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瑞达期货:期货市场各品种分析及交易提示

瑞达期货期货市场各品种分析及交易提示

 

金融期货

1股指期货

消息面

1. 解读中央经济工作会议六大看点

2. 股票发行有望开启注册制 上市公司“壳价值”将贬

3. 十八大后中央经济会议首提“房价” 鼓励开发商降价

4. 中新科技等6只新股今日上市

5. 单周流入近200亿元 两融余额告别三连跌

6. 周一全球股市涨跌不一道指收涨0.72%

 

消息面分析

外盘,周一美股指收涨,欧股指翻绿。圣诞节假期将使本周交易时间缩短;投资者继续关注油价变动。

 

国内方面,注册制提速,授权决定草案提交人大,最快于一周内公布;中央经济工作会议闭幕,明确明年经济工作五大任务是去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板,即积极稳妥化解产能过剩、帮助企业降低成本、化解房地产库存、扩大有效供给、防范化解金融风险;中央经济会议首提房价鼓励开发商降价,提出阶段性提高财政赤字率;中新科技等6只新股今日上市;上周两融规模止跌回升,融资净买入金额近200亿元,时隔三周后重回净买入格局。

 

仓位、资金动态

 

1. 沪深300:

总持仓增加7.49%至34145手,前20名主力多头增加5.34%至20345手,主力空头增加6.14%至20490手;前20名总净空持仓较前一交易日减少1711.11%至145手,前5名净空持仓减少34.87%至-409手。总持仓终止八连减,较大幅度增持,主力多空较大幅度增持,多空双方积极补仓;净空持仓变化显示空方内部较不统一,回调空间有限。资金方面,沪深两市总成交金额9427.9亿元,较前一交易日减少160.7亿元;两市资金净流入398.01亿元。

 

受中金所限仓与提高保证金双重制约,上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位,主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大,缺乏价格与趋势指导意义,因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

 

综合来看:

 

技术上,沪指目前正处于11月整理平台顶部边缘以及七至八月整理平台底部,技术承压不言而喻;量价方面,两市量能从前期7000多亿,到连续三日维持在9000多亿水平,量价配合较为理想,但套牢巨大,沪指上行空间料有限。

 

综合来看,受第三批新股本周申购、年末银行资金结算、年末情节等扰动,存量格局延续,沪指仍围绕3600一线整固为主,但板块轮动或加快,以进一步消化获利浮筹,沪指冲高回

落概率较大,主要运行区间3500-3680。三大期指按相应操作区间高抛低吸为主。

 

 

2国债期货

[前交易日主要指数] 银行间国债指数:1559.03 +0.11% Shibor:O/N 1.8430 +2.70bp;1W 2.3340 +1.60bp;2W 2.7410 +5.10bp 质押式回购行情;R001 1.8700 +3.00bp;R007 2.3900 -6.00bp;R014 2.8400 -26.00bp [资金面] 资金面整体平稳,今日有100亿逆回购到期,预计央行将超额续作应对年末流动性需求。 [消息面] 中央经济工作会议已定调,其中积极稳妥化解过剩产能,短期对经济有下行压力;化解房地产库存长期有助于带动房地产投资回暖;积极财政暗示更大财赤比例,明年利率债供给预计增多;稳健的货币意味全面宽松更为谨慎,定向为主,收益率曲线下移空间有限。整体来看,内容基本符合预期,经济一季度下行压力短期提振债市。 [TF1603 CTD券测算] [T1603 CTD券测算] CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券 Imp_IRR: 隐含回购利率 基差:现货价格 -(期货价格X 转换因子) BNOC:基差 - 持有收益 [瑞达观点] 资金面平稳,经济一季度下行压力短期提振债市,IRR持续低位,十债IRR转负,期债短期仍有支撑,十债强于五债。

 

 

金属产品

 

1 贵金属

外盘方面:隔夜伦敦金震荡走高,收涨1.15%,报收1078.37美金/盎司;隔夜伦敦银震荡走高,涨幅1.18%,报收14.263美金/盎司。

消息方面:IMF数据显示,哈萨克斯坦11月增加黄金储备。亚特兰大联储主席洛克哈特称,美联储12月16日的加息是对美国经济和动能的信心投票。油价和美元对通胀的影响将会成为过去。

仓单库存:12月21日,上期所黄金仓单报3807千克,增0千克;上期所白银仓单报534815公斤,日增0公斤。

ETF持仓方面:SPDR Gold Trust截至12月21日黄金ETF持仓量为645.94吨,日减2.97吨;iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10017.81吨,日增0吨。

