减弱,从而限制涨幅。技术 上,棕榈油主力1409合约探低回升,受短期均线支撑,延续振荡偏强走势,短线测试6400元/ 吨关口压力。建议多单继续持有,跌破10日均线止盈离场。

 

6菜籽类

外盘走势:周三,ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘上涨。截至收盘,5月 合约上涨5.5加元,报收457.20加元/吨;7月合约上涨5.5加元,报收466.80加元/吨;11月合约上涨5.7 加元,报收483.60加元/吨。

消息面:1、战略谷物公司周二发布报告,连续第二个月上调今年欧盟油菜籽产量预测值,主要因为波兰产量高于预期,英国和法国的单产数据则维持不变。战略谷物公司预计今年欧盟油菜籽产量 为2150万吨,高于上月预测的2140万吨。

现货方面,据中华油脂网数据,国内主产区油厂菜籽收购价在5000-5200元/吨之间,收购价格维 持稳定,收购量不大,部分地区菜籽基本无货,厂家暂停收购,得等到明年才会再次压榨菜籽;国产 菜粕出厂价格分布在2700-2950元/吨区间内,行情稳定,部分地区无货;四级菜油出厂报价分布在 7500-8300元/吨,行情维持平稳,走货甚少。

交易所仓单:菜籽,0张,持平;菜粕,1016张,持平;菜油;33张,持平。

小结:油厂已预售大部分合同货,菜粕贸易商报价坚挺。技术上,油菜籽1409合约成交萎靡,我们不建议投资者进行交易;菜籽粕1409合约在高位振荡整理,维持多头思路,建议在2555附近做多, 止损2535;菜籽油1409合约振荡走强,KDJ指标向上发散,预计后市仍有上行空间,操作上以逢低做 多为主。

7鸡蛋

消息面上,据2013年深圳市主要畜禽监测摸底调查显示,深圳市15家主要畜禽生产规模户和生产 单位中,有10家出现不同程度的亏损,亏损面达67%。

现货方面,芝华数据监测显示,5日全国鸡蛋价格各省均价3.63元/斤,环比小幅上涨0.04。宁夏大幅上涨,均价上涨至3.5,环比上涨0.2。主销区均价3.87,环比上涨0.05,其中北京福建广东天津 浙江上涨,上海较稳。主产区均价3.62,环比上涨0.05,其中安徽河北河南黑龙江湖北湖南吉林辽宁 山东山西上涨,江苏较稳。供应方面,目前在产蛋鸡存栏量大幅减少,贸易商普遍反应收货较慢。需求方面,根据芝华对贸易商监测,目前鸡蛋走货已经趋于正常;后市随着气温回升,鸡蛋储存时间减 少,贸易流通将有望加快。预计短期现货行情还将上涨。

交易所仓单:鸡蛋仓单0张。

小结:现货上,全国鸡蛋行情涨势明显。技术上,鸡蛋1405合约高开低走,上方60日均线仍有压 力,但短线仍呈多头行情,后市应以多头思路为主。操作上,在3820建立多单,止损3790。

能源化工

1 PTA

消息方面:1、6日亚洲PX价格持平至1218美元/吨FOB韩国和1242美元/吨CFR 台湾/中国大陆。2、远东石化3月挂牌价格执行6800元/吨,目前4号140万吨PTA装 置开车,运行在5成左右,另外有2套60万吨装置依旧处于停车,厂家货源全部执 行合约货源。3、蓬威石化90万吨PTA装置继续停车,厂家重启时间暂时未定。

现货价格:华东PTA市场报盘在6350元/吨送到附近,递盘在6300元/吨及偏上 ,市场商谈多在6300-6350元/吨送到。美金盘方面,市场报盘在895-900美元/吨 附近,递盘多在885-890美元/吨,商谈围绕在890-895美元/吨进行。

库存数据:交易所仓单为63519张,较上一交易日增加1210张,有效预报为 2310张。

观点总结:因对于乌克兰克里米亚地区政治冲突的忧虑升温,国际原油小幅回升;亚洲PX报价持平;PTA现货市场小幅上涨,市场气氛向好,逸盛海南220万 吨装置停车,国内PTA开工率降至7成左右;江浙涤丝市场行情有所企稳,下游部 分聚酯厂家产销较为顺畅;技术上,PTA1405合约继续反弹,期价沿5日线后减仓 上行,短线反弹测试6650一线压力。操作上,6450-6650区间交易。

