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瑞达期货:期货市场各品种早盘提示20140324

  金属产品

1

外盘走势:周五夜伦铜冲高回落,收盘报6480.25美元,涨0.43%。

消息方面:国际铜研究组织(ICSG)称,全球2013年12月精炼铜供应短缺34,000吨,全年铜市供应短缺19.3万吨,此前一年为供应短缺26.6万吨。据报道,赞比亚今年铜产量目标为90万吨,将恢复非洲头号铜生产国地位,至2016年铜产量将为150万吨。

现货方面:3月21日长江1#铜报45,420—45,470元/吨,均价较上一交易日跌360元/吨,升水50-升水100元/吨。据SMM称,逢周末下游接货量增加,投机商仍多选择买现抛期,合适点位入市,整体成交一般。

库存方面:截至到3月21日,LME伦铜库存为265700吨,减2150吨;截至3月21日,上海期货交易所的沪铜库存报209901吨,较上周减少3396吨,仍为10个月以来的高位。                                                                                                          

观点总结:中国房地产上市融资获准开闸,为近期乌云密布的房地产行业注入利好,但短期基本面铜市仍弱势,中期向下格局难变。操作上沪铜1406合约逢高抛空,止损设于45600。

2

外盘走势:周五夜伦铝震荡走高,收盘报1729美元,涨0.88%。

消息方面:国际铝业协会(IAI)公布数据显示,2月全球原铝产量较前月减少18.1万吨至186.9万吨,较上年同期的191.6万吨下降4.7万吨。

现货方面:3月21日长江现铝报12,350—12,390元/吨,均价跌90元/吨,贴水275-贴水235元/吨。据SMM称,持货商低价出货意愿不高,下游备货需求,采购量有所增加,随着市面上流通货源紧俏显现,持货商报价一路走高,成交稍好。

库存方面:截至到3月21日,LME伦铝库存为5414875吨,减10100吨;截止至3月21日,沪铝库存报351047吨,较上周增加24118吨,连续十二周上升。                                                                                                                        

观点总结:沪铝基本面未见改善,中国需求减弱预期持续施压。技术上看沪铝1406合约维持向下格局,布林通道上下轨放大下行。操作上空单继续持有,止损12800。

3

外盘走势:周五夜伦锌震荡走低,收盘报1952美元,跌0.05%。

消息方面:俄罗斯联邦统计局公布数据显示,俄罗斯1-2月锌产量同比上升0.8%。另据报道,危地马拉对进口自中国的镀锌板产品发起反倾销调查,涉案产品包括热浸镀锌板卷和镀锌窄带钢等产品。

现货方面:3月21日现锌市场长江0#主流成交于14,740—15,740元/吨,均价涨0元/吨。据SMM 报道,现货价格小幅下跌,锌价僵持,削弱贸易商参与积极性,冶炼厂因锌价低位运行惜售,依旧出货少,部分下游临近周末略有补库。

库存方面: 截至到3月21日,LME伦锌库存780075吨,减5275吨;截至3月21日,沪锌库存报272739吨,较上周微减961吨,为八个月来最高位。                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             

观点总结:房地产上市融资获准,需求前景改善,沪锌获得支撑。但国内经济前景仍不乐观,沪锌反弹空间有限,下行动力亦不足。操作上建议14730-14830区间交易,止损各50。

4钢材

现货市场:20mm HRB400 螺纹钢上海报价3110元/吨,持平;广州报价3430元/吨,涨10元/吨;北京报价3050元/吨,跌20元/吨;福州 报价3300元/吨,持平。

消息:(1) 2月全球粗钢产量同比增长0.6% (2) 南钢连亏两年遭遇退市警示 9家上市钢企破净 (3) 美国对华碳钢合金盘条作出双反产 业损害初裁 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价109美元/吨,持平。

库存:上海期货交易所螺纹钢仓单日报为50445吨,持平。

小结:周五RB1410合约弱势整理。现货市场成交依旧清淡,询价电话极少,商家恐慌心态加重。操作上建议,维持3300-3200区间高抛 低买,止损20点。

5黄金

外盘方面:上周五伦敦金因乌克兰危机仍存而震荡上涨,日涨幅0.48%,报收1334.47金/盎司。

消息方面:1、圣路易斯联储主席点评“约6个月”:耶伦只是在重复市场预期。2、俄罗斯装甲车强行攻占乌克兰军事基地,战争风险仍存。3、黄金行业组织表示,印度2月黄金珠宝出口额较上年同期小幅增长1%至7.1836亿美元。

