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方正中期:铁矿石振荡行情关注近期资金流向

 期货:铁矿石1409周五窄幅振荡,最低729,最高743,收至733(0)涨0%。主力持仓净多扩至3万余手:空头实减1.2万余手(永安增6千,华泰减6千),多头实减5千余手(浙商华安增1.4万,永安减2.5万);总减仓1千余手,成交量降低。盘面窄幅震荡,多空延续大幅调仓换筹,资金异动加大,外矿小幅震荡,市场整体压力仍较大,短期延续宽幅震荡调整行情,或再有大幅波动。

现货:短期61.5%PB粉港口报价(车板湿吨)持稳为主,部分下调:日照715(-5),曹妃甸750(0),连云港725(0);普氏62%铁矿石指数110美元/吨(小幅震荡),全国主要城市铁精粉价格、钢厂采购价格持稳为主,部分下调。外矿延续整体弱势格局,市场压力较重,国产矿市场低迷,成交较弱,悲观心态延续,需求预期偏低。目前钢厂按需采购、产品出厂价下调,矿山报价松动,商家观望氛围浓,积极出货,实际成交价趋弱,短期现货维持弱势。

 宏观及外盘因素:国家发改委副主任在“新型城镇化与城乡统筹发展”主题发言时表示,坚持走中国特色新型城镇化道路,重点是要实施有序推进农业转移人口市民化、优化城镇化的布局和形态等五大任务。受季节因素、银行信贷紧缩等诸多因素影响,继杭州、常州、温州等城市出现楼盘降价现象后,多地房企先后推出“垫首付”营销措施,规避首付比例限制政策。周五道指跌0.17%,美元指数震荡,金银、有色金属震荡微涨,美原油上涨,预计国内金属工业品震荡为主。

简要策略:短期延续震荡调整行情,或再有大幅波动;铁矿石1409波段操作上持空(30%),有效站上735止盈平仓,弱势行情可依托745为止损做空,弱势行情持空,730附近及以下可考虑减空,有效下破730留空。短期操作上持空,有效站上735止盈平仓,弱势行情可依托745为止损做空,730附近及以下可考虑减空。

策略分析:铁矿石破位下跌短期延续整体弱势格局,关注近期资金流向。目前两会关于产能过剩行业议题主要围绕市场决定资源有效配置,这将促进后期调结构、节能减排政策(缩减产能)的实施,同时加剧市场竞争,价格更趋市场化(供过于求价格将回落)。当前各节能减排及结构调整政策执行力度有限,对产能缩减作用有限。而库存及需求问题成为当下主导影响市场因素,因此短期市场维持弱势格局。加之未来铁矿石供给量增加预期较大,后期延续下跌概率较大,顺势做单为主。在调整到历史超低位区,见底企稳后再考虑多单布局,伴随基本面的逐步改善或将出现上涨行情。另外铁矿石也受制于供给及交割等影响,相对现货贴水,相应细节可电话交流。我部门会重点关注市场基本面影响因素、期货走势及持仓持续变化以研判后期对应策略,给予及时研究评判,因策略叙述有限,如有相应看法及问题可电话交流。

提示:汇丰发布PMI数据

27/四 9:30 发布工业经济效益月度报告


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