2 玻璃

消息面:1、2014年03月06日的"中国玻璃综合指数"为1016.89点,比上期2014年03月05日下跌2.51点。"中国玻璃价格指数"为1012.72点,比上期2014年03 月05日下跌2.35点。"中国玻璃市场信心指数"为1033.57点,比上期2014年03月05日下跌3.15点。2、政府工作报告指出,坚持通过市场竞争实现优胜劣汰,鼓励企 业兼并重组。对产能严重过剩行业,强化环保、能耗、技术等标准,清理各种优惠政策,消化一批存量,严控新上增量。今年要淘汰钢铁2700万吨、水泥4200万吨、平板玻璃3500万标准箱等落后产能,确保“十二五”淘汰任务提前一年完成 ,真正做到压下来,决不再反弹。

现货价格:华东地区,江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1504元/吨,持平; 华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1160元/吨。

库存数据:交易所仓单为274张,较上一交易日持平。

观点总结:政府工作报告将2014年经济增速的预期目标维持在7.5%左右,有 利于稳定市场预期;总理重申中国将遏制房地产投机,但未提及具体相关房地产政策;国内浮法玻璃市场整体盘整为主,各地交投氛围较淡;华北沙河市场呈现 僵持,生产厂家出货一般,整体库存继续增加;华东地区玻璃价格平稳;华中地 区偏弱运行;华南地区以稳为主,厂家走货情况一般,下游采购较为谨慎。技术上,玻璃1405合约收平,期价围绕1250一线整理,短线测试10日线压力。操作上 ,依托5日线轻仓短多交易。

3 连塑

消息面:1、中石化华东分公司LLDPE定价下调200元/吨,扬子/镇海7042定10900元/吨,扬子1801定10900元/吨,扬子1082定10950元/吨,镇海8320定11200元/吨,镇海7050定11200元/吨。

原料价格:1、日本石脑油CF日本报929.38美元/吨,跌8.24;石脑油FOB新加坡报102.18美元/桶,跌1.13。乙烯CFR东北亚报1495美元/吨,跌15,CFR东南亚报1430美元/吨,跌10。

现货价格:国外现货市场价格持平,远东报1505美元/吨,持平,中东报1493美元/吨,持平。国内市场出现小幅下滑,东北大庆报11250元/吨,持平;华北齐鲁报11050元/吨,跌40;华东余姚扬子11050元/吨,跌80;华南广州报11300元/吨,持平;华中茂名报11300元,持平;西北独山子报11000元/吨,跌350。

仓单数据:22张,较上一交易日持平。

观点总结:克里米亚地区政治冲突担忧重燃,国际原油收涨;终端需求持续疲弱,石化库存充足,部分地区石化继续下调出厂价格,期现市场跟随走低。技术上,LLDPE1405合约跳空低开,减仓下行,因基本面利空,预计短期继续下行的风险较大,建议依托10530一线短空。

4 PVC

消息面:1、韩华宁波PVC装置开工5成左右,企业目前最新报价,HG800/1000型执行7050元/吨周边送到,HG1300型执行7200元/吨周边送到;厂家表示,3月中旬左右计划停车,大概持续一周左右。

现货市场:国内部分PVC现货市场下跌。华北电石法报5960元/吨,跌10;乙烯法报6750元/吨,跌40;华东电石法报6000元/吨,跌20,乙烯法报7050元/吨,持平;华南电石法报6150元/吨,跌50,乙烯法7000元/吨,跌80;华中电石法报6000元/吨,跌20。原料价格基本持平,华东报3125元,跌75,西北报2950元,跌50。

仓单数据:1张,较上一交易日持平。

观点总结:基本面上,电石市场供应过剩,部分厂家电石接收价下调,PVC库存压力不减,贸易商继续让利抛货,但下游需求维持疲弱,且房地产低迷打压,预计PVC继续维持弱势震荡。技术上,PVC1405合约震荡收跌,上方面临5日线附近压力,下方测试6000整数关口支撑,预计短期弱势不改,建议前期空单继续持有。

5 PP

消息面:1、中油华北PP继3号均聚涨100元后,今日均聚挂牌价再跌100元。由于销售情况一般,库存仍偏高。

原料价格: 1、日本石脑油CF日本报929.38美元/吨,跌8.24;石脑油FOB新加坡报102.18美元/桶,跌1.13。乙烯CFR东北亚报1495美元/吨,跌15,CFR东南亚报1430美元/吨,跌10。中国港口丙烯1440美元/吨,涨5。