现货市场:3月21日,上海现货9999金报收266.2元/克,涨0.7元。

仓单库存:3月21日,交易所仓单报471千克,持平。

ETF持仓方面:SPDR Gold Trust黄金持仓量截至3月22日为816.97吨,增加4.19吨。

行情总结:美联储进一步缩减QE的决议打压金价,但乌克兰危机仍对其构成支撑。操作上建议,沪金1406短线264-267区间交易,止损各1点。

6白银

外盘走势:上周五伦敦银因美联储减购债规模的决议继续发酵而冲高回落,日涨幅0.25%,报收20.333美金/盎司。

消息方面:1、圣路易斯联储主席点评“约6个月”:耶伦只是在重复市场预期。2、俄罗斯装甲车强行攻占乌克兰军事基地,战争风险仍存。3、印度贸易部表示1月份贸易逆差收窄,因黄金和白银进口量较去年同期下降了77%。

现货市场:3月21日,上海现货9999银报4145元/千克,跌10元。

仓单库存:3月21日,交易所仓单报459164千克,减少19957千克。

ETF持仓方面:iShares Silver Trust白银持仓量截至3月22日为10164.74吨,持平。

观点总结:美联储进一步缩减100亿购债规模的决议继续发酵,短期银价抛空为主。操作上建议,沪银1406背靠4200空单介入,止损参考4230。

7

外盘方面:上周五伦铅因铅市供应仍较为偏紧而震荡上行,日涨幅0.33%,报收2075.25美元。

现货方面:据上海有色网报道,上周五现货品牌驰宏、成源13710-13720元/吨,对期主力贴水持平于50-60元/吨,恒邦13670-13680元/吨,铅价继续企稳后炼厂放货情绪增浓,贸易商采购较积极,下游看跌情绪有所趋缓,但仍主要维持按需采购,今日成交较昨出现小幅好转。

库存方面:3月21日伦铅库存持平于200700吨,沪铅方面,上海期货交易所铅期货仓单减少350吨至61373吨。

消息方面:1、圣路易斯联储主席点评“约6个月”:耶伦只是在重复市场预期。2、俄罗斯装甲车强行攻占乌克兰军事基地,战争风险仍存。3、国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的数据显示,2014年1月全球铅市供应短缺31,000吨。

行情总结:中国经济增长预期放缓和乌克兰危机打压铅价,但铅市短缺格局将有所支撑。操作上,沪铅1405短线13700-13850区间交易,止损各30点。

8热轧卷板

   现货市场:5.75mm Q235 热轧板卷上海报价3320元/吨,持平;杭州报价3350元/吨,持平;北京报价3210元/吨,持平;福州报价3450 元/吨,持平。

消息:国家能源局20日发布数据,受经济增长放缓影响前2月用电量增速出现回落。1至2月全国全社会用电量累计8243亿千瓦时,同比 增长4.5%,比去年同期低1个百分点。数据显示,2月份,全社会用电量3835亿千瓦时,同比增长13.7%。

库存:上海期货交易所热轧卷板仓单日报为0。

小结:周五HC1410合约震荡走高。接近月底较大的库存压力使得整体价格依旧维持在3300元/吨附近波动,需求略有放量价格也无明显起色。操作上建议,3350附近短空,止损参考3370。

农产品

1棉花

外盘走势:期棉上周五劲扬,上周录得第三周连涨,因担忧全球最大的棉花出口国美国的近期供应收紧。 近月合约ICE-5月期 棉合约急升1.13美分,或1.2%,结算价报每磅93.31美分,本周连涨第三周。

消息面:

1、据美国农业部(USDA)3月20日发布的美棉出口周报,3月7日-3月12日这一周,美国2013/14年度陆地棉净签约销售为11521 吨,较前一周减15%,较近四周平均值低36%。

2、据传,国储棉抛储政策近期有望调整,储备棉竞拍底价调整至17000多元每吨(标准级),同时实行每购买4吨国储棉搭送1 吨进口配额指标政策。政策有望4月实行,该消息尚未得到发改委方面确认。

现货方面:棉花指数3128B价格为19422元/吨,较前一日跌6元/吨。

仓单库存:交易所注册仓单为110张,有效预报为41张。(每张对应棉花40吨)。

观点总结:多空僵持下美棉期价振荡略偏强运行;新疆棉花直补政策今年将落实,对棉花市场形成压制。技术上,郑棉1409合 约维持于17500——17800元/吨区间窄幅振荡,市场偏弱运行,预计后期仍有新低可能。操作上,短线观望为宜。

