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瑞达期货:期货市场各品种分析及交易提示

瑞达期货期货市场各品种分析及交易提示

金融期货

1股指期货

消息面

1. 注册制获全国人大授权 最快明年3月落地

2. 万亿养老金入市在即 三板块或成标配

3. 11月企业利润跌幅收窄 汽车电力行业拉动突出

4. 清退僵尸企业打响攻坚战 八行业僵尸国企逐步退出

 

消息面分析

外盘,周五欧美股指休市。

 

国内方面,注册制获全国人大授权最快明年3月落地,证监会将抓紧做好配套规则制定;近日建设银行与全国社保理事会联手组建建信养老金管理公司,以去年养老基金累计结余为基数推算,将可动用超万亿元资金直接或间接投资股市;1-11月份,工业企业利润总额同比下降1.9%,降幅比1-10月份收窄0.1个百分点,但产成品存货增长有所加快以及企业应收账款增长等不利因素依然存在。

 

仓位、资金动态

 

1. 沪深300:

总持仓增加1.24%至36095手,前20名主力多头增加0.49%至21270手,主力空头增加2.69%至21875手;前20名总净空持仓较前一交易日增加468手至605手,前5名净空持仓减增加313手至409手。总持仓连续五日小幅度增持,主力多空均小幅度增持,多空双方有所分歧;净空持仓变化显示空方力量较大幅度增强,短期注意回调风险。资金方面,沪深两市总成交金额6843.1亿元,较前一交易日减少652.5亿元;两市资金净流入11.58亿元。

 

受中金所限仓与提高保证金双重制约,上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位,主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大,缺乏价格与趋势指导意义,因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

 

综合来看:

 

技术上而言,沪指2850-3021-3327-3399中期反弹趋势线未变,此反弹趋势线与年线逐步靠近,横盘空间越来越小,年后有望向上突破年线,打开进一步上行空间。

 

沪指目前正处于11月整理平台顶部边缘以及七至八月整理平台底部,技术承压不言而喻,个人认为,至少需1.2万亿量能才能助沪指突破此平台,本周料延续整固态势。

 

综合来看,本周资金面主要受打新资金解冻、企业与银行年底结算等博弈,在节前落袋为安情绪滋长下,本周沪指或呈小幅度冲高回落态势,全周成交量料仍维持低位,沪指主要运行区间3550-3680,三大期指可逢低短多。

 

 

 

2国债期货

[前交易日主要指数] 银行间国债指数:1559.03 +0.00% Shibor:O/N 1.9340 +1.00bp;1W 2.3550 +0.70bp;2W 2.8990 +3.60bp 质押式回购行情;R001 1.9000 -5.00bp;R007 2.3500 -5.00bp;R014 3.3000 -30.00bp [资金面] 资金面整体仍平稳,本周公开市场将有700亿元逆回购到期,预计年底前央行将超额续作,继续加大资金投放力度。 [消息面] 中国银行间债市上周五(12月25日)现券收益率小幅上升,继近日大跌后暂作整理。数据方面,国家统计局12月27日公布,1-11月份,全国规模以上工业企业实现利润总额55386.8亿元,同比下降1.9%,降幅比1-10月份收窄0.1个百分点。11月份,规模以上工业企业实现利润总额6720.8亿元,同比下降1.4%,连续第六个月下降,不过降幅比10月份收窄3.2个百分点。市场对经济情绪仍然较悲观。 [TF1603 CTD券测算] [T1603 CTD券测算] CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券 Imp_IRR: 隐含回购利率 基差:现货价格 -(期货价格X 转换因子) BNOC:基差 - 持有收益 [瑞达观点] 资金面平稳,收益率仍有下跌空间,但需警惕短期调整风险,追高需谨慎

 

金属产品

 

1 贵金属

外盘方面:周五伦敦现货市场休市。

消息方面:美国地质勘探局(USGS)数据显示,9月美国黄金矿产量在1.87

万公斤,较8月产量环比有小幅下降,而同比则有3%的增幅。今年9月美国平均每日生产黄金622公斤,在8月的日均产量为607公斤,今年至今的日平均产量为567公斤。今年前9个月美国的黄金产量为15.5万公斤,同比下降3%

