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南华期货:国际市场要闻及外盘分析评述摘要

南华期货:国际市场要闻及外盘分析评述摘要

LME金属收评

伦敦1月15日消息,伦敦金属交易所(LME)期铜周五挫至2009年5月来最低,受油价下滑以及中国股市和离岸人民币进一步下挫打压。中国贷款数据疲弱殃及市场信心。中国股市周五跌穿上月所创低点,而离岸人民币大幅走软,重创市场对全球最大原材料消费国-中国金属需求的信心。原油期货再度跌穿每桶30美元,因市场为伊朗原油出口增加作准备。伦敦时间1月15日17:00(北京时间1月16日01:00),三个月期铜收跌1.9%,至每吨4,331美元,盘中触及2009年5月来最低的4,318美元。本月期铜价格大跌8%,因投资者信心受创,年初以来屡创多年低点。麦格理分析师VivienneLloyd表示,期铜市场目前并不是对实货市场信号作出反应,而是因应中国、全球宏观数据和股市交易。中国人民银行周五公布数据显示,去年12月新增人民币贷款5,978亿元,低于此前7,000亿元的调查中值;当月末广义货币供应量(M2)同比增长13.3%,略低于调查中值13.5%。美国公布的数据显示,12月零售销售意外下滑,工业生产连续第三个月下降,而企业库存录得2011年来最大降幅,所有指标都显示去年第四季经济成长严重放缓。期镍收低2%,报8,395美元,此前数据显示库存进一步增加。本周上海仓库镍库存大增16%。其他金属方面,期铝低0.6%,至每吨1,473美元。期锡收低0.4%,报13,300美元。期锌跌2.3%,报1,476美元,期铅收挫2%,报1,596美元。

COMEX贵金属收评                                

纽约1月15日消息,COMEX期金周五录得六周来最大单日涨幅,因全球股市和其他风险资产大跌,且美联储一名委员的观点表明美联储将暂停升息计划。纽约时间1月15日13:30(北京时间1月16日02:30),COMEX2月期金收高1.6%,至每盎司1,090.70美元录得12月4日以来的最大单日涨幅。黄金通常被视为避险资产,年初以来金价上涨近3%,因全球经济成长放缓且股市震荡。周五的市场大跌自亚洲开始。中国股市沪综指周五大跌3.6%至逾13个月新低。分析师指出,大盘未能延续昨日反弹格局,股指继续向下寻底,前期领涨的钢铁、煤炭板块跌幅较大。目前投资者情绪十分谨慎,市场信心极为疲弱,盘中反弹多成为出局机会,料短线将下探去年8月低点2,850点。欧洲股市泛欧绩优股FTSEurofirst300指数下跌2.8%,录得连续第三周下跌。道琼斯工业平均指数早盘跌逾2%。油价大跌5.71%,美国原油跌至每桶30美元下方,报29.42美元/每桶。“厌恶风险情绪带动对黄金的避险买盘,但之后实货买盘减弱,如果股市出现反弹,金价会回落。”ICBCStandardBank分析师TomKendall表示。“今年迄今开局不错,金价试图盘整进入1,080-1,100美元的较高区间。”ActivTrades首席分析师CarloAlbertodeCasa表示。美元走软也提振金价,美国公布逊于预期的经济数据后,美元扩大跌幅。美国12月零售销售和工业生产下滑,进一步显示去年第四季美国经济成长严重放缓。全球最大上市交易的黄金基金SPDRGoldShares周四黄金持有量持稳,今年至今增幅达到11.7吨。纽约联储主席杜德利(Dudley)周五就当前货币政策和经济前景发表讲话时表示,美联储加息步伐将是“相当渐进的”,且有赖于数据。杜德利强调,美联储加息更适合“较早但节奏较慢”的模式。如果经济走软,通胀预期下降令人担忧。市场认为这是美联储不会在3月会议上采取行动的信号。经济学家和分析师原本预期美联储将在3月升息。利率上涨打压金价,黄金是不计息资产,当利率上扬其难以与国债等有息资产竞争。RBCCapitalMarkets总经理GeorgeGero在报告中称:“黄金目前有足够的原因受到关注,地缘政治、经济、外汇市场震荡和避险买盘。”其他贵金属方面,白银期货收高1.1%至每盎司13.896美元,铂金期货下跌0.9%至每盎司827.50美元。钯金期货下跌0.9%,至每盎司487.05美元。

