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瑞达期货:期货市场各品种分析及交易提示

瑞达期货期货市场各品种分析及交易提示

 

金融期货

1股指期货

消息面

1.18日央行开展1625亿MLF操作;

2.中国四大银行3月末各项贷款37.2万亿元人民币,3月新增贷款4056亿;

3.新华社,未来几个月中国的货币政策将维持一定程度的宽松,将比去年更加突出稳健;

4.欧盟敦促中国进一步削减钢铁产能,取消补贴亏损钢厂;

 

消息面分析

外盘,美油收跌1.4%,油价低位拉起推动美股反转, 能源板块走势今日上演大逆转,标普收涨0.65%,创年内收盘新高。

国内,出于维稳因素,周四央行开展1625亿中中期货币操作;同时,数据显示3月四大行新增信贷4056亿,杠杆加码。基于前期货币大幅宽松,新华社称,未来未来几个月中国的货币政策将比去年更加突出稳健,货币政策极度宽松转向适度收紧。

仓位、资金动态

沪深300:周一前20名多空主力均未出现大幅持仓变动情况,整体上以小幅增仓为主。其中,IF/IH仍维持净多格局,IC则转变为净空格局。周一股指调整,反而空头并未出现大幅增仓对冲套保的情况,表明市场对未来股指上涨仍积极看多。

 

 [量化技术分析]

VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析,预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

 

IF合约运行区间研判(95%置信区间)

合约   强压力位和强支撑    压力位和支撑

IF1604 [3327    2991]    [3261    3045]

IH1604 [2167    2145]    [2167    2142]

IH1604 [6172    6046]    [6104    6010]

 

 

 

综合来看:

综合来看,宏观基本面转好和货币政策宽松呵护,有助于市场短期内恢复。周一A股回撤主要缘于上周数据持续利好兑现的获利回吐,外加多哈会议流产。昨晚欧美市场收红减轻国内市场情绪,股指仍具备一定的上行空间。

股市资金面方面,本周一天一只打新,融资为21亿左右,为中性;昨日沪股通6.36亿,近期首次流出,沪深两市融资融券余额较前一交易日下滑36.54亿元,报8938.86亿元。此前一日曾逼近9000亿关口,创2月2日以来新高

策略上,三大股指以3000点、3050点为支撑压力位。有效跌破3000点,顺势做空;突破3050点则顺势做多;并根据可承受风控要求,规避风险。

 

 

2国债期货

[前交易日主要指数]
银行间国债指数:1583.22 +0.08%
Shibor:O/N 1.9980 +0.30bp;1W  2.3020 +0.10bp;2W 2.7420 -0.10bp
质押式回购行情;R001 2.0100 -1.00bp;R007 2.3200 +2.00bp;R014 2.8300 +14.00bp  

[资金面]
央行昨日公开市场进行300亿7天期逆回购,中标利率2.25%,与前次持平,当日有150亿逆回购到期,单日净投放150亿。上周公开市场重返资金净投放700亿,改变了此前的净回笼格局。面对本周中期借贷便利(MLF)相继到期,。今日有600亿逆回购到期。

[消息面]
18日央行对18家金融机构开展MLF操作共1625亿元,其中3个月835亿元、6个月790亿元,利率与上期持平,分别为2.75%、2.85%。今日有3280亿MLF到期,显示出央行对流动性的预调微调,且较为谨慎。近日,机构对信用债风险的担忧持续发酵,截至目前,4月以来有逾70家发行人取消或推迟发行各种债券,超过3月全月。原因多为“市场波动较大”、“认购不足”,涉及规模达687.9亿元。

[TF1606 CTD券测算]

[T1606 CTD券测算]

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券
Imp_IRR: 隐含回购利率
基差:现货价格 -(期货价格X 转换因子)
BNOC:基差 - 持有收益

[瑞达观点] 
资金面平稳,央行态度谨慎,叠加信用债风险担忧,期债承压。

 

 

 

金属产品

 

