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瑞达期货:期货市场各品种分析及交易提示

瑞达期货期货市场各品种分析及交易提示

金融期货

1股指期货

消息面

1. 李克强:经济若现滑出合理区间苗头会果断出手

2. 港股A股昨日表现平稳 沪港通现双向净流入

3. 1.7万亿央行逆回购到期冲击可控 节后流动性基本无虞

4. 周一美股休市欧亚股市大幅反弹

 

消息面分析

外盘,周一美股因假日休市,欧洲股市反弹回升3%,德拉吉表示欧洲央行政策将长期性地宽松。

 

国内方面,李克强称经济若现滑出合理区间苗头会果断出手;周一港股A股表现平稳,沪港通现双向净流入;2月16日至3月4日,超过1.7万亿元央行逆回购将陆续到期,预计央行将高频操作确保节后流动性有序衔接;

 

仓位、资金动态

 

1. 沪深300:

总持仓增加3.36%至44142手,前20名主力多头增加1.16%至28313手,主力空头增加0.64%至29288手;前20名总净空持仓较前一交易日减少138手至975手,前5名净空持仓减少47手至-156手。总持仓小幅度增加,主力多空均小幅度增持,多空有所分歧;净空持仓变化显示空头力量减弱,多头略占优势。资金方面,沪深两市总成交金额为3289.9亿元,较前一交易日减少344.40亿元;两市资金净流入214.24亿元。

 

受中金所限仓与提高保证金双重制约,上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位,主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大,缺乏价格与趋势指导意义,因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

 

[量化技术分析]

VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析,预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

IF合约运行区间研判(95%置信区间) 合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑 IF1602 [3054.2,2814.2] [2999.6,2860.8]

 

综合来看:

 

受假期期间外盘大幅下挫拖累,猴年首日上证低开至2680点附近,在外围股市大涨及利空消化下,沪指一度收复2750点,接近收红并提振商品市场。三大期指主力合约开盘后基差贴水并未扩大,抗跌性较强。

 

因全球介入技术性熊市,外盘干扰仍未结束,而国内成交量低迷,上下动能均不足,震荡仍将难免,从反弹阻力来看,前底2850点以及3000整数关口将成为重要阻力区。但今日A股走势有助于提振市场信心及投资者风险偏好。

 

美元走弱外汇预期稳定,当前无较大利空,在3月初两会预期利好下,沪指有望展开弱反弹,投资者可背靠沪指2700左右,择机做多IF1603期指合约(IF1602合约2月19日交割)。

 

 

2国债期货

[前交易日主要指数] 银行间国债指数:1570.69 +0.07% Shibor:O/N 1.9770 -0.10bp;1W 2.3000 -1.30bp;2W 2.5400 -3.00bp 质押式回购行情;R001 1.9800 +3.00bp;R007 2.1500 +5.00bp;R014 2.3800 -8.00bp [资金面] 央行昨日公开市场进行100亿7天期逆回购,中标利率2.25%,与前次持平。今日公开市场有1250亿逆回购到期,节后资金惯例回流,预计央行将部分续作。 [消息面] 昨日海关总署公布的1月外贸数据显示,以美元计价,1月出口同比-11.2%,大幅不及预期的-1.8%和上月的-1.4%;进口同比-18.8%,同样不及预期的-3.8%和上月的-7.6%;贸易顺差高达632.9亿美元,刷新历史记录。1月内外需仍显疲弱、大宗商品价格持续下跌和人民币贬值暂缓导致人民币实际有效汇率升值,是导致1月外贸数据不及预期的主要原因。近日人民币出现强劲升值,如果是因为央行干预导致的升值,汇率对利率的约束将更为明显。另外,新年伊始,“15山水SCP002”与“15亚邦CP001”发生实质性违约,受此影响,债市情绪一定程度上趋于谨慎。 [TF1603 CTD券测算] [T1603 CTD券测算] CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券 Imp_IRR: 隐含回购利率 基差:现货价格 -(期货价格X 转换因子) BNOC:基差 - 持有收益

[瑞达观点] 资金面平稳,避险情绪缓和,利率债收益率面临调整回升压力,期债昨日补涨行情后面临调整压力。

 

 

 

金属产品

 

