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瑞达期货:期货市场各品种分析及交易提示

瑞达期货期货市场各品种分析及交易提示

金融期货

1股指期货

消息面

  1. 证监会:注册制不会造成新股大扩容
  2. 沪深交易所高度关注大股东减持及大宗交易情况
  3. 股权质押风暴再起:189股跌破平仓线
  4. 两融余额八连降 融资客逢高出货
  5. 周三全球股市涨跌不一标普500创3个月新低

 

消息面分析

外盘,周三美股指收跌,欧股指涨跌互见。非必需消费品、金融、医疗保健等板块遭到抛售,交通板块降至2年新低;油价再续跌势,令美股承压。

 

国内方面,证监会表示注册制改革是一个循序渐进的过程,不会一步到位,对新股发行节奏和价格不会一下子放开,不会造成新股大规模扩容;沪深交易13日同时表示将持续关注、严格监控大股东减持行为;截至13日,两市有189只个股的股权质押已跌破理论平仓线,涉及质押市值1304.65亿元;两融余额八连降,融资客逢高出货,预计短期市场弱势格局还将延续。

 

仓位、资金动态

 

1. 沪深300:

总持仓增加0.32%至38712手,前20名主力多头减少23.57%至12764手,主力空头减少23.18%至13121手;前20名总净空持仓较前一交易日减少23手至357手,前5名净空持仓减少31手至286手。总持仓小幅度增持,期指周五交割,主力多空连续两日大幅度减持,主力多空积极移仓换月;净空持仓变化显示空头小幅度减弱,短期回调空间有限。资金方面,沪深两市总成交金额为5189.4亿元,较前一交易日减少318.1亿元;两市资金净流出426.26亿元。

 

受中金所限仓与提高保证金双重制约,上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位,主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大,缺乏价格与趋势指导意义,因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

 

综合来看:

 

年初以来八个交易日沪指累计下跌16.66%,当前市场悲观情绪浓厚,指数仍处于弱势整理阶段,成交量低迷,资金进场意愿不强。而估值方面,经过市场大幅度回调,市场整体估值中枢显著下移,上证50、沪深300估值接近历史低位,中证500泡沫挤出较为明显,价值投资凸显,将限制大幅下挫空间。盘面上看,各指数跌幅较前期收敛,空方力量逐步弱化。

 

综合来看,各利空因素逐步消化,技术上沪指将与前期2850点构筑双底格局,短线考验2850支撑。策略上,进一步下跌空间或有限,空单仍继续持有,但关注超跌反弹机会。

 

 

 

2国债期货

[前交易日主要指数]
银行间国债指数:1568.84 +0.17%
Shibor:O/N 1.9500 -0.10bp;1W  2.3000 -0.00bp;2W 2.7730 -2.50bp
质押式回购行情;R001 1.9900 +2.00bp;R007 2.2400 -15.00bp;R014 2.6700 -5.00bp  

[资金面]
资金面平稳偏松,今日有700亿逆回购到期,预计央行将继续少量逆回购操作。

[消息面]
周三海关总署公布的数据显示,中国12月出口同比(按人民币计)增长2.3%,远好于预期的下跌4.1%,12月进口同比(按人民币计)下降4%,也好于预期的下降7.9%,两项数据均好于前值。12月贸易顺差3820.5亿元,也好于预期和前值。12月进出口数据略好于预期,昨日盘中一度打压期债反弹;昨日一级市场机构配置热情仍较高,长债收益率继续下行,期债恢复反弹格局,近日收益率下行过快,警惕调整风险。

[TF1603 CTD券测算]

[T1603 CTD券测算]

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券
Imp_IRR: 隐含回购利率
基差:现货价格 -(期货价格X 转换因子)
BNOC:基差 - 持有收益

[瑞达观点] 
资金面平稳偏松,收益率下行较快,仍需警惕调整风险。

 

 

金属产品

 

1 贵金属

外盘方面:隔夜伦敦金震荡走高,收涨0.59%,报收1093.28美金/盎司;隔夜伦敦银震荡走高,涨幅2.66%,报收14.152美金/盎司。

    消息方面:美国波士顿联储主席罗森格伦表示,美国经济增长可能正在放缓,从而让美联储(FED)预期的加息路径面临风险。同时表示,尽管这些预期为可能的利率路径提供了“合理的预估”,但预期面临着“下行风险”。

    仓单库存:1月13日,上期所黄金仓单报1026千克,增0千克;上期所白银仓单报679790公斤,日增15175公斤。

    ETF持仓方面:SPDR Gold Trust截至1月13日黄金ETF持仓量为654.06吨,日增2.38吨;iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9840.17吨,日增0吨。

