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瑞达期货:期货市场各品种分析及交易提示

瑞达期货期货市场各品种分析及交易提示

金融期货

1股指期货

消息面

1. 商务部部长高虎城:将择机推出进口产品降税方案

2. 2月外汇占款减少2279亿 降幅收窄超六成

3. 两融余额四连降 创逾15个月新低

4. 周一全球股市多数上涨道指创今年收盘新高

 

消息面分析

外盘,周一欧美股指大体收涨。投资者关注美联储将在本周召开的货币政策会议。

 

国内方面,今年将增加免税店数量,并会对部分进口产品降税进行研究,择机推出方案;2月央行外汇占款减少2278.83亿元,降幅较1月大幅收窄超六成,且与当月外汇储备减少较为一致,显示跨境资本流动形势继续改善;至上周五,两融余额报8357.35亿元,创2014年11月28日以来,逾15个月新低,四日累计减少123.22亿元。

 

仓位、资金动态

 

1. 沪深300:

总持仓增加0.93%至47324手,前20名主力多头减少10.09%至20938手,主力空头减少8.79%至21024手;前20名总净空持仓较前一交易日增加334手至86手,前5名净空持仓增加569手至-1099手。总持仓小幅度增持,主力多空均大幅度减持,多空积极移仓换月;多头减持幅度更大,空头略占优势。资金方面,沪深两市总成交金额为5039.9亿元,较前一交易日增加1998.8亿元;两市资金净流入465.3亿元。

 

受中金所限仓与提高保证金双重制约,上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位,主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大,缺乏价格与趋势指导意义,因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

 

[量化技术分析] VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析,预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

IF合约运行区间研判(95%置信区间) 合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑 IF1603 [3174.0,2951.4] [3114.6,2980.6]

 

综合来看:

 

偏股型基金股票投资比率连续11日减持,上周传统七大基金一增六减;两融上周净流出123亿元,连续三周净流出;上周A股净流出583亿元;上周沪股通净流入13亿元;整体上,资金仍呈净流出态势,结合成交量维持地量,市场偏好仍较为低迷。

 

综合来看,周初受注册制延迟利好刺激,中小创有望展开反抽行情;但两市偏好仍较为低迷,成交量难以有效放大,上档技术承压较重,本周料呈冲高回落行情,反复磨底仍是当前市场的主要格局。

 

 

2国债期货

[前交易日主要指数] 银行间国债指数:1577.59 +0.05% Shibor:O/N 1.9490 +0.40bp;1W 2.2810 -0.10bp;2W 2.5560 -0.50bp 质押式回购行情;R001 1.9900 +4.00bp;R007 2.2500 +3.00bp;R014 2.4500 -10.00bp [资金面] 央行昨日进行100亿逆回购操作,另有300亿逆回购到期,单日净回笼200亿资金。今日有300亿逆回购到期,预计央行仍将小额回收流动性。 [消息面] 央行昨日公布数据显示,2月央行口径人民币外汇占款下降2279亿元,至23.98万亿元人民币,创2012年12月以来最低。这是外汇占款连续第四个月下降,但降幅大幅收窄。外汇占款难以回到正增长的传统走势当中,难以形成基础货币补充,银行间流动性就比较依赖于央行的补充,此外临近缴准时点,资金面波动预期增大。 [TF1606 CTD券测算] [T1606 CTD券测算] CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券 Imp_IRR: 隐含回购利率 基差:现货价格 -(期货价格X 转换因子) BNOC:基差 - 持有收益 [瑞达观点] 消息面平淡,临近缴准时点,资金面波动预期增大,期债承压。

 

 

 

金属产品

 

1 贵金属

外盘方面:隔夜伦敦黄金震荡走跌,收跌1.24%,收于1235.22美元/盎司。隔夜伦敦白银冲高回落,下跌0.87%,收于15.359美元/盎司。

仓单库存:3月14日,上期所黄金仓单报807千克,增0千克;上期所白银仓单报1347619公斤,日增13903公斤。

ETF持仓方面:SPDR Gold Trust截至3月14日黄金ETF持仓量为790.14吨,日减8.63吨;iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10135.66吨,日增0吨。

