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瑞达期货:期货市场各品种早盘提示20140310

  金属产品

1

外盘走势:隔夜伦铜大幅下挫,收盘报6777美元,跌3.86%。

消息方面:亚洲金属网报道,华北电缆厂2月份铜杆产量环比下降46%,江润铜业2月份铜杆产量环比下降50%。

现货方面:3月7日长江1#铜报49,050—49,090元/吨,均价较上一交易日涨45元/吨,贴水110-贴水70元/吨。据SMM称,持货商保持积极出货状态,下游周末接货量略增,中间商投入表现不积极,买卖双方略显拉锯。空头抛压力量仍虎视眈眈,市场表现谨慎有余。

库存方面:截至到3月7日,LME伦铜库存为269000吨,减3175吨;截至3月7日,上海期货交易所的沪铜库存连续八周出现反弹,报207320吨,较上周上升9034吨。

观点总结:各方面利空因素云集,乌克兰阴云未散、中国需求增加忧虑加重、全球产铜热情居高不下,目前并不具备支撑沪铜持续反弹的条件。短期美非农数据超预期,打消了市场对美联储调整QE政策的预期,基本金属大受打击。周日公布的中国PPI继续走低,显示需求仍显疲弱。技术上沪铜1405合约大幅走低,市场看空预期较强,目前看仍处下行格局。操作上建议空单持有,止损47200。

2

外盘走势:隔夜伦铝震荡下行,收盘报1765.5美元,跌1.53%。

消息方面:国家发改委、工信部宣布,为更好地发挥价格杠杆在化解产能过剩、加快转型升级等方面的积极作用,对电解铝企业用电实行阶梯电价政策,并明确严禁自行出台优惠电价措施。

现货方面:3月7日长江现铝报12,830—12,870元/吨,均价跌10元/吨,贴水250-贴水210元/吨。据SMM称,华南地区持货商周末出货量有所增加,下游有部分周末备货,持货商报价较为坚持,低价货源较少,市况稍好。

库存方面:截至到3月7日,LME伦铝库存为5293200吨,增10825吨;截止至3月7日,沪铝库存报309654吨,较上周增加26080吨,连续十周上升。                                                                                                                                                             

观点总结:周五夜公布的美非农数据好于预期,基本打消市场对美联储调整QE政策的预期,金属大受打击。中国经济增长放缓利空打压,市场忧虑情绪难消,基本面延续弱势,沪铝仍有下跌空间。操作上建议沪铝1405合约空单持有,止损13260。

3

外盘走势:隔夜伦锌大幅下挫,收盘报2058美元,跌2.5%。

消息方面:亚洲金属网统计,2月份中国氧化锌企业库存环比大幅下滑23.21%,氧化锌企业开工率下滑至44.11,锌冶炼厂库存环比增长6.83%,压铸锌合金工厂开工率略降至30.53%。

现货方面:3月7日现锌市场长江0#主流成交于15,000—16,000元/吨,均价跌50元/吨。据SMM 报道,贸易商大多积极出货,部分投机商赌跌收货,临近周末部分下游稍补库,总体成交变化不大。

库存方面: 截至到3月7日,LME伦锌库存776000吨,增15875吨;截至3月7日,沪锌库存报269802吨,较上周增3964吨,为七个月来最高位。                                                                                                                                                                            

观点总结:周五夜公布的美非农数据好于预期,基本打消市场对美联储调整QE政策的预期,金属大受打击。周日公布的中国PPI继续走低,显示需求仍显疲弱。技术上看,沪锌1405合约急跌破前期形成支撑的万五一线,周五夜盘一度大跌超过300点,短期空头气氛十分强烈。操作上建议沪锌1405合约轻仓跟空,止损15000。

4钢材

现货市场:上海地区8mm Q235高线价格:8mm Q235高线价格:3070元/吨,跌10元/吨;20mm HRB400螺纹钢价格:3110元/吨,跌20元/吨。

消息:(1) 2月CPI同比上涨2%,创一年来新低 (2) 国家信息中心预计:一季度GDP增长保持在7.5%左右 (3) 环保部:减少京津冀污染必须要减少煤炭使用量 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价113美元/吨,跌3美元/吨。

库存:上海期货交易所螺纹钢仓单日报为3625吨,-300。

小结:周五RB1410合约震荡下行。现货市场需求整体较为悲观,春节过后的高库存,商家在消化速度依然缓慢的情况下,后市信心不足。操作上建议,5日线下维持偏空交易。

5黄金

外盘方面:上周五伦敦金因美国非农数据利好而震荡下滑,日跌幅0.82%,报收1340.01金/盎司。

消息方面:1、美国2月失业率6.7%,预期6.6%,前值6.6%。2、美国2月非农就业人数变化17.5万,预期15万,前值11.3万。3、全球最大铂金生产商与南非矿工薪资谈判破裂,南非长达六周的铂金矿工罢工仍在继续。

