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瑞达期货:期货市场各品种分析及交易提示

瑞达期货期货市场各品种分析及交易提示

金融期货

1股指期货

消息面

1. 8家企业昨获IPO批文 总筹资额预计不超过40亿元

2. 沪股通连续9个交易日净流入 投资者信心转暖

3. PMI揭示经济仍在寻底 稳增长需财政政策发力

4. 国泰君安上调融资融券折算率

5. 周二全球股市普遍大涨纳指创半年以来收盘新高

 

消息面分析

外盘,周二欧美股市大涨。因油价回升,美国的经济数据强劲。

 

国内方面,8家企业昨获IPO批文,总筹资额预计不超过40亿元;沪股通连续9个交易日净流入,投资者信心转暖;PMI揭示经济仍在寻底,稳增长需财政政策发力;随着市场大跌风险释放,多家大券商放宽两融业务风险控制,对两融参数进行不同程度调整。

 

仓位、资金动态

 

1. 沪深300:

总持仓减少0.83%至47509手,前20名主力多头减少1.43%至28009手,主力空头减少1.87%至28671手;前20名总净空持仓较前一交易日减少140手至662手,前5名净空持仓减少264手至-698手。总持仓小幅度减持,主力多空均小幅度减持,空方减持幅度更大,多空较为谨慎。资金方面,沪深两市总成交金额为4625.8亿元,较前一交易日增加8.10亿元;两市资金净流入183.91亿元。

 

受中金所限仓与提高保证金双重制约,上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位,主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大,缺乏价格与趋势指导意义,因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

 

[量化技术分析]

VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析,预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

IF合约运行区间研判(95%置信区间) 合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑 IF1603 [2986.2,2751.4] [2928.6,2799.2]

 

综合来看:

 

本次降准主要对冲一二月份外汇占款持续下降而导致的基础货币投放不足,以及资金面因公开市场巨量逆回购到期所导致的吃紧心里扰动。本次降准将释放6000亿元左右流动性,将对股市形成正面维稳预期,但由于边际效益递减,对两会行情利好程度有限。

 

2月25日与29日两次大跌,再次验证熊市格局下,A股脆弱的内生性。从中长期来看,虽经历三轮大幅调整,A股风险释放较为充分,但⑴自去年6月以来,A股资金仍延续净流出趋势;⑵基金仓位维持低位,暗示对未来走势较为谨慎; ⑶两融虽弱势企稳,但额度反复,难言乐观;⑷腾落指数持续性较差,市场偏好仍低迷。

 

从月均净流出速度来看,当前股市仍处于熊市态势,资金净流出格局仍未改变,统筹下半年供给侧改革、汇率、美元加息、注册制等因素,下半年比上半年压力更大,两会行情或成为全年高点。

 

策略上,沪股通连续多日净流入抄底,叠加降准对偏好有所修复,三月初在两会预期利好下,股指有望再次展开修复行情,但高度有限;两会后,依照历史经验,往往为获利回吐期,在整体熊市气氛下,以偏空思路参与。整体上,经过三轮大跌,偏好与资金仍难以流入股市,三月以休养生息为主,弱势行情为主。

 

 

2国债期货

[前交易日主要指数] 银行间国债指数:1574.22 +0.09% Shibor:O/N 1.9680 -3.90bp;1W 2.3080 -2.70bp;2W 2.6950 +1.70bp 质押式回购行情;R001 1.9500 -8.00bp;R007 2.4200 +12.00bp;R014 2.8000 -15.00bp [资金面] 央行昨日在公开市场零操作,单日回笼1800亿资金,降准利好逐渐消化。今日公开市场有1000亿逆回购到期,预计央行将回收部分流动性。 [消息面] 统计局周二公布的数据显示,中采PMI下滑至49,财新PMI下滑至48,分项来看,生产和新订单下滑较为明显,购进价格和库存情况有所好转,显示经济仍处在低迷状态,工业产出难见起色,基本面仍对债券起到一定支撑作用,制约收益率的上行。但经济基本面弱势震荡符合预期,房价及大宗商品持续上涨,通胀预期加剧也抑制了收益率下行空间。 [TF1606 CTD券测算] [T1606 CTD券测算]

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券 Imp_IRR: 隐含回购利率 基差:现货价格 -(期货价格X 转换因子) BNOC:基差 - 持有收益 [瑞达观点] 资金面平稳,PMI数据对债市利好有限,期债反弹动力有限;五债十债IRR走势分化,短期可介入买十卖五策略。

 