行情总结:隔夜消息面十分清淡,美联储加息后利空出尽带来一波反弹。贵金属不跌反涨,反映市场在利空出尽后做多情绪回归,不过后市发展仍有赖于加息进程的推进速度,中长期利好仍不明显,反弹一定空间可抛空。建议沪金1606合约、沪银1606合约继续观察,暂时观望为主。

 

 

2铜

外盘走势:隔夜伦铜进一步反弹,其中3个月伦铜尾盘上涨1.55%至4745.5美元/吨,该收盘价创下年内11月13日来的新高水平,日内反弹阻力关注4800美元/吨。持仓方面,12月18日伦铜持仓量为29.2万手,较17日增加301手,一周来伦铜持仓时增时减,显示多空交投反复,但因该持仓量处于年内较低水平,凸显铜市人气低迷。

行业资讯:据悉,中国一些精炼铜进口商已下调2016年合约订单规模,即将2016年精铜合约发货量可能下滑20-30%,明年月均合约进口规模从今年25万吨降至20万吨左右。

现货方面:据SMM报道,12月21日上海电解铜现货对当月合约报贴水100元/吨-平水,平水铜成交价35920-36040元/吨。早间持货商逢高抛货意愿增加,主流报贴水80元/吨-平水报价,但市场需求疲弱,持货商逐步放开贴水,以减少年末库存;至第二交易时段,市场进口平水铜最低报至贴水100元/吨附近,好铜报于贴水20元/吨,持货商分歧较大。

库存方面:截止12月21日,LME铜库存报232175吨,较上周五增加350吨,但该库存仍接近于年内1月22日来的次低水平(225375吨),同时远低于年内库存均值30.4万吨;截止12月18日,上期所沪铜库存报179612吨,较上周增加9205吨,该库存高于年内库存均值16.3万吨。

观点总结:隔夜沪铜1602合约振荡续涨至36510元,因美元指数承压回落改善基本金属市场人气,同时铜市供应端压力短期亦有所下滑,日内建议CU1602合约可背靠35900元之上谨慎持多,目标上移至36900元附近。

 

 

3铝

外盘走势:隔夜伦铝进一步走高,运行区间为1505-1524美元/吨,其中3个月伦铝尾盘收涨0.6%至1515美元/吨,创下年内11月11日来的新高,不过还未有效突破八周来的低位振荡整理区间,凸显多空交投谨慎,其上方阻力关注1550美元/吨。

行业资讯:据IAI称,全球(不包括中国)11月日均原铝产量为69600吨,略高于10月的69200吨,而中国11月日均原铝产量为89400吨,远高于10月的86300吨。

现货方面:据SMM报道,12月21日上海地区现货成交集中10690-10700元/吨,贴水100-90元/吨。三地看来,上海、杭州铝锭流通货源有限,减产效应继续叠加,影响铝锭到货量,持货商当日出货报价坚挺,中间商及下游入市积极性略显回升,从而支持铝价成交在10700元/吨附近。

库存方面:截止12月21日,LME铝库存报2931725吨,较18日减少5725吨,该库存接近于2009年2月创下的低点;同时,截止12月18日,上期所沪铝库存报297735吨,较上周增加929吨,为连增五周,且高于年内均值26.7万吨。

操作策略:隔夜沪铝1602合约冲高回落至10830元,因沪铝较低点已累计反弹逾12.5%,短期需警惕技术回调,日内建议AL1602合约以10800元为涨跌分界线,若跌破则短空入场,否则观望为主。

 

 

4 锌

外盘走势:隔夜伦锌震荡走高,收报1534美元/吨,涨1.12%。

现货方面:12月21日SMM现货0#锌报价为12620-12720元/吨,均价涨170元/吨。据SMM报道,炼厂出货尚可,不过贸易商保值盘被套,挺价明显,升贴水僵持;进口锌货源略减,下游逢低接货积极,市场延续上周成交活跃气氛。

消息面:12月20日,中韩、中澳自贸协定开始正式生效,2016年1月1日,两个协定将实施第二次降锐,以进一步削减关税。其中,锌及相关产品进口韩国及澳大利亚税率均有下调,或将刺激进口锌及相关产品的流入。

库存方面:截至到12月21日,LME伦锌库存485025吨,日减5100吨;沪锌库存方面,截至12月18日,沪锌库存报195243吨,较上周末增345吨。

观点总结:基本金属的需求端改善实际比较有限。特别是供应支撑并不明显的锌,未来行情走势还不是很乐观。操作上建议暂时观望,或激进者可以谨慎跟进少量的多单。

 

 