1 贵金属

外盘方面:隔夜伦敦黄金震荡走低,收跌2.29%,收于1209.16美元/盎司。隔夜伦敦白银震荡走低,下跌2.64%,收于15.329美元/盎司。

消息方面:据世界黄金协会数据,2015年四季度,黄金投资总需求为195吨,同比增长15%,其中各国央行的需求为167吨,同比增长25%。印度贸易部称,印度1月黄金进口金额增长85.16%至29.1亿美元。欧洲央行行长德拉基在欧洲议会上表示,如金融市场动荡威胁到欧元区经济前景,欧洲央行将采取行动,欧元下挫。

仓单库存:2月15日,上期所黄金仓单报888千克,增0千克;上期所白银仓单报975858公斤,日增69808公斤。

ETF持仓方面:SPDR Gold Trust截至2月15日黄金ETF持仓量为710.95吨,日增0吨;iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9710.19吨,日增0吨。

行情总结:随着中国市场回归,人民币大幅反弹,市场风险获得大幅缓解。美元指数低位反弹,市场的乐观情绪又起。贵金属高位承压,短期或将回落。操作上建议沪金1606合约255元/克抛空,止损在256.5元/克;沪银1606合约3470元/千克抛空,止损3500元/千克。

 

 

2铜

外盘走势:隔夜伦铜冲高回落,其中3个月伦铜收于4565美元/吨,日涨幅仅缩窄至1.65%,较日内高点4615美元/吨回落1.08%。持仓方面,2月12日伦铜持仓量为31.7万手,较11日增加3371,显示铜价下滑刺激多空分歧不断增加,铜市人气有所攀升。

行业资讯:中国1月未锻造铜及铜材进口量为437000吨,环比虽下滑17.5%,但同比增加5.3%,且在历年同期1月的进口量中,仅次于2014年1月创下的536483吨。同时,1月铜进口均价为3.26万元/吨,同比下滑19.6%,显示铜价下滑在一定程度上刺激贸易商进口需求。

现货方面:2月15日上海电解铜现货对当月合约报贴水30元/吨-升水70元/吨,平水铜成交价35300- 35460元/吨。考虑明日交割与隔月基差问题,市场报价均已开始对1603合约报价,主流报平水铜区间贴水250元/吨-贴水210元/吨附近,市场仍有部分低价货源适当压价也可成交,年后尚显清淡,人气尚未回归,等待明日交割与盘面走势明朗。

库存方面:截止2月15日,LME铜库存报218300吨,较12日减少1925吨,近期低点为去年1月21日创下的219450吨;同时,截止2月5日,上期所沪铜

库存报241282吨,较上周剧增29317吨,该库存创下去年4月3日来的新高(246656吨),显示国内铜供应压力攀升。

观点总结:隔夜伦铜冲高回落,削减日内部分涨幅,但沪铜表现相对抗跌,仅微跌至35690元/吨,短期铜市多空因素交织,令多空分歧加大,技术上沪铜仍运行于区间交织处,操作仍需谨慎,日内沪铜164合约以35300元/吨为涨跌分界线,未跌破前多单谨慎持有。

 

 

3铝

外盘走势:隔夜伦铝冲高回落,大幅削减日内涨幅,其中3个月LME铝收于1506美元/吨,日涨幅缩窄至0.33%,但目前伦铝仍运行于均线组之上,表现在基本金属当中属居中。

行业资讯:日本1月底三大港口铝库存为368100吨,环比进一步下滑6.5%,为连减6个月。

现货方面:据SMM报道,2月15日上海成交集中10580-10590元/吨,贴水70-60元/吨。春节期间铝锭集中到货,而现货交易因节日休市,华东库存较年前大幅增多,其中无锡库存增幅最大,故无锡现货价格较上海和杭州略低。日内持货商持观望态度,下游企业尚未回归,但鉴于消费预期回暖,现货价格与期铝主力相差超200元/吨,中间商接货意愿回升,整体市场观望情绪浓厚。

库存方面:截止2月15日,LME铝库存报2747650吨,较12日微增1375吨,该库存接近于2009年1月22日创下的低点(2675700吨),且较2014年1月创下的纪录高点5484375累计减少49.9%;截止2月5日,上期所铝库存报297455吨,较上周增加610吨,为四周来首次增加,但该库存仍接近于去年7月的水平。

操作策略:隔夜沪铝1604合约振荡收涨至10915元/吨,表现强于伦铝和其他基本金属,因市场预期下游消费将回暖,同时因沪铝有效企稳于均线组之上,操作上建议沪铝1604合约偏多思路,可背靠10820元/吨之上逢低顺势多,第一阻力关注11000元/吨。

 

 