1 贵金属

    外盘方面:隔夜伦敦黄金冲高回落,收报1232.58美元/盎司,跌0.1%。隔夜伦敦白银探底回升,收报16.234美元/盎司,涨0.02%。

仓单库存:4月18日,上期所黄金仓单报807千克,增0千克;上期所白银仓单报1698766公斤,日增20391公斤。

ETF持仓方面:SPDR Gold Trust截至4月18日黄金ETF持仓量为812.46吨,日增0吨;iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10366.7吨,日增0吨。

消息面:美国4月NAHB房屋市场指数和上月持平,但低于预估。数据显示,美国4月NAHB房价指数为58,3月为58,分析师预估为59。

行情总结:隔夜公布的美国房地产数据表现中性,市场的焦点依然在国际原油,后者短期波动加剧,但V型反转释放了之前积累的短暂的避险情绪。贵金属仍将维持震荡行情,短期或以震荡回落为主。建议贵金属维持中短线操作策略,沪金1606合约258元/克附近日内空,止损上看1.5元/克;沪银1606合约3510元/千克短空,止损上看30元/千克。

 

 

2铜

   外盘走势:隔夜伦铜振荡走强,其中3个月LME铜上涨0.4%至4825美元/吨,因美元指数振荡下滑,同时原油强势收复昨日早盘跌幅,风险资产受到追捧。持仓方面,4月15日,伦铜持仓量为33.5万手,较14日减少1658手,近一周多来铜价减仓振荡整理,显示多空交投谨慎。

行业资讯:据悉,智利中部地区近期遭遇暴雨侵袭,导致全球矿商英美资源集团和全球最大的铜生产商智利Codelco暂停两座大型铜矿的运营,其中Codelco公司称此次暂停将令旗下El Teniente矿区损失铜产出5000吨。

现货方面:据SMM报道,4月18日上海电解铜现货报贴水120-贴水60元/吨,平水铜成交价36630-36830元/吨。换月后,进口铜供应充足,持货商今日出货意愿强烈,以致周一早间贴水逐渐扩张,但未及市场心理价位。下游及中间商观望为主,等待便宜货源的释放。市场整体成交清淡,供大于求明显,呈现周一特征。

库存方面:截止4月18日,LME铜库存报147275吨,较15日减少700吨,仍接近于去年8月19日创下的低点;截止4月15日,上期所沪铜库存报331942吨,周剧减28983吨,为连减四周,显示短期国内整体供应压力略有下滑。

观点总结:隔夜沪铜振荡走强,受益于美元指数走软,同时中国3月70大中城市房价继续企稳,进一步验证中国经济出现积极变化,此外配合上期所铜库存下滑,料继续给以多头做多信心。操作上,建议沪铜1606合约可背靠36300元之上逢低短多,目标参考37500元之上。

 

 

3铝  

外盘走势:隔夜伦铝强势攀升,其中3个月LME铝尾盘上涨0.68%至1565美元/吨,从而使得伦铝有效企稳于均线组之上,日收盘价创下年内3月10日来的新高,短期其技术形态仍偏强,下方支撑关注1530美元/吨。

行业资讯:花旗银行今日将今年的铝均价上调3.1%至1480美元/吨,2017年铝均价上调至1520美元/吨。

现货方面:据SMM报道,4月18日上海现铝成交集中11940-11950元/吨,贴水30-10元/吨。上海持货商控制出货力度,期铝当月不受原油冻产协议流产影响,震荡上行,增加中间商看涨信心,中间商低价接货意愿回升,上海整体成交活跃。下游企业周一观望,整体成交趋冷。杭州流通现货减少,持货商挺价惜售。整体成交主要集中于贸易商。

库存方面:截止4月18日,LME铝库存报2705550吨,较15日减少7300吨,创下2009年1月22日来的新低水平(2675700吨);同时,截止4月15日,上期所铝库存报318868吨,周续减5047吨,为连减四周,显示铝市短期库存压力有所下滑。

操作策略:隔夜沪铝振荡企稳,表现滞涨于伦铝,目前沪铝仍处于高位振荡整理,显示短期多空交投谨慎,操作上或需与其他基本金属有所分化,不宜太过乐观。建议沪铝1606合约可于11850-12050元/吨间高抛低吸,止损各100元/吨。

