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齐鲁商品:美联储加息仍存变数,金价暂缓跌势

齐鲁商品:美联储加息仍存变数,金价暂缓跌势

截至本周四亚洲早盘,7月31日当周国际金价延续实现第五连跌,本周跌幅达0.17%,黄金面临1100美元/盎司的阻力,无法实现反弹;白银结束5周连跌,实现超跌反弹,单周涨幅达1.32%,创出自5月末以来最大单周上涨,目前面临15美元/盎司整数阻力。

 

本周贵金属市场处于低位振荡,在本月黄金与白银双双接近2010年的低点水平,希腊危机趋缓,美指上涨对贵金属市场造成明显压力。周初美国公布6月耐用品订单数据显示美国制造业在低迷中稳中求进,6月表现较为强劲,新订单增长明显,汽车订单小幅增长、电子产品、机构、金属制造需求旺盛。好于预期的制造业数据令黄金结束反弹,弱势调整。随后的时间里,黄金与白银维持窄幅振荡,等待FOMC会议结果。而翘首以盼的7月FOMC声明乏善可陈,略显鸽派。美联储并未在7月会议上采取行动是因为美联储并未看到经济增速有明显变化,温和的状态未能启动加息。就业市场平稳,住房需求小升,经济已出现额外改善,但家庭支出、商业投资和净出口依然较软,美联储要看到劳动力市场从平稳进一步改善,通胀回升到通胀目标制水平。声明中显而易见的是,美联储担心就业市场强势改善的趋势走缓,通胀预期较低,暂不适合加息。美联储加息时间仍存变数,缓解了金价继续下跌的势头。但整体市场空头氛围弥漫,9月FOMC会议前料将不会改善。

 

本周余下的时间需要关注的是周四的初请失业金和二季度实际GDP初值。GDP预期上升2.9%,较一季度的0.2%负增长实现温和增长,乐观预期是由于对2季度的消费支出增长比较有信心。若GDP实际值好于预期,那么将继续推高美指,继而对相关大宗商品、汇价形成打压。

 

金价近来较白银表现更加悲观,银饰今年需求旺盛、ETF也持续流入给银市带来支撑。黄金在技术上已跌破月线级别的上升趋势线,整体下行趋势非常明显,向下寻的支撑分别是1000/1030美元/盎司。稍早周期,虽然本周未见新低,但反弹力度很弱,基本面也十分不利,黄金的反弹热情不高,技术走势上显示若是不能成功突破1100美元/盎司,还有可能见新低。黄金与白银走势略有分化,GSR也非常高,这意味着更多的人选择卖出黄金买入白银进行套利,对黄金的反弹较为不利。

 

本周白银连续两个月跌势迅猛,并有效跌破15美元/盎司,本周正收7月线,关键是本周余下时间是否能月收15之下,这将打破该位置的有效支撑。并且,月线级别上升趋势线的支撑也在14.5-15美元/盎司附近,该位置曾在2003年、2004年、2005年、2008、2014年构成强劲支撑,帮助白银大涨。若月线破位,将预示着白银下行空间大开,极端情况触10美元也或有可能。齐鲁商品交易中心建议关注月线长期上升趋势线,稍短周期的周线看上去并不如月线紧迫,本周实现的超跌反弹令银价暂时止跌,指标也开始趋稳回升,今明两日将挑战15美元/盎司的压力意义,若能突破则银价后市将不会太过悲观。

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