4 锌

外盘走势:隔夜伦锌震荡走低,收报1682美元/吨,跌0.97%。

现货方面:2月15日SMM现货0#锌报价为13690-13790元/吨,均价涨120元/吨。据SMM报道,年后第一个工作日,市场货源偏少,个别炼厂出货,但成交清淡;进口锌价差缩小,下游开工率偏低,成交整体较清淡。

库存方面:截至到2月15日,LME伦锌库存458725吨,周减950吨;沪锌库存方面,截至2月5日,沪锌库存报220745吨,较前一周增13649吨。

消息面:秘鲁最大的锌产商Volcán公司计划将今年的锌产出提升逾5%至299000—305000吨。该公司在一份声明中称,2016年其铅、铜和黄金产出料维持在2015年的水平,但白银产出量或小幅下滑至2250—2350万盎司。

观点总结:节后中国市场回归,交投双方略显谨慎。春节期间全球资本市场风险爆发,引发各经济体扩大刺激的预期,对锌市影响整体上多空均有。短期操作上可以略微偏多,建议沪锌1604合约回落到13600元/吨做多,止损下看100元/吨。

 

 

5钢材

现货市场:20mm HRB400螺纹钢上海报价1880元/吨,持平;广州报价2120元/吨,持平;北京报价1830元/吨,涨20元/吨;福州报价2000元/吨,持 平。

消息:(1)1.7万亿逆回购到期冲击可控,节后流动性基本无虞 (2)贵州去年关闭煤矿183处,煤企转型升级加快(3)银监会:2015年四季度末商业银行不良贷款率1.67% (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价46.2美元/吨,涨3美元/吨。

库存:上海期货交易所螺纹钢仓单日报为37347吨,持平。

小结:隔夜RB1605合约小幅承压。节后开市,现货市场上大部分的商家均未返市,加上下游终端工程的开工较少,整体成交活跃度较差。操作上建 议,短线1880-1820区间高抛低买,止损20点。

 

 

6铁矿石

现货市场:辽宁66%粉矿报345元/吨,持平;青岛港:62%PB粉矿报333元/吨,持平;印度62%粉矿报310元/吨,持平。

消息面:海关总署统计,2016年1月我国出口钢材974万吨,较上月减少92万吨,同比下降5.3%。1月我国进口钢材93万吨,较上月减少25万吨,同 比下降19.1%。1月我国进口铁矿砂及其精矿8219万吨,较上月减少1408万吨,同比增长4.6%。

库存:大连商品交易所铁矿石仓单日报为0,持平。

小结:隔夜I1605合约窄幅整理。国产矿市场价格持稳,成交清淡。进口矿港口现货成交寥寥,节后第一天,商家观望居多。操作上建议,多单持 有,跌破329止盈。

 

 

7 铅

外盘方面:隔夜伦铅震荡走低,收报1827.5美元/吨,跌1.22%。

现货方面:2月15日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13950-14050元/吨,均价涨50元/吨。SMM上海1#铅报道,恒邦炼厂出货,但是年后首个交易日下游多未回归市场,加之对高价不认可,几未听闻成交。

库存方面:截至到2月15日,LME铅库存报181400吨,周度减100吨;沪铅库存方面,截至2月5日,沪铅库存报8904吨,较上周末增4852吨。

消息面:据海关统计,2016年1月,我国进出口总值1.88万亿元人民币1,比去年同期(下同)下降9.8%。其中,出口1.14万亿元,下降6.6%;进口7375.4亿元,下降14.4%;贸易顺差4062亿元,扩大12.2%。

观点总结:节后市场尚未恢复,供应回归仍将缓慢。供应因素对铅价的支撑仍在起作用,不过考虑到价位高企,宜轻仓操作。建议沪铅1604合约在13550元/吨附近轻仓做多,止损13450元/吨。

 

 

8焦煤

现货市场:国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报

635元/吨,持平;京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)610元/吨,持平。

消息面:自2016年2月4日起,中国铁路总公司下调煤炭运价,每吨公里降低1分钱。铁路运费下调后,全年将为煤炭企业降低百亿元成本。

库存:大商所焦煤仓单日报为0手,较上一交易日持平。

小结:隔夜JM1605合约震荡上行。国内炼焦煤主流价格保持稳定,山西地区炼焦煤春节期间价格暂稳,铁路发运正常,西南地区钢厂炼焦煤采购 价稳。操作建议,短线以550为多空分水岭。

 

 

9焦炭

现货市场:焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价720元/吨(到厂含税价),持平;天津港报价815元/吨(平仓含税价),持平。二级冶 金焦天津港报价750元/吨(平仓含税价),持平;唐山报价690元/吨(到厂含税价),持平。

