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新湖期货:分析A股综合市场观点及投资参考

新湖期货:分析A股综合市场观点及投资参考

 

历史机遇惊人相似 四大角度擒弱势新龙头

上周五是圣诞节,A股并没有为广大投资者送上圣诞礼物,而是延续了近期弱势震荡的走势,两市不仅量能大幅萎缩,热点也缺乏可让人昏昏欲睡。这一方面说明市场存量资金博弈有限,另一方面更是意味着市场做多人气的大幅减弱。

盘面上看,在大盘弱势下,两市板块个股进一步分化,其中业绩暗淡、涨幅巨大类个股,纷纷出现筹码松动而大幅杀跌,而主力做多的品种却基本集中到改革、并购重组类个股上来。如中海发展复牌后大幅探底回升冲击涨停,直接感染了改革概念的高速公路板块大幅飙升;此外,主力深度介入的亿帆鑫富再次逆势拉升,股价短时间内暴涨达60%,云意电气也逆势迎主升浪,同时并购重组龙头世纪华通更是逆势11连板,股价瞬间翻倍等。可见当前大盘虽弱势,但个股结构性机会却不断,我们当前可紧抓龙头大胆调仓布局。

板块个股分化中走出结构性大牛股,说明了当前市场并没有想象中的差,还是有一定操作性的。我们认为,当前制约股指最大的因素就是,1月9日大小非解禁放开到期,不少受限股东已急不可耐地预告了减持计划,这些“吸血鬼”又要吸血了,自然大大打压了市场做多热情。不过大小非减持更多集中在涨幅巨大的中小市值个股上,大盘蓝筹股由于估值低企与险资暴力举牌等,受到的冲击会减小。再加上本周万亿打新巨资将解冻,近两日的三无行情有望被改变。

确实,从去年打新的历史规律来看,打新资金解冻后,往往都会掀起新波澜。每年年底至来年春,高送转品种都是市场最闪亮的明星,本周打新资金回归后,未大幅上涨的高送转品种,有望成为弱势行情新避风港,我们可择机逢低布局。

而在擒高送转新龙头方面,我们可从四大角度进行布局:1,符合三高:即有高净值、高公积金、高未分配利润,如天保重装三者均高企;2,盘子要小,最好不超过1亿股,如中泰股份盘子仅有两千万;3,股价低廉最好不超过30元,牛股都是从低价起来的,前龙头财信发展暴涨之前股价只有20元;4,也是最主要的,即该股须有主力积极运作,如产业资本定增或国家队增持等,如天赐材料暴涨3倍等。(万隆)

惊现重磅信号 本周将迎有力一击

上周五市场小幅上涨,虽然盘中指数有所回落,但是尾市又在权重股的带动下重新回暖。盘中中字头的个股再度展现出强势,电力等蓝筹板块显示出比较好的上涨动能。从市场的逻辑来说本周有望以长阳线走出突破形态。虽然市场25

日缩量,但是地量形态也预示着中线底部到来。

一、本周最有利的因素

上周三和周四市场走势显得比较疲弱,最重要的原因就是新股申购冻结了资金。老规则下的最后八只新股申购中签率创下了今年比较低的记录,新股中签率低本身就说明了参与打新的资金量较大,但是从市场的影响来看,还是比前期低迷时期要小,这也是市场逐步转强的一个重要信号。

从另一个角度来看,新股申购的资金抽离量较大实际也可以推算本周新股申购资金可以回笼的量也较大,因此本周市场将处于资金面比较宽松的时期。在资金面宽裕的支持下市场有望走出一波强劲的反弹行情。

二、市场的强势特征

从市场的热点的角度来看,25日中字头个股的崛起是一个重要的信号。十二月的PMI数值即将公布,预计经济数据大幅好转的可能性较小,在这个前提下市场预计会趁着小短假滋生比较积极的政策预期,这会刺激大盘节前走出好的走势。

25日中字头个股直接带动大盘尾市收高,这是一个强势的特征,一旦本周中字头个股趁着资金回流走强,那么整个市场的表现将极度活跃,大盘有可能突破年线的阻拦。因此本周操作上主要关注中字头的二线蓝筹。(科德)