 

 

4 锌

    外盘走势:隔夜伦锌震荡走高,收报1890.5美元/吨,涨0.56%。

    现货方面:4月18日SMM现货0#锌报价为15090-15190元/吨,均价增300元/吨。据SMM报道,炼厂出货积极,市场现货充裕,贸易商出货积极,但成交有限;进口锌市场品牌有限,市场少量成交,下游观望为主。

库存方面:截至到4月18日,LME伦锌库存413250吨,较前一日减1850吨;沪锌库存方面,截至4月15日,沪锌库存报268925吨,较前一周增加132吨。

    观点总结:锌市在宏观经济回暖、国内供需改革、全球锌矿供应紧张预期的支撑下维持高位。但受到国际原油短期波动加剧的影响,略显承压。操作上建议沪锌1606合约调整到14850元/吨做多,止损14750元/吨。

 

 

5钢材

    现货市场:20mm HRB400螺纹钢上海报价2620元/吨,涨80元/吨;广州报价2700元/吨,涨30元/吨;北京报价2800元/吨,涨20元/吨;福州报价2710元/吨,涨30元/吨。

    消息:(1)多个新兴产业十三五规划将出台 调结构或提速 (2)货币政策灵活适度 央行再施1625亿MLF (3)钢价反弹50%钢厂复产超预期 去产能之路曲折 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价60.3美元/吨,涨2.5美元/吨。

    库存:上海期货交易所螺纹钢仓单日报为8043吨,减293吨。

    小结:隔夜RB1610合约高开高走。受钢坯走强带动,现货市场价格稳步抬升,并支撑期价走高。操作上建议,多单持有,跌破2350止盈。

 

 

6铁矿石

    现货市场:辽宁66%粉矿报465元/吨,持平;青岛港:62% PB粉矿报438元/吨,跌10元/吨;印度62%粉矿报430元/吨,跌5元/吨。

    消息面:MtGibson一季度运量150万吨,与上季度持平,16财年销量目标为450-500万吨。完全现金成本40澳元/湿吨(FOB),较上季度降7澳元/湿吨,16财年完全现金成本目标降至48-52澳元/湿吨(FOB)。一季度销售均价27美金/干吨,环比降8美金/干吨,目前现金留存3.45亿澳元。

    库存:大连商品交易所铁矿石仓单日报为0,持平。

    小结:隔夜I1609合约窄幅整理。钢材市场整体仍较坚挺,对原材料构成支撑,但铁矿现货供应较为宽松,短期行情或有反复。操作上建议,回调买入,跌破400止损。

 

 

7 铅

    外盘方面:隔夜伦铅冲高回落,收报1712美元/吨,跌0.03%。

现货方面:4月18日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13300-13400元/吨,均价涨0元/吨。SMM上海1#铅报道,恒邦炼厂保持出货,下游蓄电池企业订单不佳,部分下游称长单基本消化不掉,买兴极弱,成交清淡不景气。沪市再生精铅报13300元/吨,少量成交。

库存方面:截至到4月19日,LME伦锌库存162575吨,较前一日减50吨;沪锌库存方面,截至4月15日,沪锌库存报268925吨,较前一周增132吨。

观点总结:技术上铅市处于弱市格局,加上国际油价短期波动加剧,料将维持弱势。操作上建议沪铅1606合约13350元/吨偏空交易,止损控制在100元/吨。

 

 

8焦煤

    现货市场:唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报635元/吨,持平;京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)在670元/吨,持平。

    消息面:据新华社消息,近日,煤炭“去产能”政策持续推进,主产地相继出台限产停产政策,市场供给情况变化明显,供需结构在短期内由失衡逐步转向平衡。

    库存:大连商品交易所焦煤仓单日报为0。

    小结:隔夜JM1609合约高位整理;国内炼焦煤市场稳中有涨,目前焦煤资源紧缺,5月份炼焦煤价格仍有可能继续上涨。操作上建议, 712附近短多,止损参考690。

 

