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南华期货:国际市场要闻及外盘分析评述摘要

南华期货:国际市场要闻及外盘分析评述摘要

 

LME金属收评

伦敦1月11日消息,伦敦金属交易所(LME)期铜周一跌至六年半最低,因中国股市大跌巩固了全球最大金属消费国中国经济增长和需求前景低迷的预期。伦敦时间1月11日17:00(北京时间1月12日01:00),三个月期铜收跌2.2%,报每吨4,387美元,稍早触及2009年5月来最低的4,381美元。“这种市场没人会急着买入。基金及大型投资者都在避开工业商品,”LOGICAdvisors联合创始人BillO'Neill表示。受累于中国人民币走软、上周股市有两个交易日提前闭市、以及疲弱的工厂和服务业数据影响,中国市场今年开局走势震荡。中国股市周一收盘下挫逾5%,上周大跌10%后,引发了全球对风险资产的抛售。“中国的股市和基本金属反映出其经济的不确定性,”CantorFitzgerald分析师AsaBridle称。从美国交易商持仓报告中可以看出对需求的担忧在不断增加,报告显示,基金经理人大量持有押注铜价走低的头寸。中国国务院发展研究中心主任李伟日前表示,受国际市场需求约束明显增强及劳动力成本约束不断增强等因素影响,“十三五”时期(2016-2020年)GDP年均增速保持在6.5%以上难度很大。但分析师表示,铜和其他基本金属的最大问题是供应过剩。在2月的中国农历新年到来前,中国对金属的需求预计将疲弱。投资者关注周三公布的美联储褐皮书,找寻货币政策线索。“褐皮书将是本周关注的焦点。如果褐皮书显示美联储更偏鹰派的态度,则可能进一步打压铜价,”O'Neill

说。其他基本金属周一多数收跌。三个月期铝下跌2.1%,报每吨1,461美元,该金属价格从美国铝业计划关停一间铝冶炼厂获得支撑。三个月期锌下跌1.7%,报每吨1,482美元。三个月期铅下挫1.2%,报每吨1,601美元。三个月期锡跌0.5%,报每吨13,675美元。三个月期镍大跌3.3%,报每吨8,270美元。

COMEX贵金属收评

纽约1月11日消息,COMEX期金周一失守涨幅,受累于大宗商品普跌及美元走强。纽约时间1月11日13:30(北京时间1月12日02:30),交投最活跃的COMEX2月期金收跌1.7美元,结算价报每盎司1096.2美元。近月1月期金合约收低1.30美元或0.1%,报每盎司1,096.50美元。隔夜涨幅曾接近1%,但在美国交易时段失守。金市在周五亦下跌,因美国就业数据意外强劲提振美元。周一,美元走强亦拖累期金回吐涨幅。大宗商品周一普跌。因担忧中国经济及原材料需求,金属及能源期货大幅下挫。沪综指周一亦再度大跌。HighRidgeFuturesLLC金属交易主管DavidMeger表示,中国忧虑最初提振金价上涨,但大宗商品普跌的影响更大。黄金通常被作为避险工具,年内累计上涨3.4%,因中国股市多次重挫,且沙特与伊朗紧张局势升级。“黄金在拔河,”Meger说。2015年底,分析师曾预测金价将在今年初跌破1,000美元,因美联储升息提振美元。包括巴克莱在内的一些机构,依然维持金价将下跌的预测。其他人还曾预计金价会在未来一周上涨,但眼下他们淡化了涨势的短暂作用。“国际形势跟上周差不多,如果没有新的刺激,今天可能很难走升,”MarexSpectron贵金属部主管DavidGovett在报告中称。3月白银收报每盎司13.866美元,较前一日下跌5.2美分。4月铂金收报每盎司846.30美元,较前一日下跌32.4美元。3月钯金收报每盎司474.30美元,较前一日下跌19.30美元。

