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瑞达期货:期货市场各品种分析及交易提示

金融期货

1股指期货

外盘指数    收盘        涨跌    涨幅

道琼斯      18068.23    -36.94 -0.20%

纳斯达克    4976.188    -17.386 -0.35%

标普500     2099.12     -6.21   -0.29%

富时100     6933.80     -96.05 -1.37%

德国DAX     11472.41    -200.94 -1.72%

法国CAC40   4974.65     -53.22 -1.06%

COMEX黄金   1192.4      9.4     0.79%

NYMEX原油   60.75       1.50    2.53%

美元指数    94.590      -0.433 -0.46%

小结: 周二欧美股指收跌。全球债市持续遭遇抛售令股市承压;OPEC上调全球石油需求预期,油价上涨令能源板块逆势上扬。

消息面

三部委特急文件摊派发行地方债 消除市场银行资产质量担忧 国务院提出加快培育外贸竞争新优势 商务部:中国1-4月FDI同比增11.1%至2736亿元 今年国开行棚改贷款累计发放额突破万亿 监管层紧急约谈基金公司 要求适当控制买入创业板节奏 习近平欧亚三国行累计签约近90项 中方谈四大成果 深港通系统准备7月底完成 消息称中国或降低外资券商准入门槛 中国卫星导航学术年会今日召开;3D打印大会即将召开 概念股站上风口 商业健康险个税试点启动;迪士尼概念受捧 一线城市成交活跃 开盘即“日光”项目出现 深市成交创天量市场整固需求增大 证券板块再现融资潮 22家上市券商仅剩5家没有再融资 3只新股今日上市 OECD:欧元区经济增长动能持续走强但中美增速放缓 美国上周API原油库存降幅意外扩大至200万桶

消息面分析

周二欧美股指收跌。国内方面,三部委特急文件摊派发行地方债,规定采用定向承销方式发行地方债,地方债将纳入抵押品框架,利好银行股;为推进外贸转型升级,相关部门正加快制定促进跨境电子商务发展的指导意见,相关文件有望近期发布;中国1-4月FDI同比增11.1%至2736亿元;今年国开行棚改贷款累计发放额突破万亿,为棚户区改造提供强有力的金融保障,加大基建,托底经济;监管层紧急约谈基金公司,要求适当控制买入创业板节奏,涨势或减缓;中国卫星导航学术年会今日召开、3D打印大会即将召开、迪士尼概念受捧、商业健康险个税试点启动等利好相关板块;一线城市成交活跃,楼市红五月可期。国内消息偏暖。

 

1. 沪深300:

仓位、资金动态

总持仓减少3.81%至193881手,前20名主力多头减少3.84%至139746手,主力空头减少3.90%至150109手;前20名总净空持仓较前一交易日减少4.59%至10363手,前5名净空持仓增加12.99%至9379手。总持仓大幅度减持至十九万手,主力多空均大幅度减持,双方减持幅度相近,IF1505合约周五交割,多空较为谨慎;净空持仓变化显示空方内部有所分歧,回调空间有限。资金方面,沪深两市总成交金额15481.1亿元,较前一交易日增加1344.30亿元;两市资金净流入730.61亿元,所有板块呈净流入态势,净流入较大的板块是公用、创业板、工业。

观点总结:

技术上,周二沪深300指数震荡攀升,收盘价收复各短期均线,日k线三连阳,量价齐升;IF1505贴水43.42点,连续三日贴水。多重利空承压,波动加剧,反弹料有限,策略上,周三IH1505逢低短多,不宜追高,主力合约运行区间:4630.2至4798.2。

 

2. 上证50:

仓位、资金动态

总持仓减少6.36%至42366手,前20名主力多头减少8.54%至27927手,空头减少8.89%至32251手;前20名总净空持仓较前一交易日减少11.07%至4324手,前5名净空持仓减少5.18%至4759手。总持仓大幅度减持但仍在四万手之上,主力多空均大幅度增持,双方增持幅度相近,多空移仓换月,态度较为谨慎;净空持仓变化显示空方力量大幅度减弱,短期回调空间有限。

观点总结:

技术上,周二上证50指数震荡攀升,日k线二连阳,量能缩量放大,上方3200抛压较重。上行动能不足,近期料维持区间震荡态势,策略上,日内区间操作为宜。

 

3. 中证500:

仓位、资金动态

总持仓增加17.34%至28293手,前20名主力多头增加36.09%至18316手,空头增加63.65%至18316手;前20名总净空持仓较前一交易日增加26.34%至-3372;前5名净空持仓增加16.78%至-4448手。总持仓大幅度增持至二十八万手之上,主力多空均大幅度增持,空方增持幅度较大,增持幅度较大主要因增加下月合约持仓统计;净空持仓变化显示多头占据优势。

观点总结:

技术上,周二中证500指数高开高走收长阳,量价齐升,日k线三连阳,收盘价创历史新高。短期有整固需求,中证500主力合约逢低短多,注意波动风险。

 

2国债期货

[前交易日主要指数]

