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瑞达期货:期货市场各品种分析及交易提示

瑞达期货期货市场各品种分析及交易提示

金融期货

1股指期货

外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

道琼斯 16370.96 -62.13 -0.38%

纳斯达克 4805.76 -16.58 -0.34%

富时100 6084.59 -33.17 -0.54%

德国DAX 10131.74 8.18 0.08%

COMEX黄金 1107.60 -0.30 -0.03%

NYMEX原油 44.12 -0.66 -1.47%

美元指数 95.26 0.07 0.007%

小结: 周一美国股市收跌。本周美联储将召开货币政策会议,会议结果的不确定性因素令焦虑的投资者普遍观望而且,周一是犹太新年,市场成交量清淡。

 

消息面

1. 发改委出台八大举措促投资稳增长

2. 8月外汇占款骤降创历史纪录

3. 证监会:按照现有方式节奏清理剩余场外配资账户 违规配资账户清理不等于清仓

 

消息面分析

美联储会议前市场情绪谨慎,欧美股指多数下跌。国内方面,针对8月宏观经济数据不佳,发改委14日部署八大举措促投资稳增长;8月外汇占款骤降创历史纪录,市场预计央行再次通过降准对冲流动性;同时,国企改革继续推进。此外,证监会称,按照现有方式节奏清理剩余场外配资账户 违规配资账户清理不等于清仓。消息面整体上为中性。

 

仓位、资金动态

因一系列管控新规的出台,三大期指成交与持仓大幅萎缩。预计在本周当月合约移仓前(周三、周四),对市场影响稍偏负面。

 

综合来看:

周一沪指小幅高开持续低走,沪指低点至3040点,尾盘护盘资金的介入,指数勉强维持3110以上。超过1400只个股非st跌停,中小板人气再次受打击,空头趋势较为明显。近期国家队频繁操作,表明沪指3000点附近为“政策底”,但市场底可能会挑战前期低点。从基本面上看,影响近期股指走势为三大因素:8月宏观数据、美联储议息、股指交割周,整体偏空的。策略上,建议多头投资者逢高减持,等待市场企稳伺机介入。因流量不足,注意远月合约的升贴水大幅波动的风险。

 

 

 

2国债期货

[前交易日主要指数] 银行间国债指数:1528.56 +0.05% Shibor:O/N 1.8990 -0.11bp; 1W 2.3940 -0.90bp;2W 2.6220 -1.90bp

质押式回购行情:R001 1.9100 +1.00bp;R007 2.3800 +0.00bp;R014 2.4600 -5.00bp [资金面] 近期资金面维持平稳,但趋紧预期仍存。今日有1500亿逆回购及500亿国库定存到期,预计央行将续作投放流动性。 [消息面] 周末公布了8月份一系列经济数据,宏观经济表现依旧不太理想,加上周一股市出现大幅下跌,对债市形成利好,但由于短期看期债走势仍不明朗,当日短期投机盘获利后撤离期债,成交量相对前日比有所下滑。总体来看,期债短期走势存在分歧,市场情绪趋于谨慎,截止周一下午四点,1年期国债收益率上涨11.44个基点,5年期、7年前、10年期国债收益率下跌4.52个、0.39个、0.12个基点。有媒体报道中国当局已收回高达一万亿元人民币的地方闲置财政存量资金,目前中国当局正寻找刺激经济成长的方式。四季度财政加大力度,债市供给预计增多。 [TF1512 CTD券测算] [T1512 CTD券测算] CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券 Imp_IRR: 隐含回购利率 基差:现货价格 -(期货价格X 转换因子) BNOC:基差 - 持有收益 [瑞达观点] 资金面平稳,债市供给增多压制债市,市场交投谨慎,期债弱势震荡。

 

金属产品

 

1 贵金属

外盘方面:隔夜伦敦金小幅震荡,收涨0.1%,报收1108.98美金/盎司;隔夜伦敦银震荡走低,跌幅1.18%,报收14.441美金/盎司。

消息方面:1、巴克莱预计美联储本周不加息,美元将温和调整。并称美国联邦基金利率暗示市场预计美联储加息几率仅三分之一左右,美联储不大会以鹰派立场给市场带来意外。2、OPEC将2016年非OPEC成员国日产量预期下调11万桶,将2016年美国日产量预期下调10.3万桶。沙特告诉OPEC其在8月份将

产量遏制到6个月低点。

现货市场:9月14日,上海现货9999金报228.2元/克,跌0.5元/克;上海现货9999银报3265-3275元/千克,跌20元/千克。

仓单库存:9月14日,上期所黄金仓单报747千克,涨0千克;上期所白银仓单报314034公斤,日增4383公斤。

ETF持仓方面:SPDR Gold Trust截至9月14日黄金ETF持仓量为678.18吨,日增0吨;iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9981.57吨,日减35.62吨。