消息面:欧洲央行管委Villeroy称,欧元区通胀过低,但欧洲央行有能力实现通胀目标,而且通胀预期不固定是风险之一,结构性因素也令通胀承压;欧洲央行的非传统货币政策是有效的;产出差距是欧洲央行观察的一项基本指标。

行情总结:美联储FOMC会议临近,无论是偏向鹰派还是偏向鸽派,对于贵金属来说短期都将构成压力。3月暂停加息符合市场预期,但已体现在价格当中,利好出尽推动贵金属形成阶段性顶部的可能性较大。操作上建议沪金1606合约260元/克抛空,止损上看1.5元/克;沪银1606合约3430元/千克做空,止损上看30元/千克。

 

 

2铜

外盘走势:隔夜伦铜冲高回落,其中3个月伦铜尾盘仅微涨0.12%至4954.5美元/吨,较日内高点5030美元/吨回落1.52%,但目前伦铜仍运行于近一周来的振荡整理平台,短期面临多空方向抉择。3月11日,伦铜持仓量为34.3万手,较10日减少1635手,显示美联储议息前,多空交投谨慎,减仓离场。

行业资讯:麦格理银行预计2016年铜均价为4988美元/吨,2017年为5263美元/吨。

现货方面:据SMM报道,3月14日上海电解铜现货对当月合约报贴水30元/吨-升水30元/吨,平水铜成交价37220-37680元/吨。沪期铜早盘振荡攀升,期间贸易商逢低采买较积极,对04合约报价较多,多围绕贴水200元/吨。之后期铜价格继续拔高约500元/吨,基差一度有放大迹象,促使部分下游入市接货。周一现铜市场显现难得的交投活跃,交割前现铜升水或仍有上涨空间。

库存方面:截止3月14日,LME铜库存报174175吨,较上周五减少1800吨,再创2014年12月30日创下的低点;同时,截止3月11日上期所沪铜库存报350138吨,剧增45032吨,创记录新高,库存继续转移至国内,国内铜供应压力增加。

观点总结:隔夜有色金属大多承压下滑,因外盘对中国2月偏空的经济数据反应较为敏感,同时本周市场聚焦美联储议息会议,虽然目前对其加息预期偏弱,但在此之前,此波获利的多单积极减仓了结,带来一定抛压。操作上,建议沪铜1605合约可背靠37900元之下谨慎持空,目标36900元-36500元区间。

 

 

3铝

外盘走势:隔夜伦铝承压下滑,且跌幅明显较近期明显扩大,其中3个月

LME铝尾盘收跌1.28%至1543美元/吨,回到近一个月前的水平,其跌幅仅次于伦镍(-1.37%),短期下跌风险加大,日内关注下方1500美元/吨的技术支撑是否有效。

行业资讯:中国宏桥集团CEO称,该公司旗下产能100万吨的印尼氧化铝工厂已开始试运行,并且计划在2017年底前完成另外100万吨的产能建设。

现货方面:据SMM报道,3月14日上海成交集中11270-11290元/吨,平水至升水20元/吨。临近换月,期铝跳涨,持货商挺持续抬价惜售,报价持续上涨,低价现货迅速被中间商和下游企业消化,随报价一路抬升,需求成交受抑,表现观望。明天换月,供需两端拉锯将进一步加剧。

库存方面:截止3月14日,LME铝库存报2877525吨,较上周五减少6775吨,接近于年内1月14日来的高点(2846650吨);同时,截止3月11日,上期所铝库存报339263吨,周增9498吨,为连增五周,创下2014年8月22日来的新高(344451吨)。

操作策略:隔夜沪铝1605合约弱势整理至11330元/吨,反弹仍无力,受中国偏空的经济数据及美元指数振荡走强打压。操作上建议沪铝1605合约可背靠11420元/吨之下谨慎持空,下方目标关注11200-11100元/吨区间。

 

 