仓单库存:12月25日,上期所黄金仓单报1788千克,减249千克;上期所白银仓单报536319公斤,日增16958公斤。

ETF持仓方面:SPDR Gold Trust截至12月25日黄金ETF持仓量为644.75吨,日增0吨;iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9897.43吨,日增0吨。

行情总结:圣诞节外盘休市,沪市继续维持美联储加息后的反弹态势。1606合约上方面临60日线的压力,继续攀高阻力料升。建议沪金1606合约60日线附近抛空,止损上看1.5元/克;沪银1606合约反弹至60日线附近抛空,止损上看30元/千克。

 

 

2铜

外盘走势:上周五和今日LME市场休市,目前伦铜仍运行四周多的振荡区间上沿。持仓方面,12月23日伦铜持仓量为28.6万手,较22日减少761手,一周多来伦铜减仓运行为主,显示多空积极减仓离场,凸显铜市人气低迷。今日和下周一LME市场休市

行业资讯:日本11月铜出口量28432吨,同比下滑27.2%,1-11月累计出口量为511520吨,同比增加8.7%,其中出口至中国的铜为242299吨,同比增加18.3%。

现货方面:据SMM报道,11月25日上海电解铜现货对当月合约报贴水180元/吨-贴水100元/吨,平水铜成交价36180-36280元/吨。长单交付最后期限尚有少量贸易商入市收取低价平水铜,持货商继续加大贴水幅度出货,但依然难以受到市场青睐,年末贴水仍有下降空间。

库存方面:截止12月24日,LME铜库存报235200吨,较23日增加1525吨,回到年内12月8日来的水平,但目前仍远低于年内库存均值30.33万吨;截止12月25日,上期所沪铜库存报1182835吨,较上周增加3223吨,该库存高于年内库存均值16.3万吨。

观点总结:上周五晚1602合约振荡微涨至36360元,短期反弹格局维持良好,因美元指数弱势下行提供部分支撑,今日LME市场继续休市,而近期铜市多表现为内强外弱,因此日内建议CU1602合约可背靠35900元之上谨慎持多,目标关注36800。

 

 

3铝

外盘走势:上周五和今日LME市场休市,节前3个月伦铝承压跌至1540美元/吨,显示上方抛压较重。

行业资讯:据悉,目前全球钢铁和铝行业贸易保护主义升温,今日澳大利亚对原产于中国的不锈钢拉制深水槽进行反倾销和反补贴快速复审立案调查。

现货方面:据SMM报道,12月25日上海现货成交11000-11020元/吨,升水20-40元/吨。华东现货库存再度走低,而冶炼厂及大型贸易商月末长单出清后,零单放货量有限,从而令持货商挺价意愿明显,实际成交价格再度被抬升,

华东整体市场成交再度回暖,成交量明显回升。

库存方面:截止12月24日,LME铝库存报2914025吨,较23日减少5775吨,该库存接近于2009年2月11日创下的低点;同时,截止12月25日,上期所沪铝库存报296140吨,较上周减少1595吨,为六周来首次减少,但仍高于年内均值26.7万吨。

操作策略:上周五晚沪铝1602合约振荡企稳至10915元,上周沪铝虽屡创近期新高,但涨速趋缓,且沪铝较低点已累计反弹逾12.5%,仍需警惕回调需求,建议AL1602合约以11000元为涨跌分界线,未能突破则短空入场,下方支撑关注10800元。

 

 

4 锌

外盘走势:周五LME休市。

现货方面:12月25日SMM现货0#锌报价为12950-13050元/吨,均价跌30元/吨。据SMM报道,炼厂出货积极,市场货源充足,部分贸易商逢低升水接货交仓,市场成交以长单交付为主;进口锌与国产锌价差较小,下游按需采购,成交一般。

消息面:据SMM了解,目前江浙一带粗锌厂大部分依旧处于减停产状态,因环保压力大,中小型粗锌厂被迫减停产。同时粗锌价格跟随锌价跌跌不休。而下游采兴趋弱,氧化锌及压铸锌厂消费持弱,粗锌出货收窄。 SMM认为,2016年各地环保只严不松,若锌价持续低迷,粗锌厂减停将持续。

