手机资讯    期货日报电子版   
首页 >> 机构 >> 机构看市 >> 正文

站内搜索:  高级搜索

银河期货:期货市场各品种日报汇总20140313

股指:在降准传言、优先股试点以及A股纳入MSCI新兴市场指数消息等多重利好预期下,股指今日反弹,市场情绪有所回暖。银行、食品饮料、证券等推动股指上涨,仅信息设备出现微幅下跌。然而今日公布的1、2月份工业增加值同比增长8.6%,固定资产投资同比增长17.9%,均继续回落且低于预期,反映经济增长放缓趋势明显。虽然在利好预期以及技术型反弹需求暂时对冲了利空数据的影响,股指短期或可延续反弹。但在基本面的制约下,对于股指反弹空间仍需谨慎看待。除非消息面利好尤其是货币宽松预期被证实,否则股指弱势局面仍难改变。

国债:周四(3月13日),行情走势回顾:周四国债期货低开高走,之后开始震荡,下午工业增加值等数据公布之后期债价格开始上行,主力合约TF1406收于92.898,上涨0.19%,交易量和持仓量略有上升。央行公开市场操作:周四央行公开市场进行了1000亿元28天期正回购操作,银行间回购利率和Shibor利率涨跌互现,流动性依然宽松。宏观基本面消息:(1)进出口银行政策性金融债招标结果出炉,六个月期贴现债中标利率4.2965%;一年期中标利率4.55%,预期4.53%,投标倍数为1.49倍;五年期中标利率5.27%,预期5.33%,投标倍数2.07倍。(2)国开行政策性金融债招标结果出炉,两年期中标利率4.9744%,预期区间为4.73%-4.77%,投标倍数为2.01倍;五年期中标利率5.2799%,预期区间为5.26%-5.30%,投标倍数为2.76倍。(3)2月份工业增加值增长8.6%,预期9.5%;2月份社会消费品零售总额增长11.8%,预期14%;2月份固定资产投资增长17.9%,预期19%。行情走势预期:周四央行进行了1000亿元28天正回购操作,符合我们的预期,期债价格未受影响。随后进出口银行和国开行政策性金融债招标结果出炉,延续昨日利率债招标总体需求情况不佳的状况,市场仍然对未来市场流动性有分歧,招标结果也未对市场造成冲击。但是午后公布的工业增加值、社会消费品零售总额和固定资产投资均低于预期,宏观经济数据弱势情况高于预期,期债价格受其影响开始走高。周五开始预期期债价格开始震荡,下周有概率出现下行拐点,拐点是否实现主要和下周二央行公开市场操作有关。 

铜:周四国内铜市交投仍然活跃,铜价反弹遇阻。下午中国公布了前两个月的宏观数据,其中零售增幅只有11.8%,工业增加值只有8.6%,固定投资增幅只有17.9%,房地产开发增幅也降至19.3%,疲软的数据进一步证明了中国经济增长的放缓。回到铜市来说,当天现货小幅升水,上海有色网为平水到升水100元,虽然较周三上升了30元,但这与当月铜即将进入最后交易日,当月价格较远月有贴水有关,从现货市场来看,市场主要为中间商操作,消费商仍处于观望状态,我们与下游企业交易的情况来看,市场也没有出现原来价格下跌后买盘踊跃的情况。考虑到目前进口亏损再次扩大到3000元,国内外矛盾进一步激化,国内进口受阻,人民币升值令融资铜大减,而国内消费仍未见看的迹象,生产商仍然积极生产,我们认为铜价仍有下行的可能。从技术上看,LME三个月铜下破2011年支持线6600美元后有所反抽,但力度有限,如果阻力有效,铜价仍有向5700美元下行可能。国内目标位为42000元,阻力位为45000元。交易上可以继续沽空,但应设好止损。

