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瑞达期货:期货市场各品种分析及交易提示

金融期货

1股指期货

外盘指数    收盘        涨跌        涨幅

道琼斯      18035.53    -74.61     -0.41%

纳斯达克    5023.645    -31.777     -0.63%

标普500     2106.85     -7.91       -0.37%

富时100     6946.28     -84.25      -1.20%

德国DAX     11432.72    -378.94     -3.21%

法国CAC40   5039.39     -133.99     -2.59%

COMEX黄金   1210.0     -3.9        -0.32%

NYMEX原油   58.58       1.52        2.66%

美元指数    95.116      -0.943      -0.98%

小结: 周三欧美股指收跌。美国一季度GDP同比仅增0.2%,远逊于预期,而美联储认为这只是暂时现象,仍维持3月份对加息问题的立场,整体偏鹰派,令股市承压。欧元兑美元汇率大幅上升承压欧洲股市。

消息面

中国经济复苏信号:新旧克强指数均出现好转迹象 发改委:中国基础设施投资提速房地产现回暖迹象 发改委:一季度CPI保持温和上升将加快推进价格改革 首季2540家上市公司业绩增长3.27% 李克强力挺医药卫生体制改革 一季度资产证券化发行额超500亿 多家券商主动降低两融杠杆 热门股被重点关注 楼市新政满月:深广接连现日光盘 购房者恐慌入市 RQFII试点地区扩至11个 总规模逼近1万亿元 上周证券保证金净流出2642亿结束4周净流入 美国第一季度GDP年化环比增长0.2%远逊预期 欧元区4月经济景气指数微降至103.7显示复苏依然温和

消息面分析

周三欧美股指收跌。国内方面,新旧克强指数出现好转迹象,中国基础设施投资提速,房地产现回暖迹象,季度CPI保持温和上升等宏观数据表明中国经济正在缓慢复苏;首季2540家上市公司业绩增长3.27%,相比2013年年报的14%及2014年三季报的8%均有所下滑;李克强力挺医药卫生体制改革,完善医保支付制度、发展社会办医、开展分级诊疗等方面迈出更大步伐;一季度资产证券化发行额超500亿,注册制的正式实施大大提升了发行速度和规模;多家券商主动降低两融杠杆,慢牛可期;RQFII试点地区扩至11个,总规模逼近1万亿元,股市增量资金不断;国内消息偏暖。

综合点评

 

1. 沪深300:

仓位、资金动态

总持仓增加5.24%至196677手,前20名主力多头增加5.28%至143430手,主力空头增加3.03%至151203手;前20名总净空持仓较前一交易日减少92.65%至773手,前5名净空持仓减少26.84%至8708手。总持仓大幅度增持至十九万手之上,主力多空均大幅度增持,多头增持幅度较大,多空双方分歧巨大;净空持仓变化显示近期多头占据优势。资金方面,沪深两市总成交金额13031.4亿元,较前一交易日减少3373.90亿元;两市资金净流入954.89亿元,资金净流入较大的板块是创业板、信息、可选,净流出的较大的板块是银行、公用。

观点总结:

技术上,周三沪深300指数低开高走收小阴,量能有所萎缩,短期或围绕五日均线震荡;今日为节前最后一个交易日,成交量料延续低迷态势,主力合约日内区间操作为宜。

 

2. 上证50:

仓位、资金动态

总持仓增加8.64%至48875手,前20名主力多头增加10.28%至31636手,空头增加9.08%至32510手;前20名总净空持仓较前一交易日减少21.82%至874手,前5名净空持仓减少13.10%至1101手。总持仓大幅度增持但仍在四万手之上,主力多空均大幅度增持,多方增持幅度较大,多空双方分歧较大;净空持仓变化显示多头占据优势。

观点总结:

技术上,周三上证50指数宽幅震荡,量能萎缩,明天或考验十日均线支撑;上证50已连续9日围绕3200高位震荡,因而近期上证50料延续横盘整理态势,策略上,IH1505日内操作为宜。

 

3. 中证500:

仓位、资金动态

总持仓增加10.13%至22235手,前20名主力多头增加12.00%至15107手,空头增加8.98%至12936手;前20名总净空持仓较前一交易日增加52.46%至-2171;前5名净空持仓减少12.84%至-1927手。总持仓大幅度增持至二十二万手之上,主力多空均大幅度增持,多方增持幅度较大,多空双方分歧巨大;净空持仓变化显示空方内部有所分歧,短期回调空间有限。

观点总结:

技术上,周三中证500指数低开高走收长阳,收盘价收复五日均线,量缩价升,近期或围绕8400高位震荡。策略上,波动料加剧,区间操作为宜。

 

2国债期货

[前交易日主要指数]

银行间国债指数:1501.65 +0.03%

Shibor:O/N 1.7390 -2.00bp; 1W 2.4390 -0.10bp;2W 3.0780 -0.60bp

质押式回购行情:R001 1.7000 -5.00bp;R007 2.4300 -5.00bp;R014 3.1900 +2.00bp  

[资金面]