银行间国债指数:1504.81 +0.06%

Shibor:O/N 1.2900 -5.50bp; 1W 2.1970 -4.80bp;2W 2.6350 -0.40bp

质押式回购行情:R001 1.2800 -7.00bp;R007 2.1400 -7.00bp;R014 2.6200 -9.00bp  

[资金面]

央行周二仍未进行公开市场操作,此为连续第七次暂停,当前资金面宽裕,央行不开展操作显示其对短期流动性状况依然乐观。

[消息面]

国开行周二招标1至10年期固息债,1-5年期中标收益率均低于市场预期,其中5年期品种中标收益率3.6408%,十年期长债受未来地方债供应等因素压制,收益率曲线进一步变陡。于此同时,明日(13日)将公布四月工业增加值等数据,市场预计较好,压制期债价格上行。截至周二下午4点,各主要国债收益率跌涨互现,其中1年、5年期、7年期国债收益率跌幅分别为5.00、5.50以及1.00个基点,10年期国债收益率涨幅为2.00个基点。。12日晚间各大媒体报道有消息传出,财政部、中国人民银行、银监会联合发文,规定采用定向承销方式发行地方债,而地方债将纳入抵押品框架,解决购债资金担忧,利好利率债。

[TF1506 CTD券测算]

[T1509 CTD券测算]

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

Imp_IRR: 隐含回购利率

基差:现货价格 -(期货价格X 转换因子)

BNOC:基差 - 持有收益

[瑞达观点] 

流动性宽松,政策利好,中国版QE呼之欲出,利好期债。

 

金属产品

1 贵金属

外盘方面:隔夜伦敦金震荡走高,收涨0.86%,报收1194.1美金/盎司;隔夜伦敦银震荡走高,涨幅1.44%,报收16.545美金/盎司。

消息方面:1、美国5月9日当周ICSC-高盛连锁店销售同比2.1%,前值3.7%。 美国5月9日当周ICSC-高盛连锁店销售周环比-1.7%,前值-0.9%。2、美联储威廉姆斯称,在今年晚些时候加息是合理举动。首次加息后不会在每次会议上都加息。目前经济正处于温和增长中,趋势向好。预计失业率将在今年晚些时候降至5%,预计长期失业率为5.2%。3、美国纽约联储主席杜德利发表讲话称,美国经济前景仍面临诸多不确定因素,无法确定美联储何时开始升息。杜德利指出,首次加息将标志着“制度转变”,即便在加息启动后政策仅会比之前“略紧一点”。

现货市场:5月12日,上海现货9999金报237.06元/克,-0.69元;上海现货9999银报3525-3535元/千克,-20元/千克。

仓单库存:5月12日,黄金交易所仓单报3783千克,增0千克;白银交易所仓单报329645公斤,日增9662公斤。

ETF持仓方面:SPDR Gold Trust截至5月12日黄金ETF持仓量为728.32吨,日增0吨;iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10035.93吨,日增0吨。

行情总结:杜德利的讲话暗示出对于美国经济前景的不确定性,这或将加剧非农之后市场对于年内美联储是否会加息的疑问,对于美元构成了一定的下行压力。美国10年国债与德国10年国债的收益率差收窄,美元走势同样受到了削弱。操作上建议沪金1506合约238.5元/克短多,止损237元/克;沪银1506合约3570元/千克短多,止损3540元/千克。

2

外盘走势:隔夜伦铜振荡走强,其中3个月伦铜收涨0.64%至6421美元,但目前伦铜仍有效企稳于中期上涨趋势线M200即6360美元之上,反弹格局维持良好。持仓方面,5月11日伦铜减仓702至35.9万手,近一周来伦铜持仓时增时减,显示多空交投谨慎。

行业资讯:摩根士丹利昨日称,受供应中断影响,中国现货铜精矿TC/RCs由去年12月末的96美元/吨下滑至82美元/吨。

现货方面:据SMM称,5月12日上海电解铜现货对当月合约报贴水20-升水90元/吨,平水铜成交价45800-45860元/吨。临近交割隔月几无价差,吸引部分投机商逢低吸货,市场现铜供应减少,升水逐步抬升,下游亦逢低按需接货,成交明显改善。外盘方面,LME铜0-3月的现货最新升水3.5美元,较前日缩窄1美元/吨。

库存方面:截止5月12日,LME伦铜库存较9日减少950吨至338525吨,目前仍接近于2014年1月13日以来的最高库存水平(340775吨);截止5月8日,上期所沪铜库存报183304吨,较上周减少4861吨或2.58%,为连减五周,回到年内2月17日来的低点(154671吨)。

观点总结:隔夜沪铜1507合约振荡上扬至45990元,早盘伦铜高开至6430美元,有效维持住隔夜涨幅,目前伦铜似有向上突破近一周多的振荡整理平台之意,主要受疲软美元及厄尔尼诺现象发生概率上升提振,建议CU1507合约背靠45500元之上逢低短多,第一目标关注46500元/吨。

 

 

3

外盘走势:隔夜伦铝振荡微涨,但反弹力度相对有限,其中3个月伦铝收涨0.83%至1892美元,此前三周伦铝累计上涨逾13%,而目前伦铝较上周创下的近期高点1977美元近5%,这样的技术回调幅度在正常范围内,下方支撑关注1860美元。