    行情总结:美联储罗森格伦发表鸽派言论,贵金属多头趁机发力,连续走低后贵金属迎来反弹,但反弹基础较弱。加息主导的长期向下趋势未改,向下压力仍大,操作上坚持空头思路。操作上建议沪金1606合约233.5元/克抛空,止损上看1.5元/克;沪银1606合约3330元/千克轻仓做空,止损上看30元/千克。

 

 

2

外盘走势:隔夜伦铜冲高回落,其中3个月伦铜尾盘微跌0.02%至4357美元/吨,较日内高点4410美元/吨回落1.2%,且再创2009年4月7日来的新低。目前伦铜为连跌六个交易日,短期需警惕超跌反弹需求。持仓方面,1月12日伦铜持仓量为29.7万手,较11日增加4190手,近两周来伦铜增仓下跌,显示空头占优。

行业资讯:2015年12月中国未锻造铜及铜材进口53万吨,环比增加7万吨或15.2%,单月进口量创下2014年1月来新高,但2015年全年未锻造铜及铜材累计进口481万吨,同比仍下滑0.3%,为连跌12个月。

现货方面:据SMM报道,1月13日上海电解铜现货对当月合约报贴水120-贴水40元/吨,平水铜成交价34750-34850元/吨。日内期铜隔月基差快速收窄,一度转为正向市场,持货商报价收窄至贴水100-贴水40元/吨,且有部分中间商逢低吸货,但鉴于货源充足,而买盘始终较弱,之后报价小幅扩大至贴水120-贴水50元/吨。

库存方面:截止1月13日,LME铜库存报235525吨,较昨日减少1200吨,近期低点为去年12月16日创下的低点231775吨;截止1月8日,上期所沪铜库存报188571吨,较上周剧增10717吨或6.03%,该库存高于去年库存均值16.4万吨,创下去年11月20日来的新高。

观点总结:隔夜沪铜1605合约振荡微涨至34810元,为第二日止跌企稳,短期需关注其技术修正需求,但鉴于沪铜仍运行于均线组之下,建议CU1603合约可于35000元建空,止损参考35500元,目标关注34000元附近。

 

 

3

外盘走势:隔夜伦铝振荡反弹,因周边基本金属止跌反弹,且国际油价跌幅亦趋缓,其中3个月伦铝尾盘收涨0.59%至1458美元/吨,但目前伦铝仍运行于主要均线组之下,下方支撑关注前低1430美元/吨附近。

行业资讯:2015年12月中国未锻造铝及铝材出口43万吨,环比下滑3.74%,但1-12月未锻造铝及铝材累计出口476.5万吨,同比增加9.5%,为连增22个月。

现货方面:据SMM报道,1月13日上海现货成交集中10630-10650元/吨,贴水220-200元/吨。临近交割前,持货商逢高出货意愿维持,价格弱势后,下游接货则略显观望,市场成交显示趋淡,实际成交价格回落至10640元/吨附近,贴水较昨大幅拉开,并出现对1602合约贴水30元/吨左右格局

库存方面:截止1月13日,LME铝库存报2852500吨,较昨日减少6825吨,该库存再创2009年2月来的新低;截止1月8日,上期所铝库存报302976吨,较上周增加5939吨或1.99%,为连增两周,且该库存创下去年9月18日来的新高(303823吨)。

操作策略:隔夜沪铝1603合约振荡反弹至10600元,表现继续强于伦铝,目前仍有效企稳于60日均线之上,短期反弹格局维持良好,操作上建议AL1603合约可背靠10500元之上逢低短多,目标关注10800元。

 

 

4

外盘走势:隔夜伦锌震荡走高,收报1485.5美元/吨,涨1.71%。

现货方面:1月13日SMM现货0#锌报价为12440-12540元/吨,均价涨100元/吨。据SMM报道,部分炼厂出货,市场货源充足,国产锌品牌价差拉大;进口锌成交一般,下游观望为主。

    消息面:根据亚洲金属网统计,12月份中国锌粉厂开工率下滑至39.79%,上个月开工率为40.92%。中国12月进出口数据均好于预期,出口同比上涨2.3%,进口同比下降4%。12月贸易顺差3820.5亿元,预期顺差3388亿元。2015年全年,以人民币计价出口同比-1.8%,进口同比-13.2%,贸易顺差3.69万亿元。

