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瑞达期货:期货市场各品种分析及交易提示

瑞达期货期货市场各品种分析及交易提示

金融期货

1股指期货

消息面

1. 险资投资范围再扩大 6000亿元增量资金候场

2. 创新驱动产业转型升级方案发布 长江经济带或带动万亿投资

3. 周三全球股市全线反弹市场静待欧洲央行决议

 

消息面分析

外盘,周三全球股市全线反弹,原油大涨推动市场人气走高,且市场广泛预期欧洲央行将进一步扩大刺激政策。

 

国内方面,保监会向社会公开征求意见,将进一步拓宽险资投资范围,提出保险资金可以投资资产证券化产品等,6000亿元增量资金候场;发改委9日印发《长江经济带创新驱动产业转型升级方案》,长江经济带有望带动近万亿投资。

 

仓位、资金动态

 

1. 沪深300:

总持仓减少1.74%至46841手,前20名主力多头减少3.48%至25817手,主力空头减少4.01%至25907手;前20名总净空持仓较前一交易日减少151手至90手,前5名净空持仓减少34手至-1818手。总持仓小幅度减持,主力多空均小幅度减持,空头减持幅度稍大,多空对未来走势较为谨慎。资金方面,沪深两市总成交金额为4265.7亿元,较前一交易日减少1061.4亿元;两市资金净流出211.63亿元。

 

受中金所限仓与提高保证金双重制约,上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位,主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大,缺乏价格与趋势指导意义,因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

 

[量化技术分析] VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析,预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

IF合约运行区间研判(95%置信区间) 合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑 IF1603 [3145.2,2897.8] [30286.6,2946.6]

 

综合来看:

连续多日,银行、券商、两桶油等板块尾盘护盘,凸显两会维稳行情。回顾本次反弹,从房地产火爆利好地产板块,到大宗商品期指暴涨提振资源周期股,再到近期金三胖护盘,创业板超跌反抽,几乎全部板块轮动。沪指上方技术与量能承压,难言上行空间,虽两会期间仍可博弈维稳行情,但持续低迷量能,需警惕潜在的回调。策略上,三大期指以日内交易为主,警惕盘久必跌的回撤行情。

 

 

 

2国债期货

[前交易日主要指数] 银行间国债指数:1574.14 -0.00% Shibor:O/N 1.9600 +1.00bp;1W 2.3100 -2.00bp;2W 2.5100 -0.00bp 质押式回购行情;R001 1.9800 +3.00bp;R007 2.0000 -24.00bp;R014 2.4500 -7.00bp [资金面] 央行昨日进行150亿逆回购操作,单日净投放150亿资金,资金面平稳,预计今日央行仍将进行小额操作。 [消息面] 昨日日内国债招标结果良好,长债收益率悉数下跌。今日将公布2月通胀数据,春节后猪肉价格小幅回落后继续回升,将公布的通胀数据预计出现较大反弹。加上隔夜大宗商品再度反弹,风险偏好有所增强,今日债市情绪回归谨慎。 [TF1606 CTD券测算] [T1606 CTD券测算] CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券 Imp_IRR: 隐含回购利率 基差:现货价格 -(期货价格X 转换因子) BNOC:基差 - 持有收益 [瑞达观点] 资金面平稳,风险偏好有所增强,通胀数据预计出现较大反弹,期债反弹动力有限。

 

 

 

金属产品

 

1 贵金属

外盘方面:隔夜伦敦黄金震荡走低,收跌0.67%,收于1253.14美元/盎司。

隔夜伦敦白银震荡走低,下跌0.26%,收于15.302美元/盎司。

仓单库存:3月9日,上期所黄金仓单报807千克,增0千克;上期所白银仓单报1327840公斤,日增12197公斤。

ETF持仓方面:SPDR Gold Trust截至3月9日黄金ETF持仓量为792.82吨,日增2.08吨;iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10035吨,日增0吨。

消息面:1、俄罗斯财政部称,俄罗斯1月黄金产量为13.96吨,高于上年同期的12.98吨。2、世界银行贸易发展报告称,2015年全球商品进口增长1.7%,低于2014年的3%,2015年上半年出现大幅下降后,全球贸易在下半年重拾涨势,但速度缓慢;若中国进口未下跌,全球进口量原本可以加速至2.1%,中国正在向新型、较低转速的发展模式转型,对投资和工业生产的依赖降低,成为影响近期贸易发展的一个因素。