 

 

金属产品

 

1 贵金属

外盘方面:隔夜伦敦黄金震荡走低,收跌0.52%,收于1232.2美元/盎司。隔夜伦敦白银冲高回落,下跌0.5%,收于14.828美元/盎司。

消息方面:美国2月Markit制造业PMI终值51.3,预期51.2,1月终值51。美国3月IBD消费者信心指数 47.8,预期47.9,前值47.8。美国1月营建支出环比1.5%,创2007年以来最大升幅,预期0.3%,前值0.1%修正为0.6%。

仓单库存:3月1日,上期所黄金仓单报807千克,增0千克;上期所白银仓单报1171652公斤,日增65958公斤。

ETF持仓方面:SPDR Gold Trust截至3月1日黄金ETF持仓量为786.2吨,日增8.93吨;iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9692.42吨,日增0吨。

行情总结:美国经济数据向好加息概率急升,股市反弹美债下跌,意味著风险需求回归避险情绪下降,贵金属或将启动调整。操作上建议沪金1606合约261元/克抛空,止损262.5元/克;沪银1606合约3330元/千克抛空,止损3360元/千克。

 

 

2铜

外盘走势:隔夜伦铜探底回升,其中3个月伦铜尾盘收涨0.72%至4734美元/吨,创下去年11月13日来的新高,且较日内低点4636美元/吨反弹2.03%,目前伦铜突破一周多的振荡整理平台,再度凸显短期多空争夺中,以多方占优为主。持仓方面,2月29日伦铜持仓量为31.4万手,较26日增加1487手,显示资金入场推涨铜价。

行业资讯:嘉能可称,矿企都在大举削减资本支出,大宗商品价格已触底,因来自中国市场的订单和销售状况良好,带动金属交易在2015年下半年回升。

现货方面:据SMM报道,3月1日上海电解铜现货对当月合约报贴水190-贴水110元/吨,平水铜成交价35340-35580元/吨。沪期铜增仓下行,市场成交活跃度有所回暖,早市远月价差加大,贸易商青睐低价好铜货源,买现抛期。之后期铜大幅回落,吸引下游逐步入市,持货商获利出货,现铜贴水未见明显收窄,整体市场交投较昨日改善,贸易商与下游入市量均有增加,贸易投机为主。

库存方面:截止3月1日,LME铜库存报193475吨,较昨日减少2150吨,接近于去年1月13日创下的新低;同时,截止2月26日,上期所沪铜库存报

276023吨,较上周微减881吨,接近于上周创下记录水平,显示国内铜供应压力较大。

观点总结:隔夜沪铜1605合约振荡收涨至36230元/吨,因美国2月制造业PMI强于预期,进一步加强了美国经济强劲复苏的事实,改善美国铜消费预期。同时伦铜增仓跟进,显示多空分歧加大之际,以多头占优为主。操作上,建议日内沪铜1604合约可背靠35700元/吨之上逢低短多,目标关注37000元/吨。

 

 

3铝

外盘走势:隔夜伦铝振荡走强,但仍未完全突破近一周来构筑的高位振荡整理平台,显示铝价上涨动力不足,其中3个月LME铝仅微涨0.45%至1579.5美元/吨,其表现较其他基本金属明显滞涨,短期运行区间关注1540-1600美元/吨.

行业资讯:据悉,2015年全年美国和加拿大铝需求总量为257.4亿磅,同比上涨1%左右,但12月单月需求量为13.43亿磅,同比下滑2.2%。

现货方面:据SMM报道,3月1日上海现铝成交集中在11070-11090元/吨,贴水50-30元/吨。部分地区政府颁布电价优惠政策,部分电解铝厂复产或投放新增产能,期铝下泄,现货价格下跌,持货商积极出售兑现,下游需求稳步提升,以按需采购为主,中间商持观望态度,市场成交较昨日转冷,谨慎情绪抬头。

库存方面:截止3月1日,LME铝库存报2755600吨,较昨日减少5225吨,创下2009年1月22日来的新低(2675700吨);同期,上期所铝库存报316712吨,周增13128吨,为连增三周,创下去年8月21日来的新高(319433吨)。

操作策略:隔夜沪铝1605合约振荡微跌至11250元/吨,表现差于其他基本金属,因短期沪铝技术回调需求占主导,且铝价持续反弹后,市场对铝企存在复产担忧。操作上建议沪铝1604合约背靠11350元/吨之下逢高短空,目标关注11100元/吨。

 

 