库存方面:截至到12月25日,LME伦锌库存470975吨,日增0吨;沪锌库存方面,截至12月25日,沪锌库存报198849吨,较上周末增3606吨。

观点总结:市场对于未来中国推进供给侧改革信心乐观。供给侧改革的有效推进将有利于解决中国需求疲乏的困局。建议沪锌1602合约在13100元/吨继续持有多单,止损下看100元/吨。

 

 

5钢材

现货市场:20mm HRB400螺纹钢上海报价1770元/吨,持平;广州报价2170元/吨,持平;北京报价1680元/吨,持平;福州报价1930元/吨,持平。

消息:(1)中国调整适用法律规定 明年3月起施行股票发行注册制 (2)多家钢企获财政补贴 钢铁业去产能艰难 (3)前11月全国规模以上工业企业利润总额同比下降1.9% (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价40.4美元/吨,持平。

库存:上海期货交易所螺纹钢仓单日报为2950吨,增1474。

小结:周五晚RB1605合约窄幅整理。终端采购积极性依旧弱势,大部分资源掌控在钢厂手中,对后市商户并不看好。操作上建议,1750附近抛空,止损参考1785。

 

 

6铁矿石

现货市场:辽宁66%粉矿报350元/吨,持平;青岛港:62% PB粉矿报310元/吨,涨3元/吨;印度62%粉矿报300元/吨,涨5元/吨。

消息面:据石家庄海关统计,1~11月河北钢材出口2187.9万吨,比上年同

期增加39%。价值561.7亿元,增长0.3%。

库存:大连商品交易所铁矿石仓单日报为0,持平。

小结:周五晚I1605合约震荡偏强。国产矿市场价格弱稳,成交较差。进口矿港口现货报价坚挺,成交价格涨跌互现。操作上建议,短线300-310区间高抛低买,止损3个点。

 

 

7 铅

外盘方面:周五LME休市。

现货方面:12月25日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13150-13250元/吨,均价涨0元/吨。SMM上海1#铅报道,圣诞节外盘休市,国内市场缺乏指引窄幅波动,沪市货源紧张,报价多对SMM高价升水,不过市场氛围清淡,成交减少,成交价格基本持平。

库存方面:截至到12月25日,LME铅库存报191675吨,日增0吨;截至到12月25日,上期所铅库存报13296吨,周度增162吨。

消息面:据SMM随机调研10家电动蓄电池企业的生产情况显示:4家企业表示工厂开工率为70-80%;3家企业表示工厂开工率为50-60%;2家企业表示生产处于满负荷状态; 1家企业表示工厂已停工放年假。预计进入1月份后,春节气氛愈加浓烈,各大工厂将迎来工人密集性返乡,电动蓄电池生产企业减产趋势进一步扩大。

观点总结:沪铅主力合约延续在万三上方的小幅升势,但对于前期高点的突破尚未完成。基本面上寄望国内供给侧改革刺激消费回升,短期改善有限。操作上建议继续保持观望。

 

 

8焦煤

现货市场:国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报635元/吨,持平;京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)640元/吨,持平。

消息面:11月份,江苏省原煤产量完成158.93万吨,同比增加2.23万吨,增长1.5%。

库存:大商所焦煤仓单日报为0手,较上一交易日持平。

小结:周五晚JM1605合约低开低走,炼焦煤主流价格保持稳定,虽成交情况不是很好,但期市维持整理态势,且下方多均线支撑;操作建议,在539附近买入,止损参考534。

 

 

9焦炭

现货市场:焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价720元/吨(到厂含税价),持平;天津港报价815元/吨(平仓含税价),持平。二级冶金焦天津港报价750元/吨(平仓含税价),持平;唐山报价690元/吨(到厂含税价),持平。

消息面:晋能集团网站24日消息,21日,山西煤销晋城公司野川煤业正式转入生产,建设规模为90万吨/年,为晋城公司第10座生产矿井。

库存:大商所焦炭仓单日报为0手,较上一交易日持平。

小结:周五晚J1605合约区间整理,焦炭市场平稳运行,钢材市场持续回升,加上年关部分钢企陆续补货,焦炭近期出货良好;操作建议,在627附近继续持多,止损参考620。

 

 