行业资讯:力拓预计今年全球铝市可能出现供应短缺,因中国铝需求增加,但短期内铝价波动剧烈。

现货方面:据SMM称,上海现铝主流成交在13040-13060元/吨,贴水170-贴水150元/吨,现货万三关口是市场大部分心理价位,一方面持货商低价出货减少,另一面万三附近的低点中间商和下游接货积极性增加,市场成交转好推动现货贴水缩窄日内报价走高。外盘方面,0-3月LME铝较现货贴水29.35美元,较前日扩大2.15美元。

库存方面:截止5月12日,LME铝库存重新减少9175吨至3827700吨,该库存水平创下2009年5月份来的新低;同时,截止5月8日,上期所沪铝库存报260924吨,较上周增16864吨或6.46%,为12周来第11周增加,创下2014年9月26日当周来的高点(277850吨)。

观点总结:隔夜沪铝振荡回升至13375元,早盘伦铝平开至1893美元,短期美元指数冲高回落或提振基本金属,日内关注中国4月经济数据的指引,建议AL1507可于13350-13500元区间高抛低吸,止损各100元/吨。

 

4

外盘走势:隔夜伦锌震荡走高,收报2353.5美元/吨,+2.02%。

消息方面:中国汽车工业协会发布了今年4月汽车运行情况。其中,汽车产销增速与上月及去年同期相比回落明显,仅库存指数上升。中汽协方面认为,今年初预测的中国汽车市场全年销量增速7%的目标将不太可能实现。

现货方面:5月12日SMM现货0#锌报价为16700-16800元/ 吨,均价跌120 元/吨。据SMM报道,贴水收窄刺激贸易商出货积极性,临近交割,部分中间商逢低接大贴水货源,成交活跃;下游逢低按需采购,整体成交稍有改善。

库存方面:截至到5月12日,LME伦锌库存449700吨,日减2500吨;沪锌库存方面,截至5月8日,沪锌库存报194505吨,较上周增29077吨,再创2014年10月以来的最高位。

观点总结:沪锌主力整体处于对之前过快涨势的修正过程。不过在宏观政策刺激推动下,仍建议执行逢回落买入的策略。建议沪锌1507合约17000元/吨介入多单,止损16900元/吨。

 

5钢材

现货市场:20mm HRB400螺纹钢上海报价2290元/吨,跌10元/吨;广州报价2710元/吨,跌10元/吨;北京报价2220元/吨,跌10元/吨;福州报价2460元/吨,持平。

消息:(1)多地再出减负措施 价格调节基金淡出 (2)商务部:1-4月份我国实际使用外资金额同比增11.1% (3)高盛认为全球海运价格仍将疲软 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价62.25美元/吨, 跌0.75美元/吨。

库存:上海期货交易所螺纹钢仓单日报为130379吨,+1。

小结:隔夜RB1510合约继续回调。需求难获政策提振,现货价格小幅下行,短线行情仍将反复。操作上建议,短线2390-2420区间高抛低买,止损15点。

 

6铁矿石

现货市场:辽宁66%粉矿报485元/吨,持平;青岛港:62% PB粉矿报435元/吨,涨6元/ 吨、印度62%粉矿报420元/吨,涨5元/吨。

消息面:自3月钢价反弹、钢厂利润有所增长以来,厂家生产热情便迅速提升,4月份国内重点钢企粗钢日产连涨三旬至179.01万吨,创近半年新高。

库存:大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

小结:隔夜I1509合约窄幅整理。国产矿市场稳中小涨。进口矿市场走高,贸易商报价上涨,钢厂采购谨慎,市场活跃度一般。操作上建议,435附近短多,止损仍参考428。

 

7

    外盘方面:隔夜伦铅震荡走高,收报2059美元/吨,+2.31%。

现货方面:5月12日现货铅市场的长江1#主流成交均价报于13500-13650元/吨,均价下跌50元/吨。据SMM报道,仅铜冠炼厂少量出货,少部分贸易商套盘货源继续流出,但大部分贸易商货少,收货较积极而出货少,整体市场货源紧张;期货下跌后下游看跌情绪增加,采购减少。

库存方面:截至到5月12日,LME铅库存报162600吨,日减150吨;截至到5月8日,上期所铅库存报45930吨,周减307吨,处2012年底以来的低位。

消息方面:中国汽车工业协会发布了今年4月汽车运行情况。其中,汽车产销增速与上月及去年同期相比回落明显,仅库存指数上升。中汽协方面认为,今年初预测的中国汽车市场全年销量增速7%的目标将不太可能实现。南非国际贸易管理委员会宣布将铅蓄电池进口关税税率从5%提高至15%,以减轻韩国电池出口对本国相关产业的冲击。

观点总结:国内降息后金属市场大有利空出尽的意味,但中长期维持周期性上涨的判断。操作上建议沪铅1507合约5日线附近尝试介入多单,止损13400元/吨。

8焦煤

现货市场:国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨,持平;京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)765元/吨,持平。