月末和小长假因素带来的扰动有所增强,且小长假过后新一轮IPO将很快启动,多项季节性和时点性因素叠加,市场资金面短期小幅承压,但资金面宽松局面未有根本改变。

[消息面]

尽管央行28日出面澄清了即将推出量化宽松政策(QE)的传言,但PSL或LTRO(长期再融资操作)等传言又起,显示经济难有起色的情况下,市场对宽松政策期望强烈。截至周三下午4点,各主要国债收益率涨跌不一,其中1年及7年期国债收益率分别上涨了0.01个及0.25个基点,而5年及7年期国债收益率则分别下跌了0.40个及0.10个基点。

[TF1506 CTD券测算]

[T1509 CTD券测算]

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

Imp_IRR: 隐含回购利率

基差:现货价格 -(期货价格X 转换因子)

BNOC:基差 - 持有收益

[瑞达观点] 

资金面仍然宽松,债市积极氛围不改,期债上行趋势不变。

 

金属产品

1 贵金属

外盘方面:隔夜伦敦金震荡走跌,收跌0.63%,报收1204.91美金/盎司;隔夜伦敦银震荡走跌,跌幅0.54%,报收16.565美金/盎司。

消息方面:1、美国第一季度个人消费支出(PCE)年化季率初值+1.9%,预期+1.7%,前值+4.4%;第一季度核心PCE物价指数年化季率初值+0.9%,预期+1.0%,前值+1.1%。2、美国第一季度GDP初值环比增长0.2%,预期+1.0%,前值+2.2%。一季度GDP平减指数初值-0.1%,预期0.5%,前值0.1%。3、美国3月成屋签约销售指数同比13.4%,预期5.1%,前值12%修正为12.5%。4、美联储议息会议结束并公布了新一期的决议声明。本次美联储议息会议毫无意外将联邦基金利率维持在0.25%,同时在声明中保留了“合理信心”一次,整体基调并无变化。

现货市场:4月29日,上海现货9999金报收241.5元/克,涨1.03元;上海现货9999银报3565-3575元/千克,涨25元/千克。

仓单库存:4月29日,黄金交易所仓单报3783千克,增510千克;白银交易所仓单报308842公斤,日减3013公斤。

ETF持仓方面:SPDR Gold Trust截至4月29黄金ETF持仓量为739.06吨,日增0吨;iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10191.78吨,日增0吨。

行情总结:隔夜美国数据不佳,美国1季度GDP年远逊去年4季度,但消费开支略优于预估。美联储FOMC会议措辞并未向鸽派转变,仍表达对经济的信心,整体基调无变化。操作上建议沪金1506合约241.5元/克抛空,止损在243元/克;沪银1506合约3610元/千克抛空,止损在3640元/千克。

2

外盘走势:隔夜伦铜连续第五日振荡走强,其中3个月伦铜收涨0.11%至6133美元,今早伦铜运行于6120美元附近,短期伦铜有效运行于均线组之上,技术面偏多。持仓方面,4月28日伦铜继续减仓2221至36.2万手,伴随着铜价探底回升,显示空头积极回补推动铜价上行。

消息方面:智利3月铜产量为474507吨,同比减少2.3%,部分因该国北部出现洪灾导致生产中断。

现货方面:据SMM称,29日上海电解铜现货对当月合约报升水100-升水150元/吨,平水铜成交价44120元/吨-44160元/吨。日内持货商延续出货,市场供应依旧充裕,投机商中间商入市量减少,下游受制资金因素,未见明显节前备库,市场成交较为萎靡。外盘方面,LME铜0-3月的现货升水5美元,较前日略扩1.8美元/吨。

库存方面:截止4月29日,LME铜库存较28日减少125吨至338125吨,创下2014年1月13日以来的最高库存水平(340775吨);截止4月24日,上期所沪铜库存报208285吨,较上周剧减22550吨,为连减三周,回到年内2月27日来的低点(205146吨)。

观点总结:隔夜沪铜探底回升至44100元,主要受美元走软提振,目前沪铜有效企稳于均线组之上,建议CU1507合约背靠43500元之上顺势加多,目标关注44600元,可轻仓持多过节。

 

 

3

外盘走势:隔夜伦铝振荡续涨,为连续第四日收涨,累计涨幅达5.61%,主要受投资买盘推动,其中3个月伦铝收涨0.4%至1882美元,表现强于伦铜和伦锌。同时,今早伦铝基本平开运行于1883美元附近。

消息方面:巴西3月铝产量同比下滑28%至7.24万吨,去年同期为10.11万吨,1-3月巴西铝产量同比下滑30.7%至20.7万吨。

现货方面:据SMM称,29日上海现铝主流成交在13120-13140元/吨,贴水190-贴水170元/吨,上海部分持货商大户以及长单完成的贸易商减少出货,中间商接货稍有增加,无锡地区低价货源依旧充裕,下游节前备货增量有限,成交价格依旧承压。外盘方面,0-3月LME铝较现货升水9美元,较前日缩窄2美元。