10镍

外盘走势:上周五和今日LME市场休市,假期前3个月伦镍跌至8620美元/吨,该收盘价重回一周前低点,显示伦镍上方存在较强抛压,短期下跌风险或加大。

行业资讯:据悉,近日杭州半山钢铁基地正式启动炼钢高炉关停措施,该基地年产不锈钢、耐热钢、高铬铸铁和球墨铸铁等产品年产能力约3000吨,凸显不锈钢市场的疲软。

现货方面:12月25日SMM1#电解镍成交价为67000-68500元/吨,成交均价较24日下跌1100元/吨。日内金川镍现货较无锡主力合约1601升水700元/吨成交,LME休市,金川镍惜售,俄镍现货较无锡主力合约1601贴水500元/吨成交,进口镍继续抛售,市场观望为主,成交清淡。

库存方面:截止12月24日,LME镍库存报445332吨,较23日减少594吨,仍接近于年内10月6日创下的高点,且处于年内库存均值438677吨之上。同时,截止12月25日,上期所镍库存报45187吨,较上周增加3022吨,该库存再创年内新高。

操作策略:上周五晚沪镍1605合约振荡微涨至69300元,仍勉强运行于均线交织处,今日继续缺乏外盘指引,多空交投或谨慎,建议NI1605可于69000-70500元区间高抛低吸,止损各500元/吨。

 

农产品

1棉花

外盘走势:ICE期棉上周五因圣诞节休市。

消息面:

1、美国农业部(USDA)周四公布的棉花出口销售报告显示:截至12月17日当周,美国2015/16年度棉花出口净销售118200包,2016/17年度棉花出口净销售36900包。当周,美国2015/16年度棉花出口装船127600包。

2、乌兹别克斯坦第11届棉花和纺织品国际博览会消息,由于天气适宜,乌兹别克斯坦今年获得棉花丰收,预计棉花产量将超过100万吨。

现货方面:棉花指数328价格为12931元/吨,较上一交易日下跌1元/吨。

仓单库存:交易所注册仓单363张,有效预报1158张。(每张对于棉花40吨)。

观点总结:因出口销售报告利好及空头回补,美棉振荡上涨。国内方面,尽管本年度棉花产量与进口量均明显减少,缓解市场供应压力;但国内棉花库存高企,使得棉花市场供应仍旧充裕,且棉花下游需求疲弱,纺织服装出口下滑,短期基本面难有好转;短期新棉上市,增加市场供应,因而预计郑棉维持弱势。技术上,郑棉1605合约小幅反弹,但均线呈空头排列,下跌趋势不改。操作上,建议短线空单持有,止损11650元/吨。

 

 

2白糖

外盘走势:洲际交易所(ICE)原糖期货上周五因圣诞节休市。

消息面:

1、截止2015年12月25日,船讯监测显示,本周巴西港口待运糖量环比增加7.9万吨至117.65万吨,其中发往中国待运糖量6.3万吨,环比增加4.3万吨,共两条船发往日照,预计发船时间为12月下旬,到港时间大概为明年二月初。

2、截至12月25日不完全统计,广西已经有73家糖厂开榨,同比减少15家;目前广西还有二十几家糖厂未开榨,预计本周广西还有4-5家糖厂开榨。另外海南目前开榨糖厂增至2家,同比减少2家。

现货方面:今日广西主产区现货报价柳州地区基本持稳,南宁地区上调10元/吨。柳州中间商新糖报价5410元/吨,上调10元/吨;部分集团厂仓新糖报价5430-5500元/吨,报价不变;站台报价5460-5490元/吨,报价不变。南宁中间商陈糖报价5290-5320元/吨,上调10元/吨;部分集团新糖厂仓报价5390-5440元/吨,上调10元/吨。

库存仓单:3654张,有效预报25733张。

总结:尽管广西开榨糖厂不断增加,新糖上市增加市场供应;但云南地区食糖库存加速减少、下游消费旺季来临,需求支撑糖价走高;且新榨季食糖预期减产、且严控进口,食糖供给预期存缺口,糖价未来或延续涨势。技术面上,郑糖1605合约短期整理蓄势,但下方均线支撑作用明显,且期价维持均线上方运行,涨势不变。操作上,建议前期中长线多单继续持有,止损5400元/吨,目标5800元/吨,未持仓者可逢低建多。