【投资参考】

“一号文件”出炉在即 农业股跨年行情启动

随着中央经济工作会议结束,一年一度的中央农村工作会议也即将召开。据《经济参考报》报道,农村土地制度改革问题,将是此次会议最受瞩目的话题。

受此影响,24日农业股逆市上涨约1%。随着2016年一号文件预期逐步升温,大农业板块的政策利好窗口期打开,农业股短期有望成为资金热捧的对象。

“一号文件”渐行渐近

依照惯例,在每年的中央农村工作会议上,会讨论次年的中央“一号文件”。

市场普遍预计,此次中央农村工作会议和“一号文件”将重点体现“十三五”规划中关于农业的指导意见。根据“十三五”规划,大力推进农业现代化是农业政策的主线。

银河国际预计,2016年一号文件有望聚焦于农业现代化和农村地区的一二三产业一体化。此外,随着“互联网+”上升为国家战略,农业信息化将是另一重点发展领域。

布局农业电商、农机装备

A股历史上,由于中央“一号文件”的出炉,以及农产品价格因节日效应上涨,一般从年底到第二年年初会是农业股演绎行情的时间点。业内认为,在聚焦现代农业的背景下,农业电商、农业互联网金融将成为市场关注的焦点。

今年5月商务部发布《“互联网+流通”行动计划》,将电子商务进农村确定为第一大目标。10月14日,国务院常务会议也针对加快发展农村电商进行专门部署。

中泰证券指出,从我国农村电商当前发展来看,主要可以分为农资电商以及农产品电商两类,两者市场规模均在万亿以上。A股公司中,以金正大、新都化工为代表的农资企业以及以辉隆股份为代表的供销社平台值得关注。

此外,农机装备也有望获得市场青睐。

《中国制造2025》战略规划指出,到2025年,农业工业总产值要达到8000亿元,国产农机产品市场占有率95%以上,200马力以上大型拖拉机和采棉机等高端产品市场占有率达60%。

广发证券认为,在农业机械装备的智能智造升级主线下,拥有技术、品牌、渠道、资金优势的农机制造龙头更具备优势,可以关注星光农机、智慧农业、一拖股份、新研股份等。

工信部推动通信行业走出去,海底光缆企业有望率先受益!

从工信部年终工作会议上获悉,工信部2016年将落实“一带一路”战略,为企业开拓海外市场优化政策环境、解决实际困难,支持基础电信企业和互联网企业加大力度开拓国际市场,加快国际海陆缆、国际出入口和海外POP点的布局和建设。

推进国际海陆缆等通信网络建设,是提高国际通信互联互通水平的重要手段。海底光缆传送整个国际网络的几乎全部流量,是全球信息通信的主要载体,也是我国光纤企业新的利润增长点。

涉及个股:公司方面,中天科技(600522)的特种光缆国内市场占有率高达30%-40%,海底光缆技术实力属国际一流;通光线缆(300265)特种线缆技术领先,是国防军工装备用特种线缆供应商。

中央深化征税体制改革,电子政务建设将加速!

24日,中办、国办印发的《深化国税、地税征管体制改革方案》公布,我国税收征管体制改革的大幕正式拉开。这份改革方案直指目前税收征管体制中的“痛点”,包括职责不够清晰、执法不够统一、办税不够便利等。要求到2016年实现所有增值税发票网络化运行,2017年基本实现网上办税,2018年建成自然人征管系统,并与其他征管信息系统互联互通。

近年来我国一直在力推政务信息化建设,金税、金关、金财等重大信息化工程项目陆续建成。但与发达国家相比,电子政务水平还有很大差距,全球排名仅70名。随着网上办税等政策实施,电子政务有望迎来新一轮景气周期。

涉及个股:A股公司中,东港股份(002117)的电子发票业务先发优势明显;南威软件(603636)、榕基软件(002474)积累了丰富的政务部门服务经验。

三网融合将拓展至全国,广电运营改革受关注!