库存方面:截止4月29日,LME铝库存跌至3828325吨,较昨日减少10150吨,该库存水平仍创下2009年5月6日来的新低;截止4月24日,上期所沪铝库存报256915吨,周增7481吨,为十周来第九周增加,创下2014年9月30日当周来的高点(258500吨)。

观点总结:隔夜沪铝冲高回落至13345元,显示上方抛压较重,但伦铝走强带来部分提振,建议沪铝1507合约仍可背靠13300元之上谨慎持多,目标13400元。

 

 

4

外盘走势:隔夜伦锌探底回升,收报2300美元/吨,涨0.26%。

消息方面:一季度,全国十种有色金属产量1217万吨,同比增长7.7%,增速同比提高1个百分点。其中铅产量99万吨,下降6.7%,去年同期为增长1.8%;锌产量146万吨,增长14.4%,上年同期为下降1.9%。

现货方面:4月29日SMM现货0#锌报价为16750-16850元/ 吨,均价涨20元/吨。据SMM报道,炼厂出货正常;不过贸易商保值盘被套,加之期盘波动少,贴水僵持且节前因素,中间商交易积极性受限;下游暂未出现明显节前备货迹象,多数略有观望,整体成交较淡。

库存方面:截至到4月29日,LME伦锌库存474100吨,日减2150吨;沪锌库存方面,截至4月24日,沪锌库存报157192吨,较上周增533吨,再创2014年10月以来的最高位。

观点总结:美元急跌支撑沪锌反弹,但终端实际需求改善不大,投资者谨防近期有技术调整,逢高短空思路。操作上沪锌1507合约17000元/吨轻仓短空,止损在17100元/吨。

 

5钢材

现货市场:20mm HRB400螺纹钢上海报价2330元/吨,涨10元/吨;广州报价2800元/吨,涨10元/吨;北京报价2260元/吨,涨10元/吨;福州报价2510元/吨,持平。

消息:(1)5月1日起铁矿石资源税下调矿山企业等来脱困时机 (2)发改委:一季度钢铁业实现利润181.3亿同比下降36% (3)河钢石钢搬迁产品升级改造将实行减量置换 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价57.75美元/吨, 跌2美元/吨。

库存:上海期货交易所螺纹钢仓单日报为119899吨,持平。

小结:隔夜RB1510合约减仓反弹。现货报价继续上调,但市场观望情绪增强,成交量继续回落。操作上建议,短线2380-2320区间高抛低买,止损20点。

 

6铁矿石

现货市场:辽宁66%粉矿报485元/吨,持平;青岛港:62% PB粉矿报429元/吨,涨5元/吨、印度62%粉矿报410元/吨,持平。

消息面:伊朗工矿贸易部在报告中指出,伊历去年伊朗出口2370万吨矿石,价值15亿美元。而伊历前年出口矿石达3120万吨。伊朗是矿产资源丰富的15个主要国家之一,伊朗向100多个国家出口工矿产品。

库存:大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

小结:隔夜I1509合约低开高走。国产矿稳中运行,部分地区小矿山已有复产的迹象。进口矿市场价格维稳,市场成交稍显冷清。操作上建议,短线以420为多空分水岭。

 

7

    外盘方面:隔夜伦铅震荡走高,收报2096美元/吨,涨0.62%。

现货方面:4月29日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于13700-13800元/吨,均价上涨0元/吨。据SMM报道,市场整体报价抬高,高价货成交少,下游对高价不认可。炼厂货源依旧偏少;江西地区因下游集中,节前备货情况较好。

库存方面:截至到4月29日,LME铅库存报179100吨,日减4000吨;截至到4月24日,上期所铅库存报47018吨,周减1045吨,处2012年底以来的低位。

消息方面:一季度,全国十种有色金属产量1217万吨,同比增长7.7%,增速同比提高1个百分点。其中铅产量99万吨,下降6.7%,去年同期为增长1.8%;锌产量146万吨,增长14.4%,上年同期为下降1.9%。

观点总结:消息面没有更多利好出台,短期受美元走低支撑。多空均有,操作上建议以日内震荡操作,建议沪铅1506合约13730-13890元/吨高抛低吸,止损各80元/吨。

8焦煤

现货市场:国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨,持平;京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)765元/吨,持平。

消息面:1-3月份,山西省煤炭产量2.12亿吨,同比下降3.2%,占全国煤炭产量的约24.9%。一季度,山西省商品煤销量1.7亿吨,同比下降5%,占全国煤炭销量的约21.3%。

库存:大商所焦煤仓单日报为0手,持平。

小结:隔夜JM1509合约区间震荡,国内炼焦煤市场延续弱势运行,煤价无明显波动,整体成交一般,市场不是太乐观;操作建议,在665-675区间高抛低吸,止损各7点。

