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路透:中国民间流行地下股指期货 赌家不亦乐乎

中国浙江省东部一县城的90后上班族小王最近迷上玩“股指期货”,一无期货交易经验,二无期货公司账户的他,却能用3000元人民币本金在短短五天内赚了十倍。这究竟是一种什么玩法?

小王参与的其实只是一家个体户开设的地下股指期货交易,该交易场地有一台大液晶屏,另有几个伙计在边上操作多台电脑接受下单,玩家看K线涨跌判断后市,直接交现金下单。

“直接给他们现金,买一手手续费300元,涨1个点赚300元,跌1个点赔300元,非常简单,没有门槛,1000块钱就能玩。”小王颇为兴奋地说,“现场一起玩、懂点期货的人验证过,软件显示的K线与实际大盘情况吻合。”

以一单交易为例,小王交给场所负责人1000块钱作为保证金,假定在股指3600点位他看多并立即下单,成交价为3600.2,当涨到3602.2,小王决定卖出,扣除300手续费后,小王盈利300元。但若做反方向,小王面临两种选择,追加保证金或被强行平仓。

与地下股指期货的低门槛和高杠杆不同,中国正规的股指期货市场对交易者资格和保证金都有严格规定。中国金融期货交易所挂牌有沪深300、上证50和中证500股指三种股指期货合约,最低保证金均为合约价值的8%,期货公司收取的标准则更高一些。

对此前从未有金融市场参与经历,也并不关心经济股市波动的小王来说,这只是一种“全凭感觉和运气”的游戏,“每一秒都不一样,很刺激,都是小玩玩,赚了开心,亏了也没事,打麻将也有输赢啊”。

和小王一样沉迷于虚拟股指期货交易,却也许都不知股指期货为何物的人不在少数。“我玩的那里大爷大妈都有,他们就听说股市大跌,还要跌,就买空单呗,就算中途看错了,追加保证金看到对为止,当然亏钱的也不少。”

沪深300股指期货(IF)主力1508合约CIFQ5周二收高5.99%或217点,意味着1手多头合约盈利逾6万元;但分时图上近60点的盘中回撤幅度,意味着保证金不足的多单也有可能被迫亏损平仓出局。

浙江一位私企老总表示,这种玩法在温州台州等地都比较普遍,他就曾被朋友怂恿入伙,这些庄家在一个地方吸引周边大量群众参与后,还会到其他区县去发展下线。

“说手续费分给我四成,这跟当年地下六合彩的赌法差不多,搞不好就进去蹲了。老百姓懂什么基本面和技术面,听说还要大跌,就买空,有行情来了就买多,都是碰运气。”这位老总说。

沦为赌博工具

中国股市6月中旬开始调整,管理层强力救市措施随后亦纷至沓来,大盘指数陷入频繁震荡,股指期货合约屡屡大涨大跌,并被不少投资者斥为引发股市暴跌的“元凶”。

如果说正规的股指期货具备对冲风险功能,而流行于民间、处于监管灰色地带的地下股指期货交易场所则更像是一种赌博工具。特别是如果参与者下单没有申报到中金所[微博]时,则更是沦为非法牟利和对赌的工具。

一位监管层人士指出,“正常做一手(股指期货)需10万到12万,他们那玩意儿就是给千把块保证金,对参与的人来说,看反了也就亏那么点;看对了就可能赚十来万,这种对很多人来说是很有吸引力的。”

该监管人士并谈到,全国不少地方都有,这些行为都相当于是在中金所的基础上杠杆倍数还做了一个放大,部分庄家甚至不只是场外配资,还直接在场外进行多空单撮合,根本不报到场内。

“不报进场内风险比较大,假设10个人看多,万一都涨了庄家就亏掉了啊,报进场内的人是有份额控制的,一旦价格不合适,到了盈亏线就平掉了,他自己不承担任何风险,但是报进场内成本高,要有相关的设备和系统,而且还要手续费高达万分之零点二三,有人就愿意赌这个差价。”该人士称。

据中金所规定,参与股指期货的投资者必须有资金实力和风险承受能力,可用资金应不低于50万元;有期货知识和有投资经历。这意味着,私下开设场所进行股指期货交易,无论是否报到场内交易,均属不合法行为。

一位地方证监局人士分析称,“这种属于,第一有配资;第二让没资格的人来做交易,期货必须要有一定条件的人才能做,你有条件做,却让别人做,就涉嫌非法经营;第三,有些庄家甚至连交易软件行情都是虚假的。”

“最近各地证监局和公安局都在查这些事,只不过没有合适名目来定罪,中金所管理办法都是制度规章,没有办法入刑,非法经营是可以入刑的,有地方就以非法经营罪来执法。”该证监局人士称。

新华网此前报导称,浙江温州一公司安装虚拟交易系统,以1:100倍的杠杆吸引社会公众投资,非法经营期货金额共计32亿元,7名犯罪嫌疑人因涉嫌非法经营罪被批准逮捕。

中金所上周五宣布第四项救市措施,自本周一起,对从事股指期货套利、投机交易的客户,单个合约每日报撤单行为超过400次、每日自成交行为超过5次的,即被认定为“异常交易行为”,并调整股指期货手续费标准,抑制过度投机交易。

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