CBOT农产品收评                                                               

路透芝加哥1月15日-芝加哥期货交易所(CBOT)玉米周五跳涨逾1%,交易商称,受回补空头和美国及南美现货谷物市场走坚提振。多头套利交易活跃,近月3月玉米表现好于远于合约,反映近期需求强劲。倍受关注的合约价差触及2014年5月来最高水准。玉米价格仍徘徊在接近合约低位,这限制了农户出售,且迫使终端用户提高现货出价,以吸引新的出售。玉米本周上涨约1.7%,为截至2015年12月4日该周来最大周度升幅。南非农业部长SenzeniZokwana周五表示,受干旱影响的南非需要进口介乎500-600万吨玉米。近月CBOT3月玉米合约上涨5-1/4美分,报每蒲式耳3.63-1/4美元。今日CBOT玉米期货成交量预计为267,559手。

路透芝加哥1月15日-芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周五上涨,交易员称,在美国长周末前市场出现技术性买盘和空头回补。小麦期货本周累积下跌约1%。商品基金持有大规模小麦期货净空头,令本间市场受到一波波空头回补的推动。但基本面情况仍大致利空,包括全球小麦供应充足,限制了出口需求。欧洲小麦期货再创合约新低,受累于大量库存、出口缓慢和商品市场仍普遍遭抛售。交投最活跃的3月小麦合约本周下跌4-3/4美分,或1%,此前两周曾上涨。美国市场下周一将因假日闭市。3月小麦期货结算价涨5美分,报4.73-3/4美元。今日CBOT小麦期货预估成交量为74,046手。堪萨斯城期货交易所(KCBT)3月硬红冬小麦合约收高5-1/2美分,报每蒲式耳4.74美元。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)3月小麦期货合约收高4-3/4美分,报每蒲式耳4.97-1/4美元。

路透芝加哥1月15日-芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五下跌,交易商称,豆粕合约走弱给大豆带来压力。豆粕走弱,因1月合约到期交割,交割数据显示美国豆粕供应充足,现货豆粕市场需求疲弱。豆油期货亦下跌,但跌幅受限。一些技术买家在3月豆油合约未跌穿周四低位后,在市场买入。一些获利了结也使大豆承压。此前三日大豆均上涨。市场有些担忧巴西收割推迟,将可能令美国大豆的出口季延长,CBOT大豆期货的跌幅因此受限。本周,CBOT3月大豆上涨1.6%,3月豆粕涨0.7%,3月豆油期货上升0.3%。CBOT称,有57手1月大豆交割,有121手1月豆粕合约交割,以及64手1月豆油合约交割。3月大豆合约收跌3-1/4美分,报每蒲式耳8.79美元。3月豆粕合约收跌3.5美元,报每短吨270.7美元。3月豆油合约收低0.1美分,报29.65美分。今日CBOT大豆预估成交量为192,536手,豆粕为47,926手,豆油为91,170手。

ICE棉花期货收评

路透纽约1月15日-洲际交易所(ICE)期棉周五微跌,逼近本周稍早触及的三个月低位,因最大棉花消费国中国的股市再次大幅下跌引发了市场担忧。期棉本周基本持平。“为什么想买入那些创新低的资产呢?”MCM的经纪商JobeMoss称。3月棉花期货结算价下跌0.49美分或0.79%,报每磅61.41美分,盘中交投区间介于61.34-62.02美分。本周该合约上涨0.01美分,基本收平。期货市场总成交量增加613手,至22,158手。数据显示,上日未平仓合约增加886手,至182,553手。美元指数下跌0.24%,CRB指数跌1.95%。