4 锌

外盘走势:隔夜伦锌震荡走低,收报1784美元/吨,跌1%。

现货方面:3月14日SMM现货0#锌报价为13960-14060元/吨,均价涨70元/吨。据SMM报道,部分炼厂出货,国产锌长单交付为主,成交较活跃;进口锌品牌稀少,近期进口成本较高,报价贴近国产0#,成交一般。

库存方面:截至到3月14日,LME伦锌库存459275吨,周减2975吨;沪锌库存方面,截至3月11日,沪锌库存报266277吨,较前一周增5157吨。

消息面:上海有色网统计,2月压铸锌合金开工率下滑36%至24.8%;2月镀锌企业开工率下降34.5%。中国国家统计局公布的数据显示,中国1-2月十种有色金属产量为761万吨,较上年同期下降4.3%。

观点总结:锌方面正处于一个震荡运行、重心上移的过程。国内政策转向稳增长,有利于需求端复苏;供给侧改革则直至供应端,料将加大国内精炼锌供应的压力。中长期来看,锌有一定的上涨空间,但短期实质性的利好还是相对有限的,仍需要有一个整固的过程。单边上建议暂时以震荡思路为主。操作上沪锌1605合约14000-14200元/吨日内高抛低吸,止损各100元/吨。

 

 

5 铅

外盘方面:隔夜伦铅震荡走低,收报1835美元/吨,跌0.43%。

现货方面:3月14日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13600-13700元/吨,均价涨25元/吨。SMM上海1#铅报道,现货价格均价稳定,但下游仍青睐再生精铅较多,电解铅采购积极性欠佳,成交略少。

库存方面:截至到3月14日,LME铅库存报166425吨,周度减3025吨;沪铅库存方面,截至3月11日,沪铅库存报19137吨,较上周末增3597吨。

消息面:中国国家统计局公布的数据显示,中国1-2月十种有色金属产量为761万吨,较上年同期下降4.3%。

观点总结:由于缺乏需求端的有效支撑,春节后的反弹力度明显不够,供应紧张的炒作热情一过继续反弹的压力较大。操作上不建议单边操作,维持1605合约的多锌空铅策略,参考位置大约在价差200-300元/吨附近。

 

 

7镍

外盘走势:隔夜伦镍振荡续跌,其中3个月伦镍尾盘收跌1.37%至8650美元/吨,显示镍价上方反弹存在较大阻力,目前伦镍运行于均线交织处,短期走势偏振荡。持仓方面,3月11日伦镍持仓为27.2万手,较10日增加1905手,显示镍价下滑,令多空分歧加大,日内关注下方8500美元/吨的阻力。行业资讯:据悉,位于昆士兰州的镍冶炼厂预计将在7月31日左右重启,此前的支付纠纷令原料船货供应不足。

现货方面:3月14日SMM1#电解镍成交价为68100-68900元/吨,成交均价较11日下滑50元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1604升水200元/吨成交,俄镍现货较无锡主力合约1604贴水200元/吨成交,期镍偏强,金川挺价,贸易商和下游观望为主,成交一般。

库存方面:截止3月14日,LME镍库存报422730吨,较上周五减少2124吨,创下去年12月15日来的新低(423516吨),其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同期,上期所镍库存报66198吨,较上周续增1335吨,该库存再创上市来新高,上市之初仅为1万吨。

操作策略:隔夜沪镍1605合约振荡下滑至68170元/吨,表现弱于伦镍,重新跌至均线组之下运行,短期下跌风险加大。对于镍价而言,国内高企的库存仍是其上涨的最大阻力。操作上,建议沪镍1605合约背靠69300元/吨之下持有空单为主,下方支撑下移至67000元。

 

 

农产品

1棉花

外盘走势:ICE期棉周一录得逾三个月最大单日涨幅,受空头回补推动。ICE5月期棉收涨1.14美分,或1.99%,报收58.37美分/磅。

消息面:

1、截至3月11日,全国累计加工皮棉473.7万吨,同比减少71.5万吨,较过去四年里的正常年份减少195.4万吨,其中新疆加工皮棉361.4万吨;累计销售皮棉282.0万吨,同比减少2.8万吨,较过去四年里的正常年份减少264.6万吨,其中新疆销售皮棉185.6万吨。