现货价格:国外现货市场价格小幅上涨,远东报1490美元/吨,涨5,中国到岸价报1490美元/吨,持平。国内市场价格出现下滑,华北齐鲁T30S报10900元/吨,跌200;华东余姚11100元/吨,跌100;华南广州报11050元/吨,跌50。 

观点总结:克里米亚地区政治冲突担忧重燃,国际原油收涨;下游需求不佳,石化下调出厂价格,现货市场跟随走跌,预计后市维持弱势震荡。技术上,PP1405合约破位下行,下方测试10000整数关口支撑,预计短期维持在10000-10350区间震荡,建议依托10200一线短空交易。

6 沪胶

外盘走势:东京工业品交易所(TOCOM)指标橡胶期货周四报收小十字星,TOCOM 7月期胶结算价跌0.2日圆,至每公斤233.8日圆。

消息面:1、ANRPC:2月天胶产量同比增19%,出口增6%。2、丰田2月在华销量51900辆汽车,同比增43.1%。

现货市场:云南国营全乳胶报14400元/吨;海南国营全乳胶报14300元/吨,海南12年国营老胶报在13500-14000元/吨;泰国3号烟片含17票报在15000元/吨,沪胶上行受阻,商家报盘小幅调整,下游零星采购,实单可谈。泰国合艾原料市场生胶片65.56泰铢/公斤,涨0.01泰铢;泰三烟片67.93公斤,涨0.24泰铢。

仓单库存:交易所仓单报162000吨,减少190吨。

观点总结:从橡胶自身的情况来看,青岛保税区橡胶总库存继续增加,国内供应依旧过剩,库存压力料继续拖累期货价格。从盘面上看,沪胶1409合约期价承压于15300一线,后市不建议抄底抢反弹,可尝试15500附近逢反弹沽空,注意风险控制。

7 沥青

消息面:1、 据隆众石化网了解,中海沥青滨州250万吨/年常减压装置将于3月7号转产70#重交沥青,价格4550元/吨,厂家表示110#沥青暂时无货。

现货价格:国内市场持平,华东地区4350元/吨,持平;华北地区报4520元/吨,持平;华南地区4350元/吨,持平;山东地区4400元/吨,持平;西北地区报4600元/吨,持平;东北地区报4550元/吨,持平。

仓单库存:沥青仓单库存32000吨,较上一交易日持平。

观点总结:因乌克兰风险因素重现,布兰特原油和美国原油双双上扬。但国家工信部近日表示不再增加产能过剩行业的产能,导致国家投资大幅减少,将减少沥青的需求,同时道路施工较少,下游需求疲弱,预计短期维持偏弱震荡为主。沥青1406合约短线测试4250整数关口支撑,上方面临4300整数关口压力,目前存在技术性反弹,操作上,建议4250-4300区间短多交易。

8 甲醇

消息方面:1、3月6日,山东菏泽必拓化工有限公司甲缩醛出厂价3300元/吨,含量在88%左右;不含税、现汇,企业年产10万吨甲缩醛,日产200吨,产品销往山东、河南、江苏、安徽等地。2、3月5日,河南濮阳市天宁化工含量88%的甲缩醛报3350元/吨,3万吨/年装置正常运行,库存适中,目前出货情况一般。

现货方面:江苏港口甲醇市场太仓进口货源最新报盘上调至3150-3200元/吨出库,国产货源价格上调至2830-2850元/吨左右小单;江阴地区国产货源暂无最新报盘,南京地区暂无最新报盘,南通地区最新报盘执行2850-2880元/吨,目前市场坚挺维市,市场商谈多小单,暂观走势。

仓单库存:郑商所甲醇仓单47张,较上一个交易日增加2张。

观点总结:目前从国内的甲醇生产、进口以及库存来看,整个甲醇的供应处于供过于求的状态,进入3月份以后前期检修的甲醇装置也会陆续开启,将会进一步加大甲醇的库存,同时伴随现货价格大幅回落,给期货价格造成了一定的压力,以及下游的醋酸、甲醚以及MTBE需求不及预期,整体开工率仅2成左右,整体对甲醇利空。技术上,甲醇1405合约震荡下行,目前存在技术性反弹,反弹可期,短线上方面临2800整数关口压力,下方测试2750关口支撑,操作上,建议2750-2800区间短多轻仓交易。