CBOT农产品收评

路透芝加哥1月11日-芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一遭遇获利了结下滑,上一交易日跳升1%,交易商称,在周二美国农业部(USDA)发布月度和季度报告前,交易商离场观望。商品市场普遍走软以及对中国经济成长放缓的担忧打压谷物市场。全球股指周一下挫,油价大跌逾5%至12年低位。交投最活跃的3月合约触及3.49-1/2美元低点,较上周四所创的合约低位仅高1美分。交易商称技术支撑位在约3.50美元水准。在美国农业部周二发布报告前,谷物交易商轧平仓位。分析师预计,农业部将公布的12月1日玉米库存水准为历史最高,并可能下调2015/16年度玉米需求预估。近月CBOT3月玉米合约收跌5-1/4美分,报3.51-3/4美元。今日CBOT玉米期货成交量预计为277,497手。

路透芝加哥1月11日-芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一收低,从近三周高位回软,交易商称因在周二美国农业部发布多个作物报告前,市场出现获利了结和轧平仓位动作。3月小麦期货结算价跌9-1/2美分,报每蒲式耳4.69美元,稍早触及12月22日来最高的4.81-1/2美元。美国农业部计划周二发布对2016年收割的美国冬麦种植首份预估,以及美国谷物库存季报,美国和全球供需月报。对美国2016年冬麦种植面积的分析师预估为3,932万英亩,低于之前一年的3,946.1万英亩,且为2010年最低。对美国12月1日各种小麦库存总量的预估均值为16.98亿蒲式耳,如果同事实一致,则为五年最多。市场基本面仍大致利空,因全球谷物库

存充裕且对美国小麦的出口需求疲弱。今日CBOT小麦期货预估成交量为97,811手。堪萨斯城期货交易所(KCBT)3月硬红冬小麦合约收低10-1/2美分,报每蒲式耳4.62-1/4美元。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)3月小麦期货合约收跌7-3/4美分,报每蒲式耳4.93-1/4美元。

路透芝加哥1月11日-芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一大多收低,交易商称,在美国农业部(USDA)周二发布多份报告前有技术性卖盘,且投资者担心全球经济体质。因担心中国需求放缓,包括原油和期铜在内的其他商品市场走势疲弱。美国农业部定于周二发布美国2015年玉米和大豆产量最终预估、美国谷物库存季度数据以及美国和全球供需月报。分析师对美国12月1日大豆库存预估均值为27.2亿蒲式耳,如果同实际数据相符,则为历史最高水平。豆油期货收低,受马来西亚棕榈油降至三周低点打压。豆粕期货收高,受豆粕/豆油的套利交易带动。CBOT3月大豆合约收低4美分,报每蒲式耳8.61-1/4美元。3月豆粕合约收升1.2美元,报每短吨269.9美元。3月豆油合约下滑0.39美分,报29.25美分。今日CBOT大豆预估成交量为159,060手,豆粕为67,140手,豆油为84,282手。

ICE棉花期货收评

路透纽约1月11日-期棉周一反弹,早盘触及三个月低位后吸引了买家入场,美国棉花近期收割不够的担忧令近月合约价格更接近远月合约。“我们现在所处的阶段,可以看到明显的需求,”RiskAnalytics独立棉花交易员及顾问LouisRose称。3月/5月合约价差收紧至两个半月以来最窄,3月贴水跌至每磅0.46美分,Rose称,反映出对2015/16作物年美国棉花产量的担忧。ICE3月期棉收涨0.1美分,或0.16%,报每磅61.50美分。期货市场总成交量增加832手,至29,225手。数据显示,上日未平仓合约减少1,272手,至185,112手。美元指数上涨0.22%,CRB指数下跌2.58%。