行情总结:美联储处于静默期,市场消息面平淡。各方面预期美联储9月加息可能性存在,但几率逊于不加息。不过市场仍表现谨慎,预期贵金属在临近议息会议之前将逐渐收窄振幅。操作上建议日内交易。操作上沪金1512合约228.5-231.5元/克区间交易,止损上下各1.5元/克;沪银1512合约3270-3330元/千克区间交易,止损上下各30元/千克。

 

 

2铜

外盘走势:隔夜伦铜振荡下滑,其中3个月伦铜尾盘收跌1.66%至5293美元/吨,单日跌幅创一周来最大,今日早盘伦铜高开运行于5310美元/吨附近,目前铜价运行于均线交织处,短期运行方向不甚明朗,日内运行区间关注5200-5400美元/吨。持仓方面,9月11日伦铜增仓1009至29.9万手,近一周来伦铜持仓时增时减,显示多空交投反复。

行业资讯:法国兴业银行称,今年全球铜消费增速仅为2.5%,低于去年的4.5%,因中国和其他新兴市场需求放缓。

现货方面:据SMM称,9月14日上海电解铜现货对当月合约报贴水30元/吨-升水20元/吨,平水铜成交价40900-41120元/吨。换月前隔月基差纠结在正负之间,持货商报价犹疑,市场供应货源有所减少,中间商缺乏利润空间,入市量有限,下游逢低按需接货,成交氛围一般,周一特征明显。

库存方面:截止9月14日,LME铜库存较11日减少1125吨至340875吨,该库存水平创下年内7月23日来的低点(340275吨),但仍高于年内库存均值31.45万吨;同时,截止9月11日,上期所沪铜库存报140844吨,较上周增加11957吨,过去七周来第六次增加,高于年内6月5日的库存水平(145383吨),显示国内库存供应有所增加。

观点总结:隔夜沪铜1511合约振荡下滑至40470元,已较此轮反弹高点回落2.6%,主要受中国偏空的经济数据打压,但短期期铜反弹格局犹存,且伦铜库存持续下滑,显示铜市消费有所改善,建议CU1511仍可背靠39600元之上逢低建多,入场点参考40300-40100元区间,目标41500元附近。

 

 

3铝

外盘走势:隔夜伦铝大幅下滑,其中3个月伦铝尾盘重挫1.76%至1615美元/吨,其表现抗跌于伦镍和伦锌,目前伦铝跌至均线交织处运行,短期反弹格局犹存。今日早盘伦铝小幅高开,现交投于1621美元/吨,日内关注下方1600美元/吨的技术支撑,

行业资讯:据悉,中国铝业和神华集团将联手河北政府,共同在该省建造年

产400万吨的氧化铝项目。

现货方面:9月14日上海地区主流成交集中11880-11890元/吨,贴水50-贴40元/吨,本周开始,下游企业为国庆小长假的备货初现,加之部分冶炼厂惜售挺价,且中间商在交割前维持上周收货交仓需求,整体成交仍趋于活跃,现货对期铝当月的贴水幅度也在交割前缩窄10-20元/吨。

库存方面:截止9月14日,LME铝库存减至3175875吨,较11日减少10400吨,该库存创下2009年2月24日来的新低(3173075吨);同时,截止9月11日,上期所沪铝库存报302321吨,较上周减少5007吨,为八周来第七次减少,创下年内6月26日来的新低。

操作策略: 隔夜沪铝1511合约振荡回落至11970元,主要受中国疲软经济数据和原油期货承压下滑打压,不过伦铝反弹格局犹存,且美联储加息不确定性攀升,美元指数维持弱势整理,或限制沪铝下跌空间,建议AL1511可背靠12080元之下持空,目标11900元附近。

 

 

4 锌

外盘走势:隔夜伦锌大幅下挫,收报1746.5美元/吨,跌3.99%。

现货方面:9月14日SMM现货0#锌报价为14750-14850元/吨,均价跌80元/吨。据SMM报道,下游按需采购,长单拉动交易量,上午整体成交好于上周五。

消息面:上海有色网(SMM)调研显示,8月国内重点锌冶炼企业开工率为79.48%,较7月环略增0.67个百分点。SMM调研了解,8月国内锌精矿供应充足。调研中有四分之三的企业反映,锌精矿采购较为便利。但南方地区部分冶炼厂锌精矿供应仍较为紧张,采购较难。

库存方面:截至到9月14日,LME伦锌库存593975吨,日增22000吨;沪锌库存方面,截至9月11日,沪锌库存报159354吨,较上周增加5757吨,连续5周回落后首度反弹。