5钢材

现货市场:20mm HRB400螺纹钢上海报价1750元/吨,涨30元/吨;广州报价2140元/吨,持平;北京报价1640元/吨,涨20元/吨;福州报价1930元/吨,涨40元/吨。

消息:(1)中央经济会议:要降低电力价格 鼓励地产商降房价 (2)中方呼吁欧盟勿将钢铁贸易摩擦与中国市场经济地位问题挂钩 (3)中钢协:12月上旬重点钢企粗钢日均产量157.83万吨 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价40美元/吨,持平。

库存:上海期货交易所螺纹钢仓单日报为596吨,持平。

小结:隔夜RB1605合约窄幅整理。受期货连续暴力拉涨影响,建筑钢材现货市场得以企稳反弹。操作上建议,跌破1700多单止盈出场。

 

 

6铁矿石

现货市场:辽宁66%粉矿报370元/吨,持平;青岛港:62% PB粉矿报305元/吨,涨10元/吨;印度62%粉矿报295元/吨,涨10元/吨。

消息面:澳大利亚黑德兰港12月7日公布的数据显示,尽管铁矿石的价格大幅下挫,但11月份该港口向中国发运的铁矿石从10月的3073万吨增至3173万吨,增长3%。

库存:大连商品交易所铁矿石仓单日报为0,持平。

小结:隔夜I1605合约反弹受阻。进口矿港口现货市场整体上涨,心态有明显改观,部分贸易商出现涨价、封盘待售现象。操作上建议,跌破5日线多单止盈出场。

 

 

7 铅

外盘方面:隔夜伦铅震荡走高,收报1724美元/吨,涨2.65%。

现货方面:12月21日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13050-13150元/吨,均价涨50元/吨。SMM上海1#铅报道,沪市货源依旧紧俏,贸易商报价品牌较少,多为前期库存,下游保持刚需采购,成交一般。

库存方面:截至到12月21日,LME铅库存报191825吨,日增12525吨;截至到12月18日,上期所铅库存报13134吨,周度减622吨。

消息面:骆驼集团华中蓄电池有限公司和湖北润阳新能源有限公司通过全国铅蓄电池行业准入专家评审组现场审核,将获得铅蓄电池行业准入。

观点总结:沪铅主力合约周线系统上仍然处于反弹的局势,但铅价已处于一个阶段性高位。建议沪铅1602合约暂时观望为主,或激进者可以谨慎跟进少量的多单,跌破5日线离场。

 

 

8焦煤

现货市场:国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报635元/吨,持平;京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)640元/吨,持平。

消息面:1-11月份,榆林市规模以上企业原煤产量为32807.7万吨,同比下降3%,而去年同期增为增长6.9%。

库存:大商所焦煤仓单日报为0手,较上一交易日持平。

小结:隔夜JM1605合约回调整理,焦钢企业炼焦煤库存主要以小幅补库,正常消耗为主,预期近期炼焦煤市场企稳;操作建议,在538附近买入,止损参考533。

 

 

9焦炭

现货市场:焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价720元/吨(到厂含税价),跌10元/吨;天津港报价815元/吨(平仓含税价),持平。二级冶金焦天津港报价750元/吨(平仓含税价),持平;唐山报价690元/吨(到厂含税价),跌20元/吨。

消息面:11月份山西焦炭产量650.91万吨,环比增长2.3%,同比降11.8%。11月焦炭产量比上月有所回升。

库存:大商所焦炭仓单日报为0手,较上一交易日持平。

小结:隔夜J1605合约回调整理,唐山钢坯报价上涨,钢材市场信心有所好转,钢厂采购需求开始加强,焦炭短期保持企稳态势;操作建议,在634附近买入,止损参考627。

 

 

10镍

外盘走势:隔夜伦镍跟随其他基本金属振荡走强,其中3个月伦镍尾盘收涨0.91%至8850美元/吨,该收盘价创下年内12月4日来的新高,显示伦镍有向上突破运行了四周多的矩形整理区间,短期多头占优。

行业资讯:中国11月精炼镍进口量为27627吨,同比继续剧增221.99%,其中进口自俄罗斯的镍为15446吨,同比剧增230.36%,同时1-11月精炼镍累计进口量高达266910吨,同比增加113.47%。

现货方面:12月21日SMM1#电解镍成交价为68000-69500元/吨,成交均价较18日上涨350元/吨。日内金川镍现货较无锡主力合约1601升水600元/吨成交,俄镍现货较无锡主力合约1601贴水500元/吨成交,金川挺价,市场上金川成交较好升水坚挺,金川和俄镍价差拉大至1100元/吨,成交一般。