4 锌

外盘走势:隔夜伦锌震荡走高,收报1788.5美元/吨,涨1.33%。

现货方面:3月1日SMM现货0#锌报价为13880-13980元/吨,均价减10元/吨。据SMM报道,贴水维持,市场多观望,部分高贴水现货成交;长单交易带动成交,加之部分下游逢低接货,整体成交好于昨日。

库存方面:截至到3月1日,LME伦锌库存475100吨,周减3450吨;沪锌库存方面,截至2月26日,沪锌库存报246334吨,较前一周增25338吨。

消息面:中国2月官方制造业PMI 49.0,创2011年11月以来新低,且连续第7个月低于荣枯线。预期为49.4,前值为49.4。同时公布的2月官方非制造业PMI录得52.7,前值53.5。

观点总结:官方PMI数据显示国内经济压力有增无减,前景仍不容乐观。中国央行降准开启新一轮的宽松周期,对冲了当下不利的宏观经济压力。多空交织之下,预计锌价将继续在高位震荡,操作上建议沪锌1604合约14150元/吨适当做多,止损在14050元/吨。

 

 

5钢材

现货市场:20mm HRB400螺纹钢上海报价1930元/吨,涨10元/吨;广州报价2160元/吨,涨10元/吨;北京报价1940元/吨,跌20元/吨;福州报价2030 元/吨,涨10元/吨。

消息:(1)2016年2月中国制造业采购经理指数为49.0% (2)铁矿石价格月内上涨17% 钢价回暖仍难阻钢企亏损 (3)淘汰落后产能圈定红线 多行业去产能路线图渐晰(4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价50.9美元/吨,涨1.4美元/吨。

库存:上海期货交易所螺纹钢仓单日报为27884吨,持平。

小结:隔夜RB1605合约窄幅整理。央行降准加之华东钢厂上调新一期价格政策支撑螺纹钢期现货价格上行。操作上建议,5日线上偏多交易。

 

 

6铁矿石

现货市场:辽宁66%粉矿报360元/吨,持平;青岛港:62% PB粉矿报353元/吨,跌4元/吨;印度62%粉矿报335元/吨,跌5元/吨。

消息面:据中钢协统计,2016年2月中旬,中钢协会员钢铁企业粗钢日均155.55万吨,较上一旬下降0.36%。截至2月中旬末,会员钢铁企业钢材库存 量1462.41万吨,较上一旬末1396.54万吨增长4.72%。

库存:大连商品交易所铁矿石仓单日报为0,持平。

小结:隔夜I1605合约重心上移。国产矿市场趋于平稳,进口矿远期现货市场价格报价坚挺,干散货海运市场继续上涨。操作上建议,370上方偏多交易。

 

 

7 铅

外盘方面:隔夜伦铅震荡走高,收报1783美元/吨,涨1.34%。

现货方面:3月1日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13700-13800元/吨,均价减75元/吨。SMM上海1#铅报道,恒邦炼厂持续出货,现铅成交较差,现货铅价快速下调。再生精铅成交价格大致持平于电解铅价13600-13700元/吨。

库存方面:截至到3月1日,LME铅库存报211475吨,周度减1700吨;沪铅库存方面,截至2月26日,沪铅库存报14250吨,较上周末增785吨。

观点总结:中国央行降准与官方PMI创新低交互影响市场,导致市场多空博弈激烈。沪铅维持在前期震荡平台内运行,短期方向较不明朗。操作上建议沪铅1604合约观望为主。

 

 

8焦煤

现货市场:国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报635元/吨,持平;京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)在610元/吨,持平。

消息面:矿物与能源部(ESDM)预计,今年的煤炭国内市场义务(DMO)为8600万吨,该数目比去年实际煤炭国内市场义务7980万吨提高7.77%。

库存:大商所焦煤仓单日报为0手,较上一交易日持平。

小结:隔夜JM1605小幅回调。国内炼焦煤主流价格保持稳定,安徽淮北,河南平顶山,东北沈阳和抚顺地区炼焦煤价格均没有发生变化。操作建议 ,600上方维持偏多交易。

 

 

9焦炭

现货市场:一级冶金焦唐山报价720元/吨(到厂含税价),持平;天津港报价815元/吨(平仓含税价),持平。二级冶金焦天津港报价750元/吨( 平仓含税价),持平;唐山报价690元/吨(到厂含税价),持平。