库存方面:截至到1月13日,LME伦锌库存448075吨,日减1900吨;沪锌库存方面,截至1月8日,沪锌库存报207163吨,较上周末增6735吨。

观点总结:沪锌主力合约急跌后出现修复性反弹。好于预期的进出口数据给市场带来一定的提振,但基本面仍不理想,锌价料将继续于底部震荡。操作上建议沪锌1603合约观望为主。

 

 

5钢材

现货市场:20mm HRB400螺纹钢上海报价1860元/吨,跌20元/吨;广州报价2160元/吨,持平;北京报价1770元/吨,持平;福州报价1990元/吨,跌20元/吨。
    消息:(1)各地已推出6650个PPP项目 计划总投资额达8.7万亿 (2)国务院完善高技企业认定办法 再推简政放权改革措施(3)煤炭市场整体低迷 印度独木难支 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价39.35美元/吨,跌0.6美元/吨。
    库存:上海期货交易所螺纹钢仓单日报为37059吨,+3310。
    小结:隔夜RB1605合约震荡偏空。近日下游需求表现冷清,因部分工地已开始年终收尾工作。操作上建议,空单持有,突破1760止盈出场。

 

 

6铁矿石

现货市场:辽宁66%粉矿报345元/吨,持平;青岛港:62% PB粉矿报321元/吨,跌2元/吨;印度62%粉矿报315元/吨,持平。

   消息面:海关总署1月13日公布,中国12月份进口铁矿砂及其精矿9627万吨,11月份进口铁矿砂及其精矿8213万吨

   库存:大连商品交易所铁矿石仓单日报为0,持平。

   小结:隔夜I1605合约弱势整理。国产矿市场价格稳中运行,成交一般。进口矿港口现货交投冷清,报价继续下调。操作上建议,5日线下仍持空单。

 

 

7

外盘方面:隔夜伦铅震荡走高,收报1622美元/吨,涨0.93%。

现货方面:1月13日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于12950-13050元/吨,均价涨25元/吨。SMM上海1#铅报道,南方厂少量出货,其他厂未听闻出货。铅价稍涨,下游采购积极性受阻,成交变化不大。

库存方面:截至到1月13日,LME铅库存报190200吨,日减250吨;截至到1月8日,上期所铅库存报10793吨,周度减1281吨。

消息面:中国12月进出口数据均好于预期,出口同比上涨2.3%,进口同比下降4%。12月贸易顺差3820.5亿元,预期顺差3388亿元。2015年全年,以人民币计价出口同比-1.8%,进口同比-13.2%,贸易顺差3.69万亿元。

    观点总结:借助中国12月好于预期的进出口数据,沪铅结束连跌迎来反弹,但市场情绪仍不乐观。经济基础仍然偏弱,且短期未有转好迹象。操作上建议沪铅1603合约观望为主。

 

 

8焦煤

现货市场:国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报635元/吨,持平;京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)610元/吨,持平。

    消息面:中国12月份进口煤炭1764万吨,同比减少958万吨,下降35.19%;环比增加145万吨,增长8.96%。

    库存:大商所焦煤仓单日报为0手,较上一交易日持平。

    小结:隔夜JM1605合约震荡下跌,国内炼焦煤主流价格保持稳定,市场走势有转弱迹象,需求情况不是很好,以刚性需求为主;操作建议,在540附近继续持空,止损参考545。

 

 

9焦炭

现货市场:焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价720元/吨(到厂含税价),持平;天津港报价815元/吨(平仓含税价),持平。二级冶金焦天津港报价750元/吨(平仓含税价),持平;唐山报价690元/吨(到厂含税价),持平。

    消息面:中国12月份出口煤炭44万吨,同比增加1万吨,增长2.33%,环比增加9万吨,增长25.71%。

    库存:大商所焦炭仓单日报为0手,较上一交易日持平。

    小结:隔夜J1605合约小幅下跌,受环保因素影响,焦化厂限产数有所增加,厂内库存低位,且年底资金问题凸显,后期或总体维稳;操作建议,在620附近抛空,止损参考627。

 

 

10

外盘走势:隔夜伦镍止跌反弹,其中3个月伦镍尾盘收涨1.66%至8270美元/吨,主要受技术修正需求提振,但该收盘价接近于12年来新低,且目前伦镍运行于均线组之下,表现弱于沪镍,短期下跌风险还未解除。

行业资讯:日前,印度主要不锈钢生产企业敦促政府将不锈钢扁平材的基本关税,从当前的7.5%提高至15%,以遏制不断增长的进口形势。

现货方面:1月13日SMM1#电解镍成交价为64800-66400元/吨,成交均价较12日上涨250元/吨。日内金川镍现货较无锡主力合约1602升水1000-1100元/吨成交,俄镍现货较无锡主力合约1602贴水200元/吨成交,镍价创新低,贸易商成交积极,有部分抄底者开始囤货,市场有所活跃。