国际油市

纽约1月15日消息,油价周五挫跌6%,12年来首次收盘低于每桶30美元,因中国股市进一步下挫,以及担忧伊朗原油出口增加将加重国际油市供应过剩局面。纽约时间1月15日14:30(北京时间1月16日3:30),NYMEX2月原油期货合约收跌1.78美元或5.7%,至每桶29.42美元,稍早跌至2003年11月来的低位29.13美元。布兰特原油结算价报每桶28.94美元,大跌1.94美元,或6.3%。稍早布兰特原油期货挫至28.82美元,为2004年2月来最低。在过去两日盘中短暂跌穿30美元大关后,今日困于30美元之下。经历了一年多的跌势,本周油价几度创下金融危机以来的最大跌幅。原油供应过剩未能促使油企放慢脚步,交易商担心需求增速不足以消化过剩供应。这拖累油价步入熊市。年初以来,NYMEX及布兰特原油价格均下跌逾20%。黯淡的经济指标引燃对中国需求的担忧,而伊朗原油预期将在国际制裁取消后很快上市。“一切因素达到了顶点,”RBCCapitalMarkets大宗商品策略师MichaelTran表示。“这一切导致市场恐慌,而市场信心已然低迷。”美国原油期货本周下跌11%,过去14周内第12周下跌,并创逾一年最大单周跌幅。布兰特原油本周创2008年12月以来最大周度跌幅,过去七周内第六周下挫。“鉴于目前的全球经济形势,我们可能处于严重危机之中......这意味着能源需求的缺乏,”TraditionEnergy分析师GeneMcGillian表示。中国股市周五步入熊市,沪综指下挫3.6%。该指数已自12月22日所及高位下挫20%,符合熊市定义。中国消费全球约12%的原油,仅次于美国。近月来公布的一系列制造业数据疲弱,引发市场担忧中国经济增速放缓将影响其原油需求。尽管去年中国需求保持升势,但眼下开始显示放缓迹象。巴克莱预计,中国今年需求增幅在30万桶/日,去年为51万桶。“中国多年来一直是需求的重要支柱,抛开这一点,不会对原油有好处,”法国外贸银行(Natixis)首席能源分析师AbhishekDeshpande表示。一些分析师警告,跌势还未告终,因取消对伊朗的制裁将为一波新的石油供应打开大门。国际原子能机构(IAEA)预计将在周六发布报告,确定伊朗是否履行了限制核计划的协议,西方对伊朗的制裁可能被取消。一些交易商表示,在两周几乎不间断的下跌后,油市呈现超卖局面。本周相对强弱指标(RSI)跌至30之下,投资人通常认为RSI在30就显示市场跌得过多了。下周作空的交易商可能急于对空头仓位获利了结,根据美国数据,在截至1月12日该周,美国原油期货空头仓位增至创纪录的逾2亿桶。“我认为油价会强劲反弹2、3或4美元,直至30美元水准中部,”RJOFutures高级市场策略师PhillipStreible称。但也有分析师表示,尽管油价徘徊在十几年新低附近,但可能还未触底,因未来几周需求可能放缓,特别是当炼厂要开始关闭,进行春季例行维护。德国商业银行分析师CarstenFritsch在全球石油论坛上表示,不能排除油价进一步下滑的可能性。他警告,“油价很有可能跌至每桶25美元,但不会比这低很多。”2月汽油期货收跌4.72美分或4.4%,报每加仑1.0212美元。2月柴油期货收跌4.65美分或4.7%,报每加仑93.43美分。

