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方正中期:铁矿石或承压下探,多重因素压制

方正中期:铁矿石或承压下探 多重因素压制

 

期货:铁矿石1605周五夜盘震荡,收290(+1),总增仓1.6万余手,成交量降低。前十名资金流向:周五多头部分集中增仓、分散减仓,持仓量增加,集中度增加;空头部分增减换仓,持仓量增加,集中度微调。当前市场受钢厂减产预期影响加大、承压震荡调整格局:夜盘做多资金小幅增仓支撑挺价,做空资金抛压力度仍较大,盘面承压震荡;短期或承压下探波动,注意285-293区多空资金主动性,防范资金打压。

 

现货:港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分下调:曹妃甸315(0),日照315(0),连云港315(0)。1月新加坡掉期36.69(美元/吨)(微调)、普氏62%铁矿石指数39.6(-0.9),BDI指数(航运)下跌。短期矿山利用率降低、出现甩货,内矿延续下调;港口库存延续上升、日均疏港量下降,贸易成交较差,钢厂补库较少。当前钢厂高炉开工率续降,整体需求降低,冬季需求预期更悲观,铁矿石市场或趋弱下调。后期高负债钢厂停产风险加大,对铁矿石市场形成压制。

 

宏观及外盘因素:美11月非农强劲,新增就业21.1万,失业率5%。德拉吉称欧央行的行动“没有限制”。A股熔断机制明年1月1日实施,触及5%阈值暂停交易15分钟。路透称A股发行改革方案最快下周明确,注册制实施在即。万科第一大股东易主,前海人寿再增持5%。周五收盘至早盘前:美股上涨,美元指数震荡微涨,黄金、美铜承压震荡,原油延续下跌,今日国内金属工业品或承压震荡。

 

简要策略:铁矿石1605或承压下探波动,注意285-293区多空资金主动性,防范资金打压;波段操作:做空10%仓位,突破293减仓,若290-300区承压恢复弱势时做空,若280-285区支撑较强可平空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线:做空15%仓位,突破293平仓,若290-300区承压恢复弱势时做空,若280-285区支撑较强可平空试探做多。

 

策略分析:近日京津冀雾霾再现,注意影响。铁矿石1601合约资金逐步向1605合约移仓;1601合约受限于钢厂减产预期及现货弱势下调压力,延续弱势调整;而1605合约短期290以下贴水将增大,容易出现超跌后减仓反弹洗盘和反弹压力区承压回落波动,防范资金打压后减仓。建材弱势及钢厂减产预期之下,整体承压调整格局,仍需注意螺纹钢波动及市场情绪短期影响,细节可电话咨询;我部门深入一线调研,布局期现货波段、中长线策略方案,专注量化交易操作,策略指导交易。

 

提示:中央经济工作会议:宽财政、稳货币、改供给是主基调。因国内经济下行压力较大、通缩风险显著,年末宽松政策预期升温;美联储12月加息预期增强;欧央行宽松不及预期。

12-08周二10:00公布11月进出口数据

12-09周三09:30公布11月CPI、PPI同比

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