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银河期货:期货市场各品种分析及交易提示

股指:今日股指冲高回落,大盘股领跌。银行,保险,券商,两桶油砸盘。数据:中国4月规模以上工业增加值同比增长5.9%,不及预期增长6%。4月社会消费品零售总额同比增长10.0%,低于预期增长10.4%,也低于前值增长10.2%。中国1-4月全国房地产开发投资2.37万亿元,同比名义增长6.0%,低于前值。中国1-4月城镇固定资产投资同比增速仅12%,大幅不及预期13.5%。从去年12月份开始,数据就很差,但是那是指数位置还不高,预期主导。目前的价位,指数高位,需要一定的实际情况来配合,否则大盘股光是靠概念,无法支撑。现在牛市气氛中,大盘股令人担忧,资金追捧小盘股,改革题材的,中证500走势强势,但这些天冲得也较快,不可追高,如果大盘股一直低迷,中证500可能也将受到拖累。操作建议:逢高多单离场,不追高,买入要逢低,高位震荡思路对待。

 

铜:周三国内外铜市缺少波动,铜价窄幅波动。中国公布的4月份宏观数据仍然疲软,但工业产量和商品房销售数据出现回升,显示3月 底的房地产新政策作用开始显现,中国工业产量在4月份的情况好于前3个月,这与中国PMI在4月份未进一步回落基本一致。随着中 国4、5月份的降准和降息作用显现,中国经济触底回升的可能性也在增加,这也是2月份以来铜价反弹的主要原因。我们估计市场仍会等待5月份数据的进一步印证,近期铜价震荡的格局仍会再现。回到铜市来看,近期国内现货市场升水有所回升,周三为升水10- 90元,好于昨天的贴水20到升水90元,因为近期进口比值不利于进口,市场对换月后的现货升水较为期待,另外从5月9日开始,祥光按计划检修一个月,从本周开始,金川也开始检修,这给铜价带来一定的支持,但现货需求一般,我们了解的情况,消费行业对前景不乐观。从技术上看,近期铜价处于震荡之中,LME区间为6200-6600美元,国内为45000-47000元,交易上仍以多头平仓为主,短线观望。

铝:沪铝周三继续震荡。美国4月预算实现盈余,OECD月度指标显示美经济或放缓欧元区经济复苏;国内国务院强调转变政府职能,财政部、央行、银监会发文规定地方债纳入抵押品范围,统计局公布经济数据较合理,4月规模以上工业增加值同比5.9%。沪铝观望待涨。

 

锌铅:周三沪锌铅反弹走强,尾盘出现小幅拉升迹象,不过成交量并未明显放大。2015年4月份,规模以上工业增加值同比实际增长5.9 %,比3月份加快0.3个百分点,1-4月份,规模以上工业增加值同比增长6.2%。此数据一方面说明了经济持续疲软,另一方面也显示刺激政策取得一定效果,数据环比有所改善。市场对于国内经济改善仍抱有信心,整体宏观利于锌铅价格反弹。现货方面,0#锌贴水维持在140-110元/吨,货源略有减少但仍属充裕,1#铅好品牌升水在300元/吨,市场零星成交。沪锌铅价格迅速企稳反弹显示多头力量充足,沪锌铅在站稳关键支撑位后有进一步反弹空间。

 

镍:周三沪镍主力合约震荡收跌111750元/吨,跌1520元/吨或1.34%,最高113650元/吨,最低110780元/吨,成交量减11.9万至75.3万手,持仓量减2668至12.4万手。行业方面,国际镍研究组织(International Nickel Study Group, INSG)报告表示,2014年全球镍产量较上一年度的196万吨增加至199万吨,但预估2015年产量将再度回落至196万吨;全球镍消费量则是从2013年的178万吨,增加至2014年的187万吨,并预计2015年将增加至194万吨。德国不锈钢批发商Damstahl表示,欧洲不锈钢市场正受到镍价低迷的影响,并称预期镍价可能还会下跌。住友金属公司执行长Akira Nozaki表示,预计2015财年,镍均价料为每吨14,330美元,预计2015日历年度,全球镍供应料短缺5,000吨。今日金川公司下调电解镍(大板)出厂价至109500元/吨,桶装小块下调至110700元/吨,下调幅度1000元/吨。现货方面,金川公司下调出厂价格,金川镍现货成交较无锡主力合约升水下降至3600元/吨,市场现货仍较充足,仅可以交割的上期金川镍现货紧缺,下游仍观望为主,主流成交区间为104800-108700元/吨。盘面上看,今日主力合约成交量及持仓量均萎缩,资金炒作热情或减弱,近期伦镍震荡调整的概率较大,沪镍短期看调整、之后震荡上扬的概率较大,建议等待趋势性入场机会,近期关注上期所交割制度的动态。 

锡:周三沪锡主力合约震荡整理,收120700元/吨,跌320元/吨或0.26%,最高121100元/吨,最低120000元/吨,成交量减6824至10418手,持仓量减346至7156手。行业方面,印尼矿业部官员称,印尼预计将很快颁布禁止非法矿场出口锡矿的新规。根据贸易部计划的监管规定,只有在国内交易所交易且为产自经政府审批的合法正规矿场的锡锭和锡焊料才允许出口。现货方面,今日现货价格维持阴跌格局,上午主流成交119000-120500元/吨。云锡120000-120500元/吨,云亨119500-120000元/吨,云山云象云祥119000-119500元/吨,南山、金龙、皇岗118800-119000元/吨。成交清淡,下游观望多。盘面上看,近期伦锡在16000一线附近震荡整理,短期内沪锡或将持续震荡调整行情。前期国内外限产的利好因素似乎已被市场完全消化,而国内冶炼厂虽停产检修、却仍有一定的库存在市场上流通,因此锡价需更多的利好因素刺激。

