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山东黄金控股象屿期货 现货企业入资加剧期货业竞争

大智慧阿思达克通讯社8月5日讯,近日,山东黄金旗下子公司山金金控资本管理有限公司宣布正式全资控股象屿期货,并将其更名为山金期货。这是自2008年8月万杰鼎鑫期货经纪有限公司被山东招金金银精炼有限公司控股并更名为招金期货后,又一黄金现货企业入资期货公司的例子。随着期货市场的不断发展,期货行业竞争越发激烈,旧的盈利模式也在不断受到挑战。

山东黄金矿业股份有限公司、山东招金集团、紫金矿业集团以及中国黄金集团是国内四大黄金生产企业,也是上海期货交易所黄金期货的首批自营会员。山东黄金矿业股份有限公司和山东招金集团有限公司凭借其矿产、技术、地理等优势,在国内具有相当影响力。

2008年8月,万杰鼎鑫期货经纪有限公司日前被山东招金集团收购后更名为招金期货有限公司。山东招金集团通过其控股子公司山东招金金银精炼有限公司(下称招金精炼)对招金期货实现控股,成为国内第一家收购期货公司的黄金现货企业。

招金期货公司副总经理高一郡在当时的新闻发布会上表示,在山东招金的业务范围中,精炼是最重要也是受黄金价格波动影响最大的一个环节,通过期货市场进行套期保值,是招金精炼规避价格风险最好的途径。其收购期货公司的目的,是为了谋求多元化经营投资战略,延伸企业黄金产业链。

对于此次收购,山东黄金并未有任何官方解释。由于公司正在筹划重大资产重组事项,山东黄金自2014年7月31日下午开市时起停牌,并承诺停牌时间不超过30个自然日,公司股票将在公司董事会审议通过并公告重大资产重组预案后复牌。山金期货负责人也未就相关事项做出正面回应。

业内人士向大智慧通讯社表示,一方面,现货企业要想做大必须要深入本质地介入金融市场,收购现有金融企业获得相关牌照资格是捷径。目前,期货行业竞争激烈,收购成本相对较低,为其提供了机会。另一方面,目前多数期货公司无法盈利,传统的经营模式无法继续生存,找个好东家谋求发展的需求也很强烈。双方各取所需,达到双赢的目的。

同时,有市场人士猜测,现货企业有可能是在成为黄金期权做市商做准备。根据当前交易所规定,法人客户可以担任做市商,不过需要通过期货公司进行申请,如果这类企业有成为期权做市商的打算,在成本较低的情况下,提前收购期货公司铺平道路将是不错的选择。

在手续费和净利润大幅下滑、佣金费率极低的情况下,期货公司正面临转型的抉择。中国期货业协会公布的最新数据显示,当前期货公司营业收入略有增加,但手续费和净利润大幅下降。数据显示,2014年第一季度期货公司手续费收入为21.76亿元,同比大幅下降20.80% ,占营业收入的55.69%;利息净收入15.48亿元,同比大增52.66%,占营业收入的39.62%。一季度期货公司净利润合计为4.99亿元,同比下降8.97%,环比下降55.49%,利润合计为近三年最低值。

相关人士表示,手续费和净利润的大幅下降反映了期货公司现在正面临非常严峻的困境。在期货业发展初期,国内期货行业发展不完全,市场竞争较小,期货公司可以依靠手续费和佣金存活。随着期货行业的不断发展,“僧多粥少”的困境凸显,期货公司单纯以下调佣金吸引客户,进一步形成恶性循环。事实上,除了现货企业跃跃欲试入资控股期货公司以外,私募基金也开始运作收购期货牌照以求发展。沪上著名期货私募投资公司上海混沌投资已于2014年6月11日入股广东鸿海期货公司,持股比例高达97%,目前已经完成股权变更手续。

大地期货投资咨询经理彭国梁在接受采访时指出,随着期货市场的不断发展,未来的竞争会愈发激烈,竞争的结果就是,基金以盈利能力取胜,大机构以做市商等资质和资源取胜。相信在不久的将来,不仅会有更多的行业企业收购期货公司,期货公司内部也将出现并购潮。

 

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