消息面:政策内容大体符合前期方向。《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》是煤炭本轮供给侧改革的中央政府统筹性文件,包含了 产能关停、人员安置、债务处置三大目标,是对1月以来一系列改革政策的汇总,并在部分政策细节上有所细化,从内容上看兼具全面性和针对性。

库存:大商所焦炭仓单日报为0手,较上一交易日持平。

小结:隔夜J1605合约增仓上行。节后首个工作日,国内焦炭现货市场持稳,市场交投氛围良好;受节日影响;钢厂方面节后复产态势显现,对焦 炭价格调整暂观望。操作建议,回调短多,跌破640止损。

 

 

10镍

外盘走势:隔夜伦镍进一步扩大涨幅,其中3个月伦镍收涨至8270美元/吨,接近于日内高点8280美元/吨,日涨幅高达6.71%,大幅削减春节假期间录得的较大跌幅(-8.93%),由此可见伦镍下跌风险释放后,再跌意愿下滑。持仓方面,2月12日伦镍持仓为28.5万手,较11日增加143手,再创历史新高。

行业资讯:据悉,2016年嘉能可镍产量预计在11.2-12.0万吨,同比增长16.42-24.74%。

现货方面:2月15日SMM1#电解镍成交价为64400-65300元/吨,成交均价较5日下跌3000元/吨。日内金川镍现货较无锡主力合约1603升水700元/吨成交,俄镍现货较无锡主力合约1602升水100元/吨成交,期镍反弹,贸易商低价采购,下游补货增加,市场成交有所活跃。

库存方面:截止2月15日,LME镍库存报439116吨,较12日微增12吨,其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时,截止2月5日,上期所镍库存报61373吨,较上周续增4852吨,该库存再创上市来新高,上市之初仅为1万吨。同期,国内港口镍矿库存为1438万吨,较上周减4万吨,再创历史新低水平,显示国内镍矿去库存化持续。

操作策略:隔夜伦镍强势收涨,但沪镍表现相对滞涨,1605合约微涨至66470元/吨,技术上仍远远运行于均线组之下,节前的反弹格局被破坏,同时因中国1月进出口数据表现不佳,加大空头筹码,建议沪镍1605合约可于66500元/吨附近建空,止损参考67500元/吨,目标关注65000元/吨。

 

 

农产品

1棉花

外盘走势:ICE期棉周一因总统日假期休市。ICE5月期棉报收58.64美分/磅。

消息面:

1、据中国海关总署最新统计数据显示,2016年1月,我国纺织品服装出口额为241.31亿美元,环比下降10.46%,同比下降5.52%。其中,纺织品(包括纺织纱线、织物及制品)出口额为94.50亿美元,同比下降2.75%;服装(包括服装及衣着附件)出口额为146.81亿美元,同比下降7.23%。

2、根据中棉所、国家棉花产业技术体系发布的2016年植棉意向报告显示,2016年1月全国意向植棉减少8.8%,同比缩减8.8个百分点。

 

现货方面:棉花指数328价格为12296元/吨,较上一交易日下跌5元/吨。

 

仓单库存:交易所注册仓单1121张,有效预报325张。(每张对于棉花40吨)。

观点总结:因美国报告利空及商品食糖普跌拖累,美棉期货振荡下跌。国内方面,尽管本年度减产及进口减少,但现货价格持续下滑,棉花整体销售进度不乐观,加上库存高企,抛储预期增强,中期上看,郑棉弱势格局未变;短期关注节后棉企补库情况。技术上,郑棉1609合约增仓下行,均线呈空头排列,未来将延续跌势。操作上,建议郑棉1609短线空单持有,止损10800元/吨。

 

 

2白糖

外盘走势:洲际交易所(ICE)原糖期货周一因总统日假期休市。5月原糖期货报每磅13.13美分。

消息面:

1、巴西中南部地区1月下半月糖产量出乎意料地跳增至9.7万吨,生产食糖的产量同比增加617.59%。截止1月31日,15/16年度巴西中南部甘蔗入榨量5.999亿吨,同比增加5.22%,食糖产量3068.3万吨,同比降低4.04%。

2、截止2016年2月14日,船讯监测显示,1月份巴西糖已知到港量约20.94万吨,不包括租船合同在内。已发船且预计2月份到港的巴西糖量达到11.81万吨,不包括租船合同在内。具体进口量与后期船期变动情况和报关情况相关,需持续跟踪监测。