库存方面:截止12月21日,LME镍库存报436584吨,较18日减少1962吨,但仍接近于两个月来的新高及年内库存均值438645万吨。同时,截止12月18日,上期所镍库存报42165吨,较上周增加60吨,该库存再创年内新高。同期,国内港口镍矿库存为1563万吨,较上周减少5万吨,创下历史新低水平。

操作策略:隔夜沪镍1605合约跟随其他基本金属亦被动上涨至71400元,目前企稳于多条均线组之上,且伴随着持仓量增加,显示短多占据优势,建议NI1605可背靠70700元上持多,目标72300。

 

农产品

1棉花

外盘走势:ICE期棉周一小幅收跌,因投机客建立了两年半以来规模最大的净多头头寸打击了进一步的买兴。ICE3月期棉收跌0.37美分,或0.6%,报收63.32美分/磅。

消息面:

1、国家统计局数据显示,2015年全国棉花播种面积5698.4万亩,同比减少10.0%;棉花总产量560.5万吨,比2014年减少57.4万吨,减产9.3%。

2、美国商品期货交易委员会最新报告显示,截至12月15日当周,对冲基金及大型投机客持有棉花净多头70968手,较前周增加2265手,或3.3%。总持仓191929,较上周增加148手,或0.08%。

现货方面:棉花指数244价格为12916元/吨,与上一交易日持平。

仓单库存:交易所注册仓单195张,有效预报1164张。(每张对于棉花40吨)。

观点总结:因投机客建立了两年半以来规模最大的净多头头寸打击了进一步的买兴,美棉振荡收跌。国内方面,棉花市场供应充裕、库存高企、下游需求疲弱的局势下,未来弱势局面不变;短期新棉加速上市,增加市场供应,下游需求未见好转,预计郑棉维持弱势。技术上,郑棉1605合约低位反弹,但上方均线呈现空头排列,下跌趋势未变。操作上,建议短线空单持有,止损11650元/吨。

 

 

2白糖

外盘走势:洲际交易所(ICE)原糖期货周一收跌,因巴西雷亚尔走低和原油下滑。3月原糖期货收跌0.21美分/磅,或1.39%,报每磅14.89美分。

消息面:

1、据印度糖厂协会日前公布的数据,截至12月15日印度全国已有440家糖厂开榨(去年同期为452家),累积产糖478.6万吨,较去年增加13.2%。

2、截至12月21日不完全统计,广西已经有68家糖厂开榨,同比减少12家,已开榨糖厂日榨设计产能约为53.05万吨/日,同比减少6.02万吨/日。预计21-27日广西还将有8-10家糖厂开榨。

现货方面:今日西主产区现货报价上调。柳州中间商新糖报价5450元/吨,上调50元/吨;部分集团厂仓新糖报价5420-5500元/吨,上调10-50元/吨;站台报价5450-5480元/吨,上调0-30元/吨。南宁中间商陈糖暂不报价;部分集团新糖厂仓第一次报价5380-5430元/吨,上调50元/吨,第二次报价5380-5460元/吨,上调30元/吨,海南船板陈糖报价5230元/吨。

库存仓单:889张,有效预报24535张。

总结:尽管广西开榨糖厂不断增加,新糖上市增加市场供应;但云南地区食糖库存加速减少、下游消费旺季来临,需求支撑糖价走高;且新榨季食糖预期减产、且严控进口,食糖供给预期存缺口,糖价未来或延续涨势。技术面上,郑糖1605合约增仓上行,上破短期振荡区间,且期价维持均线上方运行,牛市行情展开。操作上,建议前期中长线多单继续持有,止损5400元/吨,目标5800元/吨,未持仓者以短线逢低多单操作为主。

 

 

3谷物

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一小幅收跌,因全球供应充裕。CBOT3月玉米合约收跌2-1/2美分,报收每蒲式耳3.72美元。

消息面:1、中国海关数据显示,11月我国玉米进口18674吨,同比减少92.79%,1-11月份我国累计进口玉米4595566吨,同比增加130.84%。2、中国海关数据显示,11月我国小麦进口196971吨,同比增加355.13%,1-11月份我国累计进口小麦2758599吨,同比减少5.65%。3、中国海关数据显示,11月我国大米进口317656吨,同比增加38.91%,1-11月份我国累计进口大米2954454吨,同比增加32.19%。

现货方面:大连港中等玉米平舱价2090吨,14%水分;锦州港中等玉米船板价2080吨,14%水分。吉林长春地区玉米淀粉出厂价格为2300元/吨。河南鹤壁市浚县2014年本地产3级白小麦收购价2360元/吨,持平。吉水2014年产3级晚籼稻谷收购价2700元/吨,与昨日持平;2015年产3级早籼稻谷收购价2600元/吨,与昨日持平。吉林粮食中心批发市场2014年长春产3级粳稻谷收购价格3160元/吨,持平。

