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南华期货:国际市场要闻及外盘分析评述摘要

南华期货:国际市场要闻及外盘分析评述摘要

LME金属收评

伦敦1月4日消息,伦敦金属交易所(LME)期铜周一下跌,跟随其他工业金属颓势,因中国经济数据疲软诱发对该国经济健康状况的担忧。伦敦期铜在2016年首个交易日触及两周低位,此前数据显示中国12月制造业活动继续萎缩,拖累沪综指大跌,且重燃市场对中国和全球其他地区经济成长的担忧。伦敦时间1月4日17:00(北京时间1月5日01:00),三个月期铜收跌2.1%,报每吨4,606.50美元,在2015年全年下跌25%。期铜稍早触及4,591美元,为12月18日来最低水准。其他金属也下跌。三个月期锌收低2.6%,报每吨1,568美元。三个月期镍收跌3.5%,报8,505美元。期铅收跌2.7%,报1,745.50美元。中国制造业数据疲于预期,同时人民币贬值,诱发基本金属市场的整体跌势,并在全球股票市场掀起波澜。中国是全球最大的金属消费国,约占全球锌消费量的一半,全球铜消费量的45%,以及全球铅消费量的40%。中国12月制造业采购经理人指数(PMI)再次萎缩,引发中国股市沪综指周一大幅收挫近7%,创逾四个月最大单日跌幅。沪深300指数首度触发熔断机制,两市并自13:34分暂停交易至收市。财新/Markit周一联合公布,中国12月制造业采购经理人指数(PMI)回落至48.2,上月为48.6;当月产出指数重回荣枯线下方,该分项指数在过去八个月里,有七个月处于50之下。人民币兑美元即期周一收盘大贬逾200点,跌破6.51关口,与中间价一道续创逾四年半新低。这令市场的忧虑加重。“中国制造业活动仍然迟滞,服务业活动相对较好,看来经济以两种速度运行,”中银国际商品市场策略部门主管XiaoFu说。“尽管预料基本金属行业减产,但风险仍然偏向下行,特别是农历新年前。”欧元区方面,周一公布的一份调查显示,2015年底欧元区制造业以扩张收尾,扩张态势遍及调查覆盖的所有国

家。这与美国形成对照,美国12月制造业活动意外降至2009年6月来最低水准。金属价格面临的压力加重,因美元预计在今年将进一步走强,因预计美国进入加息周期。高盛在最近的一份报告中称,预计铜价在2016年底将为4,500美元。“我们仍认为围绕2016年底价格预期的风险偏向下行,主要风险是中国需求和成本下降。”三个月期铝收低2.2%,报每吨1,473美元,稍早触及一个月低位1,464美元。马来西亚内阁的一位消息人士周六表示,出于环境保护的考虑,马来西亚计划暂停铝土矿开采,这将威胁到对中国的供应。铝土矿是铝生产所需的一种原料。三个月期锡收跌1%,报14,400美元,稍早触及五周半低位14,360美元。