2、国家棉花市场监测系统抽样调查显示,截至3月9日,被抽样调查企业棉花平均库存使用天数约为34.5天(含到港进口棉数量),环比增加1.2天,同比增加5.6天。根据相关数据推算,全国棉花工业库存约67.6万吨,环比增加3.6%,同比增加13.3%。

现货方面:棉花指数328价格为11983元/吨,较上一交易日下跌22元/吨。

仓单库存:交易所注册仓单662张,有效预报358张。(每张对于棉花40吨)。

观点总结:受空头回补推动,美棉期货振荡反弹。国内方面,目前棉花库存高企,抛储预期增强,抛储价格预期大幅下降,且下游需求依旧疲弱,中期上看,

郑棉弱势格局未变。短期郑棉主力合约在10000元/吨关口获得支撑,振荡反弹,后期关注上方均线压力。技术上,郑棉1609合约短期下跌,但MACD指标向上运行,短期或振荡,关注10000元/吨关口。操作上,建议暂时观望。

 

 

2白糖

外盘走势:洲际交易所(ICE)原糖期货周一升至年内高位,因供应前景收紧。5月原糖期货合约收涨0.29美分,或1.9%,报每磅15.42美分。

消息面:

1、截止3月14日不完全统计,广西已有37家糖厂收榨,同比增加9家,收榨糖厂日榨产能为22.45万吨/日,同比增加6.92万吨/日,预计本周仍将有15-20家糖厂收榨。

2、从广西糖会上得到消息,因出糖率下降,经重新估产,2015/16榨季全国约产糖900万吨,较上次全国糖会预估的1000万吨减少100万吨。

现货方面:广西主产区现货报价基本持稳,仅个别集团和中间商报价上下调整20元。柳州中间商新糖报价5400元/吨,报价不变;部分集团厂仓新糖报价5410-5430元/吨,高价下调20元/吨;站台报价5450-5520元/吨,报价不变。南宁中间商新糖报价5400元/吨,上调20元/吨;部分集团新糖厂仓报价5360-5400元/吨,海南船板报价5410元/吨,柳州仓库贵州糖报价5350元/吨,报价不变。

库存仓单:35957张,有效预报14511张。

总结:因供应前景收紧,国际原糖延续涨势。国内方面,从南宁糖会消息看,本榨季产量预计大幅减少,较上次全国糖会预估产量低100万吨左右,中长期利好糖市;但目前正处产糖期,供应充裕,且内外糖价差较大,走私糖冲击及短期消费淡季打压,预计短期糖价将维持调整。技术上,郑糖1609合约受上方均线压制,振荡回落,短期仍将调整。操作上,建议短线空单持有,止损5520元/吨。

 

 

3谷物

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米周一收涨,因投资者出脱空头头寸。CBOT5月玉米合约收涨3-3/4美分,或0.33%,报收每蒲式耳3.68-3/4美元。

消息面:1、阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所预测2015/16年度阿根廷玉米产量为2500万吨。2015/16年度玉米播种面积为330万公顷,比上年减少9%。 2、据欧盟委员会发布的数据显示,2015年7月1日到2016年3月8日期间,欧盟发放2977.3万吨谷物出口许可,低于上年同期的3155.6万吨。3、2016年国家继续在稻谷主产区实行最低收购价政策。综合考虑粮食生产成本、市场供求、国内外市场价格和产业发展等各方面因素,经国务院批准,2016年生产的早籼稻(三等,下同)、中晚籼稻和粳稻最低收购价格分别为每50公斤133元、138元和155元。

现货方面:锦州港中等玉米船板价2040吨,14%水分。河北邢台地区玉米淀粉出厂价格为2230元/吨。河南鹤壁市浚县2014年本地产3级白小麦收购价2360元/吨,持平。吉水2014年产3级晚籼稻谷收购价2700元/吨,持平;2015年产3级早籼稻谷收购价2600元/吨,持平。吉林粮食中心批发市场2014年长春

