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新常态 新财富 新机遇

期货日报网讯   岛城六月,碧波荡漾,海风微拂,永安期货股份有限公司主办,青岛市金融办,青岛证监局、中国金融期货交易所特别支持的《新常态 新财富 新机遇——2015(青岛)宏观经济形势与金融衍生品风险管理报告会》在青岛海情大酒店隆重开幕,报告会汇聚国内一流私募对冲基金管理人,150余位嘉宾参会,打造最专业化、最精英化的金融衍生品风险管理盛会。

以下为“2015(青岛)宏观经济形势与金融衍生品风险管理报告会”会议纪要:

一、会议致辞

永安期货股份有限公司副总经理石春生先生代表会议主办方致辞,石总介绍了此次会议的背景并一一介绍了与会嘉宾,最后对各位嘉宾的到来表示欢迎和感谢。

青岛期货市场稳步发展,服务实体经济能力凸显

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青岛证监局副局长韩汝俊先生为大会致辞,韩局代表青岛证监局对出席本次报告会的各位嘉宾表示欢迎,并向中国金融期货交易所、永安期货股份有限公司对青岛金融市场一如既往的支持表示衷心感谢。

韩局对青岛期货市场的发展情况做了详细介绍,并指出青岛期货市场稳步发展,服务实体经济能力凸显。2014年2月青岛市财富管理金融综合改革试验区获得国务院批准,青岛成为国内首个以财富管理为主题的试验区。2015年5月,青岛财富管理基金业协会正式成立,全新的政策环境,优质的经济基础,为财富管理行业提供了前所未有的机遇。最后,韩局讲到青岛作为东部沿海地区的经济中心,立足于打造国内首个财富管理中心城市,我们将以青岛市财富管理基金业协会的成立为契机,为金融机构和财富管理中心的发展提供更多的政策支持和专业服务,我们诚挚邀请各类金融机构来青岛考察调研、切磋交流、合作发展!

二、主题演讲

上海理石投资管理有限公司总裁周理:

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2015--2016年国内股市很可能运行在一轮超级大牛市之中!

“从去年7月份以来,股市波澜壮阔,超出了很多人的预期,尤其是如果纯粹拿经济来跟股市走的话,基本上是背道而驰,而且这种背离走势不是中国独有而是世界各国都会出现的”周总讲到。分别以美国、日本、欧洲等国家为例说明股市是股市,经济是经济,两者之间经济紧密单并非一致。

周总认为2015--2016年国内股市很可能运行在一轮超级大牛市之中!而且市场波动加剧,套利机会增多。周总从世界各个经济体的宏观经济方面分析了当前经济大形势,分享了怎样利用股指期货做分级基金套利对冲系统性风险,详尽的数据分析,明晰的图标展示以及清晰明朗的观点娓娓道来给了与会嘉宾不一样的参会体验,收获颇丰。

永安期货财富管理中心项目经理季飞:

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永安期货财富管理中心是做什么的?怎样参与合作?

永安期货财富管理服务中心成立于2013年6月,致力于服务优秀投资管理人,提供产品设计、发行和销售一站式服务;服务高净值客户,提供财富管理建议。财富管理服务中心职责在于评估、开发优秀的投顾;协助设计、销售、管理产品;提供开户、交易、技术、风控等支持和帮助;拓展、维护与银行,基金、证券、信托公司等产品销售渠道的关系。

截止2015年05月22日,公司续存期内基金产品共114只,2013年1月底资管部试运行两单一对一资管计划开始,截止5月底总共发行66只,总规模8.6亿,期货端权益3.3亿。其中2015年春节后发行31只,包含12只一对多资管产品,规模就达到7.1亿,期货端权益1.8亿。理财产品的发行通过前期合作洽谈、产品发行意向沟通、产品合同定稿及系统对接,产品发行准备、产品合同签署及资金募集、产品验资与成立,产品交易端开户、产品正式运作八个流程大约6周的时间完成。

英大证券首席经济学家李大霄:钻石底需要勇气,地球顶需要淡泊!