COMEX贵金属收评

纽约1月4日消息,COMEX期金周一上涨,因中东局势激化,以及对全球经济成长的新一轮担忧促使投资者找寻避险资产。纽约时间1月4日13:30(北京时间1月5日02:30),交投最活跃的COMEX2月期金收涨15.00美元,或1.4%,结算价报每盎司1,075.20美元。在全球股市遭遇抛售之际,投资者亦买入其他避险资产。金价上涨,因此前沙特政府处决什叶派教士Nimral-Nimr导致与伊朗争端升级,沙特在德黑兰的使馆遭到攻击。沙特周日与伊朗断绝外交和经济关系。尽管黄金在新年的首个交易日迎来开门红,但许多投资者相信,去年打压金价的因素,例如美联储升息及美元升值--将在2016年继续限制金价涨势。芝加哥KingsviewAssetManagement的投资组合经理PaulNolte表示:“金价曾经,也将继续与美元反方向而行。”中国12月制造业采购经理人指数(PMI)再次萎缩,引发中国股市沪综指周一大幅收挫近7%,创逾四个月最大单日跌幅。沪深300指数首度触发熔断机制,两市并自13:34分暂停交易至收市。财新/Markit周一联合公布,中国12月制造业采购经理人指数(PMI)回落至48.2,上月为48.6;当月产出指数重回荣枯线下方,该分项指数在过去八个月里,有七个月处于50之下。MarexSpectron的贵金属交易主管DavidGovett称,许多交易商仍在休假,市场相对清淡,投资者的空头回补影响被放大。Govett表示:“黄金通常在新年伊始表现良好,因为投资者此时重新评估他们的投资。”凯投宏观(CapitalEconomics)驻伦敦的商品经济学家SimonaGambarini表示,“近些年,黄金作为避险投资的角色在逐渐弱化。”她说:“我认为影响相当有限。”然而,德国商业银行的分析师DanielBriesemann说:“金市的主要驱动因素是沙特与伊朗间的紧张局势,以及两国间的冲突不断升级。”“中国数据,加之股市重挫可能也助力金价升势,但地缘政治紧张局势是主导因素。”去年,黄金市场主要受与美联储升息有关的因素影响。对美国何时升息的种种揣测令美元在过去18个月内升值25%。COMEX期金2015年收于每盎司1,060.20美元,全年收低约10.7%。Govett表示,美联储首次升息之后,市场将关注美国经济数据,以从中寻找有关下一次升息何时到来的线索。本周五将公布美国非农就业数据。Govett同时表示,几乎没有什么悬念。

CBOT农产品收评

路透芝加哥1月4日-芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一全线跌至合约低位,交易商称,因担心全球经济体质和出口需求仍然疲弱。交投最活跃的3月玉米期货合约触及合约低位每蒲式耳3.50-1/2美元,今日收报每蒲式耳3.51-1/2美元,下跌7-1/4美分。全球股市大跌且多数商品承压,因中国沪综指在2016年首个交易

日大跌近7%,受累于中国经济数据疲弱,从而引发投资者重新担忧全球经济成长。美国农业部公布,最新一周出口检验美国玉米32.4566万吨,低于47.5-60万吨市场预估区间。一些分析师预计,美国农业部在下周公布的月度报告中,将上调2015/16年玉米结转库存预估,以反映出口需求疲弱。今日CBOT玉米期货成交量预计为295,627手。

路透芝加哥1月4日-芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一下跌,所有小麦合约均创下合约低位,交易商称,因中国沪综指大跌7%,从而燃点对全球经济体质的担忧。全球小麦库存充足和对美国小麦的需求疲弱加重CBOT小麦市场的压力,加之美元走强,使美国小麦对持有美元以外货币的投资者来说吸引力下降。美国农业部(USDA)周一报告,截至2015年12月31日当周,美国小麦出口检验量为34.8273万吨,和市场预期的20-35万吨一致。CBOT3月小麦期货结算价报每蒲式耳4.58-1/4美元,大跌11-3/4美分。今日CBOT小麦期货预估成交量为112,584手。堪萨斯城期货交易所(KCBT)3月硬红冬小麦合约收低14-1/4美分,报每蒲式耳4.54-1/4美元。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)3月小麦期货合约收跌8-1/2美分,报每蒲式耳4.84-3/4美元。

路透芝加哥1月4日-芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一降至12月17日来最低位,此前中国经济数据疲弱,令人担心中国大豆进口需求将放缓。需求忧虑也拖累豆油大跌1.8%,降至12月2日来最低水准。原油市场疲弱,加重豆油的压力。豆粕收低,但一轮回补空头将豆粕从早盘触及的合约低位拉回。大豆价格收在日内低位之上,此前指标CBOT3月大豆合约在20日波林格区间低端寻获支撑,该合约自11月10日以来从未收在这一关键技术水准之下。美国农业部周一早上称,截至12月31日当周,出口检验美国大豆总计151.1万吨,高于105-130万吨的市场预估区间。CBOT3月大豆期货合约下跌8-1/4美分,报每蒲式耳8.56美元。3月豆粕合约收低1.1美元,报每短吨264.4美元。3月豆油合约下跌0.63美分,报每磅30.12美分。今日CBOT大豆预估成交量为146,675手,豆粕为54,684手,豆油为86,777手。