行情总结:隔夜消息面平淡,短期市场运行平稳。市场在美联储FOMC会议之前难觅方向,整体震荡运行。操作上建议沪金1606合约262-265元/克高抛低吸,止损各1.5元/克;沪银1606合约3380-3440元/千克区间交易,止损各30元/千克。

 

 

2铜

外盘走势:隔夜伦铜振荡反弹,其中3个月伦铜尾盘上涨0.71%至4922美元/吨,该涨幅稍弱于前一日录得的2.38%的跌幅,显示铜价上方反弹阻力较强,目前伦铜运行于均线交织处,短期走势偏振荡。3月8日,伦铜持仓量为33.7万手,较7日再增9241手,持仓增幅明显扩大,显示多空分歧加大,铜市人气高涨。

行业资讯:据悉,中国铜行业正呼吁政府在特殊监管区开展铜精矿混配业务,意味着将允许较为便宜但有毒的供应运抵港口,若这一议案得以实施,将有利于确保铜原料稳定供应、降低原料采购成本。

现货方面:据SMM报道,3月9日上海电解铜现货对当月合约报贴水110-贴水60元/吨,平水铜成交价36610元/吨-36760元/吨。铜价连续回落令观望已久的下游入市采买增多;同时现铜贴水继续坚挺又致贸易商间的成交降温。面对两连阴的铜价,回调未止令下游需求期待能以更低的价格采买。

库存方面:截止3月9日,LME铜库存报181975吨,较8日续减2875吨,为连减14个交易日,接近于去年1月8日创下的低点(179225吨);同时,截止3月4日,上期所沪铜库存报305106吨,较上周剧增29083吨,再创记录新高,显示国内铜供应压力较大。

观点总结:隔夜沪铜1605合约振荡微涨至37420元/吨,部分受美原油期货强势反弹带动,同时伦铜一周多来大幅增仓运行,显示资金积极入场,操作上建议日内沪铜1605合约可背靠36500元/吨之上逢低短多,入场参考37100元附近,目标38500元。

 

 

3铝

外盘走势:隔夜伦铝振荡反弹,其中3个月LME铝上涨0.7%至1577美元/吨,其涨幅不及前一日录得的2%的跌幅,短期其技术调整压力还未完全释放,

日内关注1550美元/吨的支撑。

行业资讯:全球最大的铝生产商-俄罗斯铝业周三称,计划在今年上半年开始启用Boguchansk冶炼厂,并预计全球最大的铝生产国-中国的产量增速可能为五年来最慢。

现货方面:据SMM报道,3月9日上海现铝成交集中11160-11170元/吨,贴水30-20元/吨。期铝大跌,现货市场紧俏,持货商挺价出售,现货贴水较昨缩窄20元/吨,现货价格位于近期低位,中间商补货意愿强烈,同时,部分中间商观望期铝走势,采取即进即出策略,下游接货意愿积极,市场成交维持活跃。

库存方面:截止3月9日,LME铝库存报2862500吨,较8日续增3350吨;同时截止3月4日,上期所铝库存报329765吨,较前一周剧增13053吨,为连增四周,创下2014年8月29日来的新高(331678吨)。

操作策略:隔夜沪铝1605合约弱势整理至11350元/吨,显示反弹乏力,表现不及其他有色金属,日内关注中国2月通胀数据指引,同时短期大宗商品波动剧烈,建议操作需谨慎。操作上建议沪铝1605合约持有昨日在11400元附近建立的空单,止损参考11500元,目标11200元/吨

 

 

4 锌

外盘走势:隔夜伦锌震荡走高,收报1792美元/吨,涨1.67%。

现货方面:3月9日SMM现货0#锌报价为13780-13880元/吨,均价跌270元/吨。据SMM报道,炼厂惜售,贴水收窄,市场保值货流出,现货充裕,国产锌以长单交货为主,成交一般;进口锌品牌有限,贴水缩小;部分下游逢低采购,少量备货。

库存方面:截至到3月9日,LME伦锌库存466350吨,周减1925吨;沪锌库存方面,截至3月4日,沪锌库存报246334吨,较前一周增14786吨。

观点总结:中国需求疲软忧虑促使商品反弹告一段落,短期黑色系波动加剧,触发市场恐慌情绪。操作上建议沪锌1605合约5日线下方偏空交易,回到14400元/吨空单离场。