 

 

3谷物

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货上周五因圣诞节休市。

消息面:1、截至12月17日当周,美国2015/16年度玉米出口净销售803600吨,2016/17年度出口净销售0吨。当周,美国2015/16年度玉米出口装船823600吨。 2、法国农业办公室称,欧盟本周发放了64.8万吨软小麦出口许可,使得2015/16年度初以来的出口许可量达到1210万吨。3、 根据越南农业部数据,尽管种植面积萎缩,但越南2015/16年稻米产量料较去年增加0.5%,至4520万吨。

现货方面:大连港中等玉米平舱价2100吨,14%水分;锦州港中等玉米船板价2090吨,14%水分。吉林长春地区玉米淀粉出厂价格为2300元/吨。河南鹤壁市浚县2014年本地产3级白小麦收购价2360元/吨,持平。吉水2014年产3级晚籼稻谷收购价2700元/吨,与昨日持平;2015年产3级早籼稻谷收购价2600元/吨,与昨日持平。吉林粮食中心批发市场2014年长春产3级粳稻谷收购价格3160元/吨,持平。

观点总结:玉米淀粉1605合约振荡下跌,后市有望重回跌势,建议短期空单操作,止损2160元/吨;玉米1605合约高位振荡,观望为主;强麦1605合高位振荡,建议暂时观望;稻谷市场成交低迷,观望为主。

 

 

4豆类

外盘走势:美国大豆期货上周五因为圣诞节休市。

消息方面:

1、阿根廷农业部本周将2015/16年度阿根廷大豆播种面积预测数据上调10万公顷,为2070万公顷,意味着播种面积将打破2012年创下的前期历史纪录2004万公顷。

2、巴西中部地区天气高温干燥,耽搁2015/16年度大豆播种,也迫使一些农户重播大豆。因而马托格罗索州和戈亚斯州的几家农场组织向州政府要求延长大豆播种期限。

现货方面:12月25日,粮点收购净粮价格集中在3700-3800元/吨。山东青岛港进口大豆分销价3000元/吨,较上个交易日持平。全国豆粕市场销售平均价格为2608元/吨;其中产区油厂CP43豆粕均价为2581元/吨;散装四级豆油均价为5871元/吨。

天气方面:马托格罗索州以及北部的小部分地区需要更多降雨来支撑大豆生长。今年的厄尔尼诺现象影响雨季,降雨量低于正常水平,并带来高温天气,一些作物或因此受损。南里奥格兰德州以及帕拉纳州大部分地区天气较干燥,对作物有利。阿根廷中部地区的天气条件大多有利于大豆生长。

仓单方面:连豆22786张,持平;豆粕14250张,持平;豆油3768张,减少130张。

观点总结:近日市场消息显示巴西即将迎来降雨,且期价面临910-920美分/蒲一带压力,美豆期货总体低位区间走势难改;人民币贬值使得进口大豆成本提高,压榨利润缩减,油厂对油粕存在挺价意愿。从主力合约看,连豆1605合约继续受制于40日均线,下方关注前低支撑,建议空单持有,止损3780元/吨;豆粕1605合约跟随美盘继续走低,近期走势显示市场做多意愿不足,短线维持低位反复波动,建议在2300-2430元/吨区间内进行高抛低吸,止损各15元/吨;豆油1605合约徘徊于5600元/吨附近,短线继续在5500-5750元/吨区间内振荡调整,建议在5500-5750元/吨区间内交易。

 

 

5棕榈油

外盘走势:马来西亚棕榈油期货上周五因圣诞节休市。

消息方面:

1、据印度炼油协会主席Pravin Lunkad称,印度应当把精炼食用油进口关税提高到27.5%,保护国内农户免受来自马来西亚和印尼的低廉棕榈油供应的损害。

2、据印度尼西亚贸易部官员Nurlaila Nur Muhammad周四表示,2016年1月份印尼毛棕榈油出口税为零,和12月份一致。

现货方面:12月25日,国内棕榈油现货价格稳中偏强调整,部分地区厂商稳价呈现20-30元/吨的上调,场内谨慎气氛浓郁,现货交投延续清淡格局。天津地区:工厂报价,24度棕榈油4580元/吨。仪征地区:工厂报价,24度棕榈油4530元/吨。张家港地区:工厂报价,24度棕榈油4480元/吨。广州地区:贸易商报价,24度棕榈油4400元/吨。