现货市场:3月7日,上海现货9999金报收265.45元/克,涨1.95元。

仓单库存:3月7日,交易所仓单报471千克,持平。

ETF持仓方面:SPDR Gold Trust黄金持仓量截至3月8日为805.2吨,增加1.5吨。

行情总结:美国公布的2月非农数据利好,市场预期美联储将继续缩减QE,金价承压。操作上建议,沪金1406背靠263空单介入,止损参考264.5。

6白银

外盘走势:上周五伦敦银因美国非农数据利好而震荡下跌,日跌幅2.62%,报收20.912美金/盎司。

消息方面:1、美国2月失业率6.7%,预期6.6%,前值6.6%。2、美国2月非农就业人数变化17.5万,预期15万,前值11.3万。3、印度贸易部表示1月份贸易逆差收窄,因黄金和白银进口量较去年同期下降了77%。

现货库存:3月7日,上海现货9999银报4270元/千克,涨35元。

仓单库存:3月7日,交易所仓单报556334千克,减少4743千克。

ETF持仓方面:iShares Silver Trust白银持仓量截至3月8日为10204.36吨,持平。

观点总结:美国公布的2月非农数据利好,市场担忧美联储将继续缩减QE,银价反弹抛空。操作上,沪银1406依托4230做空,止损参考4260。

7

外盘方面:上周五伦铅因东欧局势紧张而震荡下行,日跌幅2.09%,报收2099美元。

现货方面:据上海有色网报道,上周五现货品牌驰宏、成源、豫北13720-13730元/吨,对期主力贴水缩窄至50元/吨左右,恒邦13710元/吨,驰宏、恒邦厂里正常出货,其余炼厂惜售情绪较浓,因贴水收窄市场仓单货源增,今日中小型下游有逢低采购迹象,整体成交情况较昨日好转。

库存方面:3月7日伦铅库存持平于203975吨,沪铅方面,上海期货交易所铅期货仓单减少275吨至68012吨。

消息方面:1、美国2月失业率6.7%,预期6.6%,前值6.6%。2、美国2月非农就业人数变化17.5万,预期15万,前值11.3万。3、海关公布数据显示,1月中国共进口铅精矿14.92万吨,较去年12月的13万吨环比大增14.77%。

行情总结:现货需求维持低迷,东欧局势紧张,以及美国非农利好,美指反弹打压铅价。操作上,沪铅1404背靠13750空单介入,止损参考13780。

 农产品

1棉花

外盘走势:棉花期货上周五从8月来的高位回落,在关键的心理阻力位一波投资人买盘枯 竭,交易员在周一美国政府发布供需报告前轧平仓位。指标5月棉花合约收低0.34美分,或0.4%,报每磅91.27美分。上周升超过4%,为1月中来最大周度升幅。

消息面:

1、2014年2月张家港保税区和物流园区保税棉花库存约41180吨,较1月份增2708吨;其中进区量23104吨,出区22290吨。

2、2月21日-2月27日这一周,美国2013/14年度陆地棉净签约销售为36174吨,较前一周大幅增 加,较近四周平均值高60%。

现货方面:棉花指数3128B价格为19466元/吨,较前一日跌3元/吨。

仓单库存:交易所注册仓单为129张,有效预报为40张。(每张对应棉花40吨)。

观点总结:传闻中国发布新进口配额,美棉因此大幅上涨,但进口将继续施压于中国市场 ,利空中国棉花;新疆棉花直补政策今年将落实,对郑棉期市形成压制。技术上,郑棉1405合 约短期维持于19000——19700元/吨区域振荡运行,60日均线有一定压制。操作上,短线逢高 抛空远月1409合约。

2白糖

外盘: ICE原糖期货上周五收跌,因价格处于技术性超买区域。前一日原糖期货触及每磅18.47美分的四个月高位,受助于空头回补。ICE 5月原糖期货收低0.31美分或1.7%,收报每磅18.01美分。

基本面:1、澳大利亚农业和资源经济局(ABARE)日前表示,得益于甘蔗种植面积的增加,估计 2014/15年度澳大利亚糖产量较 2013/14年度将增加20万吨,有望达到440万吨。

2、印度201/14年度食糖产量可能较之前的预估下降5%,预期将达到2380万吨,低于此前的预估 2500万吨,因印度主要糖 产区出现大量的降雨且农户将部分甘蔗转为生产粗糖。