 

 

5钢材

现货市场:20mm HRB400螺纹钢上海报价2360元/吨,跌50元/吨;广州报价2500元/吨,持平;北京报价2370元/吨,涨40元/吨;福州报价2340元/吨 ,涨40元/吨。

消息:(1)27省份明确将煤钢去产能作为今年工作重点 力度超前 (2)2月份CPI今日公布 涨幅或连续6个月处“1时代” (3)张德江:从紧控制地方政府 债务增长 严格限定举债程序 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价58美元/吨,跌4.15美元/吨。

库存:上海期货交易所螺纹钢仓单日报为30310吨,降300吨。

小结:隔夜RB1605合约大幅走高。在前几日暴涨后,部分资源有大额利润,商家有快速变现诉求,但整体反弹趋势保持良好。操作上建议,日内偏多 交易,跌破2100止损。

 

 

6铁矿石

现货市场:辽宁66%粉矿报360元/吨,持平;青岛港:62% PB粉矿报485元/吨,涨5元/吨;印度62%粉矿报475元/吨,涨10元/吨。

消息面:据《华尔街日报》报道,在全球铁矿石市场滑坡的形势下,巴西淡水河谷公司(Vale)和澳大利亚铁矿石出口商FMG。一度争相采取削减成 本的措施,试图藉此缩小与行业巨头力拓集团和必和必拓之间的差距。而在今天,这两家公司有了一个新计划,那就是双方联手合作。

库存:大连商品交易所铁矿石仓单日报为0,持平。

小结:隔夜I1605合约高开高走。国产矿市场价主产区价格稳定,进口矿远期现货市场价格午后转稳。操作上建议,5日线上维持偏多交易。

 

 

7 铅

外盘方面:隔夜伦铅震荡走高,收报1837美元/吨,涨0.91%。

现货方面:3月9日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13550-13700元/吨,均价跌175元/吨。SMM上海1#铅报道,受黑色及周边金属带动大幅下挫,现铅价格跟随走低,上海、无锡仓单流出量增加,给后市铅价更增添了一定的不确定因素。部分下游蓄电池企业在价格大跌之后询价略有增加,但是接货量无明显起色,主要仍为畏跌观望情绪浓,对市场持有谨慎态度。

库存方面:截至到3月9日,LME铅库存报171375吨,周度减32425吨;沪铅库存方面,截至3月4日,沪铅库存报15540吨,较上周末增1290吨。

观点总结:短期沪铅主力形成顶部迹象,周边普跌市场转入空头格局。操作上建议沪铅1605合约5日线下方偏空交易,止损设置在100元/吨左右。

 

 

8焦煤

现货市场:国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报635元/吨,持平;京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)在610元/吨,持平。

消息面:山西的省长,推动煤炭国企的内部改革。首先是行业层面,两降一升,一个是产量和销量在下降,一个是价格在下降,一个是库存在上涨。 第二是从企业的层面看,可以概括为两升一降。

库存:大连商品交易所焦煤仓单日报为0。

小结:隔夜JM1605合约震荡走高;国内炼焦煤市场整体持稳,各地煤矿销售情况较好,厂家出货顺畅;操作建议,依托580日内短多。

 

 

9焦炭

现货市场:一级冶金焦唐山报价740元/吨(到厂含税价),持平;天津港报价825元/吨(平仓含税价),涨10元/吨。二级冶金焦天津港报价760元/ 吨(平仓含税价),涨10元/吨;唐山报价710元/吨(到厂含税价),持平。

消息面:海关总署发布最新数据显示,2016年2月份全国煤及褐煤进口量为1354万吨,环比减少169万吨,下降11.10%,同比减少172万吨,下降 11.27%;1-2月份,累计进口2877万吨,同比减少326万吨,下降10.18%。

库存:大连商品交易所焦炭仓单日报为0。

小结:隔夜J1605合约冲高回调;受成材大涨,钢厂利润短期修复影响,华东、华北地区代表钢厂接受此轮上游焦企的提涨诉求;操作建议,720附近 买入,止损参考700。

 

 

10镍

外盘走势:隔夜伦镍振荡反弹,其中3个月伦镍上涨2.79%至8835美元/吨,但该涨幅远弱于前一日高达8.27%的跌幅,凸显镍价反弹乏力,短期空头气氛浓厚。持仓方面,3月8日伦镍持仓为27万手,较7日减少825手,在镍价重新跌回60日均线附近,多空交投谨慎,无明显增仓迹象。