9焦炭

现货市场:焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价930元/吨(到厂含税价),跌20元/吨;天津港报价1065元/吨(平仓含税价),持平。二级冶金焦天津港报价920元/吨(平仓含税价),持平;唐山报价860元/吨(到厂含税价),跌20元/吨。

消息面:1-3月份,河北省煤炭产量2020万吨,同比下降12.3%。一季度,河北省商品煤销量2108万吨,同比下降16.8%。

库存:大商所焦炭仓单日报为0手,持平。

小结:隔夜J1509合约区间震荡,国内焦炭现货市场局部下调,后市或受刺激政策、短期降息预期未落地影响,震荡幅度将加大;操作建议,在905-925区间交易,止损各10点。

10

外盘走势:隔夜伦镍探底回升,其中3个月伦镍收跌0.34%至13455美元,今早伦镍运行于13475美元附近,其上方阻力关注M60即13700美元/吨。

消息方面:瑞士信贷预计今年镍市供应近乎平衡,如果高镍生铁产量下滑,明年镍市会转为短缺,此外今年晚些时候镍价会涨至15983美元/吨。

现货方面:29日SMM1#金川镍成交价为99800-100200元/吨,成交均价较28日上涨300元/吨。日内期镍回调,现货小涨,进口镍现货平水出货,沪伦比值修正,进口镍进入国内不利,现货市场货源持稳,下游按需采购,成交一般。

库存方面:截止4月29日,LME镍库存升至443670吨,较昨日增加720吨,该库存再创记录新高。但,截止4月24日,国内港口镍矿库存为1756万吨,较上周减少32万吨,再创纪录新低水平。

观点总结:隔夜沪镍振荡走强至103260元,表现强于伦镍和其他基本金属,昨日沪镍探底回升之后继续企稳于均线组之上,显示其下方存在较强技术支撑,建议沪镍1507合约日内可背靠102000元之上持多,第一目标关注104500,未达到预期目标亦减持部分多单,轻仓过节。

11

外盘走势:隔夜伦锡振荡下滑,其中3个月伦锡收跌1.1%至15725美元,该跌幅在基本金属当中排列第一,短期伦锡持续反弹后面临技术回调需求。

现货方面:29日SMM1#锡成交价为115000-117000元/吨,成交均价较28日上涨500元/吨,现货锡价涨价氛围降温,价格较昨日基本持平,云锡、云亨、云象等普遍价格在116000-117000元/吨,市场需求急剧降温,成交清淡。下游出现畏高情绪,观望为主;期现价差缩小,套利者的需求也因此减少。

库存方面:截止4月29日,LME锡库存为9175吨,较昨日减少20吨,目前该库存创下近期新低。

观点总结:隔夜沪锡振荡下滑至116180元,因其本身基本面仍偏空,且伦锡自高位振荡重挫,拖累沪锡走软,建议沪锡1507合约可背靠118000元之下逢高抛空,目标关注114500。

 

农产品

1棉花

外盘走势:ICE期棉周三上涨,受助于美元走软以及预期美棉出口销售强劲。ICE7月期棉收涨0.7美分,或1.1%,报每磅67.09美分。

消息面:

1、截至4月28日,南疆大部分免去棉花种植进度已达70-80%,尽管27好受沙尘暴天气光顾,但灾害影响不大。目前棉花出苗率约30-35%,整体发芽、出苗和受灾情况好于2013、2014年。

2、印度棉花协会在3月份的预测中将2014/15年度的棉花产量下调至664.7万吨,较上次预测下调8.5万吨,同比减少近30万吨。调整后,本年度印度棉花供应总量为783.5万吨,国内消费量为527万吨,可供出口的数量为256.5万吨。但目前印度出口需求有限,印度本年度以来(2014年10月至2015年3月)累计出口棉花62.9万吨,原地去上年度的144.5万吨。 

现货方面:棉花指数3128B价格为13387元/吨,较上一交易日下跌2元/吨。

仓单库存:交易所注册仓单1276张,有效预报827张。(每张对于棉花40吨)。

观点总结:因美元走软累及美棉出口销售数据利好,美棉振荡上涨。国内方面,新年度棉花春播进度加快,种植面积预期下降,棉花进口大幅减少;短期内下游棉纱销售顺畅,纱厂利润增加,采购趋稳,石油反弹提振涤纶价格,利好国内棉花消费增长,预计市场震荡反弹。技术上,郑棉1509合约冲高回落,但下方均线支撑明显,短期反弹走势未变。操作上,操作上,短线依托10日均线,逢低做多。

2白糖         

外盘走势:洲际交易所(ICE)原糖期货周三收跌,因技术性卖出信号、巴西丰产前景和印度上调进口关税拖累。7月原糖期货收跌0.07美分,或0.53%,报每磅13.15美分。

消息面:1、广西糖协理事长农光在昆明糖会上表示,2015/16年度广西计划种植甘蔗面积约1300万亩,同比2014/15年度下降150万亩。目前糖料种植还在继续,最终糖料种植面积还不确定。2、巴西甘蔗行业协会Unica周二称,巴西中南部地区4月上半月糖产量为38.8万吨,低于上年同期的42.1万吨吨。4月上半月共计有166家糖厂开榨,去年同期为163家。截至4月28日,共计有200家糖广开榨。

