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完美风暴来袭!是时候买入这种大宗商品货币了?

3月迄今,澳元涨幅超4%,但是在连续6天录得上涨后,澳元后市走向何方?分析师观点不一。

周一(3月7日),澳元兑美元触及7个月高点0.7486,但是周二受中国外贸数据疲软以及油价大跌影响,下跌0.5%。今日澳元维持震荡走势,现跌0.07%,报0.7428。

分析师认为,澳元中长期将走向何方,需要分析以下三大关键因素:

1、大宗商品

澳大利亚是铁矿石、铜和金的生产大国,因此这些商品的价格波动将显著影响澳元。在经历2015年的暴跌后,近期这三种商品开始大幅反弹,进而提振澳元。

周一,国际铁矿石价格跳涨19%,创2009年有记录以来最大日内涨幅。据英国《金属导报》,发送至中国青岛港的62%品位铁矿石飙涨至每吨63.74美元。伦铜涨至4个月新高,黄金亦徘徊在13个月高点。

但是,价格反弹能否持续,还需要观察,尤其是作为澳大利亚第一出口商品的铁矿石。

Mine Life高级资源分析师Gavin Wendt表示,我们看到铁矿石市场出现了一些不理性的暴涨,但供需基本面并未出现任何变化,因此这种上涨不会持续。

花旗集团表示,铁矿石的供需基本面依然疲软,其对铁矿石依然看空。

高盛表示,由于铁矿石消费大国中国的钢铁需求没有大幅改善,铁矿石价格上涨的态势不会持续下去,反弹将昙花一现。预计铁矿石价格本季度均价为43美元,二季度和三季度为38美元,四季度为35美元。

巴克莱也认为,铁矿石价格将会走低,这将令澳元承压。巴克莱称,年底澳元将跌至0.65美元,较周二收盘0.7438美元,下跌13%。

2、中国效应

IG市场策略师Evan Lucas表示,中国新一轮经济刺激可能是澳元能否持续复苏的关键。中国仍有望继续出台刺激举措,这意味着澳元完美风暴将会演绎成一轮大涨。

为确保实现今年6.5-7%的GDP增速预期,中国不会停止刺激,并会加大基建投资。中国央行今年也有望多次实施降息和降准。周二公布的贸易数据显示,2月中国出口大跌25.4%,创2009年以来最大跌幅,再次佐证中国需要加大货币和财政刺激。

Lucas称,由于中国是澳大利亚第一大贸易伙伴,因此中国实施经济刺激将进一步提振澳元。

不过,也有分析师对澳元前景表示不乐观。

外汇经纪商easyMarkets的交易员James Humpherson表示,中国经济增长依然存在不确定性,中国对资源类商品的需求可能放缓,例如房地产等过剩行业。

我们认为,澳元近期强势表现不可持续,且已经出现调整迹象。

3、货币政策

IG还认为,澳大利亚稳定的利率也是澳元重要的支撑。

澳洲联储已经连续数月,维持基准利率在2%的历史低位不变,短期内预计也不会下调。

澳洲经济前景较去年底出现回升,处于历史低位的利率以及澳元下跌改善了经济状况,也促进了旅游和教育行业就业的增加。

由于周四欧央行很可能降息,美联储下周火暂缓加息,包括澳元在内的风险货币将受益。

澳洲联储副行长Philip Lowe3月8日在阿德莱德参加澳大利亚城市发展研究院(UDIA)全国大会时表示,“海外的货币宽松会对我们造成影响,采取宽松的国家将给其货币带来下行压力,进而推举澳元上行”。近来全球市场波动不停,然而澳洲经济展现出良好弹性,有利条件包括低利率、低薪资增速与低澳元。

(编译:张伟)

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