行业资讯:据悉,福建宏旺100万吨不锈钢冷轧工程1#20辊轧机机组2016年3月4日热负荷试车成功,顺利投产。

现货方面:3月9日SMM1#电解镍成交价为67600-68400元/吨,成交均价较8日下跌2350元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1604升水200元/吨成交,俄镍现货较无锡主力合约1604贴水200元/吨成交,期镍重回前期平台,部分贸易商补充库存,下游也开始采购,成交有所增加。

库存方面:截止3月9日,LME镍库存报428664吨,较8日回升1416吨,其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时,截止3月4日,上期所镍库存报64863吨,较上周续增1264吨,该库存再创上市来新高,上市之初仅为1万吨。

操作策略:隔夜沪镍1605合约振荡走强至70040元/吨,还远远未收复前两日录得的较大跌幅,目前镍价重新跌至60日均线附近,日内还需关注中国2月通胀数据,尤其是2月PPI,预计同比延续跌势,不利于工业品走强。建议沪镍1605合约背靠71600元之下逢高空,入场参考70500元附近,目标69000元。

 

 

农产品

1棉花

外盘走势:ICE期棉周三收跌,因美国农业部供需前景预估偏空。ICE5月期棉收跌0.27美分,或0.47%,报收56.59美分/磅。

消息面:

1、据中国海关总署最新统计数据显示,2015年2月,我国纺织品服装出口额为156.58亿美元,环比下降35.11%,同比下降27.76%。其中,纺织品(包括纺织纱线、织物及制品)出口额为60.83亿美元,同比下降27.56%;服装(包括服装及衣着附件)出口额为95.75亿美元,同比下降27.89%。

2、根据美国国家棉花总会(NCC)的分析报告,美棉的消化仍主要依赖出口,本年度以来美棉对中国的出口同比下降了80%,近期美棉装运始终难以提速,要完成USDA的既定目标(206.8万吨)仍有很大难度。

现货方面:棉花指数328价格为12013元/吨,较上一交易日下跌2元/吨。

仓单库存:交易所注册仓单665张,有效预报407张。(每张对于棉花40吨)。

观点总结:因美国农业部供需前景预估偏空,美棉期货振荡收跌。国内方面,目前棉花库存高企,抛储预期增强,下游需求依旧疲弱,中期上看,郑棉弱势格局未变。短期郑棉主力合约下破万元大关后,在低位获得支撑,增仓反弹,短期

将延续振荡反弹。技术上,郑棉1609合约振荡回落,反弹暂告段落,但MACD指标向上运行,短期或振荡反弹。操作上,建议暂时观望。

 

 

2白糖

外盘走势:洲际交易所(ICE)原糖期货周三收跌,因受技术性卖盘压制。5月原糖期货合约收跌0.23美分,或1.5%,报每磅14.63美分。

消息面:

1、截止3月8日不完全统计,广西已有27家糖厂收榨,同比增加13家,收榨糖厂日榨产能为15.3万吨,同比增加7.5万吨,约占广西榨季总产能的23.68%。

2、糖商Czarnikow表示,泰国糖厂当前榨季甘蔗压榨进度开始放缓,指出数据显示日均甘蔗压榨量已从上周的92万吨降至85万吨。

现货方面:今日广西主产区现货报价继续稳中有降。柳州中间商新糖报价5400元/吨,下调20元/吨;部分集团厂仓新糖报价5410-5450元/吨,低价下调20元/吨;站台报价5450-5520元/吨,报价不变。南宁中间商新糖报价5370元/吨,下调10元/吨;部分集团新糖厂仓报价5370-5410元/吨,海南船板报价5420元/吨,柳州仓库贵州糖报价5360元/吨,下调10元/吨。

库存仓单:36085张,有效预报13766张。

总结:因受技术性卖盘压制,国际原糖振荡收跌。国内方面,2月产销数据公布,尽管食糖产量同比下降,但目前正处产糖期,供应充裕,且销糖率下降,显示终端需求疲弱,短期打压国内糖价,因此短期糖价将维持调整。技术上,郑糖1609合约探底回升,持仓量明显增加,短期或振荡,关注上方均线压力。操作上,建议短线空单持有,止损5520元/吨。

 

 