消息面:据山西煤矿安监局消息,1-4月,山西煤监局受理152个煤矿企业安全生产许可申请资料,正在办理8个,已办结144个。注销安全生产许可证1个。

库存:大商所焦煤仓单日报为0手,持平。

小结:隔夜JM1509合约区间震荡,国内炼焦煤市场持稳运行,煤价无明显波动,整体成交一般,期货焦煤减仓下行,多单需注意;操作建议,在675附近短空,止损682。

9焦炭

现货市场:焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价930元/吨(到厂含税价),持平;天津港报价1040元/吨(平仓含税价),持平。二级冶金焦天津港报价920元/吨(平仓含税价),持平;唐山报价860元/吨(到厂含税价),持平。

消息面:4月份,新疆销售分公司实现煤炭销量70.34万吨,100%完成月度计划目标。

库存:大商所焦炭仓单日报为0手,持平。

小结:隔夜J1509合约小幅下跌,下游钢厂方面受政府降准降息等刺激政策影响,坯料价格小幅上涨,对焦炭打压力度有所减弱;操作建议,在915附近抛空,止损925。

10

外盘走势:隔夜伦镍探底回升,日内由跌转升,其中3个月伦镍微涨0.21%至14300美元,不过短期其RSI指标仍显示超买信号,显示其回调压力还未完全释放。

消息方面:据SMM调研显示,目前国内可于上期所交割的电解镍不足3000吨,而沪镍1507合约持仓量高达逾12万手,需继续关注逼仓可能。

现货方面:5月12日SMM1#电解镍成交价为104000-109100元/吨,成交均价较昨日下滑1050元/吨。日内期镍回调,金川镍现货成交较无锡主力合约升水维持在4200元/吨,金川公司高价出可交仓的现货,新货和市场流通现货价差在1500元/吨左右,下游看空行情,暂不接货。

库存方面:截止5月12日,LME镍库存较11日减少2778吨至440034吨,接近于今年4月末创下的记录高点444756吨。但,截止5月8日,国内港口镍矿库存为1751万吨,较上周增加5万吨,接近于上周创下的记录低水平。

观点总结:隔夜沪镍振荡走强至113050元,主要受美元走软提振,日内关注中国4月经济数据指引,沪镍1507合约持仓量仍高企,显示沪镍资金关注度仍较高,建议沪镍1507背靠111000元之上谨慎持多,第一目标关注115000元。

11

外盘走势:隔夜伦锡振荡反弹,其中3个月伦锡收涨1.08%至15900美元/吨,目前伦锡仍运行于主要均线之下,其技术面表现在基本金属当中排列最末,下方支撑关注15600美元。

现货方面:5月12日SMM1#锡成交价为119000-122000元/吨,成交均价较11日下滑500元/吨。日内沪期锡疲软表现打压现货挺价情绪,加之低价品牌供应增多,从而令现锡价格下滑,其中云锡成交价为120500-121000元/吨。

行业资讯:国际锡研究组织称今年下半年锡价或可能超过3万美元,受供应紧缺提振。

库存方面:截止5月12日,LME锡库存为8590吨,较11日减少125吨,目前该库存创下去年10月2日来的低点(8535吨)。

观点总结:隔夜沪锡1507合约弱势整理至120540元,短期沪锡反弹乏力,表现差于其他基本金属,日内关注中国4月经济数据指引,预期偏空,建议沪锡1507合约背靠12.3万之下逢高短空。

  

 

农产品

1棉花

外盘走势:ICE期棉周二收跌,因USDA报告未上调2014/15年度美国棉花出口预估。ICE7月期棉收跌0.37美分,或0.6%,报每磅65.02美分。

消息面:

1、美国农业部每周作物生长报告显示,截至5月10日当周,美国棉花种植率为26%,之前一周为17%,上年同期为28%,五年均值为32%。

2、美国农业部将于周三凌晨公布5月供需报告。分析师预估,美国2015/16年度棉花产量预计为1405万包,出口量预计为1044万包,年末库存预计为248万包。

现货方面:棉花指数3128B价格为13382元/吨,较上一交易日下跌11元/吨。

仓单库存:交易所注册仓单1644张,有效预报502张。(每张对于棉花40吨)。

观点总结:因美国就业报告鼓舞对经济的乐观情绪,美棉小幅反弹。国内方面,新年度棉花种植面积预期下降、棉花进口大幅减少、下游棉纱销售较顺畅,高等级棉市场紧俏等因素支撑棉价,但短期仓单压力持续增加,且市场担心国储抛储,郑棉振荡下调,短期预计维持振荡。技术上,郑棉1509合约振荡下跌,下破40日均线,但持仓量大幅减少,且均线交织,短期预计维持振荡。操作上,建议暂时观望。

2白糖         

外盘走势:洲际交易所(ICE)原糖期货周二升至两个月高位,受助于空头回补和技术性买盘提振。7月原糖期货收涨0.1美分,或0.7%,报每磅13.58美分。

消息面:1、糖和乙醇咨询机构JOBEconomia称,巴西2015/16年度甘蔗压榨量预计为6.47亿吨,其中5.87亿吨来自中南部。预计本年度巴西糖产量为3595万吨左右,其中约3230万吨来自中南部,且糖出口量将相对持稳于2430万吨。2、2015年4月广西食糖铁路整车外运量为6.68万吨,较上月多运0.42万吨,同比少运0.08万吨;集装箱外运量1.35万吨,较上月多运0.08万吨,同比少运0.61万吨。铁路总外运量为8.03万吨,较上月多运0.5万吨,同比少运0.69万吨。