观点总结:国内刺激政策的出台预期有所增强,但短期内经济放缓对基本金属的压力仍不容小觑。操作上建议沪锌1511合约暂时观望,激进者14500元/吨抛空,止损14600元/吨。

 

 

5钢材

现货市场:20mm HRB400螺纹钢上海报价2050元/吨,持平;广州报价2250元/吨,跌10元/吨;北京报价1930元/吨,跌20元/吨;福州报价2090元/吨,跌20元/吨。

消息:(1)发改委:专项建设基金第二批预计本月底前投放 (2)8月外汇占款再创历史最大单月降幅 (3)发改委出台八大举措促投资稳增长 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价58.25美元/吨,跌0.5美元/吨。

库存:上海期货交易所螺纹钢仓单日报为39883吨,持平。

小结:隔夜RB1601合约低位整理。近期现货资源陆续补充,在销量低迷的情况下则又趋于低位,预计弱势运行为主。操作上建议,1950附近择机抛空,止损参考1970。

 

 

6铁矿石

现货市场:辽宁66%粉矿报445元/吨,持平;青岛港:62% PB粉矿报453元/吨,持平;印度62%粉矿报425元/吨,持平。

消息面:2015年8月份我国粗钢产量6694万吨,同比下降3.5%;1-8月份全国粗钢产量54302万吨,同比下降2.0%。

库存:大连商品交易所铁矿石仓单日报为0,持平。

小结:隔夜I1601合约小幅反弹。国产矿价格部分地区有所上涨,矿山出货较为积极,进口矿市场成交较为冷清。操作上建议,395附近择机买入,止损参考390。

 

 

7 铅

外盘方面:隔夜伦铅震荡走低,收报1669美元/吨,跌2.05%。

现货方面:9月14日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13350-13450元/吨,均价跌50元/吨。SMM上海1#铅报道,南方炼厂少量出货,其他品牌炼厂对SMM1#铅均价出货困难,部分下调出厂价20元/吨左右;下游观望情绪较浓,整体成交一般。

库存方面:截至到9月14日,LME铅库存报167950吨,日减650吨;截至到9月11日,上期所铅库存报14716吨,周度增加602吨。

消息面:近期,SMM对30家铅蓄电池企业的成品库存进行调研。结果显示,8月30家企业的成品电池平均库存为21.17天,相较于7月库存天数下降3.51天。SMM调研53家国内大中型蓄电池企业,涉及月产能2005.72万kvah。结果显示,8月份完成产量为1377.14万kvah,综合产能利用率为68.66%,环比上升2.41个百分点,较去年同期70.53%下滑1.87个百分点。

观点总结:美联储9月FOMC会议临近,市场风险加剧,令基本金属市场情绪受到影响。操作上观望为主,激进者建议沪铅1511合约13250元/吨轻仓做空,止损13350元/吨。

 

 

8焦煤

现货市场:国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨,持平;京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)680元/吨,持平。

消息面:1-8月份,全国采矿业固定资产投资8004亿元,下降7.6%,降幅扩大1.1个百分点。其中,煤炭开采和洗选业固定资产投资为2560亿元,同比下降14.4%,降幅比上月增加1个百分点。

库存:大商所焦煤仓单日报为0手,较上一交易日持平。

小结:隔夜JM1601合约低开高走,炼焦煤市场延续弱势,成交低迷,价格整体持稳,预计短期内市场弱势不变;操作建议,在578附近抛空,止损参考583。

 

 

9焦炭

现货市场:焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价900元/吨(到厂含税价),持平;天津港报价950元/吨(平仓含税价),持平。二级冶金焦

天津港报价865元/吨(平仓含税价),持平;唐山报价830元/吨(到厂含税价),持平。

消息面:国家统计局公布2015年9月上旬国内焦炭价格数据显示,国内二级冶金焦价格686.5元/吨,与9月上旬相比降4.7元,降幅0.7%。焦炭价格降幅略有缩小,但仍处于下跌通道。

库存:大商所焦炭仓单日报为220手,较上一交易日持平。

小结:隔夜J1601合约低开高走,国内焦炭现货市场持稳,港口库存微增,除华中地区个别市场调降外其余市场暂无变动;操作建议,在780附近抛空,止损参考787。

 

 

10镍

外盘走势:隔夜伦镍承压续跌,其中3个月伦镍重挫3.74%至9905美元/吨,该跌幅仅次于伦锌(-3.99%),在基本金属当中排列第二,目前伦镍重新跌至均线组之下,下跌风险进一步加大,下方支撑关注9800美元/吨。