3谷物

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米周三小幅收跌,此前USDA维持库存预估不变。CBOT5月玉米合约收收跌1美分,或0.28%,报收每蒲式耳3.59-1/2美元。

消息面:1、美湾玉米出口升水周二持稳至坚挺,交易员称,因近期船货需求温和,以及CIF驳船基差上涨。 2、3月9日举办国家临时存储进口小麦竞价销售交易会上计划销售2013年美2号软红冬麦47391吨,实际成交3642吨,成交率7.69%,成交均价2521元/吨。 3、据中国海关总署发布的最新出口数据显示,2016年2月中国出口大米3869吨。2016年1-2月共计出口大米26085吨,去年同期累计出口大米34432吨,同比下滑24.20%。

现货方面:锦州港中等玉米船板价2040吨,14%水分。河北邢台地区玉米淀粉出厂价格为2230元/吨。河南鹤壁市浚县2014年本地产3级白小麦收购价2360元/吨,持平。吉水2014年产3级晚籼稻谷收购价2700元/吨,持平;2015年产3级早籼稻谷收购价2600元/吨,持平。吉林粮食中心批发市场2014年长春产3级粳稻谷收购价格3160元/吨,持平。

交易所仓单:玉米20张;淀粉0张;强麦1144张;早籼稻0张;粳稻0张;晚籼稻0张。

观点总结:玉米1609合约振荡下跌,短线空单操作,止损1630元/吨;玉

米淀粉1609合约短期振荡,观望为主;强麦1605合约小幅振荡,观望为主;稻谷市场成交低迷,观望为主。

 

 

4豆类

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三收盘上涨,连涨第六日,因出现温和技术性买盘。5月大豆期货合约收升1-1/4美分,报每蒲式耳8.85-3/4美元。5月豆粕合约收跌1.5美元,报每短吨271.3美元。5月豆油合约收高0.60美分,报31.74美分。

消息方面:美国农业部(USDA)月度供需报告显示,预计2015/16年美国大豆年末库存为4.6亿蒲式耳,比2月时的预估高1,000万蒲式耳,政府将库存增加原因归为压榨步伐放缓。

现货方面:3月9日,东北各个粮点净粮收购主流报价在3600-3700元/吨区间。江苏南通进口大豆分销价3020元/吨,较上个交易日持平。全国豆粕市场销售平均价格为2537元/吨,较上个交易日相比下跌14元/吨;其中产区油厂CP43豆粕均价为2503元/吨,较上个交易日相比下跌13元/吨。散装四级豆油均价为5916/吨,较上个交易日均价下跌36元/吨。

仓单方面:连豆23748张,减少261张;豆粕7188张,持平;豆油865张,持平。

观点总结:美豆维持在850-900美分/蒲箱体内波动,随着时间推移,丰产南美大豆出口将对市场造成冲击,后市期价测试区间下沿的压力将逐渐加重;USDA报告显示美豆库存略有升高,符合市场预期,对市场实际影响有限。从主力合约看,连豆1605合约回踩40日均线,基本面仍然偏弱,短线以低位徘徊为主,建议在3500-3650元/吨区间内交易;豆粕1605合约小幅度调整,继续受制于系统均线,后市可能再度向下测试2300元/吨关口,总体延续弱势格局,建议背靠20日均线短空,止损2385元/吨;豆油1605合约下探40日均线后回升,期价维持在5600元/吨一线上方运行,短期上涨空间预计有限,保持振荡思维,建议5600-5850元/吨区间内高抛低吸,止损各30元/吨。

 

 

5棕榈油

外盘走势:马来西亚BMD毛棕榈油期货周三跳涨,因主要行业分析师表达了对干燥天气将影响主要生产国产出的担忧,同时他们预测未来几个月价格将走高。马来西亚BMD 5月毛棕榈油期货合约收高1.15%,报每吨2,558马币,盘中一度升至2月29日以来最高位每吨2,563马币。

消息方面:

1、据知名行业分析师Dorab Mistry称,马来西亚衍生品交易所(BMD)毛棕榈油期货价格可能上涨近20%,达到约每吨3000令吉,因为厄尔尼诺带来的干燥天气制约主产国印尼和马来西亚棕榈油产量。

