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稻米市场运行的几个特点及发展趋势

随着大量的稻谷被托市收购和最低收购价的再度上调,国内稻米市场供求关系发生了新的变化,加上国际大米供应继续宽松,使得2014年年初以来国内稻米市场运行呈现出以下几个特点:

新强陈弱   

稻谷新强陈弱不是简单的指新稻价格高于陈稻,而是新稻价格从年初以来走势一直强于陈稻,新稻与陈稻价差持续扩大。由于2013年的稻谷被大量托市收购,使得农户手中余粮大幅下降,新稻粮源偏紧,价格坚挺,部分主产区更是呈现稳中有涨的走势。5月底,大部分主产区的粳稻与中晚籼稻价格均较年初出现了不同程度的上涨,且明显高于上年同期。陈稻因储备稻谷轮出不断,供应持续快速增加,而上半年大米需求又相对较弱,价格因而持续震荡走低。部分陈早籼稻的拍卖价格已跌至110元/百斤以下,甚至逼近100元大关。如江西新余5月份2011年产早谷成交价为102~108元/百斤,2011年产晚谷成交价为110~118元/百斤,新陈稻谷的价差已拉大至20元左右。不仅如此,陈稻价格甚至低于去年同期水平。5月15日,珠海市储备粮管理中心2011年三级早籼稻14438吨拍卖成交价均为2160元/吨(编织袋、仓库堆边价),而上年同期拍卖的14203吨三级早籼稻平均成交价为2289.29元/吨(包装、仓库堆边价)。在新稻价格上涨的同时,陈稻价格却明显低于上年,新强陈弱较为明显。

 内强外弱   

国内稻谷虽然丰收,但在最低收购价政策的托底下,市场重心不断抬高,特别是新稻市场今年以来总体呈现震荡走强之势。而国际大米因主产国与进口国生产改善,产量增加,供应继续宽松,出口竞争十分激烈,价格低迷不振,尤其是泰国大米因国内政策原因今年更是呈加速下跌之势。5月初,泰国大米(5%破碎率)的FOB价格为394美元/吨,较上年同期的574美元/吨大跌180美元/吨。巴基斯坦大米(5%破碎率)的FOB价格为415美元/吨,较上年同期的425美元/吨下跌10美元/吨。美国美湾大米(4-5%破碎率)的FOB价格为606美元/吨,较上年同期的660美元/吨下跌54美元/吨。只有越南大米出现了小幅上涨,5%破碎率的大米FOB价格为385美元/吨,较上年同期的383美元/吨上涨了2美元/吨。可见,大米市场内强外弱现象还是较为明显的。

粳强籼弱   

由于粳稻托市收购数量大,收购总量达到了1300多万吨,占总产量的两成以上,农户余粮因而同比大幅减少,同期粳米需求则保持了相对旺盛,加上入关外运补贴等政策的支撑,年初以来粳稻市场总体呈稳中有升的走势。进入五月份后,由于临储粳稻尚未出库,粳稻粮源日益吃紧,收购困难,粳稻价格继续走强,尤其是东北地区粳稻上升势头较为明显。籼稻因总体供应量较大同期托市收购的籼稻比重小于粳稻,农户余粮水平相对高于粳稻。同时,今年上半年储备籼稻轮出的数量又较大,并大于上年同期,籼稻供应总体较粳稻大得多。而籼米需求又受多种因素影响出现下滑,加上低价进口大米的大量冲击和掺兑米等影响,走势相对弱于粳稻,部分产区因储备轮出较多,在陈籼稻价格走低的同时,新稻价格也受到了一定的影响。如江西新余地区受陈粮拖累,部分大米加工厂2013年早谷收购价降为125元/百斤,晚谷降为132元/百斤较前期小幅下调。稻谷走势呈现出粳稻强势,中晚籼稻次之,早籼稻最弱的格局。

北强南弱   

稻米市场的北强南弱主要表现在两个方面:一方面,国内稻谷生产在南方主要以籼稻为主,粳稻主产区主要集中在东北和安徽江苏等地区,相对偏北。由于稻米市场呈现出粳强籼弱的现象,基本上也可以说是北强南弱。同时,由于东北地区托市收购数同巨大,特别是主产区黑龙江省和吉林两省当前余粮已下降到不足10%,收购十分困难,加上有入关外运等政策的支持,走势相对强劲。而安徽与江苏两大粳稻主产区农户余粮水平要明显高于东北地区,供应好于东北,又不象东北地区有运费补贴政策的支持,导致粳稻市场也呈现出东北稍强,苏皖稍弱的现象。