现货方面:广西产区现货价格则以持稳为主。柳州中间商报价5500元/吨,报价不变,;部分糖厂仓库车板报价5550-5600元/吨,报价不变;南宁中间商报价5440-5480元/吨,报价不变,;部分集团南宁仓库报价5520元/吨,报价不变;钦州仓库报价5550元/吨。

库存仓单:40762张,有效预报18892张。

观点总结:因美元走软,国际原糖价格反弹;国内方面,糖市受主产区大幅减仓、库存压力减少,严控进口、下榨季种植面积预期减少以及糖厂惜售等利多支撑,糖价牛市基调不变;但短期消息面趋于平静,临近五一小长假,预计短期期价以高位振荡为主。技术面上,郑糖1509合约价格振荡下跌,但缩量减仓,短期预计维持振荡调整。操作上,建议郑糖1509合约短线背靠5600元/吨逢高做空,止损5625元/吨。

 

3谷物

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收涨,因美元下滑支撑期价以及投资者空头回补。CBOT7月玉米合约上涨3.2美分,报收每蒲式耳367.6美分。

消息面:1、联合国粮食及农业组织报告显示,今年南非玉米产量可能下降26%,至2110万吨。2、截至4月23日当周,美国小麦出口检验量回落至54.39万吨,为四周来首次下滑。本作物年度迄今,美国小麦出口检验量累计达2076.38万吨,去年同期为2843.84万吨。3、IGC月度报告显示,印度2014/15年度大米产量预计为1.03亿吨,低于上年的1.067亿吨。

现货方面:大连港中等玉米平舱价2330吨,14%水分;蛇口港中等玉米船板价2440吨,15%水分。吉林长春地区玉米淀粉出厂价格为3090元/吨。河南鹤壁市浚县2014年本地产1级白小麦收购价2500元/吨,持平。吉水县粮食局2014年产3级晚籼稻谷收购价2740元/吨,持平;2014年产3级早籼稻谷收购价2780元/吨,持平。吉林粮食中心批发市场2014年长春产3级粳稻谷收购价格3180元/吨,持平。

交易所仓单:玉米6419张;强麦2490张;早籼稻0张;粳稻0张;晚籼稻50张。

操作建议:玉米淀粉1509合约2900-3000区间偏空操作;玉米1509建议在2450-2530区间操作;强麦1601合约2630-2700区间操作;稻谷市场受政策扶持但需求偏弱,后市延续震荡态势。

4豆类

外盘走势:美国大豆期货周三收高1.2%,收在日高,交易商称因投资人担心阿根廷主要谷物出 口港口罢工将放缓该国大豆出口。5月大豆期货合约收升11美分,报每蒲式耳9.88 1/2美元。5月豆 粕合约收高5.5美元,报每短吨324.2美元。5月豆油合约上扬0.24美分,报31.47美分。

消息方面:

1、周三,阿根廷CGT劳工联盟宣布,该组织的码头工人以及大豆压榨厂工人将从周三午夜开始为期 24小时的罢工,要求提高薪酬。

2、据阿根廷农业气象专家表示,本周阿根廷大豆收获进度有望加快,因为降雨量微乎其微。

3、据中国国家发展改革委员会(NDRC)周二发布的报告显示,2015年中国大豆目标价格定为每吨 4,800元,相当于每吨774美元或者每蒲式耳21美元。

现货方面:4月29日,东北产地清粮收购均价3978元/吨,较上个交易日相比下跌4元/吨;山东 青岛港进口大豆3180元/吨,与上个交易日持平;全国豆粕市场销售平均价格为2925元/吨,较上个 交易日相比上涨2元/吨;其中产区油厂CP43豆粕均价为2877元/吨,较上个交易日相比上涨2元/吨; 散装四级豆油均价为5898元/吨,较上个交易日均价下跌13元/吨。

天气方面:潮湿天气将令美国三角洲及东南部各州的大豆播种工作中断或延迟。阿根廷中部天 气干燥,有利于收割工作进。干燥天气有利于阿根廷中部大豆收割工作进行。中国:华中和华北关 键大豆产区近期出现降雨,于此时间而言稍显异常,这将有助于改善春播时节的土壤墒情。不过, 黑龙江省大豆主产区的降雨量有限。 

仓单方面:连豆6629张,增加284张;豆粕6300张,持平;豆油4000张,持平。

观点总结:临近五一长假,饲料企业补库以及开机率受限,短期对豆粕价格构成支撑;由于跷 跷板效应,豆粕的走强削弱了油脂的上涨动力,豆油呈现调整走势。从主力合约看,连豆1509合约 经过调整过后再度走强,运行于60日均线之上,建议依托4190元/吨短多交易;豆粕1509合约在5日 均线上方运行,短线关注期价能否重回60日均线之上,建议期价冲高时多单减仓,轻仓过节为宜; 豆油1509合约短线维持整理态势,下方关注5600元/吨关口支撑,建议多单持有,跌破5600元/吨止 盈离场。