现货方面:虽然昨天广西现货报价大幅上调30-50元/吨,但今天上午盘面冲高回落。柳州中间商新糖报价5420元/吨,上调20元/吨;部分集团厂仓新糖报价5500元/吨,报价不变,成交清淡;站台报价5500-5520元/吨,报价不变。南宁中间商新糖暂不报价,陈糖报价5250元/吨,较节前上调30元/吨;部分集团新糖厂仓报价5380-5430元/吨,较昨天报价不变。

库存仓单:34946张,有效预报9626张。

总结:因技术性买盘提振,春节假期期间国际原糖振荡反弹,但巴西1月下半月食糖压榨超预期压制糖价,短期仍维持回调走势。国内方面,节后中国糖市

进入消费淡季,需求短期难以转好;本榨季进入产糖高峰期,新糖集中上市,加上进口糖增加,市场供应充裕。因此,未来期价将振荡回落;但新榨季食糖预期减产、成本增加明显,预计回调空间有限。技术上,郑糖1605合约振荡回落,上方均线压力明显,短期或振荡回调。操作上,建议短线以20日均线为止损,空单操作。

 

 

3谷物

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米周一因总统日假期休市。CBOT5月玉米合约报收每蒲式耳3.64美元。

消息面:1、美国农业部(USDA)公布的2月供需报告显示,中国2015/16年度玉米进口预估为250万吨,1月预估为250万吨。2、据欧盟委员会发布的数据显示,2015年7月1日到2016年2月9日期间,欧盟发放2548.2吨谷物出口许可,低于上年同期的2702.8万吨。 3、美国农业部(USDA)公布的出口销售报告显示,2月4日止当周,美国当前市场年度稻米出口销售净增5.31万吨,新销售5.32万吨。

现货方面:锦州港中等玉米船板价2050吨,14%水分。河北邢台地区玉米淀粉出厂价格为2280元/吨。河南鹤壁市浚县2014年本地产3级白小麦收购价2360元/吨,持平。吉水2014年产3级晚籼稻谷收购价2700元/吨,持平;2015年产3级早籼稻谷收购价2600元/吨,持平。吉林粮食中心批发市场2014年长春产3级粳稻谷收购价格3160元/吨,持平。

交易所仓单:玉米1367张;淀粉1228张;强麦1402张;早籼稻0张;粳稻0张;晚籼稻0张。

观点总结:玉米淀粉1605合约振荡上涨,空单离场观望;玉米1605合约振荡上涨,观望为主;强麦1605合约高位振荡,建议前期空单持有,止损2925元/吨;稻谷市场成交低迷,观望为主。

 

 

4豆类

外盘走势:周一美国市场因总统日休市。

消息方面:

1、美国全国油籽加工商协会(NOPA)将在周二美国中部时间11点发布1月份的大豆压榨报告,分析师平均预 期这份报告将显示1月份的大豆压榨量降低到1.55267亿蒲式耳,预测区间位于1.538到1.580亿蒲式耳,这要 低于2015年12月份的1.577亿蒲式耳,也低于2015年1月份的1.627亿蒲式耳。

2、中国1月份进口大豆566万吨,2015年12月份进口大豆912万吨;去年同期累计为688万吨,同比减少17.7% 。

现货方面:2月15日,粮点收购净粮价格集中在3640-3740元/吨。江苏张家港进口大豆分销价2980元/吨 ,持平。全国豆粕市场销售平均价格为2666元/吨,较节前相比下跌5元/吨;其中产区油厂CP43豆粕均价为 2638元/吨,较节前相比下跌4元/吨。散装四级豆油均价为6025元/吨,较节前均价上涨143元/吨。

仓单方面:连豆24409张,持平;豆粕8684张,减少100张;豆油2934张,减少104张。

观点总结:短期南美大豆生长收割,天气因素易带来短期支撑,但丰产预期未改以及美豆出口趋淡,期 价上涨空间始终受到压制,CBOT大豆维持850-900美分/蒲式耳区间内波动。从主力合约看,连豆1605合约在 系统均线压制下继续向下探底,技术上需谨防超跌反弹,但由于基本面无法支持期价大幅反弹,总体仍以偏 空思维为主,建议前期空单持有,若反弹则在20日线附近加仓,止损3570元/吨;豆粕1605合约小幅波动, 由于春节后现货市场购销缓慢恢复,预计短期现货价格表现坚挺,不过美盘箱体振荡以及油脂反弹将使得后 市上行动力减弱,压力位关注2500元/吨,建议多单持有,止损2390元/吨,目标2500元/吨;豆油1605合约 在棕榈油强劲走势带动下大幅大涨,站上5800元/吨关口,短线走势偏强运行,建议多单依托5680元/吨轻仓 持有,在5日均线附近可适当加仓。