2、据一位知名分析师称,今年全球棕榈油产量可能减少200万吨以上,因为厄尔尼诺带来干旱天气;如果今年晚些时候出现的拉尼娜带来暴雨,棕榈油产量可能进一步减少。

现货方面:3月9日,广州地区:贸易商报价,24度棕榈油5000元/吨。天津地区:工厂报价,24度棕榈油5100元/吨。日照地区:工厂报价,24度棕榈

油5050元/吨。东莞地区:工厂报价,24度棕榈油5000元/吨。仪征地区:工厂报价,24度棕榈油5220元/吨。

仓单方面,棕榈油仓单0张,较上一个交易日持平。

观点总结:低产期未过,2月马棕库存下滑预期强烈,支撑棕榈油价格,但是出口需求维持疲弱局势,对价格上行形成阻力,短期振荡运行,关注周四公布的MPOB报告。技术上,棕榈油1605合约依托10日均线逐渐走高,延续偏强振荡格局,上方重要压力关注5250元/吨,建议多单依托5日均线持有,买棕油1605卖豆油1605套利组合在600元/吨下方分批止盈。

 

 

6菜籽类

国内方面,周三夜盘中,菜粕1605合约弱势调整,收盘跌0.62%;菜油1605合约窄幅整理,收盘涨0.51%。

外盘方面,周三,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货收盘下跌,主要原因是加元汇率飙升。截至收盘,5月期约收低3.10加元,报收454.70加元/吨;7月期约收低3.10加元,报收459.20加元/吨;11月期约收低4加元,报收465.50加元/吨。

消息面:据印度政府的数据显示,2015/16年度印度油菜籽产量预计为640万吨。2015/16年度印度油菜籽播种面积预计为645万公顷,比上年增长10%。

现货方面:据易盛数据,江苏南通菜籽粕价格2000元/吨,价格回落;进口菜油5780元/吨,价格回落。

交易所仓单:菜籽,0张,+0;菜粕,3496张,-111;菜油,14张,+0。

小结:美豆期货止跌回升,支撑国内粕类市场反弹,但大豆增产背景下美豆上方空间有限;国储菜油出库加速,压制菜油期货价格。技术上,油菜籽1607合约交投清淡,不建议交易;菜粕1605合约承压2000元/吨整数关口回落,建议剩余多单轻仓持有,止损1900;郑油1605合约跟随周边盘面振荡调整,延续低位区间振荡格局,建议暂时观望。

 

 

7鸡蛋

现货方面:据芝华数据显示,3月9日全国主产区蛋价稳中小幅调整,均价6.17元/,较昨日下降0.01元/公斤。其中山东地区均价最高为6.54元/公斤,辽宁地区均价最低5.9元/斤。

交易所仓单:0张,较上一个交易日持平。

小结:现货蛋价再度反弹,支撑期货盘面走强。前期蛋价低位临近鸡蛋边际成本,令养殖户惜售心理增强。但目前仍处于季节性弱势时期,反弹高度不宜乐观。技术上,鸡蛋1605合约依托10日均线再度反弹,上方面临60日线及3170元/500千克附近跳空缺口压力,而均线系统仍偏弱,关注反弹抛空机会,建议3170附近抛空,止损3200。

 

 

能源化工

1 PTA

消息面:1、9日亚洲PX价格下跌5美元,报于773美元/吨FOB韩国和794

美元/吨CFR中国。2 、韩国韩华位于蔚山的1#40万吨PTA装置目前仍在停车,受利润影响,该装置目前暂时没有重启 计划。3、截止3月8日,涤纶长丝行业装置生产负荷在74%附近。

 

现货价格:华东PTA现货市场报盘意向回落至4500-4520元自提,市场递盘意向维持在4450-4480 元自提,商谈维持在4450-4500元自提附近。美金盘PTA市场报盘下滑,报盘维持在600-620美元 一日游,船货报盘意向维持在605-610美元/吨CFR,递盘意向维持在590-600美元附近,商谈维 持在600美元附近,成交有限。

库存数据:交易所仓单为57263张,较上一交易日增加9081张,有效预报为27182张。

观点总结:因美国政府数据显示汽油及柴油需求远超预期,国际原油期货上涨,亚洲PX报价小幅下调,当前完税动态成本在4770元/吨。国内PTA开工率处于67%左右,PTA现货价格小幅上涨,交投气氛一般。涤丝市场行情持稳为主,下游织造、加弹等开机率回升,涤丝产销较好。技术上,PTA1605合约考验10日线支撑,上方测试4800关口压力,短线呈现宽幅震荡走势。操作上,短线4600-4800区间交易。