5棕榈油

外盘走势:马来西亚棕榈油期货周三刷新八个月新低,追随其他食用油的跌势,不过交易员预计在长假期前卖压将减弱。指标7月棕榈油期货盘初一度跌至每吨2,070马币,为9月22日以来最低水准 ;之后缩减跌幅,终场报2,081马币,日内仍跌0.6%。

消息方面:船运调查机构SGS的数据显示,马来西亚4月1-25日棕榈油出口量较3月同期的846,217 吨增长7.1%,至906,594吨。据船运调查机构ITS发布的报告显示,2015年4月份前25天马来西亚棕榈 油出口量为904,112吨,比3月份同期的856,474吨提高5.6%。

现货方面:4月29日,国内棕榈油现货价格主流平稳、局部随盘下调20-30元/吨。日照地区:工 厂报价,24度5100元/吨。天津地区:中纺报价,24度5100元/吨。张家港地区:工厂报价, 24度 5050元/吨。广州地区:工厂报价,24度5050元/吨。东莞地区:中储报价,24度5050元/吨。福建地区:工厂报价,24度5050元/吨。

仓单方面,棕榈油仓单0张,较上一个交易日持平。

观点总结:马来西亚棕油出口量小幅改善,但增产周期对价格存在压制,多空因素交织,短线马盘期价弱势振荡;国内油脂维持需求清淡、库存压力不大格局,在基本面消息相对缺乏的情况下 ,短线油脂受外围市场的影响程度扩大,棕榈油期价跟随原油期货调整。技术上,棕榈油1509合约 跌至5日均线下方运行,短期调整幅度扩大,关注4770-4800元/吨一带支撑情况,建议在4870-4930 元/吨区间内交易。

 

 

6菜籽类

外盘走势:周三,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货收盘互有涨跌,除了近期5月期约走高外,其他合约显著下跌。截至收盘,5月油菜籽期约收高2加元,报收456.20加元/吨;7月期约收低2.9加元,报收447加元/吨;11月期约收低3.2加元,报收439加元/吨。

消息面:欧盟作物监测机构——MARS在本周发布的月度报告里调高了对欧盟谷物以及油菜籽单产的预测值至每公顷5.89吨,比上月预测值调高了0.10吨/公顷,原因是迄今为止作物生长条件有利。

现货方面:据中华油脂网数据,湖北地区菜粕价格2200-2250元/吨,行情偏弱;湖北地区国产四级菜油一般在8100-8300元/吨,国产菜油基本有价无市,主要销售进口菜油,进口菜油报价6200-6250元/吨,行情偏弱。

交易所仓单:菜籽,0张,持平;菜粕,2800张,持平;菜油,2273,-100。

小结:水产旺季需求对菜粕价格有支撑,但豆粕弱势对菜粕价格有拖累;原油回落令油脂市场承压,库存压力使菜油反弹压力更甚。技术上,油菜籽1507合约交投清淡,不建议交易;菜粕1509合约反弹遇阻回落,短期受5日均线支撑,预计整体仍将维持区间振荡走势,建议2200-2280元/吨区间内操作,止损各20元/吨;郑油1509合约跟随周边盘面回落,短线料仍有调整需求,建议日内交易为宜。

7鸡蛋

现货方面:据博亚和讯数据显示,4月29日全国主产区鸡蛋价格继续下滑,均价6.56元/公斤,较昨日下滑0.04元/公斤,其中河南地区均价最高为6.70元/公斤,辽宁地区均价最低为6.34元/公斤。

小结:目前鸡蛋需求依旧疲软,假期提振作用有限,现货价格小幅回落,反弹压力较大。技术上,鸡蛋1509合约承压60日均线缩量整理,短期或仍有调整需求。操作上,建议日内交易为宜。

能源化工

1 PTA

消息面:1、29日亚洲PX报价下跌13美元至930.5美元/吨FOB韩国950.5美元/吨CFR台湾/中国。2、中石化PTA5月挂牌价格执行5400元/吨,较上月挂牌价格上调200元。3、宁波台化120万吨PTA装置目前已经重启,厂家装置负荷处于上升中,后期将维持满负荷运行。

现货价格:华东PTA市场报盘意向维持在5150送到附近,仓单价格略高,买盘观望为主,递盘意向5100元送到附近,商谈维持在5100-5150元送到附近,成交有限。美金盘一日游保税货源报盘维持在760美元附近,船货报740-750美元附近,递盘720-730美元,交投较为有限。

库存数据:交易所仓单为156303张,较上一交易日增加1035张,有效预报为12448张。

观点总结:受美国原油库存增幅小于预期及美元继续回落影响,国际原油收涨;亚洲PX价格下调。国内PTA开工率回升至67%,逸盛大化220万吨、宁波台化120万吨PTA装置重启。PTA现货价格下跌,买盘观望为主。涤丝市场行情小幅回落,下游采购积极性放缓。技术上,PTA1509合约下跌,期价下探20日均线支撑,短期呈现整理走势,操作上,5200-5450区间交易。