库存方面:截止1月13日,LME镍库存较昨日减少630吨至436704吨,但仍处于相对高点,该库存接近于去年12月18日(438546吨)创下的水平。同时,截止1月8日,上期所镍库存报49912吨,较上周增加1573吨,该库存再创上市来新高。同期,国内港口镍矿库存为1542万吨,较上周减34万吨,再创历史新低水平,显示国内镍矿去库存化持续。

操作策略:隔夜沪镍1605合约振荡微涨至66410元,但其反弹幅度相对有限,令沪镍仍运行于均线组之下,同时美元指数振荡走强及市场恐慌情绪犹存,建议沪镍1605合约背靠67500元之下谨慎持空,目标65500。

 

  农产品

1棉花

    外盘走势:ICE期棉周三收涨,因USDA下调全球棉花产量预估。ICE3月期棉收涨0.55美分,或0.9%,报收62.14美分/磅。

消息面:

1、美国农业部月度供需报告显示,全球2015/16年度棉花产量预估下调至1.0156亿包,需求预估下调至1.1094亿包,年末库存预估下调至1.0286亿包。

2、截止到2016年1月12日,2015棉花年度全国共有13个省区, 1086 家棉花加工企业按照棉花质量检验体制改革方案的要求加工棉花并进行公证检验,检验量达到15118422包,3425334吨,其中新疆14169635 包,3211120吨。

现货方面:棉花指数328价格为12762元/吨,较上一交易日下跌5元/吨。

仓单库存:交易所注册仓单1229张,有效预报383张。(每张对于棉花40吨)。

观点总结:因USDA下调全球棉花产量预估,美棉小幅收涨。国内方面,尽管本年度棉花产量与进口量均明显减少,缓解市场供应压力;但国内棉花库存高企,使得棉花市场供应仍旧充裕,且棉花下游需求疲弱,纺织服装出口下滑,短期基本面难有好转;短期新棉上市,增加市场供应,因而预计郑棉维持弱势。技术上,郑棉1605合约小幅反弹,但均线压制作用明显,且均线呈空头排列,下跌趋势不变。操作上,建议短线空单持有,止损11400元/吨。

 

 

2白糖         

    外盘走势:洲际交易所(ICE)原糖期货周三急涨,受强劲技术因素支撑。3月原糖期货收涨0.42美分/磅,或2.99%,报每磅14.47美分。

消息面:

1、Unica公布数据显示,巴西中南部12月下半月糖产量38.3万吨,较去年同期的12.3万吨飙升210%,明显超出市场预期,短期打压国际糖价。

2、USDA公布的1月供需报告显示,美国2015/16年度糖库存与使用比预估为13.0%,低于12月预估的13.5%,亦低于上一年度的14.4%。

现货方面:今日广西集团报价继续保持分歧走势,柳州地区基本持稳,部分集团暂不报价,南宁地区大幅下调,报价跌至5300元以下。柳州:中间商新糖报价5360元/吨,下调20元/吨;部分集团厂仓新糖报价5400-5420元/吨,报价不变;站台报价5500-5520元/吨,报价不变。南宁中间商新糖暂不报价,陈糖报价5250-5310元/吨,报价不变;部分集团新糖厂仓报价5260-5360元/吨,下调20-50元/吨,海南船板5350元/吨。

库存仓单:31070张,有效预报6450张。

总结:短期受发放进口糖配额利空及食糖产销双降,旺季不旺等因素影响,糖价振荡回落;但新榨季食糖预期减产、成本增加明显,预计回调空间有限;且现货保持坚挺,未来若消费回暖,糖价有望重回涨势。技术面上,郑糖1605合约振荡下跌,MACD指标死叉后向下运行,预计短期仍维持回调。操作上,建议前期中长线多单继续持有,止损5400元/吨,目标5800元/吨。

 

 

3谷物

    外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三小幅收涨,受助于少量回补空头。CBOT3月玉米合约收涨1-1/4美分,报收每蒲式耳3.58美元。

  消息面:1、美国农业部(USDA)公布的1月供需报告显示,全球2015/16年度玉米年末库存预估为2.0894亿吨,12月预估为2.11854亿吨。2、美国农业部(USDA)公布的1月供需报告显示,全球2015/16年度玉小麦年末库存预估为2.3204亿吨,12月预估为2.2986亿吨。3、菲律宾谷物机构官员表示,菲律宾采购40万吨大米,第二季度支付,且该国或需要额外采购80万吨大米来满足今年的需求。

