手机资讯    期货日报电子版   
首页 >> 机构 >> 机构看市 >> 正文

站内搜索:  高级搜索

成都倍特:期指有反弹能量 沥青短多参与

国债:债期震荡盘整,维持反弹抛空

【债期】债期周二继续震荡盘整,午后探底回升,主力06合约收盘微涨至92.648;成交清淡,持仓平稳。

【现货】实际CTD券130008,日内小幅波动,涨0.2%。5年期国债基准收益率上1.63BP至4.1847;银行间资金利率涨跌互现,短期上行为主, 1、7日回购利率2.6%/3.61%。

【核心因素】昨日央行公开市场开展480亿28天期正回购,本周净回笼已达480亿元,回笼力度或较上周增加。当前银行间短期资金利率上行为主,预计临近季末,资金利率仍有进一步上行空间。

供应方面,本周利率债供应最新统计为700亿元,其中净融资额也为700亿元。目前利率债每周供应均在千亿以上,进入4、5月份,利率债供应将达全年高峰,这将对债期价格形成持续较大压力。

本周市场运行逻辑将重演短期经济下滑推动债期反弹与资金面供应面压力增大打压债期这一博弈过程。由于短期经济数据下滑仅能对国债期货运行节奏造成干扰,难以形成趋势性影响。因此仍建议投资者关注债期反弹抛空机会。

【操作】依托日线布林中轨92.8一线试空,突破止损。

(倍特分析师 熊羚淇)

期指:仍有反弹能量

观点:昨日国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,提出针对资本市场的六项措施,这或在今日对市场形成提振作用。现阶段股指总体的市场结构为:在国内总体偏紧的经济政策及相对偏低的经济增速等因素的压制,和市场总体偏低的估值水平对价格形成支撑作用的共同作用下,价格短期内上涨和下跌能量都不甚充足。股指的短期走势主要受市场情绪所主导----价格的反弹能量和外部利多因素的多寡直接相关联。我们预计,期指要继续反弹则还需后续利多消息持续提振。技术上看,目前IF1404合约仍处于对20日均线突破的确认过程之中,只要期价站上2200后其后续的反弹空间就能被打开。  

操作建议:短线交易;低位空单持有;IF1404合约突破2180后可短多!

天胶:反弹,但仍未摆脱底部区域

观点:昨日受国内商品市场整体偏多情绪的提振,沪胶继续反弹。目前天然橡胶基本面上供应大幅超过需求、原料库存高企的利空格局对胶价的压力依然持续,其也决定了沪胶缺乏后续的反弹能量;而当前胶价对基本面利空的消化也大致完成,这就使得在基本面无大的改观前沪胶或开始震荡筑底的过程--短期内期价延续震荡的概率较大。虽然近两日沪胶走强,但其并未形成反转型走势,期价仍处于低位区间震荡的格局而尚未摆脱底部区域。我们预计,近期沪胶走势的随机性增大,期价的波动幅度或也将无序放大。技术上看,目前沪胶1409合约整体维持15000-16000区间波动的格局,今日需关注15800-16000这一压力带对期价的压制作用。

操作建议:短线交易;1409合约突破昨日高点可短多;低位多单在期价触及15800后可考虑减磅兑现利润。

(倍特分析师 康黎)

金属:

外围市场保持横向温和波动,主要股汇市联动保持平稳,欧美数据整体平稳改善中,欧洲央行的进一步刺激障碍似乎正在清除。

国内李六点的出台伴随近期一些拖缓经济下行的底线维护措施,增加了2季度市场对于国内经济政策平稳调整的预期,国内自主品种和外盘中国需求品种的表现,开始显现正面期待反应。

金属品种的走势横盘修正的反弹开始增强,伦锌的期价在靠近中期低点支持线后开始出现回稳线,金属品种除了铜价演化较为复杂外,大体开始逐步明确近期区间下沿的对称支持。

国内金属品种在期现状态温和改善后,技术上的横盘反抽修复表现增加,空头回补力度也增加。铜价在上周明确阶段低点后,目前走势继续保持横向震荡的反复节奏,小节奏上铜价还可以对反弹压力位进行试空处理。

操作参考,铜6月46500压力试空,锌6月14800支持14920短压日内处理,铝6月12950-13000短压日内处理,铝的近月价差牵制下可以日内试空。

(倍特分析师 魏宏杰)

螺纹矿石上补缺口,热轧偏强震荡

【外盘】美经济数据好于预期,原油盘整,股市、伦铜反弹,美元指数盘整。

【消息面】环保部:大规模启动空气污染物来源解析。

【基本面】25日上海地区Φ20mm三级螺纹钢现货价3170元/吨,较上一交易日跌10;4.75热轧板卷价3310元/吨,平;普氏62%铁矿石指数110.25美元/吨,-0.5。上周螺线库存减40万吨,较去年同期低140多万吨;热轧库存减3万吨;进口矿港口库存11193万吨,较上一周增128万吨,再创历史新高;现货市场商家降价走货;矿价盘整;本周为季末有回笼资金压力。