消息面:广东省供给侧结构性改革去产能行动计划印发(2016-2018年):目标:经过3年努力,供给侧结构性改革攻坚取得重要进展,“去库存” “去杠杆”“降成本”“补短板”工作取得成效。去产能计划:严格控制产能严重过剩行业生产能力,将钢铁产能控制在4000万吨以内。

库存:大商所焦炭仓单日报为0手,较上一交易日持平。

小结:隔夜J1605低开回调; 华北、华东地区部分焦企探涨意图明显;钢厂对焦企焦价调整诉求持谨慎态度,焦钢企业开始博弈阶段;近期关注下 游开工情况及两会供给侧政策,操作建议,705附近买入,止损参考695。

 

 

10镍

外盘走势:隔夜伦镍振荡续涨,其中3个月伦镍上涨1.7%至8675美元/吨,涨幅在基本金属当中排列第一,显示短期镍价反弹意愿有所攀升。持仓方面,2月29日伦镍持仓为27.4万手,较26日微减382手,显示镍价上涨之后,多空多持仓观望。

行业资讯:据悉,印尼立法机构希望在9月份以前对该国资源法进行修订,其中可能包括放宽镍、铜等矿产资源出口限制,给自由港麦克默伦公司以及其他矿商争取更多时间和资金来建造冶炼厂。

现货方面:3月1日SMM1#电解镍成交价为66300-66800元/吨,成交均价较29日上涨100元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1604升水200元/吨成交,期镍宽幅震荡,俄镍现货较无锡主力合约1604贴水100元/吨成交,下游市场采购不佳,贸易商出货难度增大,市场成交偏弱。

库存方面:截止3月1日,LME镍库存报439932吨,较昨日减少1980吨,接近于年内2月4日来的高点,其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同期,上期所镍库存报63599吨,较上周续增371吨,该库存再创上市来新高,上市之初仅为1万吨。

操作策略:隔夜沪镍1605合约振荡走强至68280元/吨,连涨两日,且逐步收复多条均线,短期上涨意愿有所攀升,关注其补涨可能。操作上建议沪镍1605合约可背靠67200元/吨之上逢低短多,目标关注69500元/吨。

 

 

农产品

1棉花

外盘走势:ICE期棉周二续跌,在前一交易日触及的六年半低位附近徘徊。ICE5月期棉收跌0.39美分,或0.69%,报收56.11美分/磅。

消息面:

1、根据美国农业部2016年农业展望论坛的预测,2016/17年度美国棉花播种面积为940万英亩,同比增加80万英亩,增幅10%。

2、根据美国农业部2016年农业展望论坛的预测,2016/17年度全球棉花产量增长4%,为1.055亿包,植棉面积预计维持在3100万公顷,天气情况好转预计使单产有所恢复。

现货方面:棉花指数328价格为12088元/吨,较上一交易日下跌2元/吨。

仓单库存:交易所注册仓单831张,有效预报438张。(每张对于棉花40吨)。

观点总结:因技术信号和中国需求担忧,美棉期货振荡收跌。国内方面,尽管本年度减产及进口减少,但现货价格持续下滑,棉花整体销售进度不乐观,加上库存高企,抛储预期增强,中期上看,郑棉弱势格局未变。技术上,郑棉1609合约触底反弹,显示下方支撑作用明显,但期价仍运行于系统均线之下,下跌趋势不变。操作上,建议短线空单操作,若反弹至10200元/吨止盈离场。

 

 

2白糖

外盘走势:洲际交易所(ICE)原糖期货周二升至六周高位后缩减涨幅,受美元走升拖累。5月原糖期货合约收涨0.03美分,或0.2%,报每磅14.39美分。

消息面:

1、制糖协会Sindacucar周一表示,截至2月中期,巴西北部和东北部各州的糖产量为241万吨,较去年同期减少15%,因干旱限制单产。

2、截止2月29日不完全统计,广西已有10家糖厂收榨,同比多出5家,收榨糖厂日榨产能为5.45万吨/日,约占广西榨季总产能的8.4%。

现货方面:广西主产区现货报价继续稳中有降,南宁集团普遍下调10-30元/吨。柳州中间商新糖报价5400元/吨,报价不变;部分集团厂仓新糖报价5450-5500元/吨,报价不变;站台报价5500-5520元/吨,报价不变。南宁中间商新糖报价5380元/吨,下调10元/吨;部分集团新糖厂仓报价5330-5390元/吨,海南船板报价5390元/吨,柳州仓库贵州糖报价5300元/吨,下调10-30元/吨。