观点总结:玉米淀粉1605合约暂时观望;玉米1605合约高位振荡,观望为主;强麦1605合振荡回落,短期或高位振荡,建议暂时观望;稻谷市场成交低迷,观望为主。

 

 

4豆类

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一走低,交易商称,因投资者在稍早价格跳升至两周最高后锁定获利。1月大豆期货合约收跌1美分,报每蒲式耳8.91-1/4美元。1月豆粕合约收挫2.0美元,报每短吨279美元。1月豆油合约涨0.24美分,报30.77美分。

消息方面:

1、芝加哥咨询公司AGR Brasil将2015/16年度巴西大豆产量预估从1.005亿吨小幅上调至1.006亿吨,但表示,中西部地区当前的干燥天气使产量创1.04亿吨超高水平的可能性降低。

2、巴西农业运营商SLC Agricola公司的总裁Aurelio Pavinato表示,巴西大豆产量肯定达不到政府预测的水平。上周,巴西农业部下属的国家商品公司(CONAB)预计2015/16年度巴西大豆产量为1.025亿吨。

现货方面:12月21日,粮点收购净粮价格集中在3700-3800元/吨。山东青岛港进口大豆分销价3000元/吨,较上个交易日持平。全国豆粕市场销售平均价格为2594元/吨,较上周五相比上涨24元/吨;其中产区油厂CP43豆粕均价为2560元/吨,较上周五相比上涨23元/吨;散装四级豆油均价为5842元/吨,较上周五均价上涨39元/吨。

天气方面:马托格罗索州以及北部的少量地区需要更多降雨来支撑大豆生长。今年的厄尔尼诺现象影响雨季,降雨量低于正常水平,并带来高温天气,一些作物或因此受损。南里奥格兰德州以及帕拉纳州大部分地区天气较干燥,对作物有利。阿根廷中部地区的天气条件大多有利于大豆生长。

仓单方面:连豆22786张,持平;豆粕14250张,增加3000张;豆油3898张,持平。

观点总结:由于市场担忧巴西干燥天气对产量造成影响以及Informa调低美豆种植面积,美豆期货短期振荡反弹,为国内豆类带来支撑,不过上方面临910-920美分/蒲一带压力,总体低位区间走势难改;人民币贬值使得进口大豆成本提高,压榨利润压缩,油厂对油粕存在挺价意愿。从主力合约看,连豆1605合约减仓走高,后市测试40日均线压力,近期在低位区间内波动,建议在3640-3820元/吨区间内高抛低吸,止损各20元/吨;豆粕1605合约站上2400元/吨一线,主要受美盘反弹及油厂挺价带动,短期反弹空间扩大,上方压力位关注2450-2470元/吨一带,建议空单暂时离场,在2370-2470元/吨区间内进行偏多交易;豆油1605合约短期以宽幅振荡调整为主,下方支撑5500元/吨,上方压力5750元/吨,建议在5500-5750元/吨区间内交易。

 

 

5棕榈油

外盘走势:马来西亚棕榈油期货周一升至约三个月高位,因马币走弱以及市场担心天气干旱或抑制产出,这提振了价格。指标3月棕榈油价格涨1.6%,报每吨2,441马币(568.07美元)。盘中一度触及2,457马币的9月29日以来最高。

消息方面:

1、海关总署数据显示,11月中国进口棕榈油34.72万吨,低于上月的49.5万吨。

2、船运调查机构ITS发布的数据显示,12月1至20日马来西亚棕榈油出口量

为728,421吨,比11月份同期的970,057吨减少24.9%。

现货方面:12月21日,国内棕榈油现货价格整体偏强调整,多数地区厂商报价随盘上调20-50元/吨不等,部分地区厂商停报观望,场内谨慎气氛浓郁,现货交投延续清淡格局。天津地区:工厂报价,24度棕榈油4550元/吨。张家港地区:工厂报价,24度棕榈油4480元/吨。泰州地区:工厂报价,24度棕榈油4500元/吨。上海地区:贸易商报价,24度棕榈油4310元/吨。广州地区:贸易商报价,24度棕榈油4400元/吨。

仓单方面,棕榈油仓单0张,较上一个交易日减少450张。

观点总结:在马来西亚棕榈油库存高企、12月出口疲弱以及季节性减产担忧等多空因素交织下,BMD毛棕榈油在高位振荡运行。技术上,棕榈油1605合约因空头回补而拉涨,主要受马来西亚年底季风季料抑制产量担忧影响,短线维持在4500元/吨上方振荡整理,建议暂时观望。

