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王衣谷 存活下去,才能创造更多

保持策略的多样性,并遵循总体顺势的思路

 

穿着轻松的休闲服,闭市后的办公桌上没有一件杂物。简单、自然,这是期货日报记者见到王衣谷的第一印象。
  
  怀揣梦想,投身期货
  
  做程序化交易的操盘手有不少IT出身的,王衣谷也是其中之一,但他又不仅是个IT男。“我大学时学的是机械专业,后来又自学了计算机,读了工商管理硕士。”王衣谷说,2000年他进入IT行业,先后从事软件开发和IT管理咨询的工作。2010年他开始有了创业的想法,当时身边有朋友在期货行业做配资,于是他就慢慢地接触到了这个行业。
  “配资在这个市场中的名声并不是特别好。一段时间以后,我开始思考能不能做一些真正帮助客户,可以实现财富稳定增值的业务。”王衣谷认为,一个真正好的策略是能够帮助客户实现资产增值的。而就在这个时期,上市不久的股指期货引来了王衣谷的关注。
  “股指期货刚上市的时候,我就对它比较感兴趣。现在股指期货也是我主要交易的品种。”王衣谷告诉记者,“最初我也采用手工下单的方式来进行期货交易,在还是手工下单的时候,我就一直寻找和验证自己的交易系统,后来我就想,为什么不能利用程序化交易来做测试和自动执行呢?”就这样,王衣谷走上了程序化交易的道路。
  2010年,王衣谷成立了一家名为“裕孚投资”的投资公司,现在已有一个五人的团队。“我们的团队中有两人负责策略的开发和交易,我是其中之一。我们还设有一位风控和两位业务人员。”王衣谷说。
  
  谨慎验证,顺势而为
  
  在资产配置上,王衣谷将80%的资金配置在股指期货中,另外20%的资金配置在商品期货上。“股指期货的资金,我将其中30%的资金配置在隔夜交易上,30%用于做日内交易,其余40%的资金大多数时间是闲置的,以防止风险事件的发生。”王衣谷说。
  对于股指期货,王衣谷采用多策略组合来实现这样的资金配置。“在这个总计200万元的账户中,股指期货配置了八种不同的策略,就像八套武功一样。”王衣谷笑着向期货日报记者比喻道,虽然这八种策略逻辑不太一样,但总体上都遵循着顺势交易的思路。
  目前王衣谷使用的这套策略,从2013年7月就开始在模拟盘上进行测试。经过半年的测试和修改,2014年年初王衣谷将其投入实盘运行。然而,开发策略的过程并不一帆风顺。王衣谷坦言:“在刚开始开发策略时,有一个策略得到了我和团队的一致认可,我们都觉得那个策略特别好,但在模拟测试阶段,发现它基本上不太盈利,反而另一个不太起眼的策略表现得非常有盈利能力。”
  开发策略需要灵感,这样的灵感来自经验和积累,更需要创意。王衣谷直言:“在之前工作中,我可以接触到大量的操盘手,他们的性格截然不同,有着各式各样的观点和想法。我的一些策略也受到他们的启发。在与这些操盘手的交流过程中,我会把这些想法转变成策略,并在数据里进行测试,以此来验证它的可行性,并考虑是否将其纳入自己的策略库中。”
  2014年第三季度,股指期货迎来了非常大的单边行情,王衣谷的账户净值曲线也迎来了较大的上坡。王衣谷说:“当时的行情走得特别流畅,有时候一天的波动能达到200点。在价格突破时我们的系统会不断加仓,在行情流畅的情况下我们最大的单日收益能达到11%。”
  
  严控风险,生存为王
  
  然而,交易不可能永远是顺利的。期货日报记者发现,2014年12月29日至2015年1月2日之间,王衣谷的账户出现了较大回撤。“一个原因是当时股指期货上攻势头最猛的时候,市场波动非常大;另一个原因是指数涨了,我们一直将手数维持在之前的水准。所以整体风险水平上升了。当时的行情下,市场又连续出现几次大的V型反转,风险水平上升和行情不配合导致回撤变大。”王衣谷解释道。
  “我们的目标是将回撤控制在15%左右,显然那一次我们超过了这个值。”王衣谷坦言,当时他和团队商量,牺牲利润和减仓是减小回撤最直接的办法。在把仓位减下来以后,他们的账户还持续了一两天的回撤,之后就慢慢走出来了。
  王衣谷认为,就单次来看,利用减仓来控制回撤是有损失的,也许10次回撤有9次会马上反弹,但是长期而言,减仓可以保证他们在那样的行情下存活下来。王衣谷说:“我们并不希望追求暴利,我们希望在控制风险的情况下稳定盈利。”
  在策略和品种选择上,王衣谷和他的团队也是以回撤小、风险低为优先考虑条件。为了控制股指期货的回撤,王衣谷采用多策略、多周期的组合。“我们保持策略的多样性,保持总体顺势,同时也配置振荡策略。这些策略在不同时间周期的K线上跑,这样可以对冲风险,从而减小回撤。”王衣谷说道。
  “另外,我们做一些商品期货也是为了保持品种的多样性,与股指期货起到互补作用。”在商品期货品种的选择上,王衣谷团队有一套选择品种的量化方法,通过查看其成交量、波动性等多方面因素去综合选取。
  目前,王衣谷对现有的策略组合表现较为满意,对它的未来也很有信心。王衣谷说:“由于多策略组合的特性,我们的策略进场时间不同,对行情的适应性较强,加上开仓手数较少,风险敞口较低,承载更大的资金量应该不是问题。”

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