ICE棉花期货收评

路透纽约1月4日-洲际交易所(ICE)期棉价格周一跌至逾一个月最低水平,因中国制造业数据疲弱和股市暴跌引发了对需求的担忧,中国是全球最大棉花消费国。“这暗示中国的棉花进口可能会减少,”棉花经纪公司Moultrie的KeithBrown称。他指出,美元走强对棉花价格带来压力。ICE3月期棉收跌0.67美分,或1.06%,报每磅62.61美分,盘中高见63.55美分,为11月30日以来的最高水平。期货市场总成交量增加12,085手,至29,639手。数据显示,前一交易日未平仓合约增加242手,至185,394手。美元指数上涨0.26%,跟踪19种商品的CRB核心商品价格指数下跌0.94%。

国际油市

纽约1月4日消息,美国原油期货周一下跌,交投震荡,回吐稍早因中东紧张局势录得的涨幅,因全球股市下跌和对中国经济放缓的担忧打压油价。布兰特原油早盘劲涨4%,因中东局势紧张引发供应忧虑。但布兰特原油随后回吐涨幅,收低数美分,因对全球经济的担忧盖过沙特和伊朗断交引发的忧虑,沙特和伊朗的紧张关

系预料不会立即干扰使原油供应。美国原油期货收低近1%,因担心美国俄克拉荷马州库欣创纪录高位的原油库存将可能一步膨胀。库欣是美国原油期货合约交割地。上周美国中西部洪水使原油无法运送到部分炼厂。周末,沙特和伊朗断绝了外交关系。此前沙特驻伊朗使馆遭遇袭击,伊朗则抗议沙特处死了知名什叶派教士尼米尔。无论是沙特还是伊朗,都是石油输出国组织(OPEC)创始成员国。市场人士担忧,两个产油大国--沙特和伊朗的冲突会破坏中东地区的原油供应。但是也有一些分析师表示,中东地区紧张的局势,反而会促使沙特和伊朗竞争性的增加原油产量,使得原本就处于饱和状态的原油市场雪上加霜。纽约时间1月4日14:30(北京时间1月5日3:30),NYMEX2月原油期货合约收低0.28美元或0.8%,报每桶36.76美元。日高在38.39美元。2月布兰特原油期货合约收跌0.06美元或0.2%,报每桶37.22美元,日高在38.99美元,此为近三周最高水准。布兰特与美国原油仍较2014年中的高位低约三分之二,分析师称关注焦点回到全球原油供应过剩上面。此前沙特内政部发表声明表示,对在押的47名罪犯实施枪决,其中包括什叶派激进教士阿尔尼姆尔(Nimr)。该事件导致伊朗与“宿敌”沙特的紧张关系迅速升级,引发外交危机,从而使得伊朗与最大的石油出口商沙特及其领导的石油输出国组织(OPEC)其他成员国的合作将减少。伊朗最高领袖哈梅内伊(AyatollahAliKhamenei)公开表示,沙特将会面临"神圣的报复"。并有消息称,伊朗抗议者袭击了沙特驻德黑兰大使馆。沙特阿拉伯此后宣布与其海湾地区“对头”断交;巴林和苏丹周一也宣布了与伊朗断交,与此同时,阿联酋表示,其将削减驻伊朗外交官的数量。在中东地区,沙特阿拉伯被逊尼派穆斯林力量所主导,而伊朗主要以什叶派为主。但市场未能守住升势,因新的迹象显示市场供应仍过剩。供应过剩问题去年曾拖累油价下跌逾30%。周一的跌势表明无论波斯湾的局势有多动荡,但在美国可用原油供应接近纪录水平及产出继续强劲的情况下,动荡局势所带来的提振作用都将黯然失色。沙特和伊朗间的紧张局势可能会使得OPEC内部不和,导致稳定油价的策略更加无法实施。中国12月制造业采购经理人指数(PMI)再次萎缩,引发中国股市沪综指周一大幅收挫近7%,创逾四个月最大单日跌幅。沪深300指数首度触发熔断机制,两市并自13:34分暂停交易至收市。内外需低迷拖累财新中国12月制造业PMI回落至三个月低点,结束前两月回升态势,并已连续10个月处于荣枯线下方,表明制造业增长前景仍未有明显改观。数据显示,中国经济面临低需求和高通缩的困境,短期需要微调政策加以应对。外界普遍预期,明年积极的财政政策将加大力度,发挥更大作用。财新/Markit周一联合公布,中国12月制造业采购经理人指数(PMI)回落至48.2,上月为48.6;当月产出指数重回荣枯线下方,该分项指数在过去八个月里,有七个月处于50之下。Markit提供的新闻稿并显示,国内外需求均弱,12月出口新订单指数三个月来首度萎缩,而整体新订单指数也较上月略下滑,为三个月低点。疲弱的中国制造业数据引发了对中国原油需求将放缓的担忧。中国是全球第二大原油消费国。沙特和伊朗间的紧张局势可能会在未来几周令油市的震荡加剧,投资者会审视其对原油供应的影响。中东的动荡局势增加了生产中断的风险,但一些分析师称,紧张局势更可能会导致全球供应过剩局面加剧,因这两大原油生产国将为市场份额展开激烈竞争,打压油价。全球原油产量仍高企。美国能源资料协会(EIA)周四公布的数据显示,美国国内原油产量仍高企。周一,数据提供商GenscapeInc.对其客户表示,截至周五当周,俄克拉荷马州库欣原油库存增至纪录高位。过去一年中库欣原油供应充裕,已引发市场担忧库欣的存储空间将耗尽。“鉴于本月全球股市很可能出现很大的波动性,我们预计未来数周油市与股市的关联将更加紧密,”芝加哥油市咨询公司Ritterbusch&Associates的JimRitterbusch说。全球股市下跌,因投资者重新担忧全球经济成长。中国经济数据疲弱拖累沪综指周一大跌7%。美股标普500指数周一下挫1.53%。交易商称,Genscape报告在截至1月1日该周,库欣原油库存增加超过48万桶,此前美中西部洪水导致一些输油管道暂时关闭。尽管库欣原库存增加,但接受调查访问的分析师预期,上周美国原油库存料减少50万桶。