 

9焦炭

    现货市场:一级冶金焦唐山报价820元/吨(到厂含税价),持平;天津港报价835元/吨(平仓含税价),持平。二级冶金焦唐山报价790元/吨(到厂含税价),持平;天津港报价790元/吨(平仓含税价),持平。

    消息面:山西经济日报从山西省省人大常委会了解到,《山西省环境保护条例(修订草案)》明确,山西实行煤炭消费总量控制制度,同时,新建、改建、扩建对环境有影响的项目,应当依法进行环境影响评价。

    库存:大连商品交易所焦炭仓单日报为0。

    小结:隔夜J1609合约增仓上行;国内焦炭市场呈整体平稳局部上涨格局,华东枣庄地区强势拉涨30元/吨,河北地区河钢焦炭普涨30元/吨,成交良好。操作建议,5日线上维持持有多单。

 

 

10镍

    外盘走势:隔夜伦镍强势飙升,涨幅明显扩大,显示短期镍市走强吸引资金入场,或成为下一个明星品种,其中3个月伦镍上涨1.96%至9115美元/吨,其反弹阻力关注9480美元/吨。

行业资讯:澳新银行预计2016年镍均价预估为8880美元/吨,2017年则升至11800美元/吨。

现货方面:4月18日SMM1#电解镍成交价为68800-69800元/吨,成交均价较15日下跌200元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1605升水300元/吨成交,俄镍现货较无锡主力合约1605贴水300元/吨成交,金川加大出货力度,市场升水再降,贸易商出货积极,下游谨慎,市场成交清淡。

库存方面:截止4月18日,LME镍库存报423690吨,较15日减少522吨,接近于年内3月14日创下的低点(422730吨),其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时,截止4月15日,上期所镍库存报78434吨,较上周续增1027吨,该库存再创上市来新高,上市之初仅为1万吨。

操作策略:隔夜沪镍跳空高收至71800元/吨,短期反弹格局仍维持良好,镍价在底部振荡整理数月后,短期向上突破或吸引资金入场,有望成为下一个明星品种。操作上,建议沪镍1609合约可背靠70800元之上逢低短多,目标参考72500元/吨之上。

 

 

  农产品

1棉花

    外盘走势:ICE期棉周一大幅收涨,因受空头回补推动。ICE7月期棉收涨2.21美分,或3.68%,报收62.23美分/磅。

消息面:

1、4月15日发改委网站发布公司,落实储备棉轮出政策。2015/2016年度储备棉轮从今年5月份开始轮出,具体轮出时间为今年5月3日至8月31日的国家法定工作日;轮出总量不超过200万吨,原则上每日挂牌销售数量不超过3万吨,优先安排进口棉轮出。

2、据中国海关总署最新统计数据显示,2016年3月,我国纺织品服装出口额为168.52亿美元,环比增长7.63%,同比增长34.13%。其中,纺织品(包括纺织纱线、织物及制品)出口额为79.23亿美元,同比增长34.86%;服装(包括服装及衣着附件)出口额为89.29亿美元,同比增长33.49%。

现货方面:棉花指数3128B价格为12001元/吨,较上一交易日上涨51元/吨。

仓单库存:交易所注册仓单368张,有效预报594张。(每张对于棉花40吨)。

观点总结:因受空头回补推动,美棉期货振荡收跌。国内方面,棉花库存高企,抛储及下游需求未出现明显好转,郑棉长期仍偏空。短期抛储政策出台,抛储政策对市场的影响仍需等待实际成交情况;且国储棉抛储推迟,引纺企补库,现货市场供应紧张预期推动棉价大幅反弹。技术上,郑棉1609合约短期资金推动,增仓上行,但短期期价波动激烈,交易风险加剧。操作上,建议观望为主。

 

 

2白糖  

    外盘走势:洲际交易所(ICE)原糖期货周一收涨,因技术性买盘和缺少生产商卖盘。7月原糖期货合约收涨0.34美分,或2.2%,报每磅15.54美分。

消息面:

1、美国农业部(USDA)驻泰国参赞发布的一份报告显示,泰国2016/17市场年度糖产量预估温和增至1000万吨,而2015/16年度甘蔗产量则可能下降,受严重干旱影响。

2、美国商品期货交易委员会(CFTC)最新报告显示,截至4月12日当周,对冲基金及大型投机客持有的原糖净多头仓位为162760手,较前周减少23475手,为连续第二周减持。总持仓840440手,较前周减少25376手。

现货方面:广西主产区报价大幅上调。柳州中间商报价5510元/吨,上调60元/吨;部分集团厂仓第一次报价5470-5480元/吨,上调20-30元/吨,第二次报价5470-5510元/吨,高价上调30元/吨;站台报价5520-5570元/吨,上调20-40元/吨。南宁中间商报价5550元/吨,上调70元/吨;部分集团厂仓报价5510-5550元/吨,南宁仓库广西糖报价5580元/吨、贵州糖报价5500/吨,柳州仓库贵州糖报价5500元/吨,海南船板报价5520元/吨,上调50元/吨。

库存仓单:45592张,有效预报18342张。

总结:因技术性买盘和缺少生产商卖盘,国际原糖大幅收涨。国内方面,本榨季食糖压榨接近尾声,尽管短期产区食糖销量未转好,继续施压糖价,但减产超预期、工业临储及夏季消费预期将支撑糖价,预计糖价短期将振荡走强。技术上,郑糖1609合约增仓上行,突破振荡区间,后市将振荡走强。操作上,建议前期多单持有,止损5570元/吨,无持仓投资者可短线逢回调多单操作,不追高。

 

 

3谷物

    外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米周一触及五个月高位,受助于回补空头和小麦大涨。CBOT5月玉米合约收涨2-1/2美分,报收每蒲式耳3.81美元。

  消息面:1、据布瑞克监测, 截止4月11日,北方玉米港口库存为287.9万吨,南方广东玉米港口库存为7.6万吨。2、截至2016年4月12日的一周,投机基金在软红冬小麦期货以及期权部位持有净空单106163手,比一周前增加38,425手。3、截止周五,全国玉米淀粉价格为2000-2120元/吨。据布瑞克监测,吉林、河北和山东的淀粉加工利润分别为-198.45元/吨(不包括补贴)、-39.36元/吨和-32.2元/吨。

    现货方面:锦州港中等玉米船板价1900元/吨,14%水分。河北邢台地区玉米淀粉出厂价格为2080元/吨。河南鹤壁市浚县2014年本地产3级白小麦收购价2360元/吨,持平。吉水2014年产3级晚籼稻谷收购价2700元/吨,持平;2015年产3级早籼稻谷收购价2600元/吨,持平。吉林粮食中心批发市场2014年长春产3级粳稻谷收购价格3160元/吨,持平。

    交易所仓单:玉米200张;淀粉0张;强麦994张;早籼稻0张;粳稻0张;晚籼稻0张。

    观点总结:玉米1609合约短期振荡反弹,短期观望;玉米淀粉1609合约短期振荡反弹,建议短期观望;强麦1609合约短期振荡,观望为主;稻谷市场成交低迷,观望为主。

 

 

4豆类

    外盘走势:美国大豆期货周一收低,盘中触及八个月新高后出现获利回吐,部分是受豆粕价格下跌打压。CBOT 5月大豆合约收低1 3/4美分,或0.2%,报每蒲式耳9.54 1/4 美元,5月豆粕合约收跌2.9美元,报每短吨293美元。5月豆油合约收高0.57美分,报每磅33.95美分。

    消息方面:

1、全美油籽加工商协会(NOPA)报告显示,美国3月大豆压榨量为1.5669亿蒲式耳,为历史同期第二高。分析师预估为1.56248亿蒲式耳,2月压榨量为1.46181亿蒲式耳。