2白糖

外盘走势:上周五洲际交易所(ICE)原糖期货继续下挫,因巴西降水和市场需求疲软,增加了交易商对全球供应过剩的忧虑。最终 ICE主力5月原糖期货盘中急跌逾2%,达到三周低位16.69美分,最终收跌0.22美分,跌幅1.3%,收报每磅16.83美分。

消息面:

1、巴西港口待装糖数量增至约74万吨, 仍然没有中国装船报告。 

2、渣打银行近日表示,受季节性因素影响,糖价暂时可能继续下跌,但从长期来看,需“密切关注”巴西甘蔗收割前景。

现货方面:南宁中间商报价4610元/吨,下调30元/吨,柳州站台报价4600元/吨,仓库车板报价4570-4650元/吨,下调30元/ 吨,成交清淡。

库存仓单(张):1064,有效预报3490。

总结:泰国明显增产,出口施压于国际糖市,且巴西的减产不如预期,国际原糖价格偏弱运行。技术上,郑糖1409合约跟随 现货下调而维持调整走势,60日均线或难起支撑,KJD指标继续维持于极空区域运行,短期空头势仍主导期价。操作上,短线逢高 抛空。

3谷物

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货上周五收盘表现不一,近月合约小涨,交易商称受到美国向埃及出口玉米的消息支撑,盖过了技术性的卖压。

消息面:1、战略谷物公司上调欧盟2014/15年度小麦产量至1.377亿吨,玉米6520万吨,大麦5540万吨。2、泰国大米出口价格保持稳定,印度大米出口价格不变。3、美国农业部官员威胁中国要为将来的玉米进口支付溢价。

现货方面:大连港中等玉米平舱价2360元/吨,14%水分,持平;蛇口港中等玉米船板价2360元/吨,15%水分,持平。河南鹤壁市浚县粮食局2013年本地产1级白小麦收购价2500元/吨,持平。江西抚州市临川区粮食批发交易市场2013年三级早籼稻谷出库价格2600元/吨,持平。

交易所仓单:玉米453张;强麦6587张;早籼稻1085张;粳稻0张。

操作建议:虽然优质玉米供应偏紧对价格形成支撑,但销区养殖业需求普遍低迷,后期上行空间受限,玉米1405建议在2360-2380区间短线操作;面粉市场已经进入淡季,政策粮的持续投放和后期轮换出库的进行或将使麦价进一步承压,1405合约建议在2780-2830区间短线操作;稻谷最低收购价上调政策提振市场,但储备稻谷轮出逐渐增多,后市料延续平稳走势,籼稻1405、粳稻1405观望为主。

4豆类

外盘走势:美国大豆期货上周五急跌1.7%,为上周首个交易日下跌,交易商说,因为获利了结卖盘和技术性卖出。5月大豆合约收跌25美分,报每蒲式耳14.08-3/4美元;5月豆粕合约收低10.6美元,报每短吨455.9美元;5月豆油合约跌0.29美分,报41.02美分。

消息方面:

1、据美国农业部(USDA)署期3月19日的农业参赞报告显示,2014/15年度巴西大豆产量有望创下历史新高;2014/15年度巴西农户播种转基因大豆的热情将下降,因为传统大豆的销售前景更为有利。

2、截止到2013年3月18日消息的一周里,商品基金在CBOT大豆期货及期权上持有202,596手净多单,比一周前减少3,455手;豆油商品基金持有43,760手净多单,比一周前增加802手;豆粕商品基金持有净多单54,523手,比一周前减少349手。

3、加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的数据显示:截止3月19日当周,加拿大大豆压榨量为34,447吨,较之前一周的40,965吨减少15.9% 。

现货方面,3月20日,东北产区大豆均价4610元/吨,较上个交易日相比持平;山东青岛港大豆分销价3850元/吨,与上个交易日相比下跌30元/吨;全国豆粕市场销售平均价格为3626元/吨,较上个交易日上涨2元/吨;散装四级豆油均价为7006元/吨,较上个交易日均价下调24元/吨。

天气方面,巴西马托格罗索州偶有的阵雨和雷阵雨或令收割工作中断。阿根廷天气条件对大豆生长及鼓粒有利。

仓单方面:连豆495张,持平;豆粕3317张,减少55张;豆油2347张,持平。

观点总结:国内大豆压榨需求下滑,大豆港口库存呈回升趋势,豆油库存则缓和性减少。从主力合约看,连豆1409合约小幅上涨,上方短期均线压制,短线弱势振荡,建议空单继续持有,止损参考成本价;豆粕1409合约短线偏强振荡,不过美豆再度回调以及国内豆粕供应偏松仍然限制后市上涨空间,建议在3355元/吨附近尝试抛空,止损参考3370元/吨;豆油1409合约短线跟随美豆油走势而延续回调走势,前期振荡区间下轨6800元/吨附近可能存在支撑,后市可能振荡调整,建议在6900元/吨附近轻仓短空,止损参考6940元/吨。