国际油市

纽约1月11日消息,油价周一跌向每桶30美元,因全球持续供应过剩的忧虑继续打压市场,且中国股市进一步下挫,令油价可能低见20美元。油价跌至2014年中以来最低,今年已经累计跌逾10%。油价下跌扰乱全球市场,能源生产企业和国家勉力下调成本。能源股周一大跌,拖累股市指数下跌。全球原油产量超过需求,尽管生产商已经下调了数十亿的支出并大幅减少了新增钻井数量。中国金融市场震荡亦增强了中国经济成长放缓的忧虑。华尔街分析师下调油价预估,因今年油价连日下跌。目前预估者称,油价低于每桶30美元的可能性增加,因全球库存持续增加且美元走强,打压原油等以美元计价的商品。纽约时间1月11日14:30(北京时间1月12日3:30),NYMEX2月收跌1.75美元或5.3%,至每桶31.41美元,为2003年12月5日以来的最低收位。日内油价一度跌至每桶30.88美元。布兰特原油下跌2美元或6%,至每桶31.55美元,为2004年4月6日以来的最低收位。油市跌势没有显露放缓迹象,周一油价创9月来最大单日跌幅,并引发市场一波恐慌性交易。2017年及之后的长期期货合约同马上交割的合约跌得一样凶,因部分生产商匆忙对冲风险,一关键选择权指数升至2009年来最高附近。油市今日大跌的主要诱因是中国股市续挫5%,且离岸人民币隔夜拆息升至离岸市场启动以来最高水准39.876%,受到中国当局收紧离岸人民币供应举措的影响。全球原油市场预计最快在本月进

一步供应过剩,因若伊朗制裁取消,该国将增加原油出口量。美国原油产量近几个月减少,但跌势较很多投资者预期的缓慢。美国石油企业下调了成本并提升了效率,页岩油产量的下滑被墨西哥海湾的产量增加所抵消。美国能源资料协会周一公布,预计2月七个主要页岩油产区的原油日产量较1月减少11.6万桶,为2015年1月以来的最大降幅。美元走强亦打压商品价格,令原油等以美元计价的商品对持有其他货币的买家来说变得较为昂贵。华尔街美元指数最新报上涨0.3%。摩根士丹利周一表示,如果人民币迅速贬值,可能令油价跌至20美元区域。该行预计,2016年布兰特原油均价为每桶49美元,2016年WTI/布兰特的平均价差在每桶-1.50美元。美林美银(BankofAmericaMerrillLynch)下调今明两年原油价格预估,因全球供应过剩料将持续及中国人民币走软。美银美林将下调2016年布兰特原油均价预估至每桶46美元,之前预估为每桶50美元;下调2016年美国原油均价预估至每桶45美元,之前预估为每桶48美元。美林美银表示,鉴于库存已然处于极高水平,伊朗供应将给市场带来冲击,加之中国人民币贬值,油价可能跌至25美元水平。2月柴油期货收跌3.72美分,或3.5%,报每加仑1.1049美元,为2004年6月30日以来的最低收位。2月汽油期货收低1.47美分或1.3%%,报每加仑1.113美元。

外汇市场

昨日,离岸市场人民币对美元汇率(在境内市场)早盘时分开始强劲反弹,一举收复6.7心理位置,截至记者晚间发稿时已升至6.6附近,全日最大上涨近1000个基点,升幅接近1.5%。值得注意的是,离岸人民币汇率的逆转早于境内开盘约1个小时,或显示海外空头暂时偃旗息鼓。近期人民币对美元的较快贬值,引起了市场人士的广泛关注。就人民币汇率形成机制相关问题,央行研究局首席经济学家马骏表示,当市场充分理解了参考一篮子的汇率形成机制之后,预期就会趋于稳定,做空人民币的压力也会下降,包括经常项目顺差和人民币利率高于外币利率等积极的基本面因素就会在人民币汇率形成过程中发挥更大作用。对于汇率贬值对A股的影响,此前市场观点普遍认为,人民币大幅贬值对中国资本市场流动性的影响毋庸置疑,如果央行能将人民币汇率维持相对稳定,并能扭转大幅快速贬值预期,对防止资金外流,维持国内资本市场流动性,维护A股的稳定将有积极意义。虽然市场对于人民币汇率的中期预判并未完全扭转,但美元短期回调以及中国央行中间价连升的指引,可能带动市场情绪略微回暖。安信证券首席经济学家高善文称,市场似乎已经吸收了人民币将逐步温和贬值的预期。北京某大行外汇交易主管表示,在岸市场人民币早盘快速走强,至少已经扭转了此前3个交易日的低迷状况。央行的疑似干预或许对上述趋势产生了加速度作用。对于该事实,一家股份制银行外汇交易员向记者作出了侧面印证。他猜测,近期不排除货币当局再度下调存款准备金率的可能性。实际上,自去年10月下旬央行降准至今,仅有每周的公开市场操作能向市场投放短期资金,投资者期盼的“大手笔”屡屡落空。对此,招商银行(16.040,-0.77,-4.58%)金融市场部外汇期权专家张治青认为,技术上美元短期或有压力,但人民币作为风险资产,中期仍难重拾升势,这也包括国内经济指标及央行政策宽松的制约。不过,目前仍高达17%的法定存准率水平,使得市场对春节前央行降准的期盼逐渐升温。有观点认为,人民币贬值所造成的资金外流,可能进一步收缩国内市场流动性,央行向市场大批量释放资金的必要性有增无减。据《中国基金报》报道,去年12月份合格境内机构投资者(QDII)产品销售数据环比11月续升269%,显示国内市场吸引力继续回落。实际上,去年11月的QDII销量已较10月环比大幅走高483%。分析人士称,如果货币当局没有新的宽松手段出