仓单方面,棕榈油仓单0张,较上一个交易日持平。

观点总结:在季节性减产担忧及预期中国需求增加等因素作用下,BMD毛棕榈油短期偏强运行,但反弹的持续性和幅度仍待数据给与上述两个预期验证。技术上,棕榈油1605合约运行于20日均线之上,短期走势表现抗跌,后市或向上

测试4800元/吨关口,短线以4550-4800元/吨区间振荡为主,建议依托60日均线尝试做多。

 

 

6菜籽类

上周五,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所因圣诞节休市一日。

现货方面:据万德数据,湖北地区菜籽价格3600元/吨,行情持稳;湖北地区菜粕价格2000元/吨,行情持稳;湖北地区进口菜油报价6200元/吨,行情企稳。

交易所仓单:菜籽,0张,+0;菜粕,3900张,+0;菜油,4258张,+0。

小结:美豆期货回落,国内菜籽类市场随之调整;临储菜油开始销售,短期利空料已兑现,但后续抛储的预期仍存变数,令菜油反弹承压。技术上,油菜籽1607合约交投清淡,不建议交易;菜粕1605合约持续小幅回落,关注1900元/吨一线支撑力度,建议暂时观望;郑油1605合约横盘振荡,关注60日线争夺,建议短线多单谨慎持有,止损5600。

 

 

7鸡蛋

现货方面:据博亚和讯数据显示,12月25日全国主产区蛋价继续上涨,均价7.32元/公斤,较昨日上涨0.03元/公斤。其中山东地区均价最高7.66元/公斤,辽宁地区均价最低6.96元/公斤。

交易所仓单:0张,较上一个交易日持平。

小结:鸡蛋需求端食品厂节前备货有所提振,蛋价走势坚挺,提振期货主力价格向现货回归。但备货过后蛋价通常进入回落周期,因而蛋价上方空间料有限。技术上,鸡蛋1605合约承压20日线振荡整理,成交量缩减,关注3300元/500千克上方压力情况。操作上,建议短线多单依托20日线谨慎持有。

 

 

能源化工

1 PTA

消息面:1、25日亚洲PX价格报于747.5美元/吨FOB韩国和768.5美元/吨CFR中国。2、恒力石化PTA12月结算价格执行4570元,1月挂牌价格执行4600元。3、12月25日当周国内PTA产量约在43.47万吨,平均开工率在67.73%。

现货价格:PTA市场报盘意向4300元自提/送到,递盘4250-4290元自提附近,商谈维持4260-4290元自提附近,有实单在此价位成交,市场交投气氛一般。美金盘价格持稳,报盘意向577-605美元,递盘565-585美元,商谈及成交有限。

库存数据:交易所仓单为11274张,较上一交易日持平,有效预报为2112张。

观点总结:因欧美圣诞节假期,国际原油期货休市。亚洲PX价格持平。国内PTA开工率处于66%左右,PTA现货价格淡稳。涤丝市场行情稳中有涨,聚酯工厂涤丝产销回升。技术上,PTA1605合约小幅收涨,期价考验10日线支撑,上方测试4500一线压力,短线呈现震荡走势,操作上,依托4350轻仓短多交易。

 

 

2 玻璃

消息面:1、2015年12月25日的"中国玻璃综合指数"为874.58点,比上期2015年12月24日下跌0.05点。"中国玻璃价格指数"为862.88点,比上期2015年12月24日下跌0.17点。"中国玻璃市场信心指数"为921.37点,比上期2015年12月24日上涨0.44点。

现货价格:华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1152元/吨。华中地区,武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1128元/吨。库存数据:交易所无注册仓单。

观点总结:国内浮法玻璃现货市场较为平稳。华北沙河地区玻璃价格持稳,整体出库尚可, 生产企业产销率整体维持在8-9成左右,主要增加产销率和回款为主。华东、华中、华南地区表现平稳,江门华尔润玻璃价格上调。技术上,玻璃1605合约收跌,期价面临840上方压力,下方考验820一线支撑,短线呈现震荡走势。操作上,820-840区间交易。