5棕榈油

外盘走势:马来西亚棕榈油期货上周五跌至三周低位,跟随其他食用油价格的疲势;不佳的出口数据和天气状况改善也令价格承压。马来西亚指标6月棕榈油期货下跌1.5%至每吨2,731马币(林吉特)。该期约价格本周下跌2.3%,不过年内上涨2.7%。

消息方面:

1、船货调查机构SGS报告称,马来西亚3月1-20日棕榈油出口较上月同期的867,901吨减少12%至763,363吨。

2、德国生物燃料协会(UFOP)数据显示,2013年德国生物柴油销售量大幅下滑。UFOP称,2013年德国生物柴油销售量为216.2万吨,较2009到2012年期间的销量均值低了约30万吨。作为对比,2012年的生物柴油销售量为234.4万吨,2011年的销售量为233.9万吨

现货方面:3月20日,国内棕油现货价格整体持稳,个别地区厂商报价因昨日购销状况不一而涨跌互现,但幅度较小,仅为20-50元/吨。当前主要港口地区24度棕榈油主流报价区间集中在6050-6350元/吨,全国均价较上个交易日略有上涨。

仓单方面,棕榈油仓单0张,较上一个交易日持平。

观点总结:马来西亚棕榈油价格飙升,加之出口税调增,马棕出口数据疲软,马盘高位调整;国内棕榈油港口库存处历史次高位区间内,对国内现货价格存在压制作用。技术上,棕榈油主力1409合约冲高回落,短线承压5日均线而持续回调,不过下方60日均线可能存在支撑,短线可能在6100元/吨附近振荡调整,建议稳健投资者暂时观望,激进投资者在6200元/吨附近轻仓短空,止损参考6240元/吨。

 

6菜籽类

外盘走势:上周五,ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘大幅下跌,因为市 场再度担心西加拿大地区的运输问题。截至收盘,5月合约下跌14.70加元,报收440.50加元/吨;7月 合约下跌14.70加元,报收449.90加元/吨;11月合约下跌14.10加元,报收466.50加元/吨。

消息面:国家粮油信息中心相关负责人昨日表示,今年以来,国内植物油供应依然呈现过剩局面 ,由于临时收储政策继续进行,食用油库存量已经高达1300万吨,预计库存量仍会继续增加,而植物 油价格出现大幅上涨的可能性不大。

现货方面,据中华油脂网数据,国内主产区油厂菜籽收购价在5000-5200元/吨之间,收购价格维 持稳定,收购量不大,部分地区菜籽基本无货,厂家暂停收购,得等到明年才会再次压榨菜籽;国产 菜粕出厂价格分布在2700-2950元/吨区间内,行情稳定,部分地区无货;四级菜油出厂报价分布在 7500-9500元/吨,行情维持平稳,走货甚少。

交易所仓单:菜籽,0张,持平;菜粕,0张,-110;菜油;18张,持平。

小结:菜籽类整体弱势。技术上,油菜籽1409合约成交萎靡,我们不建议投资者进行交易;菜籽 粕1409合约振荡偏弱,建议在2540做空,止损2555;菜籽油1409延续低开高走 ,小幅反弹,但仍处于空头氛围,建议空单继续持有,止损7000。

7鸡蛋

消息面:1、3月18-20日,农业部与联合国粮农组织在广州联合举办了家禽H7N9流感监测与防控技术培训班,邀请国内外相关领域专家授课,指导各地科学开展H7N9流感防控工作。

现货方面,芝华数据监测显示,21日全国鸡蛋价格各省均价3.91元/斤,环比持平。主销区均价4.12,环比持平;主产区均价3.9,环比持平。供应方面,供应量依然减少,贸易商收货情况偏紧。 需求方面,目前无大利好消息刺激鸡蛋消费,下游消费依然平淡,走货偏慢。预计短期现货行情稳中偏弱。后市清明节有望提振鸡蛋需求,蛋价有望上涨。

交易所仓单:鸡蛋仓单0张。

小结:鸡蛋现货价格高位企稳。技术上,鸡蛋1409合约大幅上涨,短线延续强势。操作上,短线观望为主。

能源化工

1 PTA

消息方面:1、21日亚洲PX价格上涨5美元至1148.5美元/吨FOB韩国和1172.5 美元/吨CFR台湾/中国大陆。2、韩国GS加德士正考虑下调旗下位于丽水的35万吨/ 年1号PX装置开工率。GS加德士旗有三座PX装置,总产能为115万吨/年,目前所有 装置均满负荷运营中。3、宁波台化PTA3月挂牌执行6700元/吨,目前120万吨PTA 装置运行正常,全部执行合约货源,产销较为平稳。3月25日厂家计划停车,停车 时间20天左右。