现货方面:广西主产区现货报价基本维持不变,仅南宁中间商报价继续小幅下调。柳州中间商报价5520元/吨,报价不变;部分糖厂仓库车板报价5550-5600元/吨,报价不变;南宁中间商报价5380-5420元/吨,下调10元/吨;部分集团柳州仓库报价5570元/吨;钦州仓库报价5560元/吨;厂内车板报价5480-5570元/吨,报价不变;部分集团厂仓车板报价5500-5570元/吨,报价不变。

库存仓单:46807张,有效预报5943张。

观点总结:因出口价差强劲及巴西将迎来降雨,国际原糖价格振荡反弹;国内方面,糖市受主产区大幅减仓、库存压力减少,严控进口、下榨季种植面积预期减少以及糖厂惜售等利多支撑,糖价牛市基调不变;但短期消息面平淡,预计短期期价以高位振荡为主。技术面上,郑糖1509合约小幅振荡,缩量减仓,期价维持5440-5681元/吨区间整理。操作上,建议暂时观望。

 

 

3谷物

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二小涨,因美国农业部公布的供需报告基本中性。CBOT7月玉米合约上涨0.4美分,报收每蒲式耳361美分。

消息面:1、5月7-8日,东北产区临储新玉米首拍遇冷。其中,内蒙古投放3.37万吨,实际成交0.38万吨;吉林投放47.92万吨,实际成交1.63万吨;黑龙江投放248.02万吨,实际成交39.08万吨。2、截至5月10日当周,美国冬麦生长优良率为44%,之前一周为43%,上年同期为30%。3、截至5月10日当周,美国稻米种植率为83%,之前一周为61%,上年同期为61%,上年同期为72%,五年均值为72%。

现货方面:大连港中等玉米平舱价2330吨,14%水分;蛇口港中等玉米船板价2440吨,15%水分。吉林长春地区玉米淀粉出厂价格为3090元/吨。河南鹤壁市浚县2014年本地产1级白小麦收购价2500元/吨,持平。吉水县粮食局2014年产3级晚籼稻谷收购价2740元/吨,持平;2014年产3级早籼稻谷收购价2780元/吨,持平。吉林粮食中心批发市场2014年长春产3级粳稻谷收购价格3180元/吨,持平。

交易所仓单:玉米8981张;强麦1987张;早籼稻0张;粳稻0张;晚籼稻50张。

操作建议:玉米淀粉上方60日均线压力明显,建议玉米淀粉1509合约2950-3050区间操作;玉米1509建议在2450-2530区间操作;强麦1601合约2700-2760区间操作;稻谷市场受政策扶持但需求偏弱,后市延续震荡态势。

4豆类

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)7月大豆期货周二下跌至近一个月最低,交易商称,因美国 政府报告中对美国和全球大豆库存的预估高于市场预期。7月大豆期货合约收低18-1/2美分,报每蒲 式耳9.55-1/2美元。7月豆粕合约收挫6.8美元,报每短吨303.4美元。7月豆油合约跌0.22美分,报 32.97美分。

消息方面:

1、美国农业部(USDA)预计,2015/16年末美国大豆结转库存将膨胀至5亿蒲式耳,如果实现,将创九 年高位,高于2014/15年末美国大豆结转库存3.5亿蒲式耳。

2、USDA预期,2015/16年全球大豆结转库存将为9,622万吨,高于市场平均预期的9,517万吨,且高 于2014/15年末的8,554万吨。

现货方面:5月12日,东北产地清粮收购均价4004元/吨,较上个交易日相比下跌1元/吨;山东青岛港进口大豆3180元/吨,与上个交易日持平;全国豆粕市场销售平均价格为2866元/吨,较昨日 相比下跌11元/吨;其中产区油厂CP43豆粕均价为2817元/吨,较上个交易日相比下跌13元/吨;散装四级豆油均价为6026元/吨,较上个交易日均价持平。

天气方面:美国本周中西部地区天气有利于大豆播种,东南部地区天气较为干燥,西北部地区降雨量增加。阿根廷中部天气干燥对收割有利。华中和华北大豆主产区早春出现降雨,略早于去年 同期。这将有助于改善春播时节的土壤墒情。不过,黑龙江省大豆主产区的降雨量不大。

仓单方面:连豆28337张,增加577张;豆粕9426张,增加4626张;豆油6000张,持平。

观点总结:USDA预估新季度美豆及全球库存增加,产生利空影响,CBOT大豆承压回落,短期将再度测试年内低点支撑;5月中下旬南美大豆到港加快,料开机率将提升,推动豆粕库存回升,施压于其市场价格。从主力合约看,连豆1509合约继续走高,下方系统均线支撑,短线维持偏多思维,建议依托5日均线短多交易;豆粕1509合约受累于基本面趋弱预期及USDA报告偏空影响,短线延续弱势振荡 走势,建议在2705元/吨附近短空,止损2725元/吨;豆油1509合约温和上涨,短线期价或再度冲击 6000元/吨关口,建议多单依托10日均线持有。