2016年全国工业和信息化工作会议24日在京开幕。会议部署了2016年重点工作,要求重点抓好八个方面工作。要求力争2016年基本实现所有设区城市光纤网络全覆盖,20M以上高速宽带用户比例超过50%,4G用户达到6亿户。实施电信普遍服务补偿机制试点,落实通信基础设施纳入城乡规划工作,稳步推动三网融合业务分期分批扩大至全国。

业内人士表示,因广电网络本身体制的复杂性以及与电信运营商在监管上的交叉,进度仍低于预期。三网融合的推进,体制改革是关键。国务院办公厅9月公布了三网融合推广方案,要求在总结试点经验的基础上,加快在全国推进三网融合。方案明确,推进三网融合是党中央、国务院作出的一项重大决策。在政策推动下,广电运营领域改革有望进一步提速。

涉及个股:广电网络(600831)、歌华有线(600037)

【主力动向】

政策加码利好地产板块 把握大蓝筹基金机会

在政策不断加码催化下,低估值地产板块近日成为市场关注焦点。前周召开的中央经济工作会议提出,在经济“新常态”下,2016年最重要的工作是消化过剩产能尤其是房地产库存,其次,围绕降低企业成本加速技术进步激发结构调整这个核心目标展开一系列政策。2016年随着房地产投资下行压力显现,政策面仍将维持宽松和扶持态度,这将保障地产板块估值向上具备提升空间。同时,愈演愈烈的万科股权之争也激活地产板块乃至整个低估值蓝筹股板块的市场人气。对于基金投资者来说,此时也正是布局大蓝筹基金的较好时机。

房价稳步上涨和较高成交量水平显示出近期房地产基本面相对平稳,供给侧改革中,房地产去库存是重点,宽松政策也有利于房地产估值水平提升。“宝能”和王石对于万科股权的争夺战大幅推升万科股价,尽管随后即停牌。在万科大幅上涨带动下,一线地产股也出现上涨明显,提升整个行业估值水平。截至2015年12月24日,申万地产行业指数近一周涨幅达到8.63%。地产板块反弹行情有望延续。重仓配置房地产行业的主动股混型基金及以地产板块为主要投资方向的主题投资基金投资机会凸显。

据金牛理财网统计显示,2015年三季度,配置房地产行业的开放式主动股混型基金共计586只。其中,持股占净值比例合计达到15%以上的基金有12只;占比在10%至15%的基金达到18只。业绩表现上,持有地产股占净值比例在5%以上的152只基金,各期平均业绩均高于同期开放式主动管理型基金平均业绩。截至2015年12月23日,重点配置地产板块的基金近一月、近一年、今年以来分别获得3.33%、50.35%、45.41%净值涨幅,分别跑赢同类基金平均水平1.45、1.56、0.67个百分点。

具体看来,主动管理型的地产主题基金有两只,分别为工银金融地产混合和国富金融地产混合。工银地产混合在地产行业和蓝筹风格主导的结构性行情下往往有显著业绩表现。2014年全年净值累计涨幅达到102.49%,大幅超越沪深300

指数50.83个百分点。该基金在操作上,仓位处于中高水平,各季度仓位变动幅度不大;行业配置上,金融和地产的比例通常在3:1左右。今年三季度配置地产业占净值比例相对以往各季度较低,为15.06%。重仓股中银行股比例较大,三季度持有万科A的比例有所提升,有望受益于万科股权之争。国富金融地产混合成立较晚,还在建仓期,建议投资者多观察该基金今后具体操作情况和业绩走势再做投资决策。

对于想把握地产行业结构性投资机会的投资者来说,直接投资指数型地产主题基金更为便捷。目前,地产行业指数基金(不包括联接型)共计4只,分别为汇添富中证金融地产ETF、国投瑞银金融地产ETF、金融地产 、广发中证全指金融地产、长盛中证金融地产分级 ,12月以来净值涨幅均达到9%以上。

在关注重点地产主题基金以外,投资者还可以布局其他长期业绩稳健,操作灵活的大盘蓝筹风格基金,如鹏华价值精选股票、中欧价值 A、汇丰晋信大盘、安信价值股票等。截至2015年12月23日,这四只基金今年以来涨幅分别达到54.36%、52.93%、40.87%、51.22%。其中,汇丰晋信大盘净值近一周涨幅高达9.03%,排名股混型基金中第10位。

【板块分析】

iPhone7配4K蓝宝石屏幕,苹果无边框将诞生!