稻强米弱   

虽然稻谷与大米走势总体上趋于一致,但稻谷有最低收购价政策的支撑,因而走势相对坚挺,尤其是新稻价格更是如此。而大米市场化程度较高,竞争十分激烈。受进口低价大米大量进入、陈米掺兑和季节需求减弱等因素,价格相对较弱。但不同品种之间差异却较大,受陈稻大量轮出、工业需求减弱和进口低价大米的冲击,早籼米价格呈持续走弱之势,而东北粳米受原粮偏紧因素影响,价格总体还是较为坚挺,局部还有上涨,但涨势不如粳稻。

目前,储备稻谷仍在轮出,而市场关注的临储稻谷也于5月21日开始首次轮出,预计后期拍卖将会进入常态化,市场供应将继续增加,特别是粳稻的供应将会显著好转。而南方已开始进入雨季,大米需求仍有待改善,短期稻米市场可能将面临进一步走弱的可能,但各品种之实的分化趋势可能仍将继续,并将呈现强者恒强的格局。

 短期新强陈弱仍将继续   

一方面,虽然临储稻谷开始轮出,将有效改善市场供应,但轮出的稻谷主要为2011年以前(含)产的临储粳稻,并不是去年刚上市的新稻。临储中晚籼稻则根本没有投放市场,因此新稻的供应其实并没有得到相应改善,后期仍面临较大的上涨压力。另一方面,南方大规模的陈稻轮出仍处于高峰,而临储稻谷拍卖的又皆为陈稻,市场上陈稻供应总体上仍在增加,在南方储备稻谷大规模轮出结束前,陈稻价格预计难以根本好转。

内强外弱仍将延续   

虽然国内稻谷供求关系得到改善,由于国内仍在实行最低收购价政策,且2014年的稻谷最低收购价又较上年有所上调,后期国内稻米市场重心仍有上移的可能。而国际大米目前供应依旧较为充裕。美国农业部4月份报告数据显示,全球大米产量创纪录,达到4.756亿吨,年度期末库存增加;同时,东南亚新季稻谷已开镰收获,市场供应将有所扩大,而大米需求相对不旺,国际大米市场出口竞争仍较激烈,短期国际大米仍将维持低位运行。在国际大米没有遭受严重灾害的前提下,预计内强外弱现象仍有可能延续。

稻强米弱三季度或有所好转   

一方面,临储粳稻轮出将极大地改善稻谷市场供应,将有利于抑制稻谷价格的继续上涨。另一方面,南方销区三季度后将逐渐走出高温高湿的天气,加上后期还将迎来中秋与国庆的消费旺季,大米需求将会得到一定程度改善,将有利于提振其价格,稻谷与大米的比价关系也有望逐渐恢复到合理水平。当然,在二季度未,由于南方正处在梅雨天,大米需求短期仍将较为低迷,而临储稻谷的轮出从拍卖到签署合同和提货都需要时间,且临储拍卖数量虽大,但因多种原因成交率并不高,供应的改善需要一定的时间累积才会有效形成,短期对市场不会形成大的冲击。因此,短期稻强米弱预计不会有大的改观。

粳稻供应压力逐步增大   

临储粳稻5月21日正式开拍,虽然成交率较低,实际成交41268吨,成交率只有8.15%,成交均价2887元/吨。但临储稻谷单次拍卖的量并不小,计划销售粳稻的数量达506200吨,这将对市场会形成一定的心理压力。加上拍卖的粳稻都是陈稻,甚至有的是2007年至2008年产的,拍卖成交价格偏低,可能对市场形成暗示作用,从而拖累当前粳稻价格,后期陈粳稻也将面临陈籼稻市场一样的困境,并对新稻构成一定的压力。但2013年产的粳稻因粮源偏紧,价格预计难以回调。籼稻特别是陈稻经过前期的下跌后,当前价格已跌至较低位置,每百斤陈早稻的价格已逼近100元,陈中晚籼稻的价格也早已跌穿了120元,正向110元靠拢,甚至已低于同期小麦的价格,基本已是跌无可跌,且较低的价格也有助于增强替代供应,提振其需求。随着6月份的到来,南方储备稻谷的轮出也将逐步进入尾声,籼稻市场的压力将逐渐缓解,价格触底反弹的可能性较大。

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