产3级粳稻谷收购价格3160元/吨,持平。

交易所仓单:玉米150张;淀粉0张;强麦1144张;早籼稻0张;粳稻0张;晚籼稻0张。

观点总结:玉米1609合约振荡下跌,建议空单持有,止损1630元/吨;玉米淀粉1609合约围绕均线系统振荡整理,观望为主;强麦1605合约小幅振荡,观望为主;稻谷市场成交低迷,观望为主。

 

 

4豆类

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一收涨,为连续第九日上涨,但获利了结以及出口商和国内压榨商需求放缓的迹象限制涨势。5月大豆期货合约收盘持平,报每蒲式耳8.95-3/4美元。5月豆粕合约收跌2.0美元,报每短吨271.5美元。5月豆油合约收高0.32美分,报32.45美分。

消息方面:

1、阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易报告显示,2月份和3月份以来的降雨有助于阿根廷大部分农业区的大豆作物生长发育,因此我们预计大豆产量预测值有可能进一步上调,高于我们当前预测的5850万吨。2014/15年度阿根廷大豆产量为6080万吨。

2、美国农业部发布的3月份全球农业产量报告显示,2015/16年度巴西大豆产量预计达到创纪录的1亿吨,与上月的预测一致,比上年增长380万吨或4%。

现货方面:3月14日,哈尔滨周边地区净粮收购价格3660-3700元/吨。江苏南通进口大豆分销价3020元/吨,较上个交易日持平。全国豆粕市场销售平均价格为2526元/吨,较上周五相比上涨4元/吨;其中产区油厂CP43豆粕均价为2493元/吨,较上周五相比上涨6元/吨。散装四级豆油均价为6027/吨,较上周五均价上涨53元/吨。

仓单方面:连豆23189张,减少298张;豆粕7030张,减少78张;豆油865张,持平。

观点总结:受技术性买盘和货币因素支撑,美豆短期向区间上沿靠拢,上方面临900美分/蒲式耳压力,鉴于南美大豆供应预期造成的压制作用仍在,美豆反弹行情有限,后市仍将保持箱体波动。从主力合约看,连豆1609合约连续小幅走低,上方受到60日均线压制,短线可能回测3400关口,总体以低位徘徊走势为主,建议在3475元/吨附近短空,止损3500元/吨;豆粕1609合约上探20日均线后回落,显示期价反弹乏力,后市维持弱势格局,建议在60日均线下方偏空操作;豆油1605合约冲高回落,短期面临6000整数关口,可能有调整需求,不过总体延续偏强振荡行情,建议价差在700元/吨下方择机介入买Y1609卖P1609套利。

 

 

5棕榈油

外盘走势:马来西亚毛棕榈油期货周一下滑,追随原油和豆油跌势,且需求放缓。今日棕榈油盘初曾升至一个月高位,受上周公布的产出放缓的预测支撑。马来西亚BMD5月毛棕榈油期货收盘下跌0.6%至每吨2,593马币,盘中一度升至2,632马币的一个月高位。

消息方面:

1、周三于吉隆坡举行的一行业会议上,专家预测6月前棕榈油价格的交投区间将介于2,700-3,000马币,以厄尔尼诺气候现象预计会对单产构成不利影响,进而降低年度产量。

2、马来西亚棕榈油局(MPOB)报告数据显示,马来西亚2月末棕榈油产量为104万吨,环比下降7.7%,出口减少15.2%至108.5万吨,2月末库存较1月份的231万吨下降6.1%至217万吨,市场预估为下降8.8%至210万吨。

现货方面:3月14日,广州地区:贸易商报价,24度棕榈油5100元/吨。东莞地区:工厂报价,24度棕榈油5020元/吨。仪征地区:工厂报价,24度棕榈油5320元/吨。上海地区:贸易商报价,24度棕榈油5200元/吨。张家港地区:工厂报价,24度棕榈油5150元/吨。天津地区:贸易商报价,24度棕榈油5200元/吨。

仓单方面,棕榈油仓单0张,较上一个交易日持平。

观点总结:2月产量减少继续推动马棕库存下降,但幅度低于预期,而且出口需求疲弱,削弱报告对市场的支撑力度。技术上,棕榈油移仓换月,主力1609合约高开上涨,向上测试5300元/吨关口,短期技术上可能有所调整,不过总体保持偏强运行,建议依托10日均线短多交易。