现货方面: 南宁中间商报价4690-4760元/吨,上调95元/吨,钦州码头报价4780-4790元/吨;厂仓车板报价4720-4770元/ 吨。

库存仓单(张):1115,有效预报2000。    

总结:巴西干旱影响提振国际原糖价格,国内食糖现货价格大幅上调。技术上,郑糖1409合约受 国际糖价升至四个月高位 带动,市场增量资金集中介入,但涨势放缓。操作上,不宜追多,可轻仓 背靠4900——5000元/吨一带抛空。

3谷物

外盘走势:美国玉米期货周五收跌,交易商称,因价格盘中跳升至六个月最高后,引发农户卖出,投资者获利了结。

消息面:1、国内玉米酒精价格弱势运行,加工利润下降。2、Informa:2014/15年度全球小麦产量数据上调至7.158亿吨。3、2014年1月份越南大米出口环比下滑37%。

现货方面:大连港中等玉米平舱价2360元/吨,14%水分,与昨日上涨10元/吨;蛇口港中等玉米船板价2345元/吨,15%水分,持平。河南鹤壁市浚县粮食局2013年本地产1级白小麦收购价2500元/吨,持平。 江西抚州市临川区粮食批发交易市场2013年三级早籼稻谷出库价格2600元/吨,持平。

交易所仓单:玉米1300张;强麦7305张;早籼稻1085张;粳稻1张。

操作建议:虽然优质玉米供应偏紧对好粮价格形成支撑,但结合下游需求和产销区购销结构来看,后期上行空间受限,玉米1405建议在2350-2370区间短线操作;国储小麦投放量减少,但庞大的进口麦依旧影响国内麦市,1405合约建议在2810-2840区间短线操作;稻谷最低收购价上调政策提振市场,但储备稻谷轮出逐渐增多,后市料延续平稳走势,籼稻1405、粳稻1405观望为主。

4豆类

外盘走势:美国芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货上周五上扬至近六个月高位,因投资人 担心在海外买家能够大批量买到南美大豆前,美国国内紧张的供应可能被进一步耗尽。5月大豆期货合约收涨19.6美分,报每蒲式耳1457.6美分;5月豆粕合约收涨6.9美元,报每短吨457.8美元;5月豆油合约跌0.17美分,报44.32美分。

消息方面:

1、据美国农业部海外农业局发布的最新参赞报告显示,2014/15年度中国每周的大豆进口量可能在140万吨,因为养殖行业的需求旺盛,而国内大豆产量可能降至22年来的最低水平。

2、咨询公司Safras & Mercado称,截至3月7日,巴西大豆已收割完成52%,快于去年同期进度。

现货方面,3月7日,山东青岛港进口大豆分销价为4100元/吨,与上个交易日持平;山东日 照地区油厂今日豆粕报价:43%蛋白:成交3450元/吨;跌10元/吨;山东日照地区豆油报价, 中纺报价,一级豆油7060元/吨。黄海报价,一级豆油7060元/吨。邦基三维报价,一级豆油 7220元/吨,四级豆油7120元/吨,毛油7070元/吨。

天气方面,巴西马托格罗索州周六和周日天气大多干燥或有少量小阵雨,局部雨量稍大, 周一有零星阵雨和雷阵雨,此间平均气温接近常值;阵雨可能大豆收割及运输中断。阿根廷周六天气大多干燥,周日有阵雨和雷暴,周一天气大体干燥,周末期间气温接近至高于正常水准 ,周一气温低于正常水准;土壤水分充足,良好的天气利于大豆生长及鼓粒。

仓单方面:连豆0张,持平;豆粕3172张,持平;豆油2349张,持平。

观点总结:因近两个月南美天气影响大豆生长,市场预估机构纷纷下调巴西大豆产量,且大部分预估值低于USDA2月报告预估的9000万吨,南美产量规模不及原先预期对美豆类形成短期利多影响,关注周一晚上公布了USDA月度报告。从主力合约看,连豆1409合约延续窄幅整理走势,短线在4450-4500元/吨区间内运行,建议观望为宜;豆粕1409合约短线振荡运行,国内豆粕现货供需偏松格局短期难以改善,将限制其上行空间,上方关注60周均线附近压力,建议短线在3250-3335元/吨区间内高抛低吸,止损各20元/吨;豆油1409合约运行重心持续上移,延续振荡偏强走势,建议等待回调做多机会。