现货价格:华东PTA市场报盘在6250元/吨及偏上送到,递盘在6150-6200元/ 吨送到附近,市场商谈多在6200-6230元/吨送到。美金盘方面,市场报盘在880- 885美元/吨附近,递盘多在870-875美元/吨,商谈围绕在875美元/吨进行。

库存数据:交易所仓单为73824张,较上一交易日减少4635张,有效预报为 998张。

观点总结:因欧美对俄罗斯实施新的制裁后,对全球第二大产油国俄罗斯供 应受扰的担忧重燃,国际原油期货收涨;亚洲PX价格小幅上调; PTA现货市场窄 幅波动,临近结算价格出台,市场买卖盘都较为谨慎;江浙涤丝市场价格持稳, 部分品种小幅调整,厂家涤丝库存压力增加,下游刚需采购为主;技术上, PTA1409合约收涨,期价企稳5日线后逐步上行,短线测试6400一线压力,预计维 持低位震荡走势。操作上,6200-6400区间交易。

2 玻璃

消息面:1、2014年03月21日的"中国玻璃综合指数"为995.26点,比上期2014 年03月20日下跌1.71点。"中国玻璃价格指数"为989.23点,比上期2014年03月20 日下跌1.77点。"中国玻璃市场信心指数"为1019.36点,比上期2014年03月20日下 跌1.51点。2、2014年1-2月份,全国房地产开发投资7956亿元,同比名义增长 19.3%,增速比去年全年回落0.5个百分点。其中,住宅投资5426亿元,增长18.4% ,增速回落1个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为68.2%。

现货价格:华东地区,江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1504元/吨,持平;华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1160元/吨。

库存数据:交易所仓单为262张,较上一交易日持平。

观点总结:国内浮法玻璃现货市场整体仍较疲弱,部分地区价格小幅回落;华北沙河市场价格持稳,生产商走货减缓,观望气氛浓厚,整体库存水平略高; 华东地区玻璃价格持稳,部分厂家实行优惠政策;华中地区持稳,厂家出货一般 ;华南地区以稳为主,厂家走货情况一般,下游采购较为谨慎。目前全国浮法玻璃线增加到318条,总产能为11亿重箱,实际产能达9.1亿重箱,同比增15%。技术 上,玻璃1409合约收跌,期价受10日线压力减仓回落,下方考验1250一线支撑, 短线延续弱势整理走势。操作上,1250-1300区间交易。

3 连塑

消息面:1、中油华东LLDPE挂牌价格上调50元/吨,价格持稳。现定价为大庆/抚顺7042挂11150元/吨,吉化7042挂11150元/吨,兰化/独山子7042N挂11150元/吨。

原料价格:1、日本石脑油CF日本报925.38美元/吨,涨6;石脑油FOB新加坡报101.97美元/桶,涨0.62。乙烯CFR东北亚报1465美元/吨,跌5,CFR东南亚报1440美元/吨,跌5。

现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报1475美元/吨,持平,中东报1463美元/吨,持平。国内市场价格基本持平,东北大庆报11300元/吨,持平;华北齐鲁报11050元/吨,跌90;华东余姚扬子11150吨,持平;华南广州报11050元/吨,持平;华中茂名报11000元,涨;西北独山子报11400元/吨,持平。

仓单数据:0张

观点总结:市场担忧西方国家对俄罗斯进一步制裁,国际原油收高;因石化库存小幅下滑,再加上部分石化限单,石化出厂价格出现小幅上调,但终端厂家维持观望,社会库存仍旧偏多,在市场走势不明的情况下,预计连塑震荡为主。技术上,LLDPE1409合约尾盘减仓上行,短期下方测试10250附近支撑,预计后市维持震荡整理,建议依托10350一线轻仓短多交易。

4 PVC

消息面:1、今日,河南新乡神马正华PVC装置开工正常,电石法5型5900元/吨现汇,3型6000元/吨现汇,企业4月份有小修计划。

现货市场:国内部分PVC现货市场基本持平。华北电石法报5820元/吨,跌20;乙烯法报6550元/吨,跌50;华东电石法报5850元/吨,持平,乙烯法报6800元/吨,持平;华南电石法报6000元/吨,持平,乙烯法6800元/吨,持平;华中电石法报5900元/吨,持平。原料价格基本持平,华东报3125元,持平,西北报2950元,持平。