 

 

3 连塑

消息面:1、中油华东LLDPE定价上调100。抚/川7042/7042N定8750,大/独/兰7042/7042N定8750,吉化7042/7042N定8800.兰7042H定9050。

价格:1、日本石脑油CF日本报419.88美元/吨,涨16.5;石脑油FOB新加坡报45.03美元/桶,涨1.67。乙烯CFR东北亚报1070美元/吨,持平,CFR东南亚报1085美元/吨,持平。

现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报1040元/吨,持平;中东报1024美元/吨,持平。国内市场价小幅上涨,华北天津报8700元/吨,涨100;华东余姚扬子8850吨,涨100;华南广州报8900元/吨,持平。西北独山子报8550元/吨,涨50。

仓单数据:115张

观点总结:现货方面,短期石化挺价明显,下游需求小幅回升,社会库存偏紧,再加上市场公布明年装置检修计划,提振塑料市场,预计短期维持偏强震荡。技术上,LLDPE1605合约震荡收涨,短期上方关注8000压力,下方测试7700附近支撑,预计短期维持在7700-8000区间偏强震荡,建议暂维持区间逢低做多。

 

 

4 PVC

消息面:1、山东阳煤恒通PVC装置因设备问题于11.14前后停车,HT-1000型料暂不对外报价,初步预计至12月底左右恢复,但暂未明确。

价格:1、日本石脑油CF日本报419.88美元/吨,涨16.5;石脑油FOB新加坡报45.03美元/桶,涨1.67。乙烯CFR东北亚报1070美元/吨,持平,CFR东南亚报1085美元/吨,持平。

现货市场:国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报4780元/吨,涨80;乙烯法报5540元/吨,涨20;华东电石法报4820元/吨,涨50,乙烯法报5730元/吨,持平。华南电石法报4930,涨80,乙烯法5500吨的,涨50。原料价格基本持平,华东报2700元,持平,西北报2300元,持平。

仓单数据:62张

观点总结:受部分企业装置降负荷及物流运输不畅影响,华南地区到货有限,部分地区库存紧张,企业出厂价格调涨,推动期现市场价格走高。技术上,

PVC1605合约微幅收涨,上方测试5000整数关口压力,下方测试五日线附近支撑,预计短期维持在4750-5000区间偏强震荡,建议继续依托五日线做多。

 

 

5 PP

消息面: 1、中油华东多数挂牌上调200。目前大区库存中等,销售情况一般。PP中油华东挂牌销售:T30S挂6450,L5E89挂6400,T38F定6400,500P定6500,K8003定7700,Z30S挂6750。

原料价格:日本石脑油CF日本报419.88美元/吨,涨16.5;石脑油FOB新加坡报45.03美元/桶,涨1.67。乙烯CFR东北亚报1070美元/吨,持平,CFR东南亚报1085美元/吨,持平。丙烯中国地区价格635美元/吨,涨3。

现货价格:国外现货市场价格上涨,远东报815美元/吨,涨10,中国到岸价报815美元/吨,涨10。国内市场价格小幅上涨,华北齐鲁石化T30S报6250元/吨,涨150;华东上海6500元吨,涨150;华南大庆报6650元/吨,涨100。

仓单数据:489张

观点总结:现货方面,临近年末石化将考核任务,石化装置开工率维持高位,但上游丙烯、原油、甲醇上涨,成本支撑走强,且贸易商短期受市场行情提振积极出货,新料代替回料市场份额,整体社会库存小幅回落,支撑期现价格走强。技术上,PP1605合约微幅收跌,下方测试5700附近支撑,上方测试6000附近压力,预计短期维持在5700-6000区间震荡,建议暂依托五日线轻仓短多。

 

 