5棕榈

外盘走势:马来西亚棕榈油期货上周五涨至17个月高点,受其他植物油价格上涨及干旱天 气可能降低产量的预期提振。马来西亚指标5月棕榈油期货收涨0.7%,报每吨2,888马币(林吉特),稍早曾触及每吨2,896马币,为2012年9月以来所未见的高点。

消息方面:

1、据彭博调查显示,马来西亚上个月棕榈油库存料重挫至9月以来最低,因产量降至一年低点 。分析师预计今年2月底马来西亚棕榈油库存可能为180万吨,比上月的193万吨减少6.7%,产量为131万吨,比上月减少13%,这将创下2013年2月份以来的最低水平,出口可能为128万吨, 环比减少6.6%。

2、国家粮油信息中心监测显示,目前国内主要港口棕榈油库存接近123万吨,较前一周增加2 万吨,较节前增加近23万吨,连续第5周上升。

现货方面:3月7日,天津地区24度棕榈油贸易商报价在6200元/吨左右,价格与上一个交 易日持平;广州地区24度棕榈油贸易商报价6150元/吨左右,价格较上一个交易日涨50元/吨; 张家港地区24度棕榈油贸易商报价6200元/吨左右,价格较上一个交易日涨50元/吨。

仓单方面,棕榈油仓单0张,较上一个交易日持平。

观点总结:马来西亚干旱天气威胁到棕榈油产量潜力,预期MPOB报告棕榈油库存进一步下降,将提振马盘延续强势,不过棕榈油价格飙升,且全球油籽供应充足,可能导致后市棕榈油市场竞争力减弱,从而限制涨幅。技术上,棕榈油主力1409合约站上6400元/吨关口,维持偏强振荡走势。建议多单继续持有,跌破10日均线止盈离场。

 6菜籽类

外盘走势:上周五,ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘下跌,因为周末临近,美国农业部即将于下周一发布3月份供需报告,多头选择获利平仓抛售。截至收盘,5月合约下跌 7加元,报收450.20加元/吨;7月合约下跌7.20加元,报收459.60加元/吨;11月合约上涨7.20加元, 报收476.40加元/吨。

消息面:1、私营分析机构Informa经济公司发布的最新报告显示,2014/15年度(6月到次年5月)全球油菜籽产量预期为6930万吨,与早先预测一致,上年为7040万吨。

现货方面,据中华油脂网数据,国内主产区油厂菜籽收购价在5000-5200元/吨之间,收购价格维 持稳定,收购量不大,部分地区菜籽基本无货,厂家暂停收购,得等到明年才会再次压榨菜籽;国产 菜粕出厂价格分布在2700-2950元/吨区间内,行情稳定,部分地区无货;四级菜油出厂报价分布在 7500-8300元/吨,行情维持平稳,走货甚少。

交易所仓单:菜籽,0张,持平;菜粕,896张,-120;菜油;33张,持平。

小结:油厂已预售大部分合同货,菜粕贸易商报价坚挺。技术上,油菜籽1409合约成交萎靡,我们不建议投资者进行交易;菜籽粕1409合约大幅走强,维持多头思路,建议多单持有,止损2580;菜 籽油1409合约跳空高开,延续强势,预计后市仍有上行空间,操作上以逢低做多为主。

7鸡蛋

消息面上,春季是传染病高发季节。全国政协委员、传染病学专家、中国工程院院士李兰娟7日 在京接受新华社记者专访时表示,关闭活禽市场,实施定点屠宰,是源头防控H7N9最为有效的措施; 中国自主研制的H7N9禽流感病毒疫苗或5月可上市。

现货方面,芝华数据监测显示,7日全国鸡蛋价格各省均价3.68元/斤,环比小幅上涨0.03元/斤。四川大幅上涨,均价上涨至3.95,环比上涨0.15。主销区均价3.9,环比上涨0.03,其中福建广东 浙江上涨,北京上海天津较稳。主产区均价3.66,环比上涨0.03。供应方面,根据芝华对贸易商监测 ,今日贸易商普遍反应收货较难,贸易商收货意愿较强。需求方面,今日鸡蛋走货偏慢,需求表现较为平淡。预计短期现货行情还将继续上涨。

交易所仓单:鸡蛋仓单0张。

小结:中国自主研制的H7N9禽流感病毒疫苗或5月可上市,利多鸡蛋。技术上,鸡蛋1405合约涨 停封板,多头强势氛围,预计后市仍有上行空间。操作上,在4000建仓,止损3970。