最新消息称,苹果极有可能为iPhone7配备4K超高清面板,并且将重新启用G/G技术的触控面板,因为当前的In-Cell技术让制造商遇到了各种生产上的瓶颈问题,导致苹果暂时无法增加各种新特性,更无法明显提高屏幕的分辨率。而在iPhone7即将上市如此重要的时间节点上,苹果会想尽办法改变这一现状。更重要的是,G/G技术能够允许苹果生产无边框的iPhone。

蓝宝石屏幕是另一大iPhone7的关注点,在相当长一段时间里,蓝宝石屏幕都是被广大果粉所期待渴望甚至强烈要求升级的地方,但一直未能实现。此前苹果有动作收购大量蓝宝石玻璃,并且与蓝宝石玻璃制造商一同寻求大规模扩建工厂、扩充产能。

涉及个股:露笑科技(002617)、天通股份(600330)、东晶电子(002199)

首款光处理器原型产品诞生,相关个股受关注!

据海外媒体报道,最近美国科罗拉多大学Berkeley校区、麻省理工学院、科罗拉多大学Boulder校区的研究人员开发出一款光子芯片,它可以用光来传输数据,速度比过去的芯片大幅提升,能耗也大大减少。

据淘金者网了解,芯片每平方毫米处理数据的速度达到300Gbps,比现有的标准处理器快10倍甚至50倍,他们预测最早2017年就可以测试商用版本的光处理器。业内人士认为,这三所大学的研究人员开发出的第一款光子芯片是重大的突破,在不改变架构的情况下大幅提高性能。这项技术目前还有很大提升空间,对现有的CPU替代空间巨大,具有划时代意义。

涉及个股:A股上市公司中,锦富新材(300128)主营光学光电子元器件制造,是中国领先的光电显示薄膜器件生产和整体解决方案提供商。大恒科技(600288)主要从事光学,激光元器件及设备的光机电一体化业务。

【公司报道】

重组失败股也有春天

一些公司在宣布终止资产重组的同时,多会给出承诺在一定期限内不再筹划资产重组,但是很多公司在度过承诺期之后,再度停牌谋划重组。正是这种再次重组的预期,吸引各路资金布局,一些公司的股价在逼近承诺不重组窗口期时大涨。

据淘金者网统计,星河生物1月7日宣布终止并复牌,公司当时承诺3个月内不再筹划重大资产重组事项。时间刚过2个月,3月份开始公司股价大幅上扬。4月7日,3个月的期限刚过,星河生物再度停牌。公司当时公告称正在筹划重大事项。5月13日,公司确定此次停牌筹划的重大事项为资产重组。深天地A于5月8日宣布终止重组并复牌,并承诺3个月内不再筹划重大资产重组事项。8月初开始,公司股价大幅飙升。8月18日,公司因重大事项停牌。9月1日,公司宣布筹划重大资产重组继续停牌。希努尔于6月5日宣布终止重组,并承诺3个月内不再筹划重大资产重组事项。9月8日,3个月的期限刚过,公司再度停牌筹划重大资产重组。

涉及个股:振芯科技(300101)、三诺生物(300298)、大连控股(600747)、罗顿发展(600209)、万通地产(600246)、步森股份(002569)等6家公司承诺不再筹划重大事项的期限均在12月份,目前这些公司尚未因筹划重大事项而停牌。此外,今年9月份宏达新材(002211)、武昌鱼(600275)、坚瑞消防(300116)、天科股份(600378)、南方轴承(002553)等5家公司宣布终止重组,并给出3个月内不再筹划重组的承诺。上述11家公司仍在正常交易,投资者不妨积极关注。

四维图新高精度地图进入验证阶段!