 

 

6菜籽类

周一,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货收盘上涨,追随其他植物油市场的涨势。投机商做多,加元汇率走软,提振油菜籽价格。截至收盘,1月期约收高6.70加元,报收481.50加元/吨;3月期约收高6.90加元,报收491.30加元/吨;5月期约收高6.60加元,报收497.90加元/吨。

消息面:据加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的周度压榨数据显示,截止12月16日当周,加拿大油菜籽压榨量为172,124吨,较之前一周的177,139吨减少2.8%。

现货方面:据万德数据,湖北地区菜籽价格3600元/吨,行情持稳;湖北地区菜粕价格2000元/吨,行情持稳;湖北地区进口菜油报价6200元/吨,行情企稳。

交易所仓单:菜籽,0张,+0;菜粕,900张,+0;菜油,4108张,+0。

小结:美豆期货大幅反弹,提振国内菜籽类市场;临储菜油开始销售,短期利空料已兑现,但后续抛储的预期仍存变数,令菜油反弹承压。技术上,油菜籽1607合约交投清淡,不建议交易;菜粕1605合约跟随周边盘面大幅反弹,短期走势转强,上方关注1970-2000元/吨一带压力,建议依托5日线短多操作,止损1880;郑油1605合约跟随走边盘面小幅回升,重新站上60日均线,短期下方空间料有限,建议依托5日线短多操作,止损5570。

 

 

7鸡蛋

现货方面:据博亚和讯数据显示,12月21日全国主产区蛋价稳中趋涨,均价7.17元/公斤,较上周五上涨0.01元/公斤。其中河南地区均价最高为7.34元/公斤,辽宁地区均价最低6.96元/公斤。

交易所仓单:0张,较上一个交易日持平。

小结:鸡蛋需求端食品厂节前备货有所提振,蛋价走势坚挺,提振期货主力价格向现货回归。但备货过后蛋价通常进入回落周期,因而蛋价上方空间料有限。技术上,鸡蛋1605合约止跌回升,呈现反弹走势,上方关注3340元/500千克附近压力。操作上,建议5日线上方短多操作。

 

 

能源化工

1 PTA

消息面:1、21日亚洲PX价格上涨3美元,报于743美元/吨FOB韩国和764美元/吨CFR中国。2、宁波台化120万吨PTA装置于11月16日停车进行检修,12月20日重启,目前装置运行正常。3、江浙涤丝市场行情弱势盘整,涤丝价格稳中有降。POY150/48主报5950-6150元/吨现款,FDY150/96主报6450-6600元/吨现款,DTY150/48主报7600-8200元/吨现款。

现货价格:PTA市场报盘意向4280-4300元自提/送到,递盘4250-4280元自提/送到附近,商谈维持4250-4300元自提/送到附近,有实单在此价位达成。美金盘价格持稳,报盘意向577-605美元,递盘565-585美元,商谈及成交有限。

库存数据:交易所仓单为11290张,较上一交易日持平,有效预报为0张。

观点总结:全球原油产量持续维持在纪录高位附近,布伦特原油期货价格跌至2004年7月以来的低位。亚洲PX价格小幅上调。国内PTA开工率处于66%左右,PTA现货价格小幅上涨。涤丝市场行情延续偏弱整理,聚酯工厂积极出货为主,下游对原料采购较为谨慎。国内商品期货市场普遍出现反弹,短线趋于反弹氛围,技术上,PTA1605合约沿5日线减仓上行,上方测试4500一线压力,短线趋于震荡回升走势,操作上,依托5日线轻仓短多交易。

 

 

2 玻璃

消息面:1、 2015年12月21日的"中国玻璃综合指数"为876.03点,比上期2015年12月18日下跌1.39点。"中国玻璃价格指数"为864.66点,比上期2015年12月18日下跌1.36点。"中国玻璃市场信心指数"为921.53点,比上期2015年12月18日下跌1.51点。

现货价格:华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1152元/吨。华中地区,武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1128元/吨。库存数据:交易所无注册仓单。

观点总结:国内浮法玻璃现货市场较为平稳,沙河地区局部下调。华北沙河地区玻璃价格稳中有跌,德金、大光明玻璃价格小幅下调,整体出库一般,随着赶工期末期临近,市场需求逐渐弱化减少。华东、华中、华南地区表现平稳。由于1月合约临近交割及期货深贴水面临修复,商品市场出现普涨氛围,短线呈现超跌反弹走势。技术上,玻璃1605合约受5日线支撑,上方将测试850一线压力,短线呈趋于震荡回升走势。操作上,825-850区间交易。