化工品

1 PTA

消息方面:1、7日亚洲PX价格上涨1美元至1219美元/吨FOB韩国和1243美元/ 吨CFR台湾/中国大陆。2、韩国泰光计划于3月10日关停旗下位于蔚山的100万吨/ 年PTA装置,进行计划内检修。3、三房巷海伦石化120万吨PTA目前装置运行正常 ,货源基本自用为主。此外,厂家3月份有检修计划,但具体时间待定。

现货价格:华东PTA市场报盘在6400-6450元/吨送到附近,递盘在6350-6400 元/吨送到,市场商谈多在6400元/吨送到及稍偏上。美金盘方面,市场报盘在 910-915美元/吨附近,递盘多在900美元/吨,商谈围绕在905美元/吨进行。

库存数据:交易所仓单为64180张,较上一交易日增加661张,有效预报为 1710张。

观点总结:受乌克兰局势紧张及美国就业增长优于预期提振,国际原油收涨;亚洲PX报价小幅上调;PTA现货市场持稳,卖盘低价惜售,逸盛海南220万吨装置停车,国内PTA开工率降至7成左右;江浙涤丝市场行情有所企稳,织造企业常规坯布库存仍偏高;技术上,PTA1405合约出现回落,期价面临6650一线压力,短线呈现震荡走势。操作上,依托6650轻仓短空交易。

2 玻璃

消息面:1、2014年03月07日的"中国玻璃综合指数"为1013.99点,比上期 2014年03月06日下跌2.9点。"中国玻璃价格指数"为1009.68点,比上期2014年03 月06日下跌3.04点。"中国玻璃市场信心指数"为1031.22点,比上期2014年03月06 日下跌2.35点。2、河北省出台《化解产能严重过剩矛盾实施方案》,对钢铁、水泥、平板玻璃三行业提出总量控制目标。利用8年左右时间,将钢铁产能控制在2 亿吨左右。到2017年,水泥产能控制在2.2亿吨以内,平板玻璃产能控制在2.6亿 重量箱以内。

现货价格:华东地区,江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1504元/吨,持平;华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1160元/吨。

库存数据:交易所仓单为274张,较上一交易日持平。

观点总结:国内浮法玻璃市场整体盘整为主,部分地区价格出现下滑;华北沙河市场价格走低,生产厂家出货一般,整体库存继续增加;华东地区玻璃价格 平稳;华中地区偏弱运行;华南地区以稳为主,江门华尔润浮法玻璃价格下调, 厂家走货情况一般,下游采购较为谨慎。技术上,玻璃1405合约收跌,期价跌破5 日线后进一步回落,短线考验1325一线支撑。操作上,依托5日线短空交易。

3 连塑

消息面:1、中石化华南线性定价下调50-100销售,福炼7042定10700元/吨,福炼7050定10700元/吨,广石7042定10850元/吨,茂名7042定10800元/吨。2、大庆石化PE老高压装置停车,预计停车10天左右。

原料价格:1、日本石脑油CF日本报921美元/吨,跌0.12;石脑油FOB新加坡报101.11美元/桶,跌0.05。乙烯CFR东北亚报1515美元/吨,涨10,CFR东南亚报1465美元/吨,涨25。

现货价格:国外现货市场价格持平,远东报1505美元/吨,持平,中东报1493美元/吨,持平。国内市场出现小幅下滑,东北大庆报11050元/吨,持平;华北齐鲁报10920元/吨,跌130;华东余姚扬子11050元/吨,持平;华南广州报11050元/吨,持平;华中茂名报11100元,持平;西北独山子报11350元/吨,持平。

仓单数据:22张,较上一交易日持平。

观点总结:因乌克兰和俄罗斯外交恶化加剧供应疑虑,国际原油收涨;终端需求持续疲弱,石化库存充足,部分地区石化继续下调出厂价格,打压期现市场,但三月份部分装置检修且生产商利润维持亏损,预计市场跌幅有限。技术上,LLDPE1405合约探底回升,减仓上行,上方面临五日均线压力,短期震荡为主,建议在10500-10600区间逢高做空。

4 PVC

消息面:1、原料电石降价影响,河南济源方升PVC装置开工正常,企业报价下调50元/吨,电石法5型料5900元/吨现汇自提,实盘略低。

现货市场:国内部分PVC现货市场下跌。华北电石法报5960元/吨,持平;乙烯法报6740元/吨,跌10;华东电石法报6000元/吨,持平,乙烯法报7050元/吨,持平;华南电石法报6150元/吨,持平,乙烯法7000元/吨,持平;华中电石法报6000元/吨,持平。原料价格基本持平,华东报3125元,持平,西北报2950元,持平。