库存仓单:34217张,有效预报14919张。

总结:受技术买入信号及供应担忧带动,国际原糖振荡上涨。国内方面,即将公布的主产区产销数据预期偏空,压制糖价;且节后中国糖市进入消费淡季,需求短期难以转好;加上本榨季进入产糖高峰期,市场供应充裕。总的来看,在消费淡季,糖价将维持调整。技术上,郑糖1609合约短期振荡下跌,期价位于均线下方运行,短期维持弱势。操作上,建议短线空单操作,止损5560元/吨。

 

 

3谷物

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米周二跌至合约低点,因技术性卖盘及供应充裕。CBOT5月玉米合约收跌1-1/4美分,或0.28%,报收每蒲式耳3.55-3/4美元。

消息面:1、美国农业部发布的出口检验周报显示,截至2016年2月25日的一周,美国玉米出口检验量为737602吨,低于上周修正后的908810吨,也低于上年同期的1281604吨。2、美国农业部(USDA)周一公布的数据显示,截至2016年2月25日当周,美国小麦出口检验量为371934吨,前一周修正后为269713吨,初值为245464吨。3、据国际谷物理事会(IGC)发布的最新报告显示,2015/16

年度(1月到12月)泰国大米产量预计为1660万吨,与早先的预测相一致,不过低于上年的1870万吨。

现货方面:锦州港中等玉米船板价2040吨,14%水分。河北邢台地区玉米淀粉出厂价格为2230元/吨。河南鹤壁市浚县2014年本地产3级白小麦收购价2360元/吨,持平。吉水2014年产3级晚籼稻谷收购价2700元/吨,持平;2015年产3级早籼稻谷收购价2600元/吨,持平。吉林粮食中心批发市场2014年长春产3级粳稻谷收购价格3160元/吨,持平。

交易所仓单:玉米20张;淀粉0张;强麦1194张;早籼稻0张;粳稻0张;晚籼稻0张。

观点总结:玉米1605合约强势反弹,短线空单离场观望;玉米淀粉1605合约强势反弹,短线空单离场观望;强麦1605合约短期振荡,建议前期空单持有,止损2925元/吨;稻谷市场成交低迷,观望为主。

 

 

4豆类

外盘走势:美国大豆期货周二连续第六日下跌,因南美收割继续推进,美元走强进一步削弱了本已疲弱的美国大豆出口需求。5月大豆合约收跌3美分,报每蒲式耳8.58美元。3月豆粕合约收低1.2美元,报每短吨258.1美元。3月豆油合约跌0.33美分,报每磅30.31美分。

消息方面:

1、荷兰合作银行(Rabobank)发布的最新研报显示,2016年底芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格预期为每蒲式耳8.80美元,比早先预测值低0.05美元/蒲式耳。

2、据美国农业部周二发布的月度压榨报告显示,2016年1月份美国大豆压榨量为481万吨,低于2015年12月份的501万吨,也低于2015年11月份的497万吨。

现货方面:3月1日,黑龙江地区塔豆报价显示,西部以及东部地区上车价3760-3800元/吨区间。江苏张家港进口大豆分销价3020元/吨,较上个交易日上涨20元/吨。全国豆粕市场销售平均价格为2516元/吨,较上个交易日相比下跌13元/吨;其中产区油厂CP43豆粕均价为2487元/吨,较上个交易日相比下跌15元/吨。散装四级豆油均价为5898元/吨,较上个交易日均价下跌5元/吨。

仓单方面:连豆24109张,持平;豆粕7785张,持平;豆油1919张,持平。

观点总结:南美丰产预期未改以及料后市美豆出口趋淡,CBOT大豆期价始终受到压制,维持850-900美分/蒲式耳区间内波动,未来随着南美大豆供应实质性进入市场,后市冲击区间下沿支撑的可能更大。从主力合约看,连豆1605合约维持在3500元/吨至40日均线区间内横盘整理,短期上下两难,预计后期继续在低位徘徊,建议空单逢急跌可离场观望;豆粕1605合约短期受2300关口以及降准利多氛围影响而小幅反弹,短期存在调整需求,但中线弱势格局不改,建议空单持有,在2360-2370区间考虑适当加仓,止损2390元/吨;豆油1605合约企稳小涨,短线在5600元/吨上方振荡调整,预计以区间行情为主,建议暂时观望。

 

 