消息方面:据悉,河北唐山开展水污染清查,多家电镀企业被整治。

现货方面:9月14日SMM1#电解镍成交价为77100-78200元/吨,成交均价较11日下跌250元/吨。金川镍现货较无锡主力合约贴水200元/吨成交,因金川设备故障,贸易商收货积极,市场上货源仍充足,下游适量采购,成交一般。。

库存方面:截止9月14日,LME镍库存较昨日增加348吨至448320吨,该库存水平回到年内5月20日来的新低(446640吨),但仍高于年内均值44.2万吨,年内6月4日曾创下记录高点470376吨。截止9月2日,上期所镍库存较上周增加2337吨至20694吨,再创历史新高水平。

操作策略:隔夜沪镍1601合约跳空低开,尾盘收跌至77750元,仍勉强企稳于M10处,表现稍抗跌于伦镍,因美联储加息前,多空交投谨慎,日内继续关注沪镍下方77000元/吨的技术支撑是否有效,建议沪镍1601合约可于77000-78500元区间高抛低吸,止损各800元/吨。

 

农产品

1棉花

外盘走势:ICE期棉周一下跌,受中国工业增加值和美国农业部数据拖累。ICE12月期棉收跌0.58美分/磅,或1%,报每磅62.55美分/磅。

消息面:

1、据国家棉花市场监测系统对14省区87县市1837户农户调查数据显示,截至2015年9月11日,全国新棉采摘进度为1.92%,同比下降1.2个百分点,较过去四年里的正常年份减缓了3.8个百分点;全国交售率为6.0%,同比下降5.5个百分点,较过去四年里的正常年份减缓了13.6个百分点。

2、据中国海关统计,2015年8月,我国进口棉花7.00万吨,环比减少3.54万吨,减幅33.59%;同比减少13.45万吨,减幅65.76%;2014年9月-2015年8月,我国累计进口棉花166.98万吨,同比减少133.33万吨,减幅44.40%。

现货方面:棉花指数3128B价格为13059元/吨,较上一交易日下跌1元/吨。

仓单库存:交易所注册仓单340张,有效预报726张。(每张对于棉花40吨)。

观点总结:因USDA供需报告偏空,美棉振荡回落。国内方面,尽管产区新棉预期减产,进口下降,但在库存高企、下游需求疲弱的局势下,未来弱势局面不变;另外,新棉开始上市,主产区籽棉收购谨慎,初期收购价格不高,显示市场预期较悲观。技术上,郑棉1601合约短期延续区间振荡走势,关注振荡区间上沿压力作用。操作上,建议暂时观望。

 

 

2白糖

外盘走势:洲际交易所(ICE)原糖期货周一收跌,自两个月高位回落。10月原糖期货收跌0.16美分,或1.4%,报每磅11.5美分。

消息面:

1、美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的最新报告显示,截至9月8日当周,对冲基金及大型投机客持有的原糖净多头仓位增加36434手,至50571手。总持仓817130手,较前周减少910手,或0.11%,为连续第三周减持。

2、美国农业部(USDA)周五公布的9月供需报告显示,美国2015/16年度糖库存使用比预估为13.5%,低于8月预估的14.6%。亦低于上一市场年度的14.2%。

现货方面:今日广西主产区现货报价也小幅下调,总体成交一般。柳州中间商报价5180元/吨,下调20元/吨;站台报价5290-5300元/吨,高价下调10元/吨。南宁中间商暂停报价;部分集团柳州仓库贵州一级糖报价5290元/吨,二级糖报价5250元/吨;海南船板一级糖报价5310元/吨;钦州、贵港仓库报价5320元/吨;厂内车板一级糖报价5260-5290元/吨,下调10元/吨。部分集团仓库车板报价5240-5300元/吨,报价不变

库存仓单:19593张,有效预报842张。

总结:因市场担忧巴西及印度天气状况影响产量,国际原糖价整体反弹;国内方面,8月产销数据好于预期,工业库存同比大幅减少,因10、11月仍需结转糖来维持市场供应,预计后期会出现供应偏紧局面;且新榨季预期继续减产及严控进口,未来糖价涨势可期;短期中糖协营口加工糖会议传闻利好,郑糖表现强势。技术面上,郑糖1601合约强势上涨,突破60日均线和振荡区间上沿5400压力位,上涨趋势或开启。操作上,建议中长线多单持有,止损5200元/吨,目标5800元/吨。

 

 

3谷物

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一急升至一个月内高点,受USDA数据和技术性买盘推动。CBOT12月玉米合约收涨6.2美分/磅,报收每蒲式耳393美分。

消息面:1、美国农业部公布的9月供需报告显示,全球2015/16年度玉米年末库存预估为1.8969亿吨,8月预估为1.9509亿吨。2、美国农业部公布的9月供需报告显示,全球2015/16年度小麦年末库存预估为2.2656亿吨,8月预估为2.2147亿吨。3、菲律宾8月大米库存连续第三个月下降,因厄尔尼诺引发干燥天气导致国内减产;截至8月1日,菲律宾大米库存为224万吨,较7月下降12.6%,年内库存峰值为5月的320万吨。