 

 

5棕榈油

外盘走势:马来西亚BMD毛棕榈油期货周一下跌近2%,受弱于预期的出口数据打压,稍早一度触及近两 年高位。BMD4月毛棕榈油合约收盘下跌1.8%至每吨2,592马币。稍早高见2,648马币,此为2014年4月29日以 来最高水准。 消息方面: 1、中国1月份进口食用植物油53万吨,2015年12月份进口食用植物油77万吨,同比增加15.9% 。 2、据船运调查机构ITS数据,马来西亚2月上半月棕榈油出口较上月下滑16.1%,而另一调查机构SGS公布, 出口下滑14.2%。 3、马来西亚政府发布公报,维持3月份的毛棕榈油出口零关税不变,这和市场的预期相左。 现货方面:2月15日,国内棕榈油现货价格整体大幅上扬,多数地区厂商报价呈现100-300元/吨不等的 上调,春节假期刚过,部分地区厂商仍处在休市状态,现货交投延续清淡格局。张家港地区:24度棕榈油 4750元/吨。天津地区:24度棕榈油5000元/吨。黄埔贸易商报价,24度棕榈油4900元/吨。 仓单方面,棕榈油仓单450张,较上一个交易日持平。 观点总结:MPOB报告显示产量下降促进库存消耗,报告利多提振马来西亚棕榈油期货走高,带动国内棕 榈油上涨。技术上,棕榈油1605合约突破大区间上沿,整体走势表现强势,预计短线维持振荡走高行情,建 议多单依托4800元/吨持有,在5日均线附近适当加仓。

 

 

6菜籽类

国内方面,周一夜盘菜粕1605合约低位回升,重回60日线上方,收盘跌幅1.06%;菜油1605合约小幅回落,考验60日线支撑,收盘跌幅0.28%。

外盘方面,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所因多地假日休市一日,周二恢复。

消息面:据加拿大油籽加工商协会(COPA)发布的油籽周度压榨数据显示,截止到2016年2月10日的一周,加拿大的油菜籽压榨量为162,067吨,比上周的154,213吨提高5.1% 。

现货方面:据易盛数据,江苏南通菜籽粕价格2020元/吨,进口菜油5850

元/吨,价格平稳。

交易所仓单:菜籽,0张,+0;菜粕,4800张,-54;菜油,14张,+0。

小结:菜油受棕榈油涨势带动而走强,但菜油抛储使得菜油涨势弱于豆油和棕榈;植物油的强势令粕类走弱,菜粕方面需求尚无亮点提振,但考虑到减产预期,菜粕不宜过分悲观。技术上,油菜籽1607合约交投清淡,不建议交易;菜粕1605合约弱势运行继续回落,关注1900元/吨一线支撑情况,建议暂时观望;郑油1605合约跟随周边盘面高开运行,重回均线系统上方,短期料以5600元/吨为支撑偏强运行,建议多单继续持有,止损上移至5600;新入场者建议5620附近轻仓买多,止损5600。

 

 

7鸡蛋

现货方面:据芝华数据显示,2月15日全国主产区蛋价持续回落,均价6.64元/公斤,较2月5日下跌1.44元/公斤。其中河南地区均价最高为7.16元/公斤,辽宁地区均价最低6.18元/公斤。

交易所仓单:0张,较上一个交易日持平。

小结:春节长假期间鸡蛋库存压力增加,令现货蛋价断崖式下挫,利空期货近月合约。技术上,鸡蛋1605合约低开低走创合约新低,成交量和持仓量均显著增长,预计期价将继续下探,下方关注3000元/500千克整数关口支撑。操作上,建议3100-3130一带抛空,止损3150。

 

 

能源化工

1 PTA

消息面:1、15日亚洲PX价格上涨16.5美元,报于726.5美元/吨FOB韩国和747.5美元/吨CFR中国。2、逸盛石化3号220万吨PTA装置春节期间由于装置问题停车,目前厂家初步计划3月中上旬左右重启。3、江浙涤丝市场行情盘稳观望为主。POY150/48主报6250-6350元/吨现款,FDY150/96主报6650-6750元/吨现款,DTY150/48主报7500-8100元/吨现款。