    现货方面:大连港中等玉米平舱价2100吨,14%水分;锦州港中等玉米船板价2090吨,14%水分。吉林长春地区玉米淀粉出厂价格为2300元/吨。河南鹤壁市浚县2014年本地产3级白小麦收购价2360元/吨,持平。吉水2014年产3级晚籼稻谷收购价2700元/吨,与昨日持平;2015年产3级早籼稻谷收购价2600元/吨,与昨日持平。吉林粮食中心批发市场2014年长春产3级粳稻谷收购价格3160元/吨,持平。

    观点总结:玉米淀粉1605合约振荡反弹,观望为主;玉米1605合约短期高位振荡,观望为主;强麦1605合约振荡下跌,建议短线空单操作,止损2925元/吨;稻谷市场成交低迷,观望为主。

 

 

4豆类

    外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三上涨,交易商称,受助于全球头号大豆进口国中国的良好出口需求信号以及技术性买盘。 3月大豆合约收高5-1/2美分,报每蒲式耳8.80美元。3月豆粕合约收跌0.1美元,报每短吨275.5美元。3月豆油合约上涨0.36美分,报29.54美分。

  消息方面:

1、据分析机构AgRural发布的最新报告显示,2015/16年度巴西大豆产量预计为9870万吨,低于早先预测的9970万吨。

2、中国海关总署周三发布的数据显示,2015年12月份中国进口大豆912万吨,比上年同期提高6.9%。创下月度进口的历史次高纪录,2015年全年的大豆进口量达到创纪录的8169万吨,比2014年提高14.4%。这反映出中国对豆粕的需求强劲。

    现货方面:1月12日,粮点收购净粮价格集中在3700-3800元/吨。山东青岛港进口大豆分销价2980元/吨。全国豆粕市场销售平均价格为2634元/吨,较上个交易日相比上涨10元/吨;其中产区油厂CP43豆粕均价为2604元/吨,较上个交易日相比上涨4元/吨;散装四级豆油均价为5859元/吨,较上个交易日均价上涨4元/吨。

    天气方面:天气条件大多有利于巴西大豆生长,对于马托格罗索州正在鼓粒期的大豆来说,降雨回归更正常的模式;而南里奥格兰德州此前天气潮湿的地区,降雨也有所减少。阿根廷中部地区天气条件大多有利于大豆生长。

    仓单方面:连豆23929张,增加17张;豆粕16500张,持平;豆油7324张,增加400张。

    观点总结:市场聚焦于南美天气,前期巴西天气炒作重现市场,随后USDA报告利多接力支持,美豆期价再度抬头反弹,维持在箱体内运行。从主力合约看,连豆1605合约上行阻力较大,短线仍以偏弱运行,建议空单持有,突破3650元/吨止盈离场;豆粕1605合约冲高回落,短期在节前备货支撑下表现坚挺,不过反弹空间相对有限,建议暂时在2360-2450元/吨区间内高抛低吸,止损各10元/吨;豆油1605合约在原油疲弱走势压制下,期价反弹乏力,维持区间振荡调整行情,关注5500元/吨一线支撑情况,建议暂时观望。

 

 

5棕榈油

   外盘走势:马来西亚棕榈油期货周三上涨,结束连两日跌势,交易商在这些价位水平锁定对冲毛棕榈油现货价格。指标3月棕榈油期货盘中一度下滑至近一个月低点每吨2,368马币,之后逆转跌势收涨1.3%,至每吨2,413马币。

  消息方面:

1、据彭博社对七位分析师、精炼商和种植园主进行的调查结果显示,12月份印尼棕榈油出口量可能比上月减少2.5%,约为233万吨,其中包括棕榈油和棕榈仁油。基于印尼棕榈油协会的数据,这将是2015年8月份以来的最低水平。

2、船运调查机构ITS公布的数据显示,马来西亚1月1-10日棕榈油出口量为323106吨,较2015年12月1-10日的280445吨增加15.2%。

    现货方面:1月13日,国内棕榈油现货价格整体持稳运行,仅个别地区厂商报价呈现20-50元/吨的补跌,多数地区厂商停报或稳价销售,场内谨慎观望情绪浓郁,现货交投延续清淡格局。上海地区:贸易商报价,24度棕榈油4460元/吨。张家港地区:益江报价,24度棕榈油4650元/吨。广州地区:益海报价,24度棕榈油4730元/吨。仪征地区:方顺报价,24度棕榈油4620元/吨。天津地区:工厂报价,24度棕榈油4620元/吨。