四维图新已推出高精度地图的实验性产品并开始验证,目前正在根据客户当下的需求寻找相应的平衡点。

高精度地图是自动驾驶汽车的重要辅助,以此告知汽车前方的行走方向和路况;同时,动态交通信息可以把实时的交通信息传递给汽车,来判断拥堵的程度,选择最佳行驶路径。目前整车厂已经要求新搭载地图全部为高精度地图,高精度地图利润较传统地图明显提升。公司导航地图占前装65%-70%市场份额,未来将显著受益于高精度地图普及。此外,公司刚刚成立自动驾驶基础技术研究院,主要职能是研究一系列与车相关的前沿功能,更好的服务于车厂。公司将重点考虑如何把其他公司的技术更好的整合在公司的平台上,以创造更大的能量。

浙江金科拟29亿收购杭州哲信 切入移动游戏产业

9月14日,登陆A股尚不足半年的浙江金科(300459)便披露停牌公告筹划重大资产重组,12月27日晚间,公司披露了重组预案,拟作价29亿元收购杭州哲信100%股权,以移动游戏作为切入点,全面进入移动互联网产业。

浙江金科表示,交易完成后,公司将以移动游戏作为切入点,全面进入移动互联网产业,成为拥有精细化工新材料、移动游戏业务并行的双主业上市公司。公司将通过此次交易搭建传统产业与新兴产业的多元发展格局,初步实现上市公司双轮驱动的战略发展目标。

【机构荐股】

龙马环卫:环卫PPP大单将带来装备+服务双极增长

环卫服务PPP大单即将落地,迎来公司环卫服务规模化增长。据公告,公司成为海口市龙华区环卫一体化PPP项目预成交供应商,为主要包括海口市龙华区辖区内的道路清扫保洁、垃圾收集清运、公共厕所运营管理、环卫专用车辆、环卫基础设施建设、配套设施设备的配置等提供服务,年服务费用大约2.34亿元,合同服务期为15年。公司从领先的环卫装备提供商切入环卫服务领域后,迎来环卫服务PPP大单,表明公司环卫服务进入规模化增长阶段。

专业的环卫装备提供商,环卫服务驱动装备销售增长。龙马环卫专注环卫产业链,是行业领先的环卫装备供应商,可以提供种类齐全的环卫清洁装备及垃圾运转装备,在中高端环卫装备领域仅次于中联重科,处于行业第二。预计我国对城市及县城的环卫装备投入将达到700亿元以上,但我国城市环卫的机械化率仍不足50%,行业仍然将继续保持两位数的增长,公司的环卫装备将随行业快速增长。公司环卫服务的规模化展开,将有力带动环卫装备的快速增长。买入-A投资评级,6个月目标价55元。(安信)

嘉宝集团:定增如期过会,房地产金融稀缺标的

定增如期过会,国企改革积极推进。公司于今年7月发布非公开发行A股股票预案,经修订后拟向大股东及光大系等7名特定投资者定向发行不超过1.68亿股股票,发行价格为10.81元/股(分红调整后),拟募集资金总额不超过18.19亿元,主要用于昆山和嘉定项目的投资。公司作为上海嘉定区国资委旗下的房地产上市公司,此次非公开发行A股股票申请获得证监会审核通过,标志着公司国企改革进程全面推进,引入光大系作为战略投资者将有效激发公司的活力。

房地产金融发展元年,稀缺标的重申买入评级。随着近期中央经济工作会议鼓励大力发展住房租赁市场(REITs),以及住房公积金制度改革方案提出设立公积金银行和大力发展资产证券化产品(MBS),预计2016年将是房地产金融发展的元年。而公司牵手国内房地产基金行业龙头——光大安石,精准卡位正在迅速崛起的房地产资管行业,有望形成“地产开发+资本运作”联动的房地产基金模式,正如我们此前在行业深度报告《迎中国房地产大资管时代——房地产基金管理行业研究》中指出,公司进军房地产资产管理领域空间巨大,在A股具有稀缺

性的特点,重申公司买入评级。(中银国际)

奥马电器:借力中小银行,构建互联网金融生态闭环

2015年12月24日晚,公司全资子公司钱包金服(北京)科技有限公司(以下简称“金服科技”)与宜宾市商业银行签订全面开展互联网银行业务战略合作协议。双方拟在直销银行、市民卡工程、供应链金融、互联网营销、互联网运营推广、互联网金融企业资金存管等相关平台、产品和服务领域建立长期稳定的战略合作伙伴关系。