9 胶合板、纤维板

消息方面:1、鱼珠中国木材价格指数涨3.53%至155.57。2、3月6日,近日,缅甸环境保护和林业部副部长艾敏宣布了缅甸2014-2015财年木材收获计划,这一年计划是:108,000立方米柚木和670,000立方米其他硬木。他重申:缅甸不允许私营企业收获原木,所有的木材都由缅甸木材企业(MTE)获取。同时他也表示:4月1日以后,所有的原木都将被竞争性招标并且仅供应给本国企业。

现货方面:浙江杭州2440*1220*15中纤板价格报81元/张,较上一交易日持平;浙江杭州2440*1220*15细木工板报148元/张,较上一交易日持平。

观点总结:由于近日国家高层频频表态,将进行产能调控,同时杭州和常州有楼盘相继降价以及兴业银行停止部分房产企业贷款,将会进一步打压房地产市场,大幅抑制两板的需求,整体利空两板。但是两会政府工作报告中国家加大了2014年保障房性住房的投资,短期会刺激两板反弹。操作建议,纤维板1405合约冲高回落,下方测试62.34一线支撑,操作上,依托62.34一线短多轻仓交易,破62.34止损;胶合板1405合约小幅收高,短线下方测试128.80一线支撑,操作上,依托128.80一线短多轻仓交易,破128.80止损;

10 焦煤

现货市场:国内焦煤市场延续弱势。太原西曲焦煤(S1V20-23A<11G>65)出厂价报995元/吨,持平;唐山焦煤(A10V<26S0.7G>80Y>17)到厂价报965元/吨,持平;京唐港焦煤(S0.6V24A8.5G85Y18)965元/吨,持平。

消息面:3月5日,国务院总理李克强在全国人大会议上作政府工作报告,提出加大节能减排力度,控制能源消费总量,今年能源消耗强度要降低3.9%以上,二氧化硫、化学需氧量排放量都要减少2%。

库存:大商所焦煤仓单日报为0手,持平。

小结:周四JM1405合约低开低走,国内炼焦煤市场延续弱势,地方资源报价混乱,煤企经营较困难,后期煤价预期依旧看跌为主;操作建议,885附近做空,890止损。

11 焦炭

现货市场:焦炭现货市场弱势下行。一级冶金焦太原报价1195元/吨(车板含税价),持平;天津港报价1425元/吨(平仓含税价),持平。二级冶金焦太原报价1030元/吨(出厂价含税),持平;河北唐山报价1200元/吨(到厂含税价),跌30/吨。

消息面:3月4日山西焦煤集团炼焦煤价格下调50元/吨,节后累计下调150元/吨,同时港口炼焦煤下调20-30元/吨。焦炭方面,3月5日莱钢永锋、新抚钢、凌钢冶金焦采购价分别下调20-90元/吨不等,晋城、忻州、乌海等地焦炭出厂价分别下调20-40元/吨。

库存:大商所焦炭仓单日报为0手,持平。

小结:周四J1405小幅走低,国内焦炭市场弱势下行,唐山地区焦炭价格继续下跌,成交一般;技术上,期价承压于5日线下,反弹乏力;操作建议,1240附近做空,1250止损。

12 动力煤

现货市场:国内动力煤市场弱稳。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报540元/吨,持平;山西长治贫煤(Q5500S0.37V:12.5A:16.8)车板价(含税)报480元/吨,持平;广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提价(含税)报655元/吨,持平;澳大利亚褐煤(Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10)CIF(不含税)报78美元/吨,持平。

消息面:(1)继印尼政府加强对国内铁矿石出口监管力度之后,又进一步通过密切监管煤炭开采业包括限制煤炭生产配额而加强对采矿业的管制。该国能源与矿产资源部设定了一个较低的产量目标:今年印尼煤炭产量将由去年的4.21亿吨降至3.97亿吨,减少6%。(2)在国内降价同时,进口煤则因海运费上涨等因素上调,国内外煤价倒挂明显,即将到港煤将使贸易商承担损失,资金实力有限的贸易商或将命悬一线。

库存:郑商所动力煤仓单日报为0,持平。

小结:周四TC1405合约震荡走低,国内动力煤市场弱势运行,煤矿方面,价格一再走低,部分矿井复工较晚;港口方面,价格再降,弱势难改;操作建议,513附近做空,516止损。

13 铁矿石

现货市场:辽宁66%粉矿报905元/吨,持平;天津港:澳洲62.5%粉矿报805元/吨,跌10元/吨、印度62%粉矿报795元/吨,跌10元/吨。

消息:据当地媒体报道,随着锡供应链倡议组织(ITSCI)新制定的刚果(金)北基伍省矿石可追溯性体系的出台,自2014年3月3日起,该省Rubaya等地区开采出的锡和钶钽铁矿石可在标示产地后被重新予以出口。