美国商品期货交易委员会(CFTC)周一公布的数据显示,截至12月29日当周,对冲基金和其他基金经理增持美国原油期货和期权净多头头寸。根据国际能源署(IEA)的数据,沙特11月原油日产量为1020万桶,或约为全球原油和凝析油总产量的11%。伊朗原油日产量为290万桶。AvaTrade的首席市场分析师NaeemAslam说,如果油价在伊朗和沙特两国之间变得更为有利于伊朗,那么油价可能急转直下。但是总体而言,两大原油生产国之间的紧张关系让原油价格变得更加不可预测。由于供应过剩,油价在2015年跌至了多年的低点。市场预计今年伊朗会增产原油,这是2016年油价暴跌的关键因素。在西方各国对伊朗核项目达成一致意见后,西方国家决定取消对伊朗经济制裁,这为伊朗出口原油铺平了道路。WTRGEconomics的能源专家JamesWilliams称,如果伊朗试图将更多的原油投放到市场上,那么沙特不太可能会削减产量。而沙特有能力在短期内迅速增产原油。StrategicEnergy&EconomicResearch的总裁MichaelLynch表示,al-Nemer被杀已经引起了各个领域什叶派民众们的愤怒。该地区可能引发的暴力冲突使得原油交易员考虑增加原油的安全性溢价。Lynch预期,该事件对于原油供应的影响应该不会太过显著,而且对油价长期的影响会变得非常有限。Lynch表示,减产不会对任何人有用。另外,破坏产油设备是有可能的选项,但可能性非常低。CapitalEconomics的分析师在周一致客户的一份报告中写道,如果伊朗会从油价反弹中受益,那么沙特就更加不会愿意削减自己的原油产量来支撑油价。报告中还写到,尽管如此,不过充足的原油库存和全球其他地区较高的原油产量,已经让中东地缘政治风险变得不如以前那么重要了。2月柴油期货收高0.25美分或0.2%,报每加仑1.1264美元。2月汽油期货收高1.97美分或1.6%,报每加仑1.2907美元。