5棕榈油

外盘走势:马来西亚棕榈油期货周二升至五周高点,受马币(林吉特)趋弱和5月初需求强劲的提振。指标7月棕榈油合约周二盘中触及2,230马币,为4月7日以来最高水准;终场收在2,224马币,上涨1.3%。

消息方面:

1、马来西亚棕榈油局公布,该国4月底棕榈油库存较前月增加17.6%至219万吨,高于之前调查预估的213万吨。

2、据船运调查机构SGS发布的报告显示,2015年5月份前10天马来西亚棕榈油出口量为464,520吨, 比4月份同期的320,508吨提高44.9%。

现货方面:5月12日,国内棕榈油现货价格整体持稳运行,仅个别地区厂商报价进行了20-30元/ 吨的涨跌调整,场内观望气氛甚浓,购销维持清淡格局。日照地区:工厂报价,24度5100元/吨。天 津地区:中纺报价,24度5200元/吨。张家港地区:工厂报价, 24度5150元/吨。宁波地区:工厂报价,24度5150元/吨。广州地区:贸易商报价,24度5100元/吨。东莞地区:岭南报价,24度5100元/ 吨。福建地区:工厂报价,24度5150元/吨。

仓单方面,棕榈油仓单1000张,较上一个交易日持平。

观点总结:5月初出口需求明显改善以及原油期货反弹,提振马棕价格,但库存激增仍制约价格上涨空间,短线马来西亚棕榈油总体维持振荡格局。技术上,棕榈油1509合约小幅上涨,运行于10日均线之上,后市期价或再度向上测试5200元/吨关口,建议依托5060元/吨一线短多交易。

 

 

6菜籽类

外盘走势:周二,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油 菜籽期货收盘下跌,跟随美豆跌势。截至收盘,7月期约收低5.10加元 ,报收452.70加元/吨;11月期约收低4.60加元,报收445.20加元/吨; 1月期约收收低5.20加元,报收446.40加元/吨。

消息面:据德国汉堡的行业期刊《油世界》周二在邮件中报告称, 欧盟2015-16年度油菜籽产量预计在2200万吨。

现货方面:据中华油脂网数据,湖北地区菜粕价格2230-2250元/吨 ,行情持稳;湖北地区国产四级菜油一般在8100-8300元/吨,国产菜油 基本有价无市,主要销售进口菜油,进口菜油报价6350-6400元/吨,行 情偏强。

交易所仓单:菜籽,0张,持平;菜粕,4300张,持平;菜油, 5309,持平。

小结:水产旺季需求对菜粕价格有支撑,但USDA报告偏空对菜粕价 格有拖累;周边植物油市场反弹对菜油期货有提振。技术上,油菜籽 1507合约交投清淡,不建议交易;菜粕1509合约再显弱势,预计短期偏 弱振荡为主,建议背靠2220一线短空交易;郑油1509合约宽幅振荡,反 弹走势未改,建议依托10日均线短多交易。

7鸡蛋

消息面:据新华社全国农副产品和农资价格行情系统监测,与2月 25日相比,5月11日,普通鲜鸡蛋全国日均价下降17.1%。分地区来看, 超过九成省区市的鸡蛋价格降幅高于10%。其中,天津、陕西、山西、 安徽、河南鸡蛋价格降幅居前,均在22%以上。

现货方面:据博亚和讯数据显示,5月11日全国主产区鸡蛋价格小 幅回落,均价6.47元/公斤,较上周五下滑0.06元/公斤,其中河北和河 南地区均价最高为6.56元/公斤,辽宁地区均价最低为6.30元/公斤。

交易所仓单:0张,较前一个交易日持平。

小结:目前鸡蛋走货较节前有所好转,但需求仍显平淡,蛋价上涨 乏力,短期稳中偏弱调整为主。技术上,鸡蛋1509合约整体回落走势, 短期或仍有调整需求,关注4300-4350一带支撑,建议日内交易为宜。

 

能源化工

1 PTA

消息面:1、12日亚洲PX报价下跌14美元,分别收于954美元/吨FOB韩国和975美元/吨CFR台湾/中国。2、消息称,中金石化160万吨PX装置启动时间再次推迟,有消息称可能会推迟至8-9月份甚至至年底,目前厂家没有具体的启动时间表。3、韩国泰光计划下半年将其PTA装置停车进行更换催化剂的工作,目前具体停车时间未定,计划在6-7月份。

现货价格:华东PTA市场报盘5250元自提附近,递盘5200元及偏上自提/送到。商谈维持在5250元及偏内自提/送到,部分合约量欠缺的聚酯厂接盘意向较好,但总体气氛依旧观望。美金盘保税报盘790-800美元,递盘780美元附近,船货报盘780-790美元附近,递盘760-770美元左右,商谈还是维持在770美元附近,市场成交有限。