 

 

3 连塑

消息面:1、扬子巴斯夫定价销售:2426H/2426K定9450,2420H定9450,2420D定9750。扬子巴斯夫装置临时停车。涉及高压产能20万吨/年。

价格:1、日本石脑油CF日本报412.88美元/吨,涨3.5;石脑油FOB新加坡报44.59美元/桶,涨0.31。乙烯CFR东北亚报1070美元/吨,持平,CFR东南亚报1085美元/吨,持平。

现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报1040元/吨,持平;中东报1024美元/吨,持平。国内市场价基本持平,华北天津报8500元/吨,持平;华东余姚扬子8700吨,持平;华南广州报9150元/吨,持平。西北独山子报8400

元/吨,持平。

仓单数据:115张

观点总结:美国及沙特均显示维持强劲产量迹象,国际原油继续收跌。现货方面,短期煤化工新增产能还未向市场投放产品,市场库存不多短期支撑价格上行,但石化年底装置开工率维持高位,市场供应压力后期将逐步增加,且原油弱势,尚不足以支撑价格大幅上行。技术上,LLDPE1605合约跳空高开,减仓上行,短期上方关注7800附近压力,下方测试7500附近支撑,预计短期维持在7500-7800区间震荡,日内暂依托7600轻仓短多。

 

 

4 PVC

消息面:1、山东信发PVC 60万吨/年装置陆续满负荷,今日报价上调20元/吨,电石法5型料执行4560元/吨现汇出厂,交付前期订单为主。

价格:1、日本石脑油CF日本报412.88美元/吨,涨3.5;石脑油FOB新加坡报44.59美元/桶,涨0.31。乙烯CFR东北亚报1070美元/吨,持平,CFR东南亚报1085美元/吨,持平。

现货市场:国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报4660元/吨,涨20;乙烯法报5480元/吨,涨20;华东电石法报4670元/吨,持平,乙烯法报5580元/吨,持平。华南电石法报4700,持平,乙烯法5310吨的,持平。原料价格基本持平,华东报2850元,持平,西北报2450元,持平。

仓单数据:62张

观点总结:华南地区受物流影响,到货有限,PVC价格小幅企稳,部分出现高报,但华东华北地区,市场库存偏多仍旧偏多,再加上第四季度部分企业为提升年度效益,或维持高开工率,库存压力依旧存在。技术上,PVC1605合约震荡收涨,上方测试4800附近压力,下方测试五日线附近支撑,预计短期维持在4550-4800区间震荡,建议暂依托五日线做多。

 

 

5 PP

消息面: 1、中石化华南PP拉丝结算后转定价销售,定价下调150-350元/吨销售。公司销售情况一般,库存中等。

原料价格:日本石脑油CF日本报412.88美元/吨,涨3.5;石脑油FOB新加坡报44.59美元/桶,涨0.31。乙烯CFR东北亚报1070美元/吨,持平,CFR东南亚报1085美元/吨,持平。丙烯中国地区价格620美元/吨,持平。

现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报815美元/吨,持平,中国到岸价报815美元/吨,持平。国内市场价格下跌,华北齐鲁石化T30S报6050元/吨,持平;华东上海6250元吨,持平;华南大庆报6400元/吨,跌100。

仓单数据:489张

观点总结:美国及沙特均显示维持强劲产量迹象,国际原油继续收跌。现货方面,临近年末石化将考核任务,石化装置开工率维持高位,前期停车装置逐步恢复开车,北方受天气影响部分下游企业提早停工放假,下游需求跟进不足,市场供需面难有改观,基本面暂无利多。技术上,PP1605合约震荡收涨,技术面上呈现多头形态,下方测试5500附近支撑,短期暂依托五日线做多。

 

 

6 沪胶

隔夜市场:布兰特原油期货价格跌至2004年7月以来最低位,美国原油期货自2009年以来首次跌破每桶34美元,尽管全球供应过剩且油价持续下跌,美国及沙特均显示出维持强劲产量的迹象。隔夜1605合约上涨1.67%,收于10650元/吨。

消息面:1、海关总署:中国11月天胶进口量同比增21%,合成胶大增106%。2、11月全球汽车销量上涨4.9%,中国贡献88%增量。3、今年前11个月日本顺丁胶产量增长7%。