现货方面:大连港中等玉米平舱价2290吨,14%水分;蛇口港中等玉米船板

价2290吨,15%水分。吉林长春地区玉米淀粉出厂价格为2630元/吨。河南鹤壁市浚县2014年本地产3级白小麦收购价2400元/吨,持平。吉水2014年产3级晚籼稻谷收购价2640元/吨,与昨日持平;2015年产3级早籼稻谷收购价2700元/吨,与昨日持平。吉林粮食中心批发市场2014年长春产3级粳稻谷收购价格3180元/吨,持平。

观点总结:玉米淀粉1601合约延续弱势,短线背靠2340元/吨空单操作;玉米1601合约结束反弹,跌势重启,短线背靠1980元/吨空单操作;强麦1601合约暂时观望;稻谷市场受政策扶持但需求偏弱,后市延续震荡态势,建议暂时观望。

 

 

4豆类

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一创下两周高位,交易商说,大豆受玉米上涨 及担心下月美国农业部(USDA)可能下调大豆收割面积预估所提振。11月大豆期货合约收涨10美分, 报每蒲式耳8.84-1/4美元。12月豆粕合约收高3.5美元,报每短吨312.8美元。12月豆油合约上扬 0.28美分,报27.13美分。

消息方面:

1、美国农业部每周作物生长报告显示,截至9月13日当周,美国大豆生长优良率为61%,前一周为 63%,去年同期为72%。

2、美国全国油籽加工商协会将在本周二发布2015年8月份压榨数据。分析师平均预期这份报告将显 示8月份大豆压榨量达到1.35亿蒲式耳,高于去年同期的1.11亿蒲式耳。

现货方面:9月14日,东北产地清粮收购均价4265元/吨。山东青岛港进口大豆分销价3120元/吨 ,较上周五下跌30元/吨。全国豆粕市场销售平均价格为2750元/吨,较上周五上涨22元/吨;其中产 区油厂CP43豆粕均价为2715元/吨,较上周五上涨20元/吨;散装四级豆油均价为5587元/吨,较上周 五均价下跌9元/吨。

天气方面:美国中西部晚期鼓粒大豆将迎来有利的降雨,特别是中西部东部地区扎根较浅的作 物。本周前半段,收割天气看似良好。在夏季的几个月里,中国东北大豆主产区平均降雨量接近至 低于正常水准。据报道该天气限制了大豆单产潜力。该地区近来出现降雨,料帮助略微缓解忧虑。

仓单方面:连豆26155张,减少173张;豆粕14532张,增加1250涨;豆油7619张,持平。

观点总结:USDA报告调高美新作单产和产量,同时调低期末库存,总体中性略偏空,对市场实 际影响相对有限;美国大豆新作生长优良率下滑,提振CBOT大豆短期偏强调整,对国内豆类构成支 撑。从主力合约看,连豆1601合约短线期价上下两难,维持在区间内盘整,建议在4100-4230元/吨 区间内高抛低吸,止损各25元/吨;豆粕1601合约在增量资金推动下走高,鉴于基本面多空因素交织 ,中线维持振荡思维,此次上涨以短线反弹看待,上方压力为2760-2680元/吨一带,建议在2700- 2770元/吨区间内交易;豆油1601合约表现较为抗跌,短线在低位偏强调整,下方支撑关注5300元/吨,上方关注5500元/吨关口压力,建议以日内交易为宜。

 

 

5棕榈油

外盘走势:马来西亚棕榈油期货周一上涨近3%,触及逾七周以来的最高水平,受出口数据公布 前的投机性买盘及大豆价格上涨提振。马来西亚指标11月棕榈油合约收盘涨2.8%,报每吨2,193马币 (509美元)。

消息方面:周一马来西亚政府发布的一份公报显示,10月份的毛棕榈油出口税将继续维持在零水 平,延续了5月份以来的零关税水平。

现货方面:9月14日,国内棕榈油现货价格整体偏强调整,多数地区厂商报价随盘下调20-50元/ 吨,个别地区厂商继续稳价,场内观望情绪浓郁,现货交投迟滞。天津地区:中纺报价,24度4350 元/吨。福建地区:贸易商报价,24度4300元/吨。广州地区:贸易商报价,24度4270元/吨。张家港 地区:工厂报价,24度4280元/吨。上海地区:贸易商报价,24度4550元/吨。宁波地区:贸易商报 价,24度4400元/吨。仪征地区:方顺报价,24度4420元/吨。