仓单数据:1张

观点总结:基本面上,电石市场基本持稳,PVC库存压力不减,且下游需求维持疲弱,预计PVC继续维持震荡态势。技术上,PVC1405合约微幅收涨,短期上方面临5870附近压力,预计后市仍维持偏弱震荡,建议在5800-5900区间逢高做空。

5 PP

消息面:1、PP湖南长盛(10万吨/年)装置今日起停车检修45天,计划5月5日前后开车。据悉,厂家库存中等,销售一般。

原料价格:1、日本石脑油CF日本报925.38美元/吨,涨6;石脑油FOB新加坡报101.97美元/桶,涨0.62。乙烯CFR东北亚报1465美元/吨,跌5。中国港口丙烯1405美元/吨,跌10。

现货价格:国外现货市场价格小幅上涨,远东报1470美元/吨,涨5,中国到岸价报1470美元/吨,涨5。国内市场价格基本持平,华北齐鲁T30S报10850元/吨,持平;华东余姚11200元吨,持平;华南广州报10900元/吨,持平。

观点总结:因市场担忧西方国家对俄罗斯制裁影响原油供应,国际原油收涨;考虑到成本问题石化挺价为主,但库存仍旧维持高位,且下游需求疲弱,预计后市震荡为主。技术上,PP1409合约震荡收高,短期下方测试五日线附近支撑,预计维持在10200-10350区间震荡,建议区间逢高做空。

6 沪胶

外盘走势:东京工业品交易所(TOCOM)指标橡胶期货上周五小幅收跌,TOCOM 8月期胶结算价下跌0.5日圆/公斤,于每公斤234.5日圆。

消息面:1、汽车投资激活马来西亚轮胎市场。2、俄罗斯石油收购倍耐力轮胎13%股权。

现货市场:云南国营全乳胶报14600-14800元/吨;海南国营全乳胶报14600元/吨;云南标二胶报13900元/吨,泰国3号烟片含17票报在15000-15200元/吨,市场报盘下滑,下游买兴不足,市场气氛平淡。泰国合艾原料市场生胶片67.58泰铢/公斤,跌0.27泰铢;泰三烟片70.09公斤,跌0.46泰铢。

仓单库存:交易所仓单报147340吨,减少290吨。

观点总结:央行持续加大正回购的力度,维持偏紧的基调,近期公布的一系列数据也显示经济下行压力加大。从橡胶自身的情况来看,青岛保税区橡胶总库存继续增加,国内供应依旧过剩,库存压力料继续拖累期货价格。从盘面上看,沪胶1409合约期价承压均线系统,但下方14800存在一定的支撑,短期期价在15000位置料有所反复,中线维持偏空思路。

7 沥青

消息面:1、3月21日,为迎接5年一次的国检,宁夏回族自治区国省干线道路将迎来一个密集维修期。从3月底开始,银川南北绕城、京藏高速四十里店至永宁、银巴高速全段、定武高速盐池至恩河段也将动工维修。同时,国道109、国道110、国道307、国道309、国道312部分路段也将进行维修。

现货价格:国内市场持平,华东地区4350元/吨,持平;华北地区报4520元/吨,持平;华南地区4350元/吨,持平;山东地区4400元/吨,持平;西北地区报4600元/吨,持平;东北地区报4550元/吨,持平。

仓单库存:沥青仓单库存32000吨,较上一交易日持平。

观点总结:因担心对俄罗斯的制裁,原油期货价格上涨,但美国能源资料协会(EIA)公布的数据显示,上周美国原油库存猛增近600万桶,为预估增幅的两倍多,中长期依旧利空原油。同时近期国家工信部近日表示不再增加产能过剩行业的产能,导致国家投资大幅减少,将减少沥青的需求,同时道路施工较少,下游需求疲弱,预计短期维持偏弱震荡为主。沥青1406合约小幅下行,短线上方面临4230一线附近压力,操作上,依托4230一线短空交易,破4230止损。

8 甲醇

消息方面:1、3月21日,惠生(南京)清洁能源公司甲醇制烯烃30万吨/年装置在2013年10月份投料生产,运行开工3成左右,目前成本略高,正常备货为主。2、3月21日,浙江江山18万吨装置满负荷运行,日产500吨左右,库存高位,散水承兑出厂报价华东5600元/吨,华南5800元/吨送到。

现货方面:江苏港口甲醇市场太仓进口货源最新报盘执行2750元/吨出库,国产煤质货源价格2610-2650元/吨左右,江阴地区国产货源最新报盘执行2680元/吨,南通地区最新报盘执行2700元/吨,上午场内多观望走势为主,成交难见放量。