2、 截至2016年4月14日的一周,阿根廷2015/16年度大豆收获15%,比一周前高出1.4个百分点,比去年同期的收获进度低了17.5个百分点。

    现货方面:4月15日,哈尔滨周边地区大豆净粮收购价格3500-3600元/吨。南通进口大豆分销价3020元/吨,较上个交易日上涨20元/吨。全国豆粕市场销售平均价格为2566元/吨,较上周五相比上涨23元/吨;其中产区油厂CP43豆粕均价为2520元/吨,较上周五相比上涨24元/吨;散装四级豆油均价为6268元/吨,较上个交易日均价下跌12元/吨。

    仓单方面:连豆3256张,持平;豆粕6750张,持平;豆油5000张,增加2000张。

    观点总结:尽管豆粕基本面未发生明显改善,但是美豆持续走高,成本端为豆粕期价带来有力支持,吸引增量资金介入,推动期价走高;国内豆油库存恢复需要一段时间,而棕榈油出现区域性货源紧张,短期国内油脂基本面对价格存在支撑作用,不过由于低价菜油持续抛储以及需求清淡,现价缺乏拉涨动力。从主力合约看,连豆1609合约重新站上60日均线上方,短期在周围盘面带动下可能向上冲击3550元/吨,建议多单谨慎持有,止损3440元/吨,目标3550元/吨;豆粕1609合约强势上扬,突破2500元/吨整数关口,增量资金流入明显,推动期价加速上行,短期强势依旧,建议顺势在2450元/吨上方偏多操作;豆油1609合约夜盼高开高走,总体仍以振荡走势为主,关注6350元/吨一线压力,建议在6100-6350元/吨区间内高抛低吸,止损各30元/吨。

 

 

5棕榈油

    外盘走势:马来西亚BMD毛棕榈油期货周一上涨,因马币下滑且出口改善支撑了市场,此前曾连跌两周。BMD 7月毛棕榈油期货合约收涨1%,报每吨2,668马币,创三周来最大涨幅。

   消息方面:

1、马来西亚政府公布,维持5月毛棕榈油出口关税在5%不变。

2、据印尼能源部负责生物燃料监督工作的官员Edi Wibowo在4月15日表示,今年一季度印尼的生物柴油消费达到710,103千升,印尼可能完不成全年的消费目标640万千升。

    现货方面:4月18日,天津地区:贸易商报价,24度棕榈油5630-5640元/吨。仪征地区:工厂报价,24度棕榈油5800元/吨。张家港地区:贸易商报价,24度棕榈油5650元/吨。上海地区:贸易商报价,24度棕榈油5620元/吨。东莞地区:工厂报价,24度棕榈油5550元/吨。福建地区:工厂报价,24度棕榈油5630元/吨。

    仓单方面,棕榈油仓单450张,较上一个交易日持平。

    观点总结:预期马来西亚棕榈油4月产量遵循增产周期,而且当前豆棕价差以及关税的恢复不利于良好出口需求的持续性,棕榈油利多因素的提振作用逐渐被削弱,价格的运行重心进一步上移的阻力较大。技术上,棕榈油1609合约再度走高,突破短线振荡区间上沿,但对上涨空间持谨慎态度,建议以日内交易为宜。

 

 

6菜籽类

  国内方面,周一夜盘中,菜粕1609合约延续涨势,收盘涨1.49%;郑油1609合约高开运行,收盘涨1.54%。

    外盘方面,周一,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油菜籽期货收盘上涨,追随芝加哥期货交易所(CBOT)豆油和马来西亚棕榈油期货的涨势。截至收盘,5月期约收高1.90加元,报收478.80加元/吨;7月期约收高1.90加元,报收483.30加元/吨;11月期约收高3.80加元,报收483.50加元/吨。

    消息面:据加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的周度压榨数据显示,截至4月13日的一周里,加拿大油菜籽压榨数量为151,762吨,略高于一周前的143,296吨。