本协议是金服科技注册成立后签署的首个全面开展互联网银行业务的战略合作协议,距离其取得营业执照仅14天。金服科技是公司2015年定增项目之一互联网金融云服务平台的实施主体,本协议的签署只是金服科技的第一个全方位战略合作。根据之前调研的结果,中融金已经和60余家银行开展部分业务合作且基本上每周都会有一家银行上线运营。我们认为,随着定增项目互联网金融云服务平台项目的持续推进,将会有更多的中小银行同公司建立全面战略合作,这为构建互联网金融生态闭环建立基础。目标价160元,给予“买入”评级。(中泰)

五粮液:改善边际最明显的名白酒+16XPE+国企改革预期

白酒依然是低估值压仓底首选,行业具有防御价值,重视白马估值切换,关注国改以及外延转型个股:行业经过近三年深度调整,目前正逐步走出低谷,有望迎来新周期。高端白酒转向大众消费,底部复苏明显:高端酒竞争格局改善但终端价格提升有难度,中端酒竞争分化加剧。高端酒产销均衡,而中低端酒产能过剩,产量约高于销量30%,集中度成为趋势。行业整体未来仍是结构调整,高端挤压中端。关注中高端白酒品种,业绩复苏有望持续,估值17X左右,防御价值突出。

预计明年整体收入+10%左右,主要受益于前三季度8%的提价效应(609提价至659,预计明年出厂价大部分仍在659左右)及高端酒增量。股改绑定多方利益,效率提高,预计销售管理费用率降低1%左右,现金流好转利息收入大幅增长以及考虑并购整合预期,预计利润同比+14%。目前估值仅16X,在目前市场对资产需求比较旺盛的时点,公司高分红低估值,具有较强的配置需求。预计公司15-17年EPS为1.66,1.89,2.10元/股,给予16年20XPE,目标价38元,给予“买入”评级。(东吴)

【涨停原因】

汇总:两市热点散乱 新股延续缩量暴涨行情

25日两市整体上呈现宽幅震荡走势,沪深股指小幅上涨,而盘中热点则基本呈现冲高回落的格局,热点持续性不强,创业板指以微跌收盘。板块方面,涨幅居前的是公路铁路运输、化工合成材料、保险及其他、园区开发。截至收盘,

两市65只个股涨停。以下对部分个股进行分析:

一、板块、题材类

【虚拟现实:顺网科技(300113)、岭南园林(002717)】

涨停原因揭秘:据报道,上周上海乐相完成总额为1.8亿人民币的新一轮融资,投资方正是业界赫赫有名的迅雷和小米。上海乐相成立于2014年,推出的产品包括VR手机盒子类的产品Virglass以及PC端VR产品大朋头盔。说的再直白一点,乐相就是做虚拟现实相关的产品。

二、公告、互动利好类

尤洛卡(300099):拟10转15派1元。

天保重装(300362):拟10转20股派3元。

商业城(600306):15亿收购宜租车联网。

共达电声(002655):41.2亿收购娱乐资产。

锌业股份(000751):实际控制人拟变更。

天银机电(300342):拟收购华清瑞达49%股权。

飞乐音响(600651):拟1.5亿欧元海外并购。

冠福股份(002102):拟并购转身大健康产业。

苏州高新(600736):拟获注逾11亿金融资产。

云意电气(300304):员工持股计划完成购买。

青海明胶(000606):拟10亿收购互联网资产。

三毛派神(000779):拟6.2亿并购众志芯科技。

康耐特(300061):拟23.4亿并购打造双主业。

大港股份(002077):拟10亿元收购艾科半导体。

首旅酒店(600258):如家酒店集团借道回归A股。

万达信息(300168):收购10亿资产加码医疗健康。

利欧股份(002131):拟收购7.5亿元数字营销资产。

电光科技(002730):拟2亿元收购两家教育行业公司。

澄星股份(600078):获控股股东3.36亿元水电注资。

宝塔实业(000595):拟18.75亿并购跨界融资租赁行业。

天晟新材(300169):拟7.1亿元收购第三方支付服务公司。

三、其他类

龙宇燃油(603003):油气改革进程再度提速。

通产丽星(002243):“富勒烯”吸引机构关注。

三峡水利(600116):2016年水利投资8000亿元以上。

汉商集团(600774):零售板块成保险资金举牌高发地。

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