  仓单方面,棕榈油仓单7324张,较上一个交易日增加400张。 

   观点总结:原油期货持续向下探底,抵消马棕库存下降和出口改善带来的利好,马来西亚棕榈油期货未能如预期守住60日均线,呈现振荡走势。技术上,棕榈油1605合约短线将继续考验区间下轨4600元/吨一线支撑,建议暂时观望,激进投资者多单依托4600元/吨一线持有。

 

 

6菜籽类

    周三,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货收盘上涨,因为加元汇率跌至13年新低,芝加哥期货交易所(CBOT)豆油期货反弹。截至收盘,3月期约收高2.10加元,报收485加元/吨;5月期约收高1.90加元,报收492.60加元/吨;7月期约收高1.80加元,报收496.40加元/吨

    现货方面:现货方面:据中华油脂网数据,湖北地区菜籽价格保持低位稳定,货源不多,价格在1.80-1.90元/斤;湖北地区菜粕价格行情持稳于1920-2050元/吨;湖北地区进口菜油6400-6450元/吨,小幅回升。

    交易所仓单:菜籽,0张,+0;菜粕,5392张,-900;菜油,2781张,+0。

    小结:美豆回升对国内粕类市场提振有限;原油下行拖累植物油市场弱势运行。技术上,油菜籽1607合约交投清淡,不建议交易;菜粕1605合约承压60日线弱势调整,建议多单谨慎持有,止损1870;郑油1605合约弱势振荡,关注下方5500元/吨关口支撑情况,建议暂时观望,激进操作者可于5500附近轻仓试多,止损5450。

 

 

7鸡蛋

现货方面:据博亚和讯数据显示,1月13日全国主产区蛋价小幅上涨,均价7.97元/公斤,较昨天上涨0.04元/公斤。其中山东地区均价最高为8.18元/公斤,辽宁地区均价最低7.56元/公斤。

    交易所仓单:0张,较上一个交易日持平。

    小结:蛋鸡存栏小幅回落,供应压力缩减;需求端元旦前后消费尚好,对价格有支撑。但临近春节蛋价通常滞涨甚至开始进入回落周期,因而蛋价上方空间料有限,期货承压回落预期反弹乏力。技术上,鸡蛋1605合约加速下行,录得合约新低,但期现分化加剧,追空风险偏高,继续关注3130元/500千克附近支撑情况。操作上,建议暂时观望。

 

能源化工

1 PTA

    消息面:1、13日亚洲PX价格上涨2美元,报于693美元/吨FOB韩国和714美元/吨CFR中国。2、 沙特拉比格石油公司计划今年9月份开始新建其130万吨PX2期装置,进入商业运行预计在2017 年。3、截止1月11日,国内PX行业装置开工负荷在59%附近。

现货价格:PTA市场报盘至4120-4130元/吨自提,递盘意向4100元自提偏下,商谈4100-4120元 之间进行。美金盘PTA市场价格偏弱,报盘意向557-585美元附近,递盘维持在540-545美元附 近,商谈维持在540-555美元/吨以内附近,成交有限。

库存数据:交易所仓单为30887张,较上一交易日增加4919张,有效预报为2210张。

观点总结:美国库存数据显示原油及成品油库存创新高,国际原油期货处于30美元关口整理。亚洲PX价格小幅上调。国内PTA开工率处于72%左右,PTA现货价格小幅回落,市场商谈偏弱。涤丝市场行情淡稳为主,聚酯工厂装置陆续有停车或者降负,下游对原料采购积极性放缓。技术上,PTA1605合约受5日线压力,下方考验4200一线支撑,短线呈现弱势整理,操作上,4200-4350区间偏空交易。

 

 

2 玻璃

   消息面:1、2016年01月13日的"中国玻璃综合指数"为861.52点,比上期2016年01月12日下跌 1.62点。"中国玻璃价格指数"为852.10点,比上期2016年01月12日下跌1.14点。"中国玻璃市 场信心指数"为899.19点,比上期2016年01月12日下跌3.55点。

现货价格:华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报976元/吨。华中地区,武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1128元/吨。库存数据:交易所注册仓单为800张,较上一交易日持平。

观点总结:国内浮法玻璃现货市场涨跌互现,北方地区逐步下跌。华北沙河地区玻璃价格持稳为主,安全厂家玻璃大板价格下调,整体出货一般,生产企业产销暂无明显改善,经销商及采 购商表现谨慎;沙河玻璃向外地销售数量有所增加。华东、华中地区表现平稳,华南信义玻璃小幅上涨。技术上,玻璃1605合约受840上方压力,下方考验60日线支撑,短线呈现整理走势 。操作上,820-845区间交易。