台,市场或持续萎缩,进而可能干扰实体经济的复苏步伐。除离岸市场人民币大幅走强外,昨日境内即期市场人民币对美元同样显示出暖意。以当天16:30的价格为例,在岸市场报6.58,较当日开盘及上一日夜盘收盘升100余个基点。对此券商研究人士表示,虽然即期趋势逊于离岸市场,但人民币中间价回升势头若得到延续,市场对于货币政策宽松的憧憬就可能一直延续至春节之前。

美国股市

纽约1月11日消息,美国股市道琼工业指数和标普500指数周一尾盘反转小幅收高,盘中走势反复,但生物科技类股和能源股的下挫重压了市场。财报季的到来也加重了投资者的不安。Nasdaq指数收跌,Celgene引领跌势,由于财测令人失望,该股挫跌5.5%至103.03美元。Nasdaq生物科技指数跌3.4%,为连续第八个交易日下跌。美股今年头五个交易日的表现为历来同期最差,因投资者对油价重挫以及中国带动下的全球经济放缓感到忧虑。HorizonInvestmentServices执行长ChuckCarlson称:“今日市场没有再度遭受重挫,这让一些投资者觉得,或许至少短期来看,市场该有所反弹了。”苹果对标准普尔500指数和Nasdaq指数的正面贡献最大,涨1.6%至98.53美元。之前有报导称,该公司音乐串流服务的用户数量在六个月里达到1,000万大关。道琼工业指数收涨52.12点,或0.32%,收报16,398.57点;标准普尔500指数收高1.64点,或0.09%,收报1,923.67点;Nasdaq指数收低5.64点,或0.12%,至4,637.99点。美股尾盘逆转,芝加哥期权交易所(CBOE)波动率指数收跌10%。WellingtonShields&Co.市场分析师FrankGretz表示:“市场已十分超跌。超跌并不意味着跌势结束,但至少在实现缓解性上扬走势之前,下跌趋势也就到此为止了。”油价再次大跌后,标普能源类股下跌2.8%,医疗保健类股跌1.2%。McKesson跌10.3%至163.55美元,之前该公司公布令人失望的获利预估。原材料类股中,自由港麦克默伦铜金矿公司剧挫20.3%至4.31美元。根据数据,总体而言公司季度获利料将较上年同期下降4.2%。纽约证交所下跌股数量超过上涨股,分别为2,003只和1,069只,下跌股与上涨股数量之比为1.87:1;Nasdaq市场下跌股和上涨股分别为1,743只和1,081,下跌股与上涨股数量之比为1.61:1。标普500指数一只成分股录得52周新高,111只股录得新低;Nasdaq市场14只股录得新高,416只股录得新低。

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