5棕榈油

外盘走势:马来西亚BMD毛棕榈油期货周二下跌,中止连续三日的上涨走势,受马币走强和出口需求低迷拖累。5月毛棕榈油期货合约下跌0.5%,报每吨2,536马币。

消息方面:马来西亚船运调查机构ITS公布的数据显示,马来西亚2月1-29日棕榈油出口为943,135吨,较上月同期的1,145,649吨下滑17.7%。船运调查机构SGS公布数据显示,马来西亚2月棕榈油出口量为955,604吨,较1月出口的1,149,255吨减少16.9%。

现货方面:3月1日,国内棕榈油现货价格整体持稳运行,仅个别地区厂商报价呈现10-30元/吨的涨跌调整,其余多数地区厂商继续稳价销售,期货价格持续窄幅整理,对现货市场而言指引有限,场内观望气氛浓郁,交投延续清淡格局仪征地区:工厂报价,24度棕榈油5070元/吨。日照地区:贸易商报价,24度棕榈油4950元/吨。张家港地区:工厂报价,24度棕榈油4940元/吨。福建地区:贸易商报价,24度棕榈油4900元/吨。天津地区:工厂报价,24度棕榈油4950元/吨。

仓单方面,棕榈油仓单0张,较上一个交易日持平。

观点总结:低产期未过,2月马棕库存下滑预期强烈,支撑棕榈油价格,但是出口需求维持疲弱局势,对价格上行形成阻力。技术上,棕榈油1605合约运行重心维稳在20日均线之上,但近期上行动力匮乏,呈现振荡格局,建议买棕油卖豆油套利组合谨慎持有。

 

 

6菜籽类

国内方面,周二夜盘中,菜粕1605合约高开走强,呈现超跌反弹走势,收盘涨1.20%;菜油1605合约继续围绕5500振荡整理,收盘涨0.26%。

外盘方面,周二,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货收盘下跌,因为早盘投机抛盘打压油菜籽价格跌破关键支撑位。截至收盘,5月期约收低2.90加元,报收446.80加元/吨;7月期约收低3.90加元,报收450.60加元/吨;11月期约收低3.70加元,报收457.80加元/吨。

现货方面:据易盛数据,江苏南通菜籽粕价格2020元/吨,价格持稳;进口菜油5780元/吨,价格回落。

交易所仓单:菜籽,0张,+0;菜粕,4136张,-20;菜油,14张,+0。

小结:美豆期货抛压沉重再度回落,拖累国内菜籽类市场继续走弱;国储菜油出库加速,压制菜油期货价格。技术上,油菜籽1607合约交投清淡,不建议交易;菜粕1605合约近日呈现超跌反弹走势,但美豆弱势下反弹空间并不乐观,建议低位多单谨慎持有,空仓者暂时观望;郑油1605合约多次下探5450元/吨附近支撑均未下破,预计短期难创新低,建议5450附近轻仓试多,止损5430。

 

 

7鸡蛋

现货方面:据芝华数据显示,3月1日全国主产区蛋价小幅反弹,均价5.94元/公斤,较昨日上涨0.02元/公斤。其中山东地区均价最高为6.16元/公斤,辽宁地区均价最低5.74元/公斤。

交易所仓单:0张,较上一个交易日持平。

小结:现货蛋价反弹乏力再显弱势,拖累期货盘面延续下探。技术上,鸡蛋

1605合约落至3000元/500千克整数关口附近争夺,短期走势或有反复;远月1609合约走势偏强,3450元/500千克下方有支撑。操作上,建议1605合约空单持有,止损3050。

 

 

能源化工

1 PTA

消息面:1、1日亚洲PX价格上涨18美元,报于740美元/吨FOB韩国和761美元/吨CFR中国。2、恒 力石化PTA3月挂牌价格执行4650元,较2月结算价格上调150元/吨。3、泰国暹罗三井47.5万吨 PTA装置将在三月上旬停车进行为期2周的检修。

 

现货价格:华东PTA现货市场报盘意向维持在4330元自提附近,递盘意向4300元自提及偏上,商 谈维持在4300-4340元自提附近,少量成交,美金盘报盘意向570-590美元附近,递盘维持在 550-555美元附近,商谈维持在570美元/吨附近,成交较少。

库存数据:交易所仓单为37481张,较上一交易日减少801张,有效预报为17651张。

观点总结:交易商关注产油大国之间达成产出协议的可能性,国际原油期货收涨,亚洲PX报价 上调,当前完税动态成本在4580元/吨左右。国内PTA开工率处于65%左右,PTA现货价格上涨。 涤丝市场行情稳中有涨,下游织造、加弹等开机率延续上升,对原料需求回升。技术上, PTA1605合约收于涨停,期价放量增仓,上方将测试4600一线压力,短线呈现震荡上行走势。操 作上,依托4480短多交易。