现货价格:华东PTA现货市场报盘意向在4300元自提及偏上,递盘意向4280元自提及偏内,商谈围绕在4300元自提附近,有实单成交在4300元自提,套保盘为主。美金盘价格持稳,与节前相差不大,商谈围绕在545美元/吨附近。

库存数据:交易所仓单为32962张,较上一交易日持平,有效预报为4423张。

观点总结:消息称沙特和俄罗斯等产油国将在多哈会面,布兰特原油期货收涨,亚洲PX报价上调,当前完税动态成本在4500元/吨左右。国内PTA开工率处于67%左右,PTA现货价格小幅上调,市场气氛一般。涤丝市场行情盘稳,下游聚酯复工有限,市场多观望为主。技术上,PTA1605合约受5日线支撑,上方测试4500一线压力,短线呈现震荡上行走势。操作上,4380-4500区间交易。

 

 

2 玻璃

消息面:1、2016年02月15日的"中国玻璃综合指数"为852.55点,比上期2016年02月04日上涨0.64点。"中国玻璃价格指数"为842.94点,比上期

2016年02月04日上涨0.82点。"中国玻璃市场信心指数"为890.98点,比上期2016年02月04日下跌0.07点。

现货价格:华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报920元/吨。华中地区,武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1156元/吨。库存数据:交易所注册仓单为212张,较上一交易日持平。

 

观点总结:国内玻璃市场稳中小涨,下游开工不多,市场成交平平。沙河地区整体走势平稳,市场成交清淡。华东、华中地区稳中有涨,山东巨润玻璃价格小幅上调,滕州金晶浮法玻璃价格计划上涨。从节后市场看,生产厂家上调价格的可能性比较大,贸易商适量进货补库。预计大部分深加工企业元宵节过后,才会陆续复工,因此有效需求启动比较晚。技术上,玻璃1605合约受5日线支撑,上方测试875一线压力,短线呈现震荡走势。操作上,暂以855-875区间交易。

 

 

3 连塑

消息面:1、中油华南LLDPE涨50-100,执行挂牌销售。(单位:元/吨):抚顺7042N挂8900,四川7042挂8800,抚顺7042挂8900,7042H挂9000。

价格:1、日本石脑油CF日本报309.12美元/吨,涨16.74;石脑油FOB新加坡报32.86美元/桶,涨2.04。乙烯CFR东北亚报890美元/吨,持平,CFR东南亚报890美元/吨,持平。

现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报1070元/吨,持平;中东报1055美元/吨,持平。国内市场价格基本持平,华北大庆报8700元/吨,持平;华东余姚吉林石化8900吨,持平;华南报8950元/吨,持平。西北独山子报8650元/吨,持平。

仓单数据:153张

观点总结:春节期间,石化装置正常运行,石化库存增加,中下游节后陆续返工,但原油价格假日期间偏弱震荡,对下游商品提振有限,且塑料基差基本持平,预计节后初期价格继续大幅上行的力度有限,但随着下游返工增加,且农膜生产旺季,预计价格中线或偏强震荡,LLDPE1605合约短期上方测试8700-8800附近压力,下方测试8300附近支撑,短期维持偏弱震荡,建议暂且在8700-8800附近做空,止损8830。

 

 

4 PVC

消息面:1、新疆中泰化学PVC开工基本满负荷,5型疆内承兑自提4750元/吨,华东、华南港口承兑自提5150-5200元/吨;3、8型高150元/吨,成交商谈。企业库存不多,有部分订单在交付,出货一单一谈。

价格:1、日本石脑油CF日本报309.12美元/吨,涨16.74;石脑油FOB新加坡报32.86美元/桶,涨2.04。乙烯CFR东北亚报890美元/吨,持平,CFR东南亚报890美元/吨,持平。

现货市场:国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报4800元/吨,涨20;乙烯法报5560元/吨,持平;华东电石法报5000元/吨,涨180,乙烯法报5730元/吨,持平。华南电石法报5130,涨180,乙烯法5550吨的,持平。原料价格基本持平,华东报2700元,持平,西北报2300元,持平。

仓单数据:3张

观点总结: PVC企业预售订单到3月份,企业暂无库存压力,部分价格上调,后期来看,春节期间中下游停工放假,但企业正常生产,预计库存将小幅增加,节后因春季大检修,市场或有炒作行为,对PVC价格有小幅支撑。技术上,PVC1605合约期价下方测试五日线附近支撑,预计后市维持偏强震荡,建议采取逢低做多策略,下方测试4700附近支撑,上方测试5000附近压力,建议在4700-5000区间逢低做多。