 

 

3 连塑

    消息面:1、本周PE社会库存总量较1月6日减少1.1万吨左右,降幅为3.94%。2、中石化华东分公司LLDPE定价销售下调100-150。扬子7042定8750,1801定8750,1802定8800,镇海7042定8750,7050定8800,8320定9050。

    价格:1、日本石脑油CF日本报343.5美元/吨,跌18.25;石脑油FOB新加坡报36.7美元/桶,跌2。乙烯CFR东北亚报1075美元/吨,持平,CFR东南亚报1085美元/吨,持平。

    现货价格:国外现货市场价格小幅下跌,远东报1065元/吨,跌15;中东报1045美元/吨,跌15。国内市场价格基本持平,华北天津报8600元/吨,持平;华东余姚吉林石化8800吨,跌150;华南报8950元/吨,持平。西北独山子报8400元/吨,持平。

     仓单数据:  115张

    观点总结:美元走强及汽油精炼油库存增加,国际油价收跌,对下游化工品市场成本支撑减弱。现货方面,现货市场交投气氛减弱,市场采购积极性降低,但石化降价促销及部分刚需补货,广州石化装置检修也尚未启动,社会库存小幅回落,且期现价差较大,支撑期货,短期维持区间震荡。技术上,LLDPE1605合约震荡收跌,下方测试7750附近支撑,上方关注8000附近压力位,短期维持在7750-8000区间震荡,建议区间交易。

 

 

4 PVC

消息面:1、中盐吉兰泰PVC 40万吨/年装置开工7成,新价格下调,电石法5型出厂执行4650元/吨承兑,华东、华南送到5050元/吨上下,成交谈。

价格:1、日本石脑油CF日本报343.5美元/吨,跌18.25;石脑油FOB新加坡报36.7美元/桶,跌2。乙烯CFR东北亚报1075美元/吨,持平,CFR东南亚报1085美元/吨,持平。

现货市场:国内部分PVC现货市场价格小幅下跌。华北电石法报4750元/吨,持平;乙烯法报5520元/吨,持平;华东电石法报4770元/吨,持平,乙烯法报5730元/吨,持平。华南电石法报4820,跌20,乙烯法5550吨的,持平。原料价格基本持平,华东报2700元,持平,西北报2300元,持平。

仓单数据:542张

观点总结:PVC期价弱势,市场挺价意愿减弱,下游需求疲弱,华东一带出货压力增加,部分地区价格小幅下跌,预计短期行情弱势震荡。技术上,PVC1605合约震荡收涨,短期KD指标出现超卖信号,或出现小幅超跌反弹,下方测试4560附近支撑,上方测试五日线附近压力,建议暂且观望。

 

 

5 PP

   消息面: 1、中油华东PP多数挂牌下调300-350。目前大区库存中等,销售情况一般。PP中油华东挂牌销售:T30S挂6150,L5E89挂6100,T38F挂6100,500P挂6200,K8003定7500,EPS30R定7300,Z30S挂6350。

    原料价格:日本石脑油CF日本报343.5美元/吨,跌18.25;石脑油FOB新加坡报36.7美元/桶,跌2。乙烯CFR东北亚报1075美元/吨,持平,CFR东南亚报1085美元/吨,持平。丙烯中国地区价格600美元/吨,持平。

    现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报805美元/吨,涨25,中国到岸价报805美元/吨,涨25。国内市场价格基本持平,华北齐鲁石化T30S报6100元/吨,持平;华东上海6100元吨,跌100;华南大庆报6500元/吨,跌100。

    仓单数据:891张,较上一交易日增加60张

    观点总结:美元走强及汽油精炼油库存增加,国际油价收跌,对下游化工品市场成本支撑减弱。现货方面,临近春节,下游开工率下滑,但部分装置检修,且石化促销降库存战略不变,部分地区价格出现下调,部分贸易商逢低补库存,社会库存出现下滑,预计对期价有小幅支撑。技术上,PP1605合约震荡收涨,下方测试5500附近支撑,上方测试5700附近压力,预计短期维持低位震荡整理,建议在5500-5700区间交易。

 

 

6 沪胶

隔夜市场:布兰特原油周三盘中一度跌破每桶30美元,为逾十年来首见,步美国原油昨日后尘。NYMEX 2月收升0.04美元,至每桶30.48美元。隔夜沪胶1605合约下跌0.1%,收于9815元/吨。