库存数据:交易所仓单为160810张,较上一交易日增加663张,有效预报为3514张。

观点总结:受美元回升及现货市场需求疲弱状况的影响,国际原油上涨,亚洲PX价格下调。国内PTA开工率维持在66%左右。PTA现货价格持稳,市场气氛偏弱。涤丝市场行情小幅回落,下游织造企业采购积极性不高。技术上,PTA1509合约收跌,期价受5日线压力震荡回落,下方将测试5300一线支撑,短线呈现震荡走势,操作上,5300-5500区间交易。

2 玻璃

消息面:1、2015年05月12日的"中国玻璃综合指数"为832.56点,比上期2015年05月11日下跌0.35点。"中国玻璃价格指数"为819.45点,比上期2015年05月11日下跌0.63点。"中国玻璃市场信心指数"为885.01点,比上期2015年05月11日上涨0.76点。

现货价格:华东地区,江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1200元/吨;华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1000元/吨。库存数据:交易所尚无注册仓单。

观点总结:国内浮法玻璃现货市场维持平稳走势。华北沙河地区现货价格持稳,河北鑫利、安全玻璃计划上调,企业走好良好;华东地区玻璃价格持稳;华中地区玻璃价格持稳,湖北亿钧玻璃价格调涨,华南地区玻璃价格持稳。技术上,玻璃1509合约减仓回落,期价回测下方均线支撑,短线趋于震荡走势。操作上,依托920-940区间交易。

         

 

3 连塑

消息面:1、5月12日华北地区部分石化PE库存较5月5日库存小幅增加,增幅为0.3%左右2、中石化华北分公司LLDPE价格报道跌200,报10100。

价格:1、日本石脑油CF日本报576.25美元/吨,涨2.37;石脑油FOB新加坡报61.9美元/桶,涨0.33。乙烯CFR东北亚报1347吨,跌3,CFR东南亚报1380美元/吨,跌3。

现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报1400美元/吨,持平;中东报1392美元/吨,持平。国内市场价上涨,华北齐鲁报10300元/吨,持平;华东余姚扬子10550吨,持平;华南广州报10500元/吨,持平。西北独山子报10500元/吨,持平。

仓单数据:230张,较上一交易日增加60张

观点总结:因OPEC上调全球需求预估,国际原油收涨。现货方面,因下游淡季,下游对高价原料需求有所放缓,部分石化实行优惠出货,再加上部分装置检修逐步复工,基本面利空,预计短期维持区间偏弱震荡。技术上,LLDPE1509合约放量增仓,震荡下行,下方测试9400整数关口支撑,上方测试五日线附近压力,短期维持在9400-9800区间偏弱震荡,建议背靠五日线短空。

4 PVC

消息面:1、   截至5月8号,华东和华南地区PVC总库存降至24.3万吨左右,基本处于合理水平,其中华南地区不完全统计,PVC库存降至6.35万吨上下。

现货市场:国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报5800元/吨,持平;乙烯法报6040元/吨,持平;华东电石法报5750元/吨,持平,乙烯法报6280元/吨,持平。华南电石法报5800,持平,乙烯法6350吨,涨50;华中电石法报5400元/吨,持平。原料价格基本持平,华东报2980元,持平,西北报2700元,持平。

仓单数据:419张,较上一交易日持平

观点总结:因也门冲突及opec上调全球石油需求预估,国际原油大涨,电石价格小幅下滑,下游北方处于淡季,对高价原料抵触情绪较重,部分贸易商让利出货,但后市装置检修利好,预计期价跌幅有限,短期维持区间震荡。技术上,PVC1509合约震荡收涨,上方测试5900附近压力,下方测试5700附近支撑,预计短期维持在5700-5900区间震荡,建议依托5800一线短多交易。

5 PP

消息面: 1、中石化销售华东PP定价销售,今日均聚降200,共聚降300,镇海T30S定9500元,扬子K8003定10100元。

原料价格: 1、日本石脑油CF日本报573.88美元/吨,跌9;石脑油FOB新加坡报61.57美元/桶,跌1。乙烯CFR东北亚报1350吨,持平,CFR东南亚报1383美元/吨,持平。丙烯1030,跌10。

现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报1285美元/吨,持平,中国到岸价报1285美元/吨,持平。国内市场价格基本持平,华北齐鲁T30S报9450元/吨,跌150;华东上海9450元吨,跌250;华南大庆报9650元/吨,跌50。

仓单数据:7625张,较上一交易日增极爱978张

观点总结::因OPEC上调全球需求预估,国际原油收涨。下游需求有限,石化库存增加,贸易商让利出货,且后市装置检修逐步复工,预计市场有一定的回调风险。技术上,PP1509合约震荡下行,上方测试8600附近压力,下方测试8250附近支撑,预计短期维持在8250-8600区间震荡,建议依托8600一线短空交易。

 

 

6 沪胶

外盘走势:东京工业品交易所(TOCOM)指标橡胶期货周二小幅收跌,主力10月期胶结算价下跌0.4日圆/公斤,于每公斤224日圆。

消息面:1、固特异利用二氧化硅提升轮胎燃油效率成功应用。2、美国对华新充气工程机械轮胎修改反倾销行政复审终裁。3、4月汽车产销数据:乘用车四大品类均下降。5、 山东一季度轮胎出口量占全国四成。