 

 

2 玻璃

消息面:1、2016年03月01日的"中国玻璃综合指数"为865.87点,比上期2016年02月29日下跌 0.25点。"中国玻璃价格指数"为860.05点,比上期2016年02月29日下跌0.12点。"中国玻璃市场 信心指数"为889.13点,比上期2016年02月29日下跌0.79点。

现货价格:华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报960元/吨。华中地区,武汉长利5mm浮法 玻璃现货价报1192元/吨。库存数据:交易所注册仓单为90张,较上一交易日减少50张。

观点总结:国内玻璃市场稳中有涨,部分地区价格小幅调涨。沙河地区报价稳中有涨,德金、 长城等浮法玻璃小涨,经销商补库速度较快,向周边市场销售的幅度也有所增加,但整体上库 存仍处于相对较高的水平。华东、华中、华南地区持稳为主,滕州金晶、江门华尔润浮法玻璃 价格小涨。央行决定下调存准0.5个百分点,货币刺激力度加大,在当前降低首付、货币宽松等 各项刺激下,房地产行业逐步改善,这提振建材行业。技术上,玻璃1605合约受5日线支撑,上 方将测试940一线压力,短线高位趋于强势震荡。操作上,短线915-940区间交易。

3 连塑

消息面:1、3月1日华北地区部分石化PE库存较2月23日库存减少3700多吨,降幅为15.99%左右。2、中石化化工销售华北分公司3月LLDPE价格上调100,报8800元/吨。

价格:1、日本石脑油CF日本报326.38美元/吨,跌11.87;石脑油FOB新加坡报34.7美元/桶,跌1.36。乙烯CFR东北亚报1010美元/吨,涨10,CFR东南亚报1010美元/吨,涨10。

现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报1100元/吨,持平;中东报1085美元/吨,持平。国内市场价格基本持平,华北大庆报8800元/吨,持平;华东余姚吉林石化9000吨,涨50;华南报8900元/吨,持平。西北独山子报8700元/吨,持平。

仓单数据:96张

观点总结:节后下游开工率缓慢回升,且月末贸易商完成订单拿货,石化库存小降,部分石化上调出厂价格,支撑期价走强,但下游对高价原料拿货积极性较弱,大多观望为主,因后期石化装置检修预期,预计整体仍旧维持区间偏强震荡。 LLDPE1605合约震荡收涨,短期上方测试9000-9100附近压力,下方测试8800附近支撑,整体维持在上行通道,短期预计仍旧维持高位震荡,建议日内区间交易为主。

 

 

4 PVC

消息面:1、据最新公布的海关总署数据显示,2016年1月我国PVC出口量为52679.2吨,累计出口量为52679.2吨,出口量环比下降20.02%,同比增长97.18%,与上年同期数量相比增长97.18%。

价格:1、日本石脑油CF日本报326.38美元/吨,跌11.87;石脑油FOB新加坡报34.7美元/桶,跌1.36。乙烯CFR东北亚报1010美元/吨,涨10,CFR东南亚报1010美元/吨,涨10。

现货市场:国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报5080元/吨,持平;乙烯法报5460元/吨,持平;华东电石法报5150元/吨,持平,乙烯法报5730元/吨,持平。华南电石法报5200,跌20,乙烯法5600吨的,持平。原料价格基本持平,华东报2700元,持平,西北报2300元,持平。

仓单数据:3张

观点总结:节后企业库存压力不大,价格上调,提振期现市场价格,下游企业开工逐步恢复,对PVC需求较好,且央行降准,宽松政策下,提振大宗商品市场,预计PVC价格维持偏强震荡。技术上,PVC1605合约震荡收涨,下方测试5000附近支撑,上方测试5300附近压力,短期维持偏强震荡,建议在5000-5300区间逢低做多。

 

 

5 PP

消息面: 1、中油华东PP定价部分上调50。目前大区库存中等,销售情况一般。PP中油华东定价部分上调:T30S定6400,L5E89定6350,T38F定6350,500P定6400,K8003定7550,EPS30R定7400,Z30S定6450。

原料价格:日本石脑油CF日本报326.38美元/吨,跌11.87;石脑油FOB

新加坡报34.7美元/桶,跌1.36。乙烯CFR东北亚报1010美元/吨,涨10,CFR东南亚报1010美元/吨,涨10。丙烯中国地区价格645美元/吨,涨5。

现货价格:国外现货市场价格基本持平。中东报860美元/吨,持平,中国到岸价报860美元/吨,持平。国内市场价格基本持平,华北齐鲁石化T30S报6250元/吨,持平;华东上海6480元吨,涨30;华南大庆报6550元/吨,持平。

