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澳元决议后终飙升 转看非农强弱

在经历了早盘的涨涨跌跌后,澳元/美元周二(7月1日)亚市午盘快速走高,汇价刷新逾2个月高位0.9457。澳联储公布利率决议,在维持政策不变的同时也未释出意外的鸽派消息,澳元应声快速拉升。而随着澳元短线强势的确定,投资者将转看周四的非农数据以判断澳/美的后市表现。

澳联储无鸽澳元终得善果

澳洲联储午间公布利率决议,宣布维持基准利率在2.50%不变。虽然其表示,澳元汇率以历史标准来看仍然较高。对于经济的均衡增长而言,澳元所提供的帮助不够。但澳洲联储重申很可能一段时间内利率保持稳定。

澳联储预计,未来几个季度资源出口增长料减小,房价出现上涨放缓迹象。不过,消费者需求温和增长,房屋建筑正在强劲扩张。

宏观方面,澳洲联储认为经济未来一段时间内增长将略低于趋势增速,未来两年通胀仍将处在目标范围内。

而在中国方面,该联储指出,中国增长今年早些时候有所放缓。

总体来看,澳洲联储此次的重点信息和前一次会议无异。“澳元汇率过高”,“对经济提供的帮助不够”,“一段时间内利率稳定”及“中国经济放缓”这些都是老生常谈。而正是因为澳联储未放出进一步鸽派信息,打消了市场对澳联储未来降息的担忧。

彭博汇编的互换交易数据显示,上周投资者预期澳洲联储(RBA)在年底前降息的几率最高达到28%,远高于6月13日时的9%。

高盛集团(Goldman Sachs)此前也预计,澳洲联储将维持利率在2.50%不变,并维持其中性政策倾向。但该行担忧,随着近几次决议措辞更为谨慎之后,澳洲联储将再度降息(9月降息25个基点).

不过,随着此次利率决议中性立场的确定,上述担忧的情况至少不会在短期内发生。澳元/美元随即录得逾2个月高位0.9457.

法国农业信贷银行(Credit Agricole)高级外汇策略分析师Adam Myers及外汇策略分析师Manuel Oliveri认为,在市场缺乏风险厌恶情绪的情况下,特别是中国方面没有传出铁矿石价格相关的不利消息时,澳元本周仍将受到支撑。同时,伊拉克相关的紧张情绪会对澳元构成打压。

法国农业信贷银行维持看多澳元/美元的观点,短线目标指向0.95上方。

中澳经济数据颇佳基本面略向好

虽然澳元亚市早盘表现一波三折,但其基本面消息均向好。早盘公布的中国制造业数据均刷高位,同时近期公布的澳洲本土数据也表现强势。这些都为澳元的走高奠定基础。

最先公布的数据显示,中国6月官方制造业采购经理人指数(PMI)为51.0,优于5月的50.8。数据更是创下半年来高位。

随后公布的数据显示,中国6月汇丰制造业采购经理人指数(PMI)为50.7,同样高于5月的49.4。且中国6月制造业PMI终值为今年以来首次扩张。

由于中国是澳大利亚最大的出口目的地,且以大宗商品出口为主的澳洲贸易模式对中国制造业依赖度极高。因此,中国制造业PMI的表现良好,对澳元构成有效支撑。

此外,澳大利亚统计局之前公布的数据显示,澳大利亚第一季度GDP季率上升1.1%,优于预期的上升0.9%。澳大利亚第一季度GDP年率上升3.5%,同样高于预期的上升3.2%。

决议效果或限日内重点在周四非农

对于澳元多头来说,澳联储决议结果推高澳元固然是一喜讯。但该利多影响能持续多久是个问题,因为澳联储并未在此次会议上释出鹰派言论。澳元的确快速走高,但绝对点数也不过30余点,这部分要归咎于市场的低波动率。从长远来看,澳元/美元本周剩余时间的走向或仍将取决于市场对非农数据的预期和最终结果。

由于周五(7月4日)是美国独立日假期,6月的非农数据提前至周四(7月3日)公布。北京时间周四20:30,美国将公布6月非农就业人口变动及失业率。市场预期前者为21.4万人,后者为6.3%。

不过,高盛集团(Goldman Sachs)预计美国6月非农为增加21.0万人,略低于市场平均预期。该行失业率预期则和市场预期一致。

对非农数据持谨慎态度的投行也不止高盛一家。TJM Institutional Services的交易员Jim Iuorio表示,“上周的一季度GDP数据是如此糟糕,这也给本周的非农蒙上了一层阴影。”

德意志银行(Deutsche Bank)首席美国经济学家Joseph LaVorgna表示,“尽管GDP数据已经是过去式了,但是金融市场仍需要确认经济在二季度正在改善,而一季度的情况的确有些诡异。”

不过,LaVorgna对非农表现总体持乐观态度。其预计,6月非农将录得22.5万人的增幅,高于市场预期中值。

联邦投资者公司(Federated Investors)投资组合经理人Lawrence Creatura也认为,“目前较为明了的是,美国就业人数不断增加,非农表现持续向好。由此看来,美国第二季度GDP不会坏到哪去。

随着澳元的强势走高,其日图已经逼近0.9465关键阻力。要知道自去年11月下旬起,汇价就从未站至该阻力上方,而该价位对澳元的压制自今年4月中旬起变得愈发明显。就近两周而言,澳元能否强穿该阻力将基本取决于非农数据的表现,因强势非农对美元有着显著的提振作用,或令澳元/美元再度自该关键阻力处展开回落行情。

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