外汇市场

人民币本周延续上周的大幅波动。在岸人民币(CNY)收于6.5172,现报6.5250,日内下跌约300点。离岸人民币跌破6.63,日内下跌近600点,跌幅近1%。在岸、离岸价差约为1200点。自今天起在岸人民币开放夜市交易,由北京时间9:30-16:30调整至北京时间9:30-23:30。自上周开始,人民币再度出现大幅震荡。首先是周一、周二连续两天急跌百点,随后周三周四均出线先急跌后急涨的震荡行情。多空交锋异常激烈。分析师认为,此轮人民币贬值是央行有意在假期释放贬值压力。兴业证券王涵认为,岁末年初换汇额度更新,央行或有意让汇率贬值以降低换汇压力。此外周一外管局突发管理办法加强外币现钞收付管理,这加大了外汇资金借道经常项目进出中国的难度,令短期人民币贬值压力增加。但近期人民币贬值降低了明年贬值压力。德国商业银行中国经济学家周浩在个人博客中称,由于贬值预期强烈,央行仍然需要寻找时间窗口来释放人民币贬值压力。央行可能在圣诞和新年假期市场盘面相对较轻时,让人民币贬值压力在一定程度上“出清”。

美国股市

纽约1月4日消息,美国股市周一大幅下跌,道指在今年首个交易日录得2008年以来最差开局,因中国经济数据疲弱燃点对全球经济放缓的担忧。股指在尾盘收复了部分失地,因油价一度大涨,带动能源股缩小跌幅。道指盘中最多下跌467点,势将录得1932年以来最大的首日百分比跌幅。调查显示,全球最二大经济体中国12月制造业活动大幅萎缩,导致中国股市周一急跌7%,触发熔断机制。人民币兑美元即期周一收盘大贬逾200点,跌破6.51关口,与中间价一道续创逾四年半新低。这增加了投资者的忧虑。美国数据激发了进一步忧虑。根据美国供应管理协会(ISM),12月制造业活动意外下滑。“海外市场前夜大幅震荡,这给今天定下了基调,(但)所有的负面消息已经出现一段时间了,”JonesTrading首席市场策略师MichaelO'Rourke称。抛售很普遍,但股指下跌幅度并没有8月时那么大,当时道指曾一度狂跌逾1,000点,受累于对中国引领全球经济增长放缓的忧虑。Nasdaq指数全日领跌,亚马逊下跌5.8%,报636.99美元,对标普500和Nasdaq指数拖累最大,Nasdaq生物科技类股下跌3.2%。道琼工业指数收跌276.09点,或1.58%,收报17,148.94点;标准普尔500指数下跌31.28点,或1.53%,收报2,012.66点;Nasdaq指数下挫104.32点,或2.08%,至4,903.09点。标普500和Nasdaq指数均为2001年以来最差开局。标普500指数的10大类股全部下跌,但能源股跌幅最小,仅下跌0.2%。油价周一在2016年首个交易日继续下跌,交投震荡,回吐稍早因中东紧张局势录得的涨幅,因全球股市下跌和对中国经济放缓的担忧打压油价。电动汽车制造商特斯拉汽车(Tesla)下跌6.9%,报223.41美元,该公司第四季交付了17,400辆汽车,仅稍稍高于其预估区间的低端。美国各证交所共计约85亿股成交,过去20日的平均日成交量为72亿股。纽约证交所跌涨股家数分别为2,127家和977家,跌涨股的比例为2.18:1,Nasdaq市场跌涨股分别为2,202家和652家,跌涨股的比例为3.38:1。标普500指数成份股有一只触及52周新高,14只成份股触及新低;有12只Nasdaq指数成份股触及52周新高,113只触及新低。

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