 

 

6菜籽类

国内方面,周一夜盘中,菜粕1605合约小幅探底回升,收盘跌0.42%;菜油1605合约探底回升,收盘跌0.07%。

外盘方面,周一,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货收盘温和上涨,主要原因是加元汇率走软,芝加哥期货交易所(CBOT)豆油走强。截至收盘,5月期约收高3加元,报收466.40加元/吨;7月期约收高1.40加元,报收467.30加元/吨;11月期约收高0.70加元,报收468.20加元/吨。

消息面:据加拿大农业部长Lawrence MacAulay表示,加拿大敦促中国政府在做出贸易决定时以科学事实为准绳。中国政府计划从4月1日起对加拿大油菜籽船货实施严格的质检措施。

现货方面:据易盛数据,江苏南通菜籽粕价格2000元/吨,价格持稳;进口菜油5760元/吨,价格持稳。

交易所仓单:菜籽,0张,+0;菜粕,3340张,-62;菜油,14张,+0。

小结:国内粕类市场需求缺乏亮点,期价反弹仍显乏力;尽管美豆期货回升,但大豆增产背景下美豆上方空间有限;国储菜油出库加速,压制近月菜油期货价格,但远月菜油压力小。技术上,油菜籽1607合约交投清淡,不建议交易;菜粕1605合约反弹仍显乏力,但均线系统有转多迹象,短期或仍需调整修复,建议依托1900一线轻仓试多,止损1880;郑油1609合约受豆油提振大幅反弹,迅速回升至振荡区间上轨5800元/吨附近,关注该关口压力能否有效上破,建议回调至5700-5730附近逢低买多,止损5680。

 

 

7鸡蛋

现货方面:据芝华数据显示,3月11日全国主产区蛋价稳中调整,均价6.24元/公斤,较昨日持平。其中山东地区均价最高为6.5元/公斤,辽宁地区均价最低6.04元/公斤。

交易所仓单:0张,较上一个交易日持平。

小结:现货蛋价相对持稳,但养殖户惜售心理仍较强。目前仍处于季节性弱势时期,反弹高度不宜乐观。技术上,鸡蛋1605合约依托5日线偏强运行,上方关注3170元/500千克附近跳空缺口及60日线压力,建议空仓者暂时观望,持空单者谨慎持有,止损3200。

 

 

能源化工

1 PTA

消息面:1、14日亚洲PX价格下跌0.5美元,报于771美元/吨FOB韩国和792美元/吨CFR中国。2、仪征化纤PTA65万吨装置3月14日停车,停车时间1周左右。3、乌石化100万吨PX装置计划5月中旬停车检修,检修时间2个月左右。

现货价格:华东PTA现货市场意向维持在4550元自提及偏内,递盘意向4500-4530元自提及偏内,市场商谈维持在4520元自提附近,厂家递盘在4500元自提偏内,市场成交有限。美金盘市场气氛淡稳为主,报盘维持在600-620美元一日游,船货报盘意向维持在605-610美元/吨CFR,递盘意向维持在590-600美元附近,商谈维持在600美元附近,成交有限。

库存数据:交易所仓单为68872张,较上一交易日增加4451张,有效预报为22797张。

观点总结:伊朗表示不会参与石油冻产协定令市场担心全球供应过剩的问题将进一步加剧,国际原油期货下跌,亚洲PX报价小幅下调,当前完税动态成本在4700元/吨。国内PTA开工率处于70%左右,PTA现货价格淡稳为主,交投气氛一般。涤丝市场行情稳中有跌,下游采购以谨慎态度为主。技术上,PTA1605合约面临5日线线压力,下方考验4500一线支撑,短线趋于整理走势。操作上,短线4500-4630区间交易。

 

 

2 玻璃

消息面:1、2016年03月14日的"中国玻璃综合指数"为872.38点,比上期2016年03月11日上涨0.04点。"中国玻璃价格指数"为868.20点,比上期2016年03月11日下跌0.08点。"中国玻璃市场信心指数"为889.11点,比上期2016年03月11日上涨0.52点。