2 玻璃

消息面:1、2015年04月29日的"中国玻璃综合指数"为839.33点,比上期2015年04月28日下跌0.34点。"中国玻璃价格指数"为825.64点,比上期2015年04月28日下跌0.37点。"中国玻璃市场信心指数"为894.11点,比上期2015年04月28日下跌0.21点。

现货价格:华东地区,江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1200元/吨;华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报992元/吨。库存数据:交易所仓单为4张。

观点总结:国内浮法玻璃现货市场持稳为主。华北沙河地区现货价格变化不大,;华东地区玻璃价格持稳,滕州金晶玻璃价格计划上调;华中地区玻璃价格持稳,走货略有好转,华中地区玻璃价格持稳,市场走货一般。技术上,玻璃1509合约减仓回落,期价考验910一线支撑,短线呈现宽幅震荡走势。操作上,910-935区间交易。

 

         

3 连塑

消息面:1、4月28日四大地区部分石化库存较4月21日小幅减少580吨左右,降幅在0.71%。2、燕山石化PE装置:老高压一线产1C7A,二线产1C7A,三线产1C7AS;新高压昨天转产EVA14F1;低压一线昨天小故障临时停车小修,二线产6800CP。

价格:1、日本石脑油CF日本报578美元/吨,跌4.62;石脑油FOB新加坡报62.75美元/桶,跌0.47。乙烯CFR东北亚报1440吨,涨10,CFR东南亚报1465美元/吨,持平。

现货价格:国外现货市场价格小幅下滑,远东报1360美元/吨,跌10;中东报1352美元/吨,跌10。国内市场价上涨,华北齐鲁报10500元/吨,跌50;华东余姚扬子10700吨,持平;华南广州报10700元/吨,持平。西北独山子报10500元/吨,持平。

仓单数据:10张,较上一交易日持平

观点总结:因美国油库存增长减速,国际原油收高。现货方面,因下游逐步进入淡季,下游对高价原料需求有所放缓,石化库存增加,但装置检修利好,石化出厂价格维持坚挺,基本面多空交织,预计短期维持高位震荡。技术上,LLDPE1509合约震荡收跌,下方测试9900附近支撑,上方测试10400关口压力,短期维持在9900-10400区间震荡,建议区间交易。

4 PVC

消息面:1、原料电石到货不足,山东东岳PVC 12万吨/年装置降至5成以下,日产量不到200吨,后期不排除节日期间有停车计划,电石法5型料存上涨意向,望关注。

现货市场:国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报5680元/吨,持平;乙烯法报6020元/吨,持平;华东电石法报5700元/吨,持平,乙烯法报6250元/吨,持平。华南电石法报5700,持平,乙烯法6300吨,持平;华中电石法报5400元/吨,持平。原料价格基本持平,华东报2980元,持平,西北报2700元,持平。

仓单数据:419张,较上一交易日持平

观点总结:电石乙烯价格维持坚挺,对下游成本支撑较强,下游对高价原料抵触情绪较重,贸易商让利走货,市场库存不多,且后市装置检修利好,预计短期维持区间震荡。技术上,PVC1505合约微幅收跌,上方测试5900附近压力,下方测试5650附近支撑,预计短期维持在5650-5900区间震荡,建议依托五日线做多。

5 PP

消息面: 1、神华宁煤PP装置一套装置一线转产1100N,二线产1102K,二套装置昨日开始全线停车。新老线装置分别50万吨。

原料价格: 1、日本石脑油CF日本报578美元/吨,跌4.62;石脑油FOB新加坡报62.75美元/桶,跌0.47。乙烯CFR东北亚报1440吨,涨10,CFR东南亚报1465美元/吨,持平。丙烯1045,涨10。

现货价格:国外现货市场价格上涨,远东报1280美元/吨,涨5,中国到岸价报1280美元/吨,涨5。国内市场价格基本持平,华北齐鲁T30S报9600元/吨,持平;华东上海9650元吨,持平;华南大庆报9700元/吨,持平。

仓单数据:1560张,较上一交易日持平

观点总结:因美国油库存增长减速,国际原油收高。现货市场装置检修较多,石化库存不多,部分石化出厂价格上调,基本面多空交织,预计短期维持区间震荡。技术上,PP1509合约震荡收跌,上方测试9000整数关口压力,下方测试8700附近支撑,预计短期维持在8700-9000区间震荡,建议区间交易。

 

 