仓单方面,棕榈油仓单14532张,较上一个交易日增加1250张。

观点总结:马币贬值促进出口需求改善,提振BMD棕榈油价格表现强势,造成内外价差倒挂扩大 ,对国内棕榈现价构成一定支撑;前期国内油脂跟随原油期货企稳反弹,不过就当前原油及棕榈油 供需格局来说,短期反弹空间不宜过度看高。技术上,棕榈油1601合约短线在4330元/吨一线附近徘 徊,呈现振荡调整走势,上方压力关注4400元/吨关口,建议依托4500元/吨轻仓尝试做多P1605合约。

 

 

6菜籽类

外盘走势:周一,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货收盘上涨,主要受到芝加哥期货交易所(CBOT)大豆及豆油走强的比价提振。截至收盘,11月期约收高2加元,报收471.80加元/吨;1月期约收高2.30加元,报收475.40加元/吨;3月期约收高1.60加元,报收477.60加元/吨。

消息面:据加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的周度压榨数据显示,截止9月9日当周,加拿大油菜籽压榨量为136,076吨,较之前一周的141,536吨减少3.9%。

现货方面:据万德数据,湖北地区菜籽价格3600元/吨,行情持稳;湖北地区菜粕价格2100元/吨,行情偏弱;湖北地区进口菜油报价6100元/吨,行情持稳。

交易所仓单:菜籽,413张,+395;菜粕,2737张,+2401;菜油,5185张,+2313。

小结:美农报告偏空,但美豆期货低位强势回升显示下方抵抗较强,短期对国内菜籽类有利多影响;但菜粕现货需求疲软,仍将限制期货价格上方空间。技术上,油菜籽1607合约交投清淡,不建议交易;菜粕1601合约偏强振荡,关注前高2080元/吨附近压力,建议2000-2100元/吨区间内操作,止损各20;郑油1601合约持续振荡整理走势,下方5600元/吨支撑较强,上方关注5700元/吨压力,建议日内交易为宜。

 

 

7鸡蛋

现货方面:据博亚和讯数据显示,9月14日全国主产区蛋价全面下滑,销区整体依旧趋缓,均价8.25元/公斤,较上周五下跌0.25元/公斤。其中河南地区均价最高为8.56元/公斤,辽宁地区均价最低7.94元/公斤。

交易所仓单:21张,较前一个交易日持平。

小结:现货蛋价大幅回落,节前消费需求对蛋价的支撑或将结束;随着北方地区开始入秋,蛋鸡产蛋率将逐渐恢复,也将对蛋价形成压制。技术上,鸡蛋1601合约低位振荡,下方3900元/500千克支撑仍有效,建议空单逢低减持。

 

 

能源化工

1 PTA

消息面:1、14日亚洲PX价格下跌12美元,报于758美元/吨FOB韩国和779美元/吨CFR中国。2、桐昆一套年产150万吨PTA装置,由于设备问题需要停车检修。计划9月底10月初开始检修,重启时间待定。3、逸盛大化375万吨/年的PTA装置计划10月21日至11月5日停车检修。

现货价格:PTA市场报盘意向4530-4550元自提附近,递盘4500元自提左右,商谈维持在4500-4530元附近,有实单成交在4524元自提。美金盘价格小涨,报盘620美元保税,600美元附近船货,递盘580美元附近,商谈维持在585-590美元船货,成交有限。

库存数据:交易所仓单为37379张,较上一交易日减少3867张,有效预报为319张。

观点总结:因担忧驱车季结束可能会导致汽油供应过剩,国际原油大幅下跌,亚洲PX价格下调。国内PTA开工率回落在54%左右,短期PTA装置集中检修对期价有所支撑。PTA现货价格小幅上涨,涤丝市场行情持稳,下游织造、加弹等开机率有所提升。技术上,PTA1601合约面临4750一线压力,短线呈现震荡走势,操作上,短线4550-4750区间交易。

 

 

2 玻璃

消息面:1、2015年09月14日的"中国玻璃综合指数"为852.38点,比上期2015年09月11日上涨1.65点。"中国玻璃价格指数"为842.47点,比上期2015年09月11日上涨1.3点。"中国玻璃市场信心指数"为892.04点,比上期2015年09月11日上涨3.07点。

现货价格:华东地区,江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1192元/吨;华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1080元/吨。华中地区,武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1072元/吨。库存数据:交易所仓单为244张,较上一交易日减少44张。