 

 

5 PP

消息面: 1、 联泓集团山东神达化工有限公司(位于山东滕州)20万吨的PP装置产拉丝PPH-T30,出厂价6500元/吨挂牌。

原料价格:日本石脑油CF日本报309.12美元/吨,涨16.74;石脑油FOB新加坡报32.86美元/桶,涨2.04。乙烯CFR东北亚报890美元/吨,持平,CFR东南亚报890美元/吨,持平。丙烯中国地区价格620美元/吨,持平。

现货价格:国外现货市场价格基本持平。中东报810美元/吨,持平,中国到岸价报810美元/吨,持平。国内市场价格基本持平,华北齐鲁石化T30S报6400元/吨,持平;华东上海6400元吨,跌50;华南大庆报6600元/吨,跌50。

仓单数据:281张

观点总结:受前期装置检修及物流原因,PP现货市场货源不多,石化出厂价格维持坚挺,期现价格震荡走高,但春节期间石化开工率维持正常,石化库存或有所增长,下游库存消化不佳,且基差基本持平,短期上行动力或有限,技术上,PP1605合约震荡收跌,短期上方测试6450附近压力,下方测试6000附近支撑,建议暂且依托6400-6450附近做空。

 

 

6 沪胶

隔夜市场:周一因美国总统日,WTI市场休市一天。隔夜沪胶1605合约上涨1.45%,收于10480元/吨。

消息面:1、2016年1月中国天然及合成橡胶进口同比增长31.1%。2、截至1月31日日本港口橡胶库存续增11.8%。

现货市场:上海市场14年国营全乳报价在9700-9750(-50/-50)元/吨左右;越南3L报价在9350-9400(0/0)元/吨,泰国三号烟片报10400-10450(0/-50)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片37.77(+1.4)泰铢/公斤;泰三烟片40.42(+1.2)泰铢/公斤;田间胶水33.5(-0.5)泰铢/公斤;杯胶29(+1)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价8850元/吨(0),顺丁橡胶市场价8100元/吨(0)。

仓单库存:交易所仓单报216280吨,持平。

观点总结:目前东南亚产区供应充足,三大产胶国泰国、印尼、马来西亚表示将在未来6个月削减60万吨天胶出口,后续执行效果仍需关注;下游方面,轮胎厂陆续开工,但全面开工预计在元宵节之后,行业需求处于淡季。由于影响沪胶价格走势的供需矛盾仍在,预计趋势上难以形成持续反弹,建议投资者暂时观望。

 

 

7 甲醇

消息方面:1、2月15日,山东明水大化精醇暂不报价,听闻近期35万吨精醇装置停车,计划本周重启,目前无库存,暂不出货。2、2月15日,宁夏庆华煤化有限公司甲醇暂不报价,30万吨/年焦炉气制甲醇装置停车检修,重启时间未定。

现货方面:太仓甲醇报价在1800-1810元/吨;南通、江阴地区主流报盘在1840-1850元/吨;太仓地区大单有成交在1790-1800元/吨;

仓单库存:甲醇仓单3张,较上一交易日持平。

观点总结:受春节期间部分甲醇装置停车致使甲醇供应有所减少。加之,下游企业烯烃装置开车正常且维持高位,提振甲醇需求,致使甲醇一路上行,短期建议逢低做多。技术上,甲醇1605合约短线上方面临1860一线附近压力,下方测试1800整数关口附近支撑,操作上,1800-1860区间逢低做多,止损15个点。

 

 

8 沥青

消息方面:2016年西藏计划完成交通运输固定资产投资310亿元。

现货方面:国内市场持平,东北地区报价维持在1800元/吨,持平;华东地区报价1850元/吨,持平;华北地区报价1850元/吨,持平;华南地区报1850元/吨,持平;山东地区报1800元/吨,持平;西北地区报2530元/吨,持平;

仓单库存:沥青库存34460吨,较上一交易日持平。

观点总结:油价周一上涨近2%,因有消息称,沙特阿拉伯、俄罗斯、卡塔尔和委内瑞拉的部长本周将在多哈会面,这增添了达成产量协议的预期。同时,季节性因素凸显,使得东北以及华北道路施工中断,导致下游需求持续低迷,将使沥青期价下行。预计后市沥青期价将震荡下行,建议逢高抛空。技术上,沥青1606合约短线下方将测试1600整数关口附近支撑,上方测试1680一线附近压力,操作上,1600-1680区间逢高做空,止损15个点;

 

 

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