6 沪胶

外盘走势:周三日本昭和日,日胶休市一天。

消息面:1、印尼六家橡胶加工厂正式停止向贸易商售货。2、美国4月车市强劲,销量或创10年同期新高。3、TFEX并购AFET 橡胶将成为上市后第一个农业衍生产品。

现货市场:上海市场13年国营全乳报价在13000(0)元/吨左右,越南3L报价在12700-12850(+500/+50)元/吨,实单商谈为主。泰国合艾原料市场生胶片50.05(0)泰铢/公斤;泰三烟片52.91(0)泰铢/公斤;田间胶水47.50(0)泰铢/公斤;杯胶40(0)泰铢/公斤。青岛保税区:RSS3 1650美元/吨(-70),STR20 1480美元/吨(0),SMR20 1500美元/吨(0)。外盘:RSS3 1800美元/吨(0),STR20 1490美元/吨(-20),SMR20 1500美元/吨(-10)。山东人民币复合:SMR20 10900元/吨(0),STR20 10900元/吨(0)。合成胶:齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价10600元/吨(0),顺丁橡胶市场价10900元/吨(0)。

仓单库存:交易所仓单报97670吨,减少1990吨。

观点总结:国内橡胶产区全面进入开割季,东南亚部分主产国开割在即,价格联盟对胶价起到推动作用。目前青岛保税区库存小幅增长,出库增加明显,下游产销旺季到来,轮胎企业开工率有所提升,需求出现一定程度的回暖。隔夜沪胶1509合约低开高走,14000一线存在一定的支撑,短线建议在14000-14500区间操作。

7 甲醇

消息方面:1、4月29日,河北定州旭阳焦化甲醇对外报价在2350元/吨;10万吨的焦炉气装置及另外一套30万吨/年焦炉气制装置开车。2、4月29日,山西焦化甲醇最新价格在2180元/吨,一套20万吨甲醇装置停车检修,另一套20万吨甲醇装置运行正常,日产300吨。

现货方面:江苏港口甲醇市场盘整为主;太仓地区最新主流价格在2540-2550元/吨左右,太仓国产货源价格在2530-2540元/吨附近;南通地区货源价格在2570元/吨左右;江阴地区货源价格在2620-2630元/吨左右,市场成交情况清淡。

仓单库存:郑商所甲醇仓单441张,较上一个交易日持平。

观点总结:进入4月后,大量甲醇装置停车检修。同时,环保部对部分甲醇生产企业进行环保检查,企业开工受限,致使甲醇的供应将放缓,带动甲醇现货价格上行,对期价构成支撑。加之,甲醇港口库存开始出现下降的迹象。截止目前,华东港口库存41.10万吨,较上周减少0.40万吨。随着下游甲醛和烯烃装置开工率增加,需求有望增加,预计甲醇短期将震荡上行。技术上,甲醇1509合约震荡下行,但下行空间有限,短线上方面临2600整数关口附近压力,下方测试2500整数关口附近支撑,操作上,2500-2600区间短多轻仓交易。

8 胶合板、纤维板

消息方面:1、鱼珠中国木材价格指数涨0.96%至1080.15。2、根据APA (Engineered Wood Association, APA)公布的数据,一季度北美OSB和胶合板产量达到669万m³,较2014年同期增长1.9%,其中OSB产量431万m³,同比增长3.0%,占比63.5%,是历年一季度的最高值。

现货方面:浙江杭州2440*1220*15中纤板价格报72.5元/张,较上一交易日持平;浙江杭州2440*1220*15细木工板报95元/张,较上一交易日持平。

仓单库存:大商所胶合板仓单330手,较上一个交易日增加12手。纤维板仓单0手,较上一个交易日持平。

观点总结:随着央行宣布降准,货币政策进一步宽松。同时,地方政府地产政策加码,将促使地产逐渐回暖;同时进入4月后,装修市场将重新火爆。加之,家具产量和出口量持续增加,对板材的需求量将继续加大,预计两板期价短期将震荡上行。操作建议,纤维板1505合约震荡下行,但下行空间有限,短期下方测试58一线附近支撑,上方面临60整数关口附近压力,操作上,58-60区间短多轻仓交易;胶合板1505合约大幅下行,但下行空间有限,短期下方测试95一线附近支撑,上方面临98一线附近压力,操作上,95-98区间短多轻仓交易;

9 动力煤

现货市场:国内动力煤市场弱势运行。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报425元/吨,持平;山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口价(含税)报450元/吨,持平;广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提价(含税)报520元/吨,持平;澳大利亚褐煤(Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10)CIF(不含税)报56.5美元/吨,持平。

消息面:(1)1-3月,黑龙江省煤炭产量1440万吨,同比下降7.6%。1-3月,黑龙江省煤炭销量1124万吨,同比下降15.9%。(2)中电联发布2015年一季度全国电力供需形势分析预测报告,报告指出预计上半年全社会用电量2.68万亿千瓦时、同比增长2%左右;全年全社会用电量5.69-5.80万亿千瓦时、同比增长3%-5%。

库存:郑商所动力煤仓单日报为0手,持平。

小结:周三TC1509合约震荡下行,国内动力煤市场弱势下行,主要原因仍归于下游需求量不足,往北方接货的积极性不大;操作建议,在405-415区间高抛低吸,止损各3点。

 

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