仓单数据:1张,较上一交易日持平。

观点总结:基本面上,电石市场供应过剩,部分厂家电石接收价下调,对PVC生产成本支撑减弱,PVC库存压力不减,贸易商继续让利抛货,但下游需求维持疲弱,预计PVC继续维持弱势震荡。技术上,PVC1405合约震荡下挫,期价跌破6000整数关口支撑,预计短期弱势不改,建议空单继续持有。

5 PP

消息面:1、上海石化PP装置一聚2月28日起停车检修至3月17日;二聚2月28日起停车检修至3月14日;三聚产FC801,计划明日转产M1200HS。

原料价格: 1、、日本石脑油CF日本报921.12美元/吨,跌8.26;石脑油FOB新加坡报101.16美元/桶,跌1.02。乙烯CFR东北亚报1505美元/吨,涨10,CFR东南亚报1440美元/吨,涨10。中国港口丙烯1450美元/吨,涨10。

现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报1480美元/吨,跌10,中国到岸价报1480美元/吨,跌10。国内市场价格小幅下滑,华北齐鲁T30S报10880元/吨,跌20;华东余姚11100元/吨,持平;华南广州报11050元/吨,持平。

观点总结:因乌克兰和俄罗斯外交恶化加剧供应疑虑,国际原油收涨;下游需求不佳,石化下调出厂价格,现货市场跟随走跌,预计后市维持弱势震荡。技术上,PP1405合约震荡整理,方测试10000整数关口支撑,预计短期维持在10000-10300区间震荡,建议依托10200附近短空交易。

5 沥青

消息面:1、据中石化上海销售公司消息,洛阳石化100#普通沥青汽运提货价4100元/吨(不含装车费20元/吨),日产量在800吨左右,目前出货尚可,库存有限。

现货价格:国内市场持平,华东地区4350元/吨,持平;华北地区报4520元/吨,持平;华南地区4350元/吨,持平;山东地区4400元/吨,持平;西北地区报4600元/吨,持平;东北地区报4550元/吨,持平。

仓单库存:沥青仓单库存32000吨,较上一交易日持平。

观点总结:因就业增长及西方和俄罗斯关系紧张,美国原油期货上升逾1美元。但近期国家工信部近日表示不再增加产能过剩行业的产能,导致国家投资大幅减少,将减少沥青的需求,同时道路施工较少,下游需求疲弱,预计短期维持偏弱震荡为主。沥青1406合约短线测试4200整数关口支撑,上方面临4250整数关口压力,操作上,建议4200-4250区间短空交易。

6 沪胶

外盘走势:东京工业品交易所(TOCOM)指标橡胶期货上周五小幅收跌,TOCOM 8月期胶结算价跌2.3日圆,至每公斤231.2日圆。

消息面:1、日本1月天然橡胶进口量为61,884吨,同比增加2.6%。2、截至2月28日日本港口橡胶库存再增加3.6%。

现货市场:云南国营全乳胶报14600-14700元/吨;海南国营全乳胶报14600元/吨,海南12年国营老胶报在14000-14200元/吨;泰国3号烟片含17票报在15300-15400元/吨,市场报盘跟涨明显,价格小幅走高,实单商谈为主。泰国合艾原料市场生胶片65.67泰铢/公斤,涨0.11泰铢;泰三烟片67.99公斤,涨0.06泰铢。

仓单库存:交易所仓单报159540吨,减少2460吨。

观点总结:从橡胶自身的情况来看,青岛保税区橡胶总库存继续增加,国内供应依旧过剩,库存压力料继续拖累期货价格。从盘面上看,周五晚间伦铜暴跌可能给周一的盘面造成恐慌情绪,今日沪胶1409合约期价可能遭遇重挫,后市不建议抄底抢反弹,关注期价在14500一线的支撑力度。

7 甲醇

消息方面:1、3月7日,安徽无为冰醋酸对外报价3000元/吨,装置稳定,现货供应充足。2、3月7日,浙江江山18万吨装置满负荷运行,日产500吨左右,库存高位,出厂报价华东5300-5400元/吨,华南5800元/吨送到。

现货方面:江苏港口甲醇市场太仓进口货源暂无最新报盘,国产货源价格执行2820-2850元/吨左右小单;常州地区国产货源报盘执行2820元/吨,南京地区最新报盘执行2850元/吨出库,南通地区最新报盘执行2850元/吨,目前市场坚挺维市,下游询单有限,商谈气氛仍显清淡。