现货价格:华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报992元/吨。华中地区,武汉长利5mm浮法玻璃现货价报1192元/吨。库存数据:交易所注册仓单为500张,较上一交易日增加100张。

观点总结:国内玻璃市场较为平稳,沙河地区报价持稳为主,整体走势一般,个别厂商出库有所减缓,京津冀地区生产企业北京召开会议,市场信心偏向不足,因此生产企业对市场价格的调整幅度和范围都比较谨慎,主要根据自身的情况进行调整。华东、华中地区价格持稳。玻璃期价连续冲高,短期获利了结压力有所显现,同时期价升水将吸引现货套保抛盘。技术上,玻璃1605合约回落,期价考验930一线支撑,短线延续整理走势。操作上,短线930-970区间交易。

 

 

3 连塑

消息面:1、装置报道:包头神华30万吨全密度装置产7042。2016年4月中旬,包头神华聚乙烯装置将开始大修,检修时间为45天,后期隆众会继续跟踪报道。

价格:1、日本石脑油CF日本报370美元/吨,跌2;石脑油FOB新加坡报38.89美元/桶,跌0.25。乙烯CFR东北亚报1160美元/吨,涨60,CFR东南亚报1130美元/吨,涨40。

现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报1100元/吨,持平;中东报1095美元/吨,持平。国内市场价格基本持平,华北大庆报8950元/吨,跌50;华东余姚吉林石化9150吨,持平;华南报9200元/吨,持平。西北独山子报9100元/吨,持平。

仓单数据:0

观点总结:现货市场价格相对坚挺,但期货市场上部分资金高位获利了结,期价出现回调,期现价格重回贴水区间,但后期有装置检修预期,预计期价回调幅度有限,LLDPE1605合约震荡下行,上方测试五日线附近压力,下方测试8600附近支撑,短期或呈现区间震荡调整,建议暂背靠五日线短空。

 

 

4 PVC

消息面:1、内蒙乌海化工PVC价格上调,电石法5型料最新执行5100元/吨承兑,实际略低。该厂区30万吨/年装置运转正常,实际成交可谈。

价格:1、日本石脑油CF日本报370美元/吨,跌2;石脑油FOB新加坡报38.89美元/桶,跌0.25。乙烯CFR东北亚报1160美元/吨,涨60,CFR东南亚报1130美元/吨,涨40。

现货市场:国内部分PVC现货市场价格上涨。华北电石法报5240元/吨,涨20;乙烯法报5560元/吨,涨50;华东电石法报5350元/吨,涨70,乙烯法报5730元/吨,持平。华南电石法报5430,涨130,乙烯法5750吨的,涨70。原料价格基本持平,华东报2700元,持平,西北报2300元,持平。

仓单数据:0

观点总结:受出货情况较好,PVC企业出厂价格上调,现货价格小幅上涨,但前期期货价格升水现货,限制其上涨动力,随着现货价格的上涨及后市装置检修预期,预计期价维持偏强震荡。技术上,PVC1605合约震荡收涨,下方测试5100附近支撑,上方测试5350附近压力位,短期或维持在5100-5350区间震荡,建议区间逢低做多。

 

 

5 PP

消息面: 1、中石化华南PP粒专用个别定价上调100元/吨销售。公司销售情况一般,库存中等。

原料价格:日本石脑油CF日本报370美元/吨,跌2;石脑油FOB新加坡报38.89美元/桶,跌0.25。乙烯CFR东北亚报1160美元/吨,涨60,CFR东南亚报1130美元/吨,涨40。丙烯中国地区价格725美元/吨,涨55。

现货价格:国外现货市场价格基本持平。远东报905美元/吨,持平,中国到岸价报905美元/吨,持平。国内市场价格基本持平,华北齐鲁石化T30S报

6700元/吨,持平;华东上海6950元吨,跌50;华南大庆报7100元/吨,跌50。

仓单数据:0

观点总结:PP短期随着价格水平高位波动加大,下游接货谨慎,现货市场成交不及预期,限制期价上涨动力,短期价格出现回调,后市关注供需及装置投产检修的情况。PP1605合约大幅收跌,短期下方测试6750附近支撑,上方测试五日线附近压力,日内建议前期空单继续持有,止损7100,目标6700。