铝:周四沪铝震荡。乌克兰局势发酵,欧盟将制裁俄罗斯,拉加德表示IMF会继续为乌克兰提供帮助。人大闭幕,李克强总理政府工作报告表示能够实现GDP目标,并且是质量效益、节能环保的GDP,政府性债务整体风险可控,今年将再改造棚户区470万套以上;统计局公布2014年前两月工业增加值同比增长8.6%;央行今日进行1000亿28天正回购。建议沪铝多单持有。 

锌:今日沪锌价格低开低走,依然低位震荡。中国2月汇丰制造业采购经理人指数48.5,创七个月最低,打压市场人气。现货主要成交于14730元/吨附近,对主力合约贴水100~130元/吨。冶炼厂挺价惜售,贸易商大多积极出货,下游畏跌观望情绪依然较浓,接货积极性不高,总体成交较昨日变化不大。行业方面,进入三月份后,LME锌现货升水迅速攀升,接近40美元/吨,与此同时,LME锌持仓迅速增加至30万手之上,接近1月初高位水平,并且,LME锌近月合约空头持仓集中度进一步提高。目前看来,锌价日内波动剧烈,但整体涨跌幅度不大,可见市场意见分歧较大。受到生产成本影响,关注锌价在14700元一线的支撑有效性。14800元一线下方可逢低做多。

铅:今日铅价继续下行。现货主要成交于13720元/吨,对期主力升100元/吨左右,炼厂依旧惜售限制现货货源,贸易商保值货源由于继续看空后市而出货意愿不强,故市场整体流动铅锭偏紧,下游观望,成交情况较差。近期,云南省“三个一百”重点工程之一的蒙自矿冶公司6万吨铅冶炼技改工程项目,在红河矿业工业园区试生产点火成功。操作上,短期内沪铅价或将下行调整。关注13300元一线支撑有效性。整体弱势难改。

钢材:今日螺纹增仓上行,成交量反弹回落。宏观方面:国家统计局的数据显示,2014年1-2月份全国固定资产投资(不含农户)增长17.9%,同比增幅降低了3.3%,同时规模以上工业增加值增长8.6%,增幅创2013年以来的新低,投资的放缓势必打压钢材价格。行业方面:2014年1-2月份全国房地产开发投资为7956亿元,同比增长19.3%,尽管增速较2013年回落0.5%,但仍旧保持高速增长;与此同时,据统计局数据,1-2月我国粗钢产量13080万吨,同比增长1.7%,日均产量221.7万吨,较去年12月份增长10.2%,供给的大幅增加势必压制期货价格的反弹。操作上,尽管今日螺纹小幅回升,但由于宏观经济增幅有所放缓,加上供给的进一步增加,钢铁行业形势仍旧严峻,然而房地产的快速发展势必拉动螺纹需求的回升,因此短期内螺纹或将延续上行走势,重点关注近期公布的库存数据。

油脂:今日油脂低开后冲高回落,继续维持弱势震荡走势,棕榈油伴有一定量的减仓,菜油增仓;现货各地油脂报价整体稳定。整体上,巴西大豆收割工作已完成50%以上,目前南美大豆运输顺畅,关注后期大豆集中上市时南美物流状况;美豆及美豆油库存较低,或依然支撑豆油市场;马棕油库存远低于五年均值,2季度仍是马棕油的去库存阶段,棕油价格料难以大幅转弱。国内方面,近期因豆粕需求不佳,油厂开机率较低,减少了豆油的供给,对豆油形成一定支撑;我国港口大豆库存近期维持在560万吨,4-6月进口大豆到港量料均超550万吨,后期国内大豆供给将十分宽裕;豆油库存下降至98万吨;棕油库存增至126万吨。操作上,油脂在重要报告公布之后陷入短暂的调整,但后期在马棕油库存大幅下滑的支撑下预计仍有反弹空间,可逢低介入多单,原有多单设好止损继续持有,豆油1409以7000附近为止损、棕油1409以6250附近为止损持有多单;套利方面可关注9月合约买棕油抛豆油套利。

 

专栏作者
  • 微笑
  • 流汗
  • 难过
  • 羡慕
  • 愤怒
  • 流泪