库存:大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

小结:周四I1409合约承压下行。国产矿市场部分地区弱势下跌,成交清淡,进口块市场弱势运行,市场成交尚可。操作上建议,空单持有,突破800止赢。

金融期货

 

1 股指期货

外盘指数    收盘      涨跌     涨幅

道琼斯   16421.89    61.71    0.38%

纳斯达克  4352.13    -5.85   -0.13%

标普500   1877.03     3.22    0.17%

富时100   6788.49    13.07    0.19%   

法国CAC40 4417.04    25.79    0.59%

德国DAX   9542.87     0.85    0.01%

C0MEX黄金 1351.8     11.5     0.86%

NYMEX原油  101.56     0.11    0.11%

美元指数   79.674   -0.436   -0.54%

小结: 周四欧美股指大体收高。美国上周首次申请失业救济人数降至3个月新低。投资者密切关注乌克兰局势的进展。欧央行行长马里奥-德拉吉并未提供新的宽松措施来抵御欧元区的低通胀。

消息面

1、 存款保险条例起草完毕有望近期推出;

2、 楼继伟:财税改革主要任务有三个方面;

3、 上交所推战略新兴产业板深交所改革创业板;

4、 住建部:楼市十年内不会全面崩盘;

5、 肖钢:健全多层次市场需从四点着力;

6、 首份上市银行年报出炉平安去年净利152亿;

7、 证监会:佣金市场化是大势所趋;

8、 北约敦促俄罗斯将军队撤回克里米亚基地;

9、 美1月工厂订单环比下降0.7%降幅大超预期;第四季度非农业生产力修正值上升1.8%不及预期;

10、   美3月1日当周初请失业金人数降至32.3万远低于预期;

11、   德拉吉:欧元区经济复苏进程符合预期。

仓位、资金动态

总持仓减少5.15%至124993手,主力前20名多头减少8.36%至72549手,空头减少4.74%至90861手,前20名总净空持仓较上一交易日增加12.93%至18312手;前5名净空持仓增加1.35%至24235手。总持仓结束了此前连续三个交易日回升的态势小幅减少至十三万手之下,主力多空均减持仓位,多头减持幅度较大,短期双方或持续胶着。资金方面,周四沪深两市总成交金额2222.6亿元,和前一交易日相比增加23.35亿元,资金净流入27.12亿元;资金净流入较大的板块为地产、银行、可选;资金流出较大的板块为信息、公用。

综合点评

周四除纳指小幅下跌外,欧美股市小幅收涨。国内方面住建部强调楼市十年内不会全面崩盘维稳意图明显,上交所推战略新兴产业板意在做大做强蓝筹股市场,深交所改革创业板理顺创业板功能定位,随着两会的持续,证券市场改革热情再起。技术上股指昨日收出一根触底反弹的小阳线,但受制于5日均线压力,短期仍不具备继续上涨基础。策略上,高空低多,主力合约区间位2147至2192

2 国债期货

[前交易日主要指数]

银行间国债指数:1388.58 +0.02%

Shibor:O/N 2.0547 -3.53bp;1W  2.4860 -131.20bp;2W 3.7620 -3.60bp

质押式回购行情;R001 2.0200 -4.00bp;R007 2.4900 -129.00bp;R014 2.8600 -98.00bp  

[资金面]

周四(3月6日)中央银行公开市场进行430亿14天期正回购操作,500亿28天期正回购操作,有600亿正回购到期。至此,本周央行净回笼资金700亿元。周四市场回购定盘利率涨跌互现。

[消息面]

公开市场操作回笼规模不大,力度温和,在市场预期内,市场流动性依然宽松。近三天人民币贬值趋势短期稳定,使资金方面出现一些松动。截至周四下午4点,主要期限国债收益率涨跌互现。1年及5年期国债收益率分别下跌1.1个、6.3个基点,7年及10年期国债收益率分别上涨7.98个、7.5个基点。

[TF1406 CTD券测算]

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

Imp_IRR: 隐含回购利率

基差:现货价格 -(期货价格X 转换因子)

BNOC:基差 - 持有收益

[瑞达观点] 

央行正回购规模缩小,回笼力度趋缓,但机构对后市流动性较谨慎,日内仍以空头思路为主

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