仓单库存:郑商所甲醇仓单47张,较上一个交易日增加2张。

观点总结:目前从国内的甲醇生产、进口以及库存来看,整个甲醇的供应处于供过于求的状态,进入3月份以后前期检修的甲醇装置也会陆续开启,将会进一步加大甲醇的库存,同时伴随现货价格大幅回落,给期货价格造成了一定的压力,以及下游的醋酸、甲醚以及MTBE需求不及预期,整体开工率仅2成左右,整体对甲醇利空。技术上,甲醇1405合约震荡下行,短线上方面临2750整数关口压力,下方测试2700关口支撑,操作上,建议2700-2750区间短空轻仓交易。

8 焦煤

现货市场:国内焦煤市场弱势维稳。太原西曲焦煤(S1V20-23A<11G>65)出厂价报995元/吨,持平;唐山焦煤(A10V<26S0.7G>80Y>17)到厂价报965元/吨,持平;京唐港焦煤(S0.6V24A8.5G85Y18)965元/吨,持平。

消息面:蒙古国矿业部长-GankhuyagDavaajav表示蒙古可能在议会的春季会议期间取消禁止发放新矿勘探许可证的禁令这主要是因为去年海外投资出现下滑,而蒙古试图在今年吸引外资回归。

库存:大商所焦煤仓单日报为0手,持平。

小结:周五JM1405合约跌停,国内炼焦煤价格弱势维稳,局部地区仍有小幅波动,短期无利好支撑,后期煤价恐将持续跌深;操作建议,850附近做空,860止损。

9 焦炭

现货市场:焦炭现货市场弱势下行。一级冶金焦太原报价1195元/吨(车板含税价),持平;天津港报价1425元/吨(平仓含税价),持平。二级冶金焦太原报价1030元/吨(出厂价含税),持平;河北唐山报价1190元/吨(到厂含税价),跌10/吨。

消息面:上周,能源价格比前一周上涨0.2%,石油价格上涨1.4%,原煤价格下降0.9%,其中褐煤、烟煤、无烟煤价格分别下降1.3%、0.7%和0.6%,焦炭价格保持平稳。

库存:大商所焦炭仓单日报为0手,持平。

小结:周五J1405跌停,国内焦炭市场弱势下行,唐山地区焦炭价格继续下跌;目前下游市场需求清淡,库存高企,焦企销售压力重重;操作建议,1195附近做空,1205止损。

10 动力煤

现货市场:国内动力煤市场弱势运行。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报540元/吨,持平;山西长治贫煤(Q5500S0.37V:12.5A:16.8)车板价(含税)报480元/吨,持平;广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提价(含税)报655元/吨,持平;澳大利亚褐煤(Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10)CIF(不含税)报78美元/吨,持平。

消息面:(1)全国人大代表、山西晋能集团和通宝能源董事长刘建中称,公司加快晋能集团晋北煤化工基地建设,40亿方煤制气项目可研和前期准备工作均已完成,项目正在审批过程中。(2)据理查德港最新数据显示,南非理查德港2014年2月共出口煤炭449万吨,较1月457万吨减少8万吨,同比去年2月的545万吨减少96万吨。其中,约58%的煤炭出口到了亚洲,占比超过一半。

库存:郑商所动力煤仓单日报为0,持平。

小结:周五TC1405合约触底反弹,国内动力煤市场弱势运行,煤矿方面,出货情况不乐观,成交一般;港口方面,报价混乱,弱势难改;操作建议,空单继续持有,513止损。

11 铁矿石

现货市场:辽宁66%粉矿报905元/吨,持平;天津港:澳洲62.5%粉矿报800元/吨,跌5元/吨、印度62%粉矿报790元/吨,跌5元/吨。

消息:亚洲最大单体铁矿本溪开探,服务期限超100年。辽宁省地勘局从2005年开始着手研究大台沟铁矿,2006年申请并获得国土资源部大调查项目,当年9月开始钻探试验,并发现铁矿体。

库存:大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

小结:周五I1409合约大幅下挫。国产矿市场部分地区稳中趋弱,个别地区价格松动,进口矿市场弱势持续。操作上,日前建议空单考虑逢低减仓,回抽再抛空。

12 胶合板

消息方面:1、鱼珠中国木材价格指数跌4.61%至148.4。2、工信部近日发布的数据显示,2013年,我国家具制造业主营业务收入6462.8亿元,同比增长14.3%;利润总额403.9亿元,同比增长14.0%。 数据显示,2013年,家具制造业产销率97.8%;木质家具、竹藤家具制造利润总额同比分别增长13.0%、71.8%。