仓单数据:0张

观点总结:央行降准,货币宽松环境下,提振商品市场。临近月末,贸易商完成订单拿货,预计石化库存下降,部分地区上调出厂价格,短期市场整体维持乐观氛围,但期现价格倒挂,或限制期价涨幅,且听闻3月份有新增产能投放,关注关注后市供需情况,PP1605合约震荡收涨,短期下方测试6400附近支撑,上方测试6700附近压力,短期维持在6400-6700区间震荡,日内依托五日线做多。

 

 

6 沪胶

隔夜市场:油价周二升至两个月高位,交易商关注产油大国之间达成产出协议的可能性。NYMEX 4月原油期货合约收涨0.65美元,报每桶34.40美元。隔夜沪胶1605合约上涨0.73%,收于10380元/吨。

消息面:1、截至2月20日日本港口橡胶库存续增4.8%。2、越南同意与ITRC共同消减橡胶出口。

现货市场:上海市场14年国营全乳报价在9800-9900(0/0)元/吨左右;越南3L报价在9400-9450(0/0)元/吨,泰国三号烟片报10400-10450(-100/-150)元/吨,人民币混合成交在8700-8750元/吨。泰国合艾原料市场生胶片40.81(+0.06)泰铢/公斤;泰三烟片42.42(-0.27)泰铢/公斤;田间胶水39(0)泰铢/公斤;杯胶33.5(+0.5)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价9100元/吨(0),顺丁橡胶市场价9000元/吨(+400)。

仓单库存:交易所仓单报229530吨,增加5710吨。

观点总结:目前泰国逐步进入停割期,而国内尚未开割,市场进入青黄不接期。最近两周国内保税区库存出库高于入库,而下游轮胎厂开工率逐步回升,节后存在补库需求。由于目前市场上库存仍较大,因此反弹压力明显,但短期供给端利多对期价有所支撑,沪胶1605合约期价或延续在10200-10500区间波动。随着主力持仓换月的接近,远月合约升水或将继续扩大,建议投资者关注5-9反向套利机会。

 

 

7 甲醇

消息方面:1、3月01日,宁夏庆华煤化有限公司甲醇暂不报价,30万吨/年焦炉气制甲醇装置停车检修,重启时间未定。2、3月01日,黑龙江亿达信甲醇暂无报价,其10万吨/年煤制甲醇装置停车,重启时间不定。

现货方面:太仓港口甲醇市场盘整为主,太仓进口甲醇买盘价格在1810-1820元/吨左右。3月下旬卖盘价格1775元/吨,买盘价格1765元/吨。华东当地烯烃厂刚性需求稳定,港口库存低位,市场疲软运行,交投一般。

仓单库存:甲醇仓单0张,较上一交易日持平。

观点总结:近期由于西北装置陆续开车,致使甲醇供应压力再度呈现,打压

现货价格,进而对期价构成压制。同时,港口库存在年后继续增加,整体库存已经远远高于去年同期。随着,下游甲醛、醋酸以及MTBE价格一路下行,对甲醇期价压制作用明显,建议逢高做空。技术上,甲醇1605合约短线上方面临1850整数关口附近压力,下方测试1770一线附近支撑,操作上,1770-1850区间逢高做空,止损15个点。

 

 

8 沥青

消息方面:2016年福建省计划投资290亿元,安排高速公路在建项目20个、里程949公里,其中通车项目1个13公里,续建项目13个644公里,新开工项目6个。

现货方面:国内市场持平,东北地区报价维持在1700元/吨,持平;华东地区报价1600元/吨,持平;华北地区报价1700元/吨,持平;华南地区报1600元/吨,持平;山东地区报1550元/吨,持平;西北地区报2200元/吨,持平;

仓单库存:沥青库存40050吨,较上一交易日持平。

观点总结:油价周二升至两个月高位,交易商关注产油大国之间达成产出协议的可能性。同时,地炼企业库存自去年创新高以来首次出现下降,对现货价格构成支撑。加之,目前技术面存在超跌反弹,预计后市沥青期价将震荡上行,建议逢低做多。技术上,沥青1606合约短线下方将测试1770一线附近支撑,上方测试1850整数关口附近压力,操作上,1770-1850区间逢低做多,止损15个点;

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