6 沪胶

隔夜市场:上周五国际原油市场因圣诞节休市。隔夜1605合约上涨0.28%,收于10645元/吨。

消息面:1、青岛保税区橡胶库存继续回升。2、中国自韩国进口合成橡胶关税将阶梯性降低。3、巴西农业轮胎反倾销损害调查期提前。

现货市场:上海市场14年国营全乳报价在9700-9800(-100/0)元/吨左右;越南3L报价在9700-9800(0/0)元/吨,泰国三号烟片报11500(-150)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片38.03(-0.15)泰铢/公斤;泰三烟片40.12(-0.09)泰铢/公斤;田间胶水34(-0.5)泰铢/公斤;杯胶34.5(-1)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价8750元/吨(0),顺丁橡胶市场价7900元/吨(0)。

仓单库存:交易所仓单报150030吨,增加2900吨。

观点总结:目前天然橡胶产业链仍未有明显改善,而目前近月合约因仓单较为集中而表现坚挺,从而限制了主力合约的下跌空间,但偏弱的基本面也限制主力合约反弹力度,操作上建议在10600-11100区间日内交易。

 

 

7 甲醇

消息方面:1、12月25日,四川玖源甲醇暂不报价,50万吨/年天然气装置停车,开车时间暂未确定。2、12月25日,贵州毕节东华新能源甲醇暂不报价,其22万吨/年甲醇装置停车检修,开车时间暂时未定。

现货方面:江苏地区甲醇市场坚挺维市,太仓港口地区甲醇报盘价格在

1770-1780元/吨,南通地区进口货源价格在1790元/吨,江阴地区最新报价1800元/吨;成交可谈,市场气氛尚可。

仓单库存:甲醇仓单0张,较上一交易日持平。

观点总结:随着甲醇产量继续增加,甲醇供应压力将再度呈现,致使甲醇现货价格承压,打压期价。同时,甲醇下游厂家需求低迷,港口库存将再度攀升。近期,下游甲醛、醋酸以及MTBE价格一路下行,对甲醇期价压制作用明显,建议逢高做空。技术上,甲醇1605合约小幅收跌,短线上方面临1730一线附近压力,下方测试1650整数关口附近支撑,操作上,1650-1730区间逢高做空,止损15个点。

 

 

8 沥青

消息方面:2015年1-11月份,公路水路完成固定资产投资16548亿元,同比增长6.7%,增速较1-10月回升0.2个百分点。分结构看,公路建设完成投资14991亿元,同比增长6.5%,水运建设完成投资1278亿元,同比下降1.7%。

现货方面:国内市场持平,东北地区报价维持在2650元/吨,持平;华东地区报价2300元/吨,持平;华北地区报价2200元/吨,持平;华南地区报2300元/吨,持平;山东地区报2150元/吨,持平;西北地区报2500元/吨,持平;

仓单库存:沥青库存30890吨,较上一交易日持平。

观点总结:油价周四上涨,投资者在圣诞假期前结清空仓,当日提前收市。随着沥青产量整体保持增长,库存呈现增加态势。加之,季节性因素凸显,使得东北以及华北道路施工中断,导致下游需求持续低迷,将使沥青期价下行。预计后市沥青期价将震荡下行,建议逢高抛空。技术上,沥青1606合约震荡下行,短线下方将测试1800整数关口支撑,上方测试5日均线附近压力,操作上,1800-1898区间逢高做空,止损15个点;

 

 

9 动力煤

现货市场:国内动力煤市场弱势运行。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报365元/吨,持平;山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口价(含税)报240元/吨,持平;广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提价(含税)报430元/吨,持平;澳大利亚褐煤(Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10)CIF(不含税)报50美元/吨,持平。

消息面:(1)近两天,神华在北京、上海等地召开订货会。作为风向标,神华提出两套长协方案,一是全年统一价神混1-5500大卡平仓400元/吨;另一种是参考环渤海动力煤价格指数,以月度定价的方式来确定每月的基准价。(2)11月份,美国动力煤库存超过1.8亿吨,总耗煤量跌破5000万吨,美国所有大型煤炭主产区动力煤库存及可用天数均增加,纽约克洛格公司(Kellogg, Brown and Root)分析师12月23日称。

库存:郑商所动力煤仓单日报为0手,较上一交易日持平。

小结:周五晚ZC1605合约震荡整理,煤电年度谈判开启,神华长协价400元/吨,发电企业认为价高,且业界普遍不看好后市需求;操作建议,在303附近短空,止损参考306。

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