现货方面:浙江杭州2440*1220*15中纤板价格报81元/张,较上一交易日持平;浙江杭州2440*1220*15细木工板报148元/张,较上一交易日持平。

观点总结:由于近日国家高层频频表态,将进行产能调控,同时杭州和常州有楼盘相继降价以及兴业银行停止部分房产企业贷款,将会进一步打压房地产市场,大幅抑制两板的需求,整体利空两板。但是两会政府工作报告中国家加大了2014年保障房性住房的投资,短期会刺激两板反弹。操作建议,纤维板1405合约继续反弹,下方测试63.00整数关口支撑,操作上,依托63.00一线短多轻仓交易,破63.00止损;胶合板1405合约震荡上行,短线下方测试130整数关口支撑,操作上,依托130一线短多轻仓交易,破130止损;

金融期货

 1 股指期货

外盘指数    收盘      涨跌     涨幅

道琼斯   16452.72    30.83   0.19%

纳斯达克  4336.22   -15.91  -0.37%

标普500   1878.04    1.01    0.05%

富时100  6712.67  -75.82    -1.12%     

法国CAC40 4366.42 -50.62    -1.15% 

德国DAX  9350.75  -192.12   -2.01%

C0MEX黄金 1338.2   -13.6    -1.01%

NYMEX原油 102.58    1.02     1.00%

美元指数   79.723   0.049    0.06%

小结:周五美股涨跌不一,欧股小幅收跌。美国2月非农就业数据大超预期。市场担心乌克兰局势可能恶化。

消息面

1、 习近平:不能把国有资产变成谋取暴利的机会;

2、 周小川推演利率市场化:初期利率很可能走高;

3、 两会市长们遭遇房价烦恼杭州否定崩盘论;

4、 肖钢:今年争取出台退市改革办法;

5、 2月CPI同比上涨2%,增幅创13月新低,PPI同比下降2%;

6、 中国2月出口同比减18.1%贸易逆差229.8亿美元;

7、 马航:请家属做最坏准备;

8、 乌克兰确认一空军基地被俄罗斯军队占领;

9、 周小川谈微观钱紧:货币总量不少钱到底去哪儿了还得再研究;

10、   联储杜德利:高度宽松政策将维持相当一段时间;

11、   美国1月贸易赤字微升至391亿美元。

仓位、资金动态

总持仓增加2.72%至128389手,主力前20名多头增加4.05%至75487手,空头增加0.75%至91543手,前20名总净空持仓较上一交易日减少12.323%至16056手;前5名净空持仓减少9.61%至21907手。总持仓小幅增加,主力多空均增持仓位,多头增持幅度较大,短期双方或持续胶着。资金方面,周五沪深两市总成交金额2158.42亿元,和前一交易日相比减少64.18亿元,资金净流出82.71亿元;资金净流入较大的板块为医药、消费、材料;资金流出较大的板块为地产、电信。

综合点评

市场担忧乌克兰局势恶化,周五欧美股指大体收跌,但标普继续创新高。国内方面,2月CPI同比上涨2.0%,增幅创13月新低,PPI下降2%,加上此前公布的2月PMI数据,显示了国内经济下行压力仍然较大。本周两会将结束,政策维稳环境消失,新股新一轮发行或将启动,在目前经济下行趋势尚未见底,流动性有趋紧趋势,人民币贬值等压力下,若政策面无实质性利好,股指难言企稳。技术上股指上周收出一根低位十字阴线跌0.49%,而日K线周五冲高回落受制于5日和10日均线压制,短期仍不具备继续上涨基础。策略上,高空低多,主力合约区间位2121至2165。

2 国债期货

[前交易日主要指数]

银行间国债指数:1389.07 +0.03%

Shibor:O/N 1.9948 -5.99bp;1W  2.4030 -8.30bp;2W 3.0520 -71.00bp

质押式回购行情;R001 1.7500 -27.00bp;R007 2.4200 -7.00bp;R014 3.2000 +34.00bp  

[资金面]

上周央行净回笼资金700亿元,但市场暖意浓浓,上周五市场回购定盘利率全线下跌。

[消息面]

国家统计局9日公布的通胀数据显示经济面临较大下行压力,2月份,全国居民消费价格总水平同比上涨2.0%,涨幅比上月大幅回落0.5百分点;全国工业生产者出厂价格同比下降2.0%,环比下降0.2%。截至上周五下午4点,主要期限国债收益率涨跌互现。5年及7年期国债收益率分别下跌1.7个、1个基点,1年及10年期国债收益率分别上涨0.28个、2.44个基点。

[TF1406 CTD券测算]

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

Imp_IRR: 隐含回购利率

基差:现货价格 -(期货价格X 转换因子)

BNOC:基差 - 持有收益

[瑞达观点] 

2月通胀数据显示经济面临较大下行压力,收益率下行预期令期债短期获上涨动力

 

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