钢材:周三螺纹钢期货主力合约价格持续回落,日内成交偏淡,尾盘减仓收于2383。热卷主力合约震荡下跌,尾盘小幅增仓收至2487。宏观方面,2015年1-4月份,全国房地产开发投资23669亿元,同比名义增长6.0%,增速比1-3月份回落2.5个百分点;2015年1-4月份,全国固定资产投资(不含农户)119979亿元,同比名义增长12.0%,增速比1-3月份回落1.5个百分点;2015年1-4月份,全国固定资产投资(不含农户)119979亿元,同比名义增长12.0%,增速比1-3月份回落1.5个百分点。行业方面,2015年4月全国粗钢日均产量229.7万吨,较上月增长2.5%;钢材日均产量321.37万吨,较上月增长2.1%,创下历史次高水平,仅低于2014年6月326.83万吨。现货方面,国内主导地区建材市场价格走低运行,整体成交不畅。北京大螺纹主流报价2210元/吨左右,降10;唐山三级抗震主流报价2220元/吨左右;上海地区市场价格小幅盘整,主流报价在2270-2330元/吨;上海5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价格2430元/吨左右。唐山钢坯出厂主流价格2050元/吨。地产数据持续低迷,在钢产量持续回升的背景下,供需矛盾或再度突显,短期价格仍将处于整理阶段,操作上,2380一线支撑,若有效下破,短线多单离场。

 

铁矿石:周三铁矿石期货主力合约大幅走弱,整体成交尚可,尾盘增仓收至429。宏观方面,2015年1-4月份,全国房地产开发投资23669亿元,同比名义增长6.0%,增速比1-3月份回落2.5个百分点;2015年1-4月份,全国固定资产投资(不含农户)119979亿元,同比名义增长12.0%,增速比1-3月份回落1.5个百分点;2015年4月份,规模以上工业增加值同比实际增长5.9%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率),比3月份加快0.3个百分点。行业方面,2015年4月全国粗钢日均产量229.7万吨,较上月增长2.5%;钢材日均产量321.37万吨,较上月增长2.1%,创下历史次高水平,仅低于2014年6月326.83万吨。现货方面,国产矿市场平稳运行,迁安66%干基含税现金出厂570-580元/吨,枣庄65%湿基不含税现汇出厂455元/吨,莱芜64%干基含税承兑出厂595-605元/吨,北票66%湿基税前现汇出厂365-375元/吨。进口矿方面,市场价格趋高运行,青岛港61.5%pb粉主流报价在430元/吨左右。操作上,短线延续整理格局,短线关注420一线支撑。

塑料:今日塑料期货延续震荡,开于9700,收于9680,成交量减10.8万手至80.5万手,持仓量增8118至43万手。装置方面,开工率与前期大致相同。现货方面,今日PE市场延续下滑,普遍走低50-100元/吨。线性期货小幅高开震荡,但石化价格继续下调,市场交投欠佳,商家继续积极让利出货。下游需求延续平淡,谨慎观望居多,实盘成交阻力大。华北地区LLDPE价格在10100-10250元/吨,华东地区LLDPE价格在10200-10300元/吨,华南地区LLDPE价格在10350-10500元/吨。盘面看,目前均线系统拐头向下,MACD敞口延续扩大,为回调走势,尽管国际原油表现较为强势,但对盘面利多作用仍不明显。且原油走势是否明朗仍有待观察,近期延续弱势震荡走势可能性较高,建议观望。

PP今日PP期货低开震荡,开于8484,收于8450,成交量增15.5万至51.9万手,持仓量增11400至56.3万手。现货方面,今日国内PP市场价格小幅走低。聚丙烯期货小幅高开后震荡整理,但前期市场价格跌幅过大,打击业者心态。下游厂家谨慎观望,询盘有改善,整体来看市场出货难度不减,以低价成交为主。以拉丝为例,今日华北主流报价在9150-9400元/吨,华东主流报价在9300-9450元/吨,华南主流报价在9400-9500元/吨。盘面看,均线继续向下延伸,MACD敞口延续扩大,为回调走势,近期难遇有力支撑,建议观望。

甲醇:今日MA509震荡。目前现货涨跌幅度均不大,部分生产厂家重启,传统下游需求一般,宁夏烯烃装置重启,西北出货较好,预计近期期货仍处在振荡调整期。操作上建议,轻仓或短线操作为主,长多可逢低谨慎加仓,设置好止损点,关注原油走势。

焦煤焦炭:今日焦煤焦炭反弹遇阻减仓运行,成交量继续萎缩。焦煤方面:上周大中型钢厂炼焦煤库存下降1天至20天,国产市场以稳为主,进口市场即期利润回升或对进口情绪有所推动。焦炭方面:上周大中型钢厂焦炭库存下降1天至10天,现货市场情绪尚可,焦化企业在限产背景下稳价意识较强。操作上,尽管当前焦煤焦炭存销结构相对较好,但受钢厂压制以及下游钢材消费转弱预期影响,缺乏看涨动能,预计短中期或将延续区间运行,主力合约参考665-685和900-930。

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