    消息面:1、海关总署:2015年中国进口天然及合成橡胶472万吨,增长15.4%。2、泰国政府批准10万吨橡胶购买计划。3、缅甸贸易商已停止橡胶出口。

    现货市场:上海市场14年国营全乳报价在9300-9400(-50/+50)元/吨左右;越南3L报价在9500(0)元/吨,泰国三号烟片报10100-10200(0/+100)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片35.19(+0.8)泰铢/公斤;泰三烟片37.78(+2.25)泰铢/公斤;田间胶水33(+1)泰铢/公斤;杯胶30(+0.5)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价8700元/吨(0),顺丁橡胶市场价8050元/吨(-50)。

    仓单库存:交易所仓单报190530吨,增加310吨。

    观点总结:泰国政府批准10万吨橡胶购买计划,提振泰国中心原料市场价格。因前期烟片供应较少,昨日原料市场烟片报价涨幅居前。由于日胶以烟片作为交割品,因此日胶强势拉升,但沪胶交割品更多的为国产全乳胶,同时昨日上涨伴随着多空持仓均出现明显减持,体现资金规避风险,而并未有强烈的做多意愿。目前主力1605合约盘面上承压于9900-10000区间压力,后市建议关注泰国政策执行力度,不建议追多,注意风险控制。

 

 

7 甲醇

    消息方面:1、1月13日,宁夏庆华煤化有限公司甲醇暂不报价,30万吨/年焦炉气制甲醇装置停车检修,重启时间未定。2、1月12日,新疆库车新成甲醇暂不报价,主走疆内汽运为主,暂不走火运,其20万吨/年天然气制甲醇装置停车,甲醇目前自用为主。

    现货方面:江苏太仓港口甲醇市场盘整为主,贸易商报盘价格在1750元/吨附近,多小单为主,近期船期陆续到港,库存量增加,需求一般,市场多横盘整理为主,后期市场看弱。

    仓单库存:甲醇仓单3222张,较上一交易日增加2122张。

    观点总结:随着甲醇产量继续增加,甲醇供应压力将再度呈现,致使甲醇现货价格承压,打压期价。同时,甲醇下游厂家需求低迷,港口库存将再度攀升。近期,下游甲醛、醋酸以及MTBE价格一路下行,对甲醇期价压制作用明显,建议逢高做空。技术上,甲醇1605合约短线上方面临5日均线附近压力,下方测试1650整数关口附近支撑,操作上,1650-1727区间逢高做空,止损15个点。

 

 

8 沥青

    消息方面:国家发改委批复新建通辽至京沈高铁新民北站铁路、赤峰至京沈高铁喀左站铁路可行性研究报告,两个项目的总投资分别为175.7亿元和170.2亿元,合计总投资达约346亿元。两天之后的8日,国家发改委又批复多个公路建设项目,总投资逾1500亿元。

    现货方面:国内市场持平,东北地区报价维持在2000元/吨,持平;华东地区报价2050元/吨,持平;华北地区报价2100元/吨,持平;华南地区报2100元/吨,持平;山东地区报2050元/吨,持平;西北地区报2300元/吨,持平;

    仓单库存:沥青库存36980吨,较上一交易日减少200吨。

    观点总结:布兰特原油周三盘中一度跌破每桶30美元,为逾十年来首见,步美国原油昨日后尘。随着沥青产量整体保持增长,库存呈现增加态势。加之,季节性因素凸显,使得东北以及华北道路施工中断,导致下游需求持续低迷,将使沥青期价下行。预计后市沥青期价将震荡下行,建议逢高抛空。技术上,沥青1606合约短线下方将测试1650整数关口支撑,上方测试1730一线附近压力,操作上,1650-1730区间逢高做空,止损15个点;

 

 

9 动力煤

   现货市场:国内动力煤市场弱势运行。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报365元/吨,持平;山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口价(含税)报240元/吨,持平;广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提价(含税)报430元/吨,持平;澳大利亚褐煤(Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10)CIF(不含税)报50美元/吨,持平。

    消息面:(1)01月13日,秦皇岛海运煤炭交易市场发布的环渤海动力煤价格指数(环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格)报收于371元/吨,较前一报告期持平。(2)最新数据显示,2015年澳大利亚最大动力煤出口港纽卡斯尔港(Newcastle)共出口煤炭1.581亿吨煤炭,较2014年的同比下滑不到1%。

    库存:郑商所动力煤仓单日报为0手,较上一交易日持平。

    小结:隔夜ZC1605合约震荡下跌,动力煤市场整体稳定,近期港口煤炭库存低位徘徊,煤炭产地煤价涨跌互现,动力煤价格保持弱稳;操作建议,在298附近抛空,止损参考301。

 

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