 

 

6 沪胶

隔夜市场:油价周一大跌,此前伊朗表示不会参与石油冻产协定,令市场担心全球供应过剩的问题将进一步加剧。NYMEX 4月原油期货合约收跌1.32美元,结算价报每桶37.18美元。隔夜沪胶1605合约下跌3.27%,收于11090元/吨。

消息面:1、柬埔寨政府调整橡胶出口关税制度。2、巴西对华鞋类产品反倾销税率下调。3、印尼计划消减天胶出口量24万吨。4、2016年1月俄罗斯合成胶出口强劲。

现货市场:上海市场14年国营全乳报价在11100(+200)元/吨左右;越南3L报价在10800(+200)元/吨,泰国三号烟片报11650-11700(+150/+200)元/吨,人民币混合成交在9500-9600(0/+100)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片45.45(+0.76)泰铢/公斤;泰三烟片47.75(+0.87)泰铢/公斤;田间胶水45.5(+0.5)泰铢/公斤;杯胶39(0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价9900元/吨(-100),顺丁橡胶市场价10000元/吨(0)。

仓单库存:交易所仓单报235620吨,增加2290吨。

观点总结:目前泰国逐步进入停割期,而国内尚未开割,市场进入青黄不接期。最近一个月国内保税区库存出库高于入库,而下游轮胎厂开工率逐步回升,节后存在补库需求,以及重卡市场销量意外大幅攀升,均对市场提供利多支撑。但由于市场仍面临较大的库存和仓单压力,因而期价继续上行的动能不足,随着主力移仓换月进行,1605合约建议在11000-11600区间交易,1609合约建议在11300-11800区间交易。目前资金明显青睐于商品期货,黑色系的暴涨暴跌将继续影响沪胶走势,本周不建议趋势性交易,日内操作为佳。

 

 

7 甲醇

消息方面:1、3月14日,河北正元化工15万吨/年煤制甲醇装置均运行3-4成,日产300吨左右,库存低位。2、3月14日,青海格尔木30万吨/年天然气制甲醇装置因亏损问题停车检修,重启未定。

现货方面:太仓进口甲醇现货卖盘价格在1910-1920元/吨左右,暂未闻有成交。华东当地某烯烃厂停车检修,当地甲醇需求减少,但受期货带动,市场较为坚挺。

仓单库存:甲醇仓单0张,较上一交易日持平。

观点总结:因近期国际油价持续上涨,带动天然气价格一路走高,对甲醇成本支撑明显。随着,山东地区部分甲醇装置停车致使甲醇供应有所减少。加之,下游企业烯烃装置开车正常且维持高位,提振甲醇需求,致使甲醇一路上行,短期建议逢低做多。技术上,甲醇1605合约短线上方面临1980一线附近压力,下方测试1900整数关口附近支撑,操作上,1900-1980区间逢低做多,止损15个

点。

 

 

8 沥青

消息方面:中海沥青滨州2014年该厂投建一套100万吨/年焦化装置,计划3月份开工后期焦化料将转为自用为主。

现货方面:国内市场持平,东北地区报价维持在1700元/吨,持平;华东地区报价1600元/吨,持平;华北地区报价1700元/吨,持平;华南地区报1600元/吨,持平;山东地区报1550元/吨,持平;西北地区报2200元/吨,持平;

仓单库存:沥青库存68440吨,较上一交易日增加6730吨。

观点总结:油价周一大跌,此前伊朗表示不会参与石油冻产协定,令市场担心全球供应过剩的问题将进一步加剧。但是,地炼企业库存自去年创新高以来首次出现下降,对现货价格构成支撑。加之,目前技术面存在超跌反弹,预计后市沥青期价将震荡上行,建议逢低做多。技术上,沥青1606合约短线下方将测试1780一线附近支撑,上方测试1850整数关口附近压力,操作上,1780-1850区间逢低做多,止损15个点;

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