 

 

2 玻璃

消息面:1、2 2016年03月09日的"中国玻璃综合指数"为871.62点,比上期2016年03月08日上涨 0.32点。"中国玻璃价格指数"为866.70点,比上期2016年03月08日上涨0.26点。"中国玻璃市场 信心指数"为891.32点,比上期2016年03月08日上涨0.59点。

现货价格:华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报992元/吨。华中地区,武汉长利5mm浮法 玻璃现货价报1192元/吨。库存数据:交易所注册仓单为0张,较上一交易日减少40张。

观点总结:国内玻璃市场大稳小动,沙河地区报价继续上调,安全、大光明、正大等浮法玻璃 小幅上涨,整体成交情况略有放缓。华东地区多数企业基本可达产销平衡;华中地区价格基本 稳定。玻璃期价连续冲高,短期获利了结压力有所显现,同时期价升水将吸引现货套保抛盘。 技术上,玻璃1605合约测试1000关口压力,下方测试5日线支撑,上方短线呈现强势震荡走势。操作上,短线950-1000区间交易。

 

 

3 连塑

消息面:1、PE社会库存总量较3月2日减少9千吨左右,降幅为2.84%。2、中油华北公司LLDPE溶质2搭售溶质1,比例1:1,7042报9000-9100元/吨,跌100。

价格:1、日本石脑油CF日本报357.38美元/吨,涨3.38;石脑油FOB新加坡报37.38美元/桶,涨0.03。乙烯CFR东北亚报1100美元/吨,持平,CFR东南亚报1090美元/吨,持平。

现货价格:国外现货市场价格小幅上涨,远东报1100元/吨,涨5;中东报1095美元/吨,涨5。国内市场价格基本持平,华北大庆报9100元/吨,持平;

华东余姚吉林石化9150吨,跌100;华南报9250元/吨,持平。西北独山子报9100元/吨,持平。

仓单数据:0

观点总结:期价前两日出现回调,但在前期期货连续拉涨下,中下游贸易商开单积极,社会库存继续小降,再加上中下旬石化装置检修预期提振,期价回调后反弹,预计价格短期维持高位震荡。 LLDPE1605合约震荡收涨,短期上方测试9350附近压力,下方测试8750附近支撑,预计短期期价在8750-9350区间宽幅震荡,建议区间逢低做多。

 

 

4 PVC

消息面:1、四川宜宾天原PVC挺价销售,5型电石料川内现汇送到报价5150元/吨,8型价格高200元/吨,实盘略低。该企业38万吨/年装置开工8成左右,库存不多,销售尚可。

价格:1、日本石脑油CF日本报357.38美元/吨,涨3.38;石脑油FOB新加坡报37.38美元/桶,涨0.03。乙烯CFR东北亚报1100美元/吨,持平,CFR东南亚报1090美元/吨,持平。

现货市场:国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报5150元/吨,持平;乙烯法报5490元/吨,持平;华东电石法报5250元/吨,持平,乙烯法报5730元/吨,持平。华南电石法报5280,持平,乙烯法5650吨的,持平。原料价格基本持平,华东报2700元,持平,西北报2300元,持平。

仓单数据:0

观点总结:央行降准,宽松政策下,提振大宗商品市场,PVC期价维持震荡走高,但市场对高价原料采购积极性减弱,且短期市场到货增加,社会库存呈现增加趋势,预计后期价格上行空间有限。技术上,PVC1605合约震荡收涨,下方测试5100附近支撑,上方测试5350附近压力位,短期或维持在5100-5350区间震荡,建议区间高抛低吸。

 

 

5 PP

消息面: 1、本周国内已统计的主要石化生产企业及代表贸易商库存较上周同比下降1.95%。其中石化库存下降2.03%。

原料价格:日本石脑油CF日本报357.38美元/吨,涨3.38;石脑油FOB新加坡报37.38美元/桶,涨0.03。乙烯CFR东北亚报1100美元/吨,持平,CFR东南亚报1090美元/吨,持平。丙烯中国地区价格670美元/吨,涨15。

现货价格:国外现货市场价格涨跌不一。中东报855美元/吨,跌35,中国到岸价报900美元/吨,涨10。国内市场价格基本持平,华北齐鲁石化T30S报6700元/吨,持平;华东上海6950元吨,跌100;华南大庆报7100元/吨,跌100。

