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南华期货:农产品各品种行情解读与操作提示

1.1 行情解读

油脂油料:油脂强势回归  多单继续持有

资讯:马来西亚棕榈油局(MPOB)周一(5月11日)发布的月度统计数据显示,2015年4月底马来西亚棕榈油库存升至五个月来新高,因为毛棕榈油产量提高而出口步伐缓慢。棕榈油库存继续攀升或对马来西亚毛棕榈油期货构成下跌压力。今年迄今为止,马来西亚衍生品交易所(BMD)毛棕榈油期货已下跌约5%,不过大豆以及豆油市场坚挺等因素可能对棕榈油价格构成支撑。

华盛顿5月11日消息,截至2015年5月7日当周,美国大豆出口检验量为263,263吨,前一周修正后为172,556吨,初值为172,066吨。2014年5月8日当周,大豆出口检验量为240,445吨。本作物年度迄今,美国大豆出口检验量累计为46,238,577吨,上一年度同期41,694,523吨。

行情走势:美豆周一扭转稍早升势,转为收低,因受到南美丰产以及在周二美国农业部(USDA)发布报告前投资者轧平仓位拖累。截止到2015年5月10日,美国18个大豆主产州的大豆播种进度为31%,高于一周前的13%,也高于去年同期的18%以及过去五年的同期平均进度20%。报告出台前市场预期播种进度将达到25%。今晚的月度供需报告将给出市场方向,预计不会有太多新意。

随着春播到来,国产大豆主产区黑龙江的大豆余粮减少,对期价的支撑力度有望逐步增加,1509合约今日发力上攻4400整数关口,多单可依托4300一线持有。天下粮仓数据统计,截止5月10日,油厂豆粕库存环比上周库存增加4.09万吨至42.52万吨,未执行合同增加23.3万吨至347.86万吨,生猪的回暖也较为明显,前期仔猪价格的上涨已经在生猪价格上体现,养殖利润也随之提高。此时港口大豆库存为519.6万吨,虽照比去年同期减少20%左右,但5月的大量到港对豆粕承压作用不减,整体来看供给的压力占上风。技术上看今日1509合约增仓15万手收阴,明显发出做空信号,建议前多可适度减仓出局。菜粕1509今日减仓收阴,盘中下破2200整数关口,市场看空氛围并没有豆粕强烈,建议暂时观望。

MPOB显示马棕油出口速度缓慢,库存攀升。国内棕榈油消费增速加快,但后期进口量增加后将压制期价反弹高度,1509合约今日呈现调整,前多暂依托5000整数关口持有。豆油今日1509跟随调整,多头趋势未变,前多可继续持有。新季菜籽即将上市,但价格偏高导致乏人问津,随着菜油轮储成交量较少,后市上行概率较小,建议日内波段操作。

白糖:内外消息清淡,糖价继续整理

今日上午广西主产区现货报价基本维持不变,仅南宁中间商报价继续小幅下调,总体成交仍然清淡。柳州中间商报价继续维持在5520元/吨,南宁中间商报价下调10元/吨至5380-5420元/吨。进口加工糖方面,各地报价基本未出不变,总体成交一般。国际方面,福四通公司周一发布报告称:15/16榨季巴西中南部甘蔗压榨量预计为5.83亿吨,较上榨季微幅增加2%。天气方面,澳大利亚气象局的检测报告显示,热带太平洋进入厄尔尼诺的早期阶段。

周二郑糖期货早盘冲高回落,终盘小幅下跌,糖价继续维持窄幅整理。技术面看,短期均线依旧趋于粘合,MACD等指标则继续向下发散,总体指引偏空。当前国内市场缺乏有效消息指引,国际市场亦更多依靠雷亚尔等外部因素指引,短期看市场将继续维持震荡的走势。

棉花:弱势整理

美国农业部周二将公布月度作物报告,在报告公布前投资者选择获利了结,致使隔夜美棉期价出现回落,ICE7月下跌0.77美分或1.16%,报收于65.39美分。从技术走势看,期价受制于短期均线压制,技术上呈现弱势。国内郑棉市场夜盘震荡走低,1509合约跌穿20日线,考验30日线支撑。今日日盘期价继续在夜盘形成的低点附近震荡,期价继续考验30日线。全天期价呈现弱势震荡的态势,尾盘期价报收于13180,下跌135,跌幅1.01%。从技术走势看,5日线、10日线对于期价的反压明显,操作上,依托短期均线偏空思路为主。

玉米:窄幅受阳

截止5月5日当周,CBOT玉米非商业基金上的玉米、小麦空头仍在积极进场,玉米净持仓已翻空至3万手,小麦净空增至7.7万手,预计谷物的后期走势仍以偏弱为主。

天下粮仓消息,东北产区余粮已见底,优质玉米更是短缺,而8日东北临储玉米启动首轮拍卖,成交十分不理想,且东北拍卖底价维持去年不变,市场上部分存粮大型贸易商仍看好后期玉米现货市场。总的来看,预计短期国内国内玉米行情将以稳中窄幅震荡整理为主。    

连盘玉米主力09期价窄幅波动,今日继续围绕2500反复,日内减仓3506手的期价窄幅波动且未能站稳2500之上,预计拍卖成交的清淡对盘面压力较大为大趋势。建议投资者等待方向明朗后再行介入,并密切关注后续东北拍卖成交情况。

麦稻:震荡

资讯:1)今日,我国产区小麦价格持稳为主。河北衡水地区小麦价格保持弱稳,二等容重小麦面粉厂收购价1.25元/斤,周比价格基本持平;麸皮出厂价1260元/吨,60粉31060元/吨。山东聊城地区小麦价格基本持平,当地780g/L容重小麦过筛粮面粉厂收购价1.28元/斤,周比持稳;麸皮出厂价1240元/吨,60粉出厂价3120元/吨。河南商丘地区小麦价格保持稳定,当地770g/L容重小麦面粉厂收购价1.275元/斤,周比价格持平;麸皮出厂价1300元/吨。安徽阜阳地区小麦价格保持稳定。当地770g/L容重净粮面粉厂收购价1.25元/斤,周比价格持平;麸皮出厂价1280元/吨。2)今日我国东北粳稻市场保持弱势稳定。齐齐哈尔稻谷市场平稳,哈尔滨、齐齐哈尔和绥化地区普通长粒水稻3600-3700元/吨,圆粒水稻3100-3200元/吨,较昨日持平。黑龙江佳木斯地区圆粒水稻收购价格稳定,圆粒水稻收购3000-3200元/吨,68%出米率,较昨日持平,水分15%。                           

操作建议:郑麦主力合约1505进入交割月,合约波动变大,建议投资者谨慎操作。早籼稻主力合约1601,持仓量一百多手,品种持仓量成交低迷,盘中波动大,建议客户波段思路操作。

鸡蛋:重返弱势

今日全国主产区鸡蛋价格小幅回落,均价6.45元/公斤,较昨日下滑0.02元/公斤,其中河南地区均价最高为6.56元/公斤,辽宁地区均价最低为6.26元/公斤。目前鸡蛋需求再次归于平淡,鸡蛋上涨乏力;目前在产蛋鸡尤其是在产高峰期蛋鸡存栏量占比较多,鸡蛋供应十分充足,蛋价难以明显回升,短期内并无明显利好促进消费。鸡蛋主力合约1509今日略有反弹,期现价差依然较大,且6、7月份缺少利多题材的支撑,鸡蛋期货价格上涨乏力,操作上依然维持偏空思路操作。

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