仓单库存:郑商所甲醇仓单46张,较上一个交易日持平。

观点总结:近期美联储继续缩减购债规模100亿美元以及近期不断爆发的实体企业债务违约问题将持续发酵,从而引发市场恐慌,同时从国内的甲醇生产、进口以及库存来看,整个甲醇的供应处于供过于求的状态,进入3月份以后前期检修的甲醇装置也会陆续开启,将会进一步加大甲醇的库存,同时近期甲醇现货价格大幅下挫,给期货价格造成了一定的压力,整体对甲醇利空。技术上,甲醇1405合约震荡回落,短期上方面临2550一线附近压力,下方测试2500整数关口支撑,操作上,建议2500-2550区间短空轻仓交易,破2550止损。

9 胶合板、纤维板

消息方面:1、鱼珠中国木材价格指数涨10.86%至172.59。2、3月19日,上海口岸去年共进境原木、板材、单板和胶合板等各类木材49952批、942.67万立方米,批数同比增加27.3%,材积同比增加22.2%。

现货方面:浙江杭州2440*1220*15中纤板价格报81元/张,较上一交易日持平;浙江杭州2440*1220*15细木工板报148元/张,较上一交易日持平。

观点总结:由于国家重启房企再融资将有利于房地产股提高估值水平,以及发改委新批5条铁路线路,总投资额约1424亿元的影响,利好地产,进而利好两板。操作建议,纤维板1405合约触底反弹,短期下方将测试64.00一线支撑,操作上,依托64.00一线短多轻仓交易,破64.00止损;胶合板1405合约继续反弹,短期下方将测试129.00一线支撑,操作上,依托129.00一线短多轻仓交易,破129.00止损;

10 焦煤

焦煤

现货市场:国内焦煤市场弱势运行。太原西曲焦煤(S1V20-23A<11G>65)出厂价报995元/吨,持平;唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报935元/吨,持平;京唐港焦煤(S0.6V24A8.5G85Y18)905元/吨,持平。

消息面:“蒙古国政府对煤炭出口非常重视,总理每周二都要主持召开煤炭出口会议。” 3月20日蒙古国矿产部人士在太原举办2014年国际炼焦煤资源与市场高峰论坛上说道。蒙古国煤炭工业协会会长透露,今年2月20日,蒙古国总理阿勒坦胡亚格提出要在未来20年内向中国出口煤炭10亿吨。

库存:大商所焦煤仓单日报为0手,持平。

小结:周五JM1409合约跌停,国内炼焦煤市场弱势运行,市场成交缓慢;技术上,期价在5日线下承压,重回下行通道;操作建议,815附近做空,825止损。

11 焦炭

现货市场:焦炭现货市场弱势运行。一级冶金焦太原报价1150元/吨(车板含税价),持平;天津港报价1340元/吨(平仓含税价),持平。二级冶金焦太原报价980元/吨(出厂价含税),跌20元/吨;河北唐山报价1145元/吨(到厂含税价),持平。

消息面:国际钢铁协会的统计数据表明,2014年2月份全球65个主要产钢国和地区粗钢产量为1.25亿吨,同比增长0.6%。

库存:大商所焦炭仓单日报为0手,持平。

小结:周五J1409合约低开下挫,国内焦炭市场弱势运行,个别地区有小幅下调,市场成交不畅;技术上,1200关口告破后市场加速下行;操作建议,1180附近做空,1190止损。

12 动力煤

现货市场:国内动力煤市场弱势运行。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报535元/吨,持平;山西长治贫煤(Q5500S0.37V:12.5A:16.8)车板价(含税)报480元/吨,持平;广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提价(含税)报635元/吨,持平;澳大利亚褐煤(Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10)CIF(不含税)报78美元/吨,持平。

消息面:(1)国家能源局20日发布数据,1至2月全国全社会用电量累计8243亿千瓦时,同比增长4.5%,比去年同期回落1个百分点。(2)澳元走强支撑煤价回升,印尼煤价继续下跌。(3)2013年,湖南统调火电装机容量1622万千瓦,发电量662亿千瓦时,占总发电量的60.7%,消耗煤炭4000万吨左右。

库存:郑商所动力煤仓单日报为0,持平。

小结:周五TC1409合约低开低走,国内动力煤市场弱势运行,市场依旧供大于求;港口库存有所降低,但支撑煤价反弹力度有限;操作建议,522附近做空,525止损。

13 铁矿石

现货市场:辽宁66%粉矿报895元/吨,持平;澳洲62.5%粉矿报750元/吨,持平;印度62%粉矿报740元/吨,持平.