现货市场:上海市场13年国营全乳报价在13000(-100)元/吨左右,越南3L报价在13000(0)元/吨,泰国三号烟片报14200(+200)元/吨,现货报盘稍有下滑,实单商谈为主。泰国合艾原料市场生胶片54.69(+0.22)泰铢/公斤;泰三烟片57.37(+0.57)泰铢/公斤;田间胶水53(0)泰铢/公斤;杯胶44.5(+0.5)泰铢/公斤。青岛保税区:RSS3 1740美元/吨(-40),STR20 1550美元/吨(+10),SMR20 1580美元/吨(+10)。外盘:RSS3 1855美元/吨(+5),STR20 1570美元/吨(-5),SMR20 1570美元/吨(-5)。山东人民币复合:SMR20 10900元/吨(0),STR20 10900元/吨(0)。合成胶:齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价10700元/吨(0),顺丁橡胶市场价10900元/吨(0)。

仓单库存:交易所仓单报100460吨,减少130吨。

观点总结:国内橡胶产区全面进入开割季,东南亚部分主产国开割在即,价格联盟对胶价起到推动作用。目前青岛保税区库存继续下降,出库增加明显,下游产销旺季到来,轮胎企业开工率有所提升,需求出现一定程度的回暖。从盘面上看,沪胶1509合约上有压力下有支撑,短线建议在14500-15000区间操作。

7 甲醇

消息方面:1、5月12日,新疆库车新成甲醇暂不报价,主走疆内汽运为主,暂不走火运,其20万吨/年天然气制甲醇装置停车,甲醇目前自用为主。2、5月12日,新疆兖矿甲醇最新报盘1750元/吨,甲醇30万吨/年的合成氨装置停车,开车时间待定。

现货方面:江苏港口甲醇市场延续弱势盘整;太仓地区最新主流价格在2500-2510元/吨左右,太仓国产货源价格在2490-2500元/吨附近;南通地区货源价格在2520元/吨左右,江阴地区货源价格在2510-2520元/吨,市场商谈气氛不佳。

仓单库存:郑商所甲醇仓单1432张,较上一个交易日增加40张。

观点总结:进入5月后,大量甲醇装置停车检修。同时,环保部对部分甲醇生产企业进行环保检查,企业开工受限,致使甲醇的供应将放缓,带动甲醇现货价格上行,对期价构成支撑。加之,甲醇港口库存开始出现下降的迹象。截止目前,华东港口库存43.00万吨,较上周减少0.90万吨。随着下游甲醛和烯烃装置开工率增加,需求有望增加,预计甲醇短期将震荡上行。技术上,甲醇1509合约小幅下跌,但下行空间有限,短线上方面临2550整数关口附近压力,下方测试2450整数关口附近支撑,操作上,2450-2550区间短多轻仓交易。

8 沥青

消息方面:1、福建省一季度投资完成211亿元,同比增长16.3%,超序时进度1.4个百分点;公路、水路运输换算总周转量,分别增长14.8%、17.2%;沿海港口货物吞吐量、集装箱吞吐量,同比分别增长3.6%、8.1%。

现货方面:国内市场持平,华东地区报价3100元/吨,持平;华北地区报价3000元/吨,持平;华南地区报2950元/吨,持平;山东地区报2950元/吨,持平;西北地区报3400元/吨,持平;东北地区报价维持在3000元/吨,持平;

仓单库存:沥青仓单库存51050吨,较上一交易日持平。

观点总结:因美元走软提振以其计价的商品价格,且石油输出国组织(OPEC)小幅上调全球石油需求增长预估,原油期货周二上涨。由于国家经济下行压力增加,为保持经济平稳运行,投资力度将加大,道路建设和投资将逐步增加。加之,央行周末降息,货币政策将进一步放松,将促使沥青现货价格持续上行,将进一步提振沥青期价,预计短期沥青将震荡上行。技术上,沥青1506合约震荡下行,但下行空间有限,短线下方将测试3150整数关口附近支撑,上方面临3250整数关口附近压力,操作上,3150-3250区间短多轻仓交易;

9 动力煤

现货市场:国内动力煤市场弱势运行。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报410元/吨,持平;山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口价(含税)报450元/吨,持平;广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提价(含税)报520元/吨,持平;澳大利亚褐煤(Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10)CIF(不含税)报52美元/吨,持平。

消息面:(1)山东能源数字报发布的消息显示,面对当前严峻复杂的煤炭行业形势,山东能源采取十项严控措施,严格考核降本增效。其中,严控煤炭低价销售,商品煤售价一律高于同类同质同区域产品市场价格5%。(2)一季度,临矿集团新驿煤矿通过提升煤质增收913万元,在煤炭市场低迷状态下该公司原煤综合售价提高了22.6元/吨,实现逆市平稳向好发展。

库存:郑商所动力煤仓单日报为0手,持平。

小结:周二TC1509合约区间震荡,国内动力煤现货市场弱稳运行,市场成交清淡,多空影响因素交织,期煤区间震荡;操作建议,在415-423区间交易,止损各3点。

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