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世界杯魔咒降临金市承压

北半球即将到来的炎热夏季,对黄金白银来说却几乎是寒冬。“现在几乎找不到利好金银的消息。”有研究人士表示,俄罗斯与乌克兰之间的紧张局势逐渐平静,美国经济表现强劲,欧央行[微博]开闸放水,美股节节创新高,这些都是利空金银的因素。所以,金银在失去上涨动力的情况下承压下行是必然的选择。

此外,本周的一大焦点事件莫过于世界杯的开幕。历史上,股市都会陷入“世界杯魔咒”,即在世界杯召开期间,股市出现下跌走势。这或许是因为交易员们一心看球,无心交易,或是由于大量资金涌入博彩行业。至于这种魔咒是否会在“金市”应验,业内人士表示,还需拭目以待。毕竟,本周基本面较为清淡,除了日本央行将宣布最新的利率决议之外,几乎无重大经济事件公布。

机构大举减持多头仓位

据美国商品期货交易委员会(CFTC)最新数据显示,截至6月3日当周,对冲基金和其他大型投机客大幅度减持纽约商品交易所(COMEX)黄金期货净多头仓位。数据显示,当周投机性净多头部位超过空头59,151手。当周净多头仓位较之前一周减少1.42万手或19%。

业内人士介绍,大户持仓量变化历来是追踪、研判期货价格变化的重要指标。对冲基金的持仓变动更是关注的重点。在国际期货市场上,对冲基金最擅长的手法就是“借势造势、共进共退”。而此次它们大幅度减持黄金多头仓位,很可能基于中期内黄金价格上涨无望这一判断。

“商品期货自诞生之日起,就与投机结下不解之缘。”业内人士介绍,而基金在某种程度上可谓是“投机”的代名词。纵观国际商品期货历史,每一次暴涨暴跌都离不开基金的呼风唤雨和推波助澜。

而对冲基金凭借其巨大的资金规模,在期货市场上屡屡掀起滔天巨浪。而且,看准之后,不达目标决不罢休。据国际投行人士介绍,大型基金尤其是对冲基金入市前一般都有一个预期获利目标,按百分比计算获利目标至少在10%以上。以伦铜为例,基金介入后,获利目标一般为300美元-500美元/吨以上。为达到目标,基金入市后一般不会轻易退出,持仓时间较长,少则3—4个月,长则半年,甚至一年以上。

非农数据杀伤力显著

上周,黄金白银市场最大的利空因素莫过于美国劳工部6月6日公布的数据。黄金通常被视为投资对冲工具,与股市和美元走势存在负相关,但后二者均受到美国就业数据提振。

美国相关数据显示,美国5月季调后非农就业人口增加21.7万人,预期为增加21.8万人,4月下修为增加28.2万人,初值为增加28.8万人。这样的结果几乎和预期是一模一样。有投资人士表示,除非非农数据大幅差于预期,如低于15万人等,只有在这种情况下才会对金银起到比较大的提振作用,21.7万人仅比预期少了0.1万人,但数据却依然能体现美国经济非常强劲,金银走势受非农数据的影响也并不是很大,可谓是纹丝不动。

良好的非农数据进而提升了美股表现。截至上周五收盘,道琼斯指数报16923.77点,上涨87.66点,涨幅0.52%,标普500指数报1949.42点,上涨8.96点,涨幅0.46%,纳斯达克[微博]指数报4321.40点,上涨25.17点,涨幅0.59%。此外,标普500指数和道指均以光头光脚的大阳线收盘,后市看涨意味非常的强烈,美股在走高的同时吸引了大量资金涌入股票市场,贵金属市场在失去资金推动的情况下上涨动力则异常不足。

欧版QE助推美元上行

随着欧元区进入负利率时代,美元上行亦在所难免,这将进一步增添黄金市场的反弹阻力。

随着美联储继续收紧货币政策,而欧洲央行则更偏向宽松。上周欧洲央行下调三大利率,将关键再融资利率从历史低点的0.25%下调15个基点至0.1%、隔夜贷款利率从0.75%削减至0.345%、存款利率降至-0.1%,成为史上首家实施负利率存款的主要央行。在随后的新闻发布会上,德拉吉表态欧洲央行正准备实施欧版QE,包括新一轮4000亿欧元的LTRO(长期再融资操作)以及ABS(资产支持证券)购买。

国信期货分析师朱晨瑶表示,欧央行宽松对金价来说是一个利空因素。从本质上来看,欧元宽松将会成为常态,在未来一段时间内都将对欧元造成利空影响,反弹很可能只是市场短期行为,中长期来看,未来美元上行在所难免,这将打压金价最终下滑。

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