现货市场:上海市场14年国营全乳报价在9600(+150)元/吨左右;越南3L报价在9800(0)元/吨,泰国三号烟片报11700(+300)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片38.54(-0.29)泰铢/公斤;泰三烟片40.31(-0.14)泰铢/公斤;田间胶水35.5(0)泰铢/公斤;杯胶35.5(0)泰铢/公斤。青岛保税区:RSS3 1290美元/吨(+20),STR20 1150美元/吨(+30),SMR20 1150美元/吨(+30)。外盘:RSS3 1305美元/吨(+30),STR20 1225美元/吨(+22.5),SMR20 1215美元/吨(+20)。合成胶:华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价8650元/吨(0),顺丁橡胶市场价7900元/吨(0)。

仓单库存:交易所仓单报140400吨,增加1000吨。

观点总结:目前泰国产区迎来高产季,供应上仍保持充沛;而下游轮胎行业开工率仍低于往年同期水平,且在农历春节前难以有所好转。不过目前近月合约因仓单较为集中而表现坚挺,从而限制了主力合约的下跌空间,沪胶1605合约昨日突破前期阻力,增仓上行并以涨停价报收,但偏弱的基本面或限制主力合约反弹力度,操作上不建议追多,关注10800压力,短期在10300-10800区间交易。

 

 

7 甲醇

消息方面:1、12月21日,四川达州钢铁甲醇暂无最新价格。30万吨天然气装置停车。20万吨焦炉气装置运行正常,开工率在5成左右,厂家量产量销,库存较低。2、12月21日,河南晋开集团甲醇暂无最新价格,多执行前期合同为主,20+10万吨/年甲醇装置目前停车检修。

现货方面:江苏地区甲醇市场震荡盘整,太仓港口地区进口甲醇报盘价格在1730-1750元/吨,张家港地区进口甲醇报盘价格在1790元/吨,买盘价格略低;江阴、常州暂无报价。原油、期货价格持续弱势,场内交投气氛一般,多谨慎观望为主。

仓单库存:甲醇仓单0张,较上一交易日持平。

观点总结:随着甲醇产量继续增加,甲醇供应压力将再度呈现,致使甲醇现货价格承压,打压期价。同时,甲醇下游厂家需求低迷,港口库存将再度攀升。近期,下游甲醛、醋酸以及MTBE价格一路下行,对甲醇期价压制作用明显,建议逢高做空。技术上,甲醇1605合约震荡上行,但上行空间有限,短线上方面临1720一线附近压力,下方测试1650整数关口附近支撑,操作上,1650-1720区间逢高做空,止损15个点。

 

 

8 沥青

消息方面:2015年前11个月,海南省11个公路重点项目完成投资36.61亿元,铺前大桥、万宁市石梅湾至大花角旅游公路等项目正加快推进。

现货方面:国内市场持平,东北地区报价维持在2650元/吨,持平;华东地区报价2300元/吨,持平;华北地区报价2200元/吨,持平;华南地区报2300元/吨,持平;山东地区报2150元/吨,持平;西北地区报2500元/吨,持平;

仓单库存:沥青库存34990吨,较上一交易日持平。

观点总结:布兰特原油期货价格跌至2004年7月以来最低位,美国原油期货自2009年以来首次跌破每桶34美元,尽管全球供应过剩且油价持续下跌,美国及沙特均显示出维持强劲产量的迹象。随着沥青产量整体保持增长,库存呈现增加态势。加之,季节性因素凸显,使得东北以及华北道路施工中断,导致下游需求持续低迷,将使沥青期价下行。预计后市沥青期价将震荡下行,建议逢高抛空。技术上,沥青1606合约震荡上行,但上行空间有限,短线下方将测试1832一线附近支撑,上方测试20日均线附近压力,操作上,1832-1916区间逢高做空,止损15个点;

 

 

9 动力煤

现货市场:国内动力煤市场弱势运行。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报365元/吨,持平;山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口价(含税)报240元/吨,持平;广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提价(含税)报430元/吨,持平;澳大利亚褐煤(Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10)CIF(不含税)报50.5美元/吨,持平。

消息面:(1)11月份甘其毛都口岸进口煤炭52.02万吨,同比下降52.18%。1-11月份,累计进口煤炭554.43万吨,同比下降47.44%。(2)11月份,河南全省发电量211.13亿千瓦时,同比降低0.34%。其中水电3.88亿千瓦时,同比减少47.39%;火电191.56亿千瓦时,同比增长1.33%;新能源1.13亿千瓦时,同比增长44.63%。

库存:郑商所动力煤仓单日报为0手,较上一交易日持平。

小结:隔夜ZC1605合约高开低走,国内动力煤市场持稳运行,现处于电煤消费旺季,电厂库存低位加之日耗逐渐增加;操作建议,在310附近买入,止损参考307。

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