【期货盘面】周二外盘股市、金属反弹。昨日煤炭系报复性反弹,带动铁矿石涨停,螺纹热轧跟涨,不过螺纹更多为空头减仓推动,主动性买盘不积极性,反弹上去空头加仓明显,说明不看好反弹。国务院会议提6项促进资本市场措施,短线或利好股市,对工业品市场带来一定提振。螺纹10月短线看前期缺口3322上补缺口表现,短线冲击回补可能大,而后续若没有基本面利好将回落前期整理箱体。热轧预计维持偏强震荡反弹,矿石9月回补缺口。

【操作提示】螺纹10月3270震荡;铁矿石9月750震荡;热轧10月3360震荡;短线偏多交易,冲高受压短多注意获利减持。

金银:技术下档位前震荡修正

【基本面】周二外盘股市、金属反弹。美消费者信心指数好于预期,达六年高点;美联储官员有关会依据经济状况来考虑升息时间才是更好方式的讲话,纠正市场对可能提前升息的预期,投资者风险偏好回升,道指偏强震荡短线或测试高点连线压力。外汇市场美元指数震荡盘整;金银市场短线缺乏主导因素,震荡盘整修正前一日大跌,COMEX期金收1311.4美元,期银收19.98美元。

【技术面】美元指数震荡回试20日均线,短线震荡修正,市道还需要进一步修复。黄金反抽20日均线乏力回跌,维持下跌调整走势,短线1300整数关和55日均线共振带有下档支撑;白银切进前期整理箱体,短线19.7-20整数位为技术下档,金银中线下行调整,沪金银跟随外盘运行。

【操作提示】沪银6月4140震荡,沪金6月260震荡;金银短线持空交易,日内滚动,注意以上技术位有抵抗。

(倍特分析师 刘明亮)

原油:截止北京时间3月26日,WTI 99.30美元/桶(+0.84%),布伦特106.91美元/桶(-0.04%)。

沥青:短多参与

【现货】国内市场持平,华东市场4300元/吨;华北地区4520元/吨;华南地区4300元/吨;山东地区4400元/吨;西北地区4600元/吨;东北地区4550元/吨。

【观点】市场担心俄罗斯的制裁,原油期货上涨,成本上支撑强化。同时,发改委上周新批5条铁路线路,总投资额1424亿元。此外,随着天气的回暖,道路施工陆续展开,利好沥青的需求。投资者依托4230一线可建立多仓。

PTA:短线偏多操作

【现货】PTA内盘回暖,内盘报6450元/吨送到,递盘6380元/吨,商谈在6400(+100)元/吨送到或略偏内;韩产船货报盘895美元/吨,买盘递880美元/吨,商谈在890(+9)美元/吨附近水平;台产船货报盘895美元/吨,买盘递880美元/吨,商谈在890(+9)美元/吨。

【观点】PTA受城镇化投资以及企业减产影响表现企稳,现货商低价惜售报价坚挺,期货也连续6个交易日收盘价上涨。上游PX表现良好,加之下游涤丝产销走强,PTA基本面短期向好的趋势明显。投资者关注6500附近表现,短线偏多操作。

塑料:观察60日线附近表现

【现货】现货市场现货出厂价微幅上涨,商谈心态暂时持稳。茂名石化7042报价10950元/吨,扬子石化7042报11100元/吨,齐鲁石化7042报10900元/吨。

【观点】受市场因素影响,原油多空博弈激烈,短期面临震荡格局。上游乙烯价格近期松动,石化库存整体高位,但厂家限产报价,不愿意低位出货。4月后,乙烯装置陆续进入检修期,下游的补库存需求应该会令上游库存较快消化。技术上,仍然观察60日线是否为有效突破,若站稳改线,多单可继续参与。

聚丙烯:短线偏多交易

【现货】PP现货市场价格多数变化不大,华中、华东地区货源偏紧。中油东北及华东调涨出厂价,提振市场,但下游需求未见明显改善,拿货量少,整体交投不佳。华东市场拉丝主流报价在10850-11100元/吨。

【观点】虽出厂价小幅上调,但下游需求不畅,库存增长对市场产生的压力短期内不会消除。但PP期价跟随PE走势,在PE带动下,PP继续走高。考虑到目前厂家惜售,石化检修等因素,PP短期内走强可能性较大,投资者可跟随塑料,考虑谨慎偏多交易。

(倍特分析师:袁恒之)

《期货日报》社有限公司版权声明

专栏作者
  • 微笑
  • 流汗
  • 难过
  • 羡慕
  • 愤怒
  • 流泪