观点总结:国内浮法玻璃现货市场涨跌不一,华北、华东市场部分生产商价格上调,华中、华南市场在出货不畅拖累下价格出现松动。华北沙河地区玻璃价格小幅上涨,企业出库情况尚可;华东地区玻璃价格小幅上涨,南玻、台玻等厂家上调1-2元/重量箱;华中地区玻璃价格持稳,醴陵旗滨玻璃价格下调;华南地区玻璃价格有所松动,中山玉峰、东莞信义玻璃价格回落。技术上,玻璃1601合约收跌,期价面临860一线压力,下方考验830一线支撑,短线呈现弱势震荡走势。操作上,短线830-860区间交易。

3 连塑

消息面:1、中石化华东分公司LLDPE定价个别下调250。扬子7042定9200,1801定9250,1802定9300,镇海7042定9200,7050定9300,8320定9500。2、蒲城清洁能源煤制烯烃项目30万吨/年全密度聚乙烯装置产7042。14日7042自提价8650元/吨。

价格:1、日本石脑油CF日本报434.62美元/吨,持平;石脑油FOB新加坡报45.6美元/桶,持平。乙烯CFR东北亚报825美元/吨,持平,CFR东南亚报795美元/吨,持平.

现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报1130美元/吨,持平;中东报1113美元/吨,持平。国内市场价基本持平,华北天津报8900元/吨,跌100;华东余姚扬子9200吨,持平;华南广州报9300元/吨,持平。西北独山子报9000元/吨,持平。

仓单数据:6145张,较上一交易日增加1481张

观点总结:中国经济数据疲弱及市场预期汽油需求减少,国际原油收跌。现货方面,下游消化库存为主,采购积极性不佳,石化库存增加,装置检修复工逐步增多,市场货源供应增加,但下游需求旺季到来,需求有望回暖,基本面多空交织,预计价格维持区间震荡。技术上,LLDPE1601合约震荡收跌,上方测试8800附近压力,下方测试8400附近支撑,预计短期维持在8400-8800区间震荡,短期建议区间交易。

 

 

4 PVC

消息面:1、山东东岳PVC 12万吨/年装置于9月12号午间停车检修,预计持续到9月27号前后,电石法5型料基本无货销售,暂不对外报价。

价格:1、日本石脑油CF日本报434.62美元/吨,持平;石脑油FOB新加坡报45.6美元/桶,持平。乙烯CFR东北亚报825美元/吨,持平,CFR东南亚报795美元/吨,持平。

现货市场:国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报5200元/吨,跌30;乙烯法报5520元/吨,跌10;华东电石法报5280元/吨,跌10,乙烯法报5650元/吨,跌50。华南电石法报5280,持平,乙烯法5700吨的,持平。原料价格基本持平,华东报2950元,持平,西北报2500元,持平。

仓单数据:1560张,较上一交易日增加120张

观点总结:下游成交不佳,电石价格逐步下跌。PVC华北地区出货不畅,企业库存较高,出厂价格下调,市场货源较多,再加上需求疲弱,预计后市维持偏弱震荡。技术上,PVC1601合约微幅收跌,下方测试5000关口支撑,上方测试5100附近压力,短期维持在5000-5100区间震荡,建议区间交易。

 

 

5 PP

消息面: 1、神华宁煤PP装置正常运行一线由1102K转产2500H,二线产1102K,三线(8月19日)由1102K转产纤维1101S,四线产1100N(9月11日装置重启)。2、中油华东PP挂牌下调50-200元/吨销售。目前大区库存中等,

销售情况一般

原料价格: 1、日本石脑油CF日本报434.62美元/吨,持平;石脑油FOB新加坡报45.6美元/桶,持平。乙烯CFR东北亚报825美元/吨,持平,CFR东南亚报795美元/吨,持平。丙烯710,持平。

现货价格:国外现货市场价格小幅下跌,远东报975美元/吨,跌15,中国到岸价报975美元/吨,跌15。国内市场价格基本持平,华北齐鲁石化T30S报8000元/吨,持平;华东上海8100元吨,持平;华南大庆报8050元/吨,持平。

仓单数据:2439张,较上一交易日增加282张

观点总结:中国经济数据疲弱及市场预期汽油需求减少,国际原油收跌高盛下调原油预估需求,国际原油收跌,打压化工品。。现货方面,短期下游消化库存为主,采购积极性不佳,部分石化下调出厂价格,前期检修装置逐步复工,市场供应压力增大,但下游需求旺季,开工率小幅回升,对价格有一定支撑,基本面多空交织,预计价格维持区间震荡。技术上,PP1601合约震荡收跌,下方测试7400附近支撑,上方测试7800附近压力,预计短期维持在7400-7800区间震荡,建议区间交易。

 

 

6 沪胶

隔夜市场:美国原油期货周一收低,追随汽油期货跌势,因担忧驱车季结束可能会导致汽油供应过剩。美国WTI 10月原油期货收跌1.4%,报每桶44.00美元。隔夜沪胶1601合约收于11695元/吨,下跌1.06%。