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刚站上讲台的李老师就给嘉宾抛出了一个问题,股市中大多数人是对还是错?“大多数人为什么错,因为结果是错的,原因就是没有分清楚谁是对的,谁是错的,哪个是黑的,哪个是白的,哪个是好公司,哪个是坏公司,这个没有搞清楚,所以错了。”

李总用幽默风趣的语言分析是非黑白朋友好坏,看似与股市关系不大,实则是教给与会嘉宾分析市场的正确逻辑。他利用历史数据分析了中石油、黄金等相关个股,抛出中国股市钻石底理论,一再将大会推向高潮。他用宏观经济数据分析了美国、日本、欧洲的宏观经济形势,并重点分析了中国目前的宏观经济政策,利用各项微观经济数据分析了中国制造2025、工业4.0这样的概念,利用各项股市数据分析了当前的股市以及个股情况,最后给出了中国股市地球顶的结论。整个演讲过程中,他一再抛出“打穿钻石底,活捉李大霄”“冲破地球顶,活捉李大霄”“李大霄,投降吧”这样的现在市场上存在的生硬,而他表示“我决不投降”!钻石底需要勇气,地球顶需要淡泊。热情自信的台风,深厚扎实的功底让在座的每一位嘉宾看到了股市一代风云人物的风采!

三、圆桌论坛:  

浙江普天投资管理有限公司董事长吴转普: 看空豆粕1509合约,商品无趋势性行情

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工业品这块重点是看需求,农产品重点是看产量。农产品与工业品不同,工业品可以根据需求来调节生产,而农产品每一季生产之后,如果不消费,就会变成存化量,产品的价值就会大大缩水。今年,现在市场上分歧最大的农产品就是豆粕,1509合约现在的持仓还是维持在400多万手以上,说明分歧比较大。全球期货库存达到历史的一个最高水平,而中国需求量在放缓,天气没什么问题的情况下继续看空豆粕。

从现在整个商品,包括工艺品的角度来讲,产能过剩,需求较弱。但是从国家的政策角度,利息下行,货币政策宽松,现在处于一个矛盾,所以最近铁矿石、焦炭等商品都处于区间内振荡,最近没有趋势性行情。

沈琦资产管理有限公司总经理沈琦:下一步上证指数要过6124点,时间应该在9、10月份

目前纵观沪深两市的市场估值水平,银行板块是一个估值非常低的板块。通过研究美国的富国银行、美国银行、摩根斯坦利目前的估值水平,从最近五年的平均业绩和股息率来看,他们现在的市场价值是我们目前国内所有银行市值的两倍以上,如果说国内和国际市场要同步的话,银行股有一倍左右的上涨空间。

从历史的数据观察来看,上证指数的一个周期上涨波段是29个月。这一轮行情究竟走到6124点还是7000、8000,还是最终的1万点,已经不是一个很重要的问题了,这一轮行情的起步基点是1849点,从A股和美国道琼斯比较来讲,A股的最高点和美国股市的最高点基本上相差在1到6个月的时间。美国股市这一轮上涨已经达到6年,美国股票的熊市是两年,所以预计这次29个月就在今年的9、10月份,但是A股市场投资者应该注意相关的风险。

上海九水资产管理有限公司投资总监黄建忠先生:市场涨得越快,高度越高,到最后摔得越狠

黄总认为市场涨得越快,高度越高,到最后摔得越狠并分享九水资产管理有限公司的私募基金配置策略, 第一、策略上稳中求进,因为市场下半年风险会比上半年大。第二、操作上精选行业,注重低估值高增长行业,比如银行、保险、新兴产业,另外还有国企改革概念。第三、对冲上规避风险,会做一些期货、期权等保险策略。       

上海理石投资管理有限公司总裁周理:5000点不一定是高点,但是5000点以上风险逐渐在增加

周总认为股市到了5000点不一定是高点,但是5000点以上风险逐渐在增加,所以控制好风险至关重要。行业上看好银行,认为银行业在经营管理体制上灵活,所以下半年可能存在一个大盘小盘转换的可能性。另外鼓励大家做适当性的量化和对冲配置,逐步落袋为安。最后周总提醒到没有一种方法是永远正确的,要时刻注意风险。

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