仓单数据:0

观点总结:下游开工率虽有回升,消化部分春节累积的高库存,但国内社会库存仍旧维持在中等偏上水平,且期价上涨较快,下游接货态度保持谨慎,需求跟进有限,且后市听闻有新增产能投入,若顺利投产对市场供应或有一定压力。PP1605合约震荡收涨,短期下方测试6700附近支撑,上方测试7300附近压力,

预计短期维持6700-7300区间震荡,建议区间逢低做多交易。

 

 

6 沪胶

隔夜市场:原油期货周三升至三个月高位,因政府数据显示汽油及柴油需求远超预期。NYMEX 4月原油期货合约收涨1.79美元,报每桶38.29美元。隔夜沪胶1605合约上涨0.31%,收于11385元/吨。

消息面:1、ANRPC:2016年中国天胶产量降0.5%,进口降3.9%。2、截至2月29日日本港口橡胶库存下降5.4%。3、 ANRPC:越南天胶产量首超百万吨,2016年进出口或大降。

现货市场:上海市场14年国营全乳报价在10700-10800(-200/-200)元/吨左右;越南3L报价在10800(-100)元/吨,泰国三号烟片报11500(-200)元/吨,人民币混合成交在10300-10400(-200/-100)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片44.74(-0.71)泰铢/公斤;泰三烟片47.15(-1.51)泰铢/公斤;田间胶水45(0)泰铢/公斤;杯胶39(-1)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价10000元/吨(+300),顺丁橡胶市场价10000元/吨(+400)。

仓单库存:交易所仓单报232370吨,增加2590吨。

观点总结:目前泰国逐步进入停割期,而国内尚未开割,市场进入青黄不接期。最近三周国内保税区库存出库高于入库,而下游轮胎厂开工率逐步回升,节后存在补库需求,以及重卡市场销量意外大幅攀升,均对市场提供利多支撑。而宏观面的货币超发和稳增长预期则是此番上涨的最大推手,沪胶市场跟随黑色系大幅上涨之后,黑色系的剧烈波动使得沪胶高位减仓明显,但经历前期的上涨之后,整体技术面走好,短期难以大幅下探,1605合约或在11000-12000区间波动,建议投资者谨慎操作。

 

 

7 甲醇

消息方面:1、3月09日,青海格尔木30万吨/年天然气装置因亏损问题停车检修,重启未定。2、3月09日,贵州金赤化工30万吨/年煤制甲醇装置3月2日起停车检修,预计停车20天。

现货方面:太仓进口甲醇现货卖盘价格在1880元/吨左右,买盘价格在1875-1880元/吨;3月下旬进口甲醇卖盘价格在1880元/吨。

仓单库存:甲醇仓单0张,较上一交易日持平。

观点总结:因近期国际油价持续上涨,带动天然气价格一路走高,对甲醇成本支撑明显。随着,山东地区部分甲醇装置停车致使甲醇供应有所减少。加之,下游企业烯烃装置开车正常且维持高位,提振甲醇需求,致使甲醇一路上行,短期建议逢低做多。技术上,甲醇1605合约短线上方面临2000整数关口附近压力,下方测试1920一线附近支撑,操作上,1920-2000区间逢低做多,止损15个点。

 

 

8 沥青

消息方面:2016年河源交通基础设施建设计划投资达66亿元。其中,高速公路57亿元,国省干线公路5.3亿元,县乡公路0.8亿元,新农村公路1.3亿

元,赣深高铁1亿元,其它0.6亿元。

现货方面:国内市场持平,东北地区报价维持在1700元/吨,持平;华东地区报价1600元/吨,持平;华北地区报价1700元/吨,持平;华南地区报1600元/吨,持平;山东地区报1550元/吨,持平;西北地区报2200元/吨,持平;

仓单库存:沥青库存57910吨,较上一交易日增加7300吨。

观点总结:原油期货周三升至三个月高位,因政府数据显示汽油及柴油需求远超预期。同时,地炼企业库存自去年创新高以来首次出现下降,对现货价格构成支撑。加之,目前技术面存在超跌反弹,预计后市沥青期价将震荡上行,建议逢低做多。技术上,沥青1606合约短线下方将测试1800整数关口附近支撑,上方测试1880一线附近压力,操作上,1800-1880区间逢低做多,止损15个点;

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