消息面:1、2015年7月马来西亚天胶出口量同环比双增。2、印度8月新车销量同比提升5%,轿车连涨10个月。

现货市场:上海市场13年国营全乳报价在10600-10650(0/+50)元/吨左右;越南3L报价在11500(0)元/吨,泰国三号烟片报12000(0)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片45.22(+0.16)泰铢/公斤;泰三烟片46.26(-0.35)泰铢/公斤;田间胶水42.5(+0.5)泰铢/公斤;杯胶39.5(0)泰铢/公斤。青岛保税区:RSS3 1440美元/吨(0),STR20 1330美元/吨(0),SMR20 1350美元/吨(0)。外盘:RSS3 1437.5美元/吨(+12.5),STR20 1355美元/吨(-10),SMR20 1355美元/吨(-5)。山东人民币复合:SMR20 11000元/吨(0),STR20 11000元/吨(0)。合成胶:华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价10000元/吨(+100),顺丁橡胶市场价9300元/吨(0)。

仓单库存:交易所仓单报157090吨,减少1190吨。

观点总结:目前下游重卡行业仍显疲弱,而轮胎厂开工率亦处于偏低水平。库存方面,青岛保税区库存仍在上升,同时交易所库存仍在不断增长中,在需求不济的环境下,供需面压力仍较大。隔夜沪胶1601合约低开震荡,短线关注11450一线支撑,日内建议在11450-11800区间操作。

 

 

7 甲醇

消息方面:1、9月14日,河北石家庄金石化肥集团精醇对外报价1850元/吨(现汇),10万吨/年精醇装置暂未重启,预计近期开车。2、9月14日,山西阳煤丰喜甲醇暂无最新报盘,临猗地区45万吨/年煤制甲醇(单醇40万,联醇5万)装置停车检修。

现货方面:太仓地区进口大单货源报盘在1900-1930元/吨左右(带票),太仓国产货源报盘价格在1890-1920元/吨左右(带票);江阴、南通地区暂无最新报盘。期货、原油价格影响,港口地区暂无利好支撑,且业内多谨慎观望为主。

仓单库存:郑商所甲醇仓单3298张,较上一个交易日持平。

观点总结:近期国际油价大涨,带动天然气价格上行,对甲醇成本支撑明显。同时甲醇港口库存继续下行,对期价构成明显的支持。截止目前,华东港口库存36.20万吨,较上周减少1.70万吨。加之下游甲醛和烯烃装置开工率有所下降,需求低迷。从技术面来看,目前技术性反弹明显,短期甲醇期价将触底反弹,建议逢低做多。技术上,甲醇1601合约震荡下行,但下行空间有限,短线上方面临20日均线附近压力,下方测试1880一线附近支撑,操作上,1880-1966区间逢低做多,止损20个点。

 

 

8 沥青

消息方面:齐鲁石化目前装置停产,由于原料供应不足,开工日期或延迟到节后,目前炼厂暂时无货。

现货方面:国内市场持平,东北地区报价维持在3000元/吨,持平;华东地区报价2800元/吨,持平;华北地区报价2800元/吨,持平;华南地区报2800元/吨,持平;山东地区报2800元/吨,持平;西北地区报3460元/吨,持平;

仓单库存:沥青仓单库存47250吨,较上一交易日持平。

观点总结:因担忧驱车季结束可能会导致汽油供应过剩,美国原油期货周一收低。在稳增长的大趋势下,道路、桥梁以及管道等基础建设投资加速。加之,国家货币政策持续放松,沥青的需求量将持续增长,促使沥青现货价格上行,对沥青期货价格构成支撑,将带动期价震荡上行 。技术上,沥青1512合约震荡上行,短线下方将测试2450整数关口附近支撑,上方面临2550整数关口附近压力,操作上,2450-2550区间逢低做多,止损20个点;

 

 

9 动力煤

现货市场:国内动力煤市场弱势运行。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报400元/吨,持平;山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口价(含税)报280元/吨,持平;广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提价(含税)报470元/吨,持平;澳大利亚褐煤(Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10)CIF(不含税)报54.5美元/吨,持平。

消息面:(1)国家统计局发布数据显示,8月份全国原煤产量30863万吨,同比下降2.6%。(2)据河南煤矿安监局消息,1-8月份,河南省煤矿共生产原煤8252.37万吨,同比减少1088.16万吨,下降11.6%。

库存:郑商所动力煤仓单日报为0手,较上一交易日持平。

小结:隔夜TC1601合约区间震荡,天气转凉及水电发力持续,目前沿海电力集团电力负荷普遍不高,且后续形势难言乐观;操作建议,在379附近尝试抛空,止损参考382。

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