消息:博茨瓦纳矿业协会首席执行官称,澳大利亚矿业巨头力拓可能在博茨瓦纳南部Werda地区发现大型铁矿藏。Werda地区位于博茨瓦 纳与南非接壤处,过去3年里力拓一直在该地区勘探,预计勘探工作将持续进行。

库存:大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

小结:周五I1409合约窄幅整理。国产矿市场弱势运行,进口矿市场平稳运行。海运市场延续涨势,海岬型船推涨市场。操作上建议, 日内750-720区间高抛低买,止损8点。

金融期货

 

1 股指期货

外盘指数    收盘      涨跌     涨幅

道琼斯   16302.77   -28.28    -0.17%

纳斯达克  4276.79   -42.50    -0.98%

标普500   1866.52    -5.49    -0.29%

富时100   6557.17    14.73     0.23%

法国CAC40 4335.28     7.37     0.17%

德国DAX   9342.94    46.82     0.50%

C0MEX黄金 1336.0      5.5      0.41%

NYMEX原油  99.46      0.56     0.57%

美元指数   80.127   -0.060     -0.07%

小结: 周五美股收跌,欧股小幅收涨。上周经济数据表明美国经济加速增长,成为推动全周股市上扬的动力。欧元区消费者信心指数上升至6年高点,起到了提振股市的作用。

消息面

1、 李克强:积极发展风电核电等清洁能源和节能环保产业; 

2、 张高丽:中国经济具有稳健发展基础; 

3、 多部委酝酿互联网金融监管办法; 

4、 京津冀自贸区规划或近期出台; 

5、 两第三方支付机构声明:已暂停新增线下商户; 

6、 优先股试点办法发布,周五“大象起舞”A股飙升近3%上周惊艳收官; 

7、 多地房企垫首付刺激销量;

8、 俄罗斯受美国制裁银行或改用中国银联平台; 

9、 欧元区3月消费者信心超预期改善至-9.3创逾六年新高 ;1月季调后经常帐盈余扩大至253亿欧元创历史新高; 

10、 惠誉确认美国“AAA”债信评级自负面观察名单移除。

仓位、资金动态 

总持仓减少9.90%至121398手,主力前20名多头减少11.03%至84250手,空头减少10.80%至96800手,前20名总净空持仓较上一交易日减少9.16%至12550手;前5名净空持仓减少0.09%至22919手。总持仓小幅减少至3月3日以来新低水平,主力多空均减持仓位,周五IF1403合约交割,主力空头力量大幅缓和,短期多头略占优势。资金方面,周五沪深两市总成交金额2287.29亿元,较前一交易日相比增加195.78亿元,资金净流入176.33亿元;各板块资金呈现净流入,排名较前的为银行、地产、能源、可选。

综合点评

周五欧美股指涨跌互现。国内方面,监管层推出优先股试点管理办法,银行、煤炭、电力、交运等大盘蓝筹有望率先试水,解决目前的融资难问题,近期一系列政策退出加快了双向扩容,有利于资本市场的做大做强。周五权重股集体飙涨,A股飙升近3%上周惊艳收官。技术上股指周K线结束四连阴涨1.69%,市场多头信心有所回复。策略上,逢低做多,主力合约区间位2133至2177。

2 国债期货

瑞达期货 国债期货早盘提示3月24日

[前交易日主要指数]

银行间国债指数:1393.90 +0.04%

Shibor:O/N 2.5000 -50.10bp;1W  3.6000 +12.60bp;2W 3.7800 +13.90bp

质押式回购行情;R001 2.7800 +4.00bp;R007 3.5700 -33.00bp;R014 3.5800 -27.00bp  

[资金面]

上周五银行间市场资金面平稳,市场回购定盘利率涨跌互现。

[消息面]

前期央行连续正回购操作,市场流动性有所收敛,加之人民币暴跌及美国缩减QE规模,令资金预期趋于谨慎。央行上周四公开市场操作缩量,略微安抚了市场情绪。但受季末因素等压制,总体交投欠活跃。截至周五下午4点,主要期限国债收益率涨跌互现,1年、5年及10年期国债收益率分别上涨0.13个、0.05个、3.66个基点,7年期国债收益率下跌0.4个基点。

[TF1406 CTD券测算]

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

Imp_IRR: 隐含回购利率

基差:现货价格 -(期货价格X 转换因子)

BNOC:基差 - 持有收益

[瑞达观点] 

市场流动性预期缓和,期债短期仍有做多动力

 

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