外汇市场              

人民币汇率波动加剧,中国人民银行传再出招打击沽空人民币活动。据悉,中国人民银行以加急形式,向各银行下发通知,称将自下周一(25日)起对境外人民币业务参加行存放境内代理行人民币存款执行正常存款准备金率,即境内代理行执行现行法定存准金率。据估算,若按20%徵收存款准备金,则将有2000多亿元(人民币,下同)徵收规模。德国商业银行驻新加坡经济学家周浩称,人行此举意在短期内提高CNH(离岸人民币)利率,进一步增加做空离岸人民币的成本。/大公报记者赵慧中外媒昨日援引三位消息人士透露上述消息。人行相关文件并指,此举是为防范宏观金融风险,促进金融机构稳健经营。一家外资行人士称:“境外人民币有很大一部分存在清算行,这样将直接推高CNHfunding(离岸人民币交易),管住内地银行利用海外分支机构结汇,并以人民币汇入内地,进而推高做空离岸人民币成本。”推高做空离岸成本过去离岸人币参加行,并无实施存准率做法。一家大型银行财资主管估计,人行此举是调控离岸外汇市场及资金池,分隔离岸与在岸货币市场,增加投机炒卖成本,但即使是纯商业支付,银行亦需预留一些额外存款在清算行帐户内备用,故传闻若属实,商业用家亦会受影响。兴业银行首席经济学家鲁政委则表示,与外币流入需结汇才能完成境内货币“发行”不同,境外人民币存放境内,除非严格的帐户隔离,否则,其自动就成为增发的“境内”货币,照现行规则,本来就需视为境内货币,缴纳准备金只是成文法列举方式下的补漏洞而已。鲁政委进一步指出,在海外对境内的贬值预期下,导致人民币回流过多,有助于提高其回流套利成本。三类帐户应徵收存准金率早在2014年12月,人行就曾称:“经过一年多的准备工作,相关技术条件已经具备”,并于当时发布通知,规定将境外金融机构在境内金融机构存放纳入存款准备金交付范围,不过当时将适用存款准备金率暂定为零。相关文件指,有三类帐户应徵收存款准备金率:境内代理行代理的境外人民币;港澳人民币业务清算行存放人行深圳和珠海中心支行清算帐户人民币存款;其他人民币业务清算行存放境内母行清算帐户人民币存款参照执行。据悉,存款准备金率设立,是人行调控市场流动资金松紧工具,按季付息。经去年四次降准后,内银存准率现为17.5%,即银行每收取100元存款,17.5元要存入人行;中小银行为15%左右。对汇率影响待观察国信证券首席宏观分析师董德志指出,境外人民币业务参加行存放在境内的人民币存款估算约1.3万亿元,若按20%徵收存款准备金,则将有2000多亿元徵收,对境内银行间流动性收紧存负面影响。是次针对的本币政策调整与境内机构一样对人民币存款一视同仁,但对人民币汇率影响几何尚不可知。在人民币日前暴跌后,市场传言人行上周果断出手,骤然收紧离岸人民币流动性,组合拳效果显著。周一、二两天,离岸人民币大涨近千点,曾一度被拉大至2000点的在岸、离岸汇差缩小至百点上下甚至倒挂。截至上周五收盘,在岸和离岸人民币分别报6.5840元和6.6146元,汇差为306点。

美国股市

纽约1月15日消息,美国股市周五跌势惨烈,标普500指数挫至2014年10月来最低水准,因油价跌穿每桶30美元,且投资者愈发担心中国经济困境。市场出现普跌,成交量异常之高,逾五份之一的标普500指数成份股触及52周低位。标普500指数的10大类股全军覆没。小盘股Russell2000指数下跌最多3.5%,至2013年7月来最低水准。能源股劲跌2.87%,因油价急挫6.5%,部份因担心中国经济放缓。中国主要股指周五大幅收低。能源股的市值从2014年底触及的纪录高位后已蒸发了接近一半。“最初当油价下跌,大家会说'(标普500指数)其他九个板块将表现良好',”LongbowAssetManagement执行长JakeDollarhide说,“这种讲法已经改变了。现在是,能源股跌势将蔓延至其他九个板块,蔓延到了金融行业和实体经济。”科技股今日跌幅最大,重挫3.15%,因晶片巨擘英特尔季度业绩疲弱,重压晶片股走势。标普500指数自5月触及的高位已经回落约12%,进入普遍认为的“修正区域”。中国股市主要股指周五大跌逾3%,投资者对中国政府抑制股市跌势的能力产生疑虑。今年迄今中国股市暴跌18%。道琼工业指数收跌390.97点,或2.39%,收报15,988.08点;标准普尔500指数下挫41.55点,或2.16%,收报1,880.29点;Nasdaq指数收低126.59点,或2.74%,至4,488.42点。本周,道指和标普500指数均下跌2.2%,NASDAQ指数下挫3.3%。周五,CBOE波动性指数急升29.2%,至9月来最高的30.95。周五美国公布的经济数据也不是非常令人鼓舞,12月零售销售意外下滑,工业生产再度下跌,第四季美国经济成长预估进一步恶化。道指成份股艾克森美孚和雪佛龙均下挫逾1%,卡特彼勒大跌2.65%。英特尔急跌9.1%,录得七年最大单日跌幅,此前该公司公布的业绩和财测使投资者担心该公司的成长。花旗集团挫跌6.41%,富国跌3.59%,两家大行公布的业绩大致符合预期。WynnResorts是为数不多的亮点之一,该公司公布符合预期的季度营收后,股价飙升13.34%。纽约证交所跌涨股家数分别为2,591家和529家,Nasdaq市场下跌和上涨股分别为2,377家和502家。没有标普500指数成份股触及52周新高,135只成份股触及新低;有五只Nasdaq指数成份股触及52周新高,511只触及新低。美国股市大约有108亿股换手,远高于过去20个交易日的日均成交量76亿股。

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