    现货方面:江苏南通菜籽粕价格1960元/吨,价格持稳;进口菜油5950元/吨,价格回升。

    交易所仓单:菜籽,0张,+0;菜粕,1600张,+0;菜油,14张,+0。

    小结:美豆回升提振国内粕类期价走强,油粕比回落;郑油远月合约受抛储影响较小,跟随周边盘面偏强运行,但后期交割压力或将增大。技术上,油菜籽1607合约交投清淡,不建议交易;菜粕1609合约依托5日线继续上攻,挑战2100元/吨附近压力,预计短期维持强势,但追多不宜,可依托5日线偏多操作;郑油1609合约短期呈现调整走势,建议依托20日线买多,止损5900。

 

 

7鸡蛋

    现货方面:据博亚和讯数据显示,4月15日全国鸡蛋价格各省均价3.18元/斤,环比持平。云南大幅下跌,均价下跌至3.29,环比下跌0.04。主销区均价3.41,环比持平,其中浙江下跌,北京上涨,福建广东上海天津较稳;主产区均价3.16,环比持平。

    交易所仓单:7张,较上一个交易日持平。

    小结:现货蛋价整体维持低位波动格局。目前需求仍处于全年中季节性弱势时期,现货蛋价上涨仍需时日;同时,成本走低的趋势也增加了未来涨幅的压力。技术上,鸡蛋1609合约回踩5日线支撑后再度上涨,挑战4000元/500千克整数关口压力,短期走势偏强,建议多单继续持有,止损上移至5900。

 

 

能源化工

1 PTA

    消息面:1、18日亚洲PX价格下跌17美元/吨,报于757美元/吨FOB韩国和778美元/吨CFR中国。2 、据中国海关公布的数据显示,2016年3月我国纺织品服装出口额为168.52亿美元,环比增长 7.63%,同比增长34.13%。3、韩国GS上周末将其1#40万吨PX装置和3#55万吨PX装置停车检修, 停车时间3-5周。

现货价格:华东PTA市场报盘维持在4660-4670元自提附近,递盘意向4620-4630元自提,商谈维 持在4650元自提附近。美金盘PTA市场价格偏弱,报盘在620-640美元/吨保税,620-625美元/吨 船货,递盘维持610-615美元/吨附近,商谈维持在610-615美元附近,成交有限。

库存数据:交易所仓单为141790张,较上一交易日减少278张,有效预报为8058张。

观点总结:科威特工人罢工导致该国原油产量下降逾60%,国际原油期货缩减跌幅,亚洲PX报价 下调,按加工费500元/吨折算完税动态成本在4350-4450元/吨左右。国内PTA开工率处于67%左右,PTA现货价格小幅整理。涤丝市场行情持稳,整体产销有所回落。技术上,PTA1609合约小幅回升,期价考验10日线支撑,短线呈现震荡走势。操作上,短线4750-4950区间交易。

 

 

2 玻璃

    消息面:1、2016年04月18日的"中国玻璃综合指数"为867.63点,比上期2016年04月15日上涨 0.82点。"中国玻璃价格指数"为863.04点,比上期2016年04月15日上涨0.92点。"中国玻璃市场 信心指数"为885.98点,比上期2016年04月15日上涨0.43点。

现货价格:华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1032元/吨。华中地区,武汉长利5mm浮法 玻璃现货价报1080元/吨。库存数据:交易所注册仓单为1407张,较上一交易日持平。

观点总结:国内玻璃市场整体表现平稳,华北地区出现上涨。沙河地区报价稳中有涨,安全、 德金玻璃价格小幅上调,生产企业出货尚可,小板规格出库较好,除大型生产企业库存略高外 ,其他大部分企业的库存较少;华东、华中地区整体走势平稳,华南地区整体成交灵活。技术 上,玻璃1609合约收涨,期价测试1030一线压力,下方考验980一线支撑,短线呈现高位震 荡走势。操作上,短线交易为主。

 

 

3 连塑

    消息面:1、神华新疆27万吨高压装置预计5月初投料,预计6月份-7月份出合格品。2、中石化华东分公司LLDPE定价销售下调150。扬子7042在9100,1801在9050,1802定9100,镇海7042定9100,7050定9100,8320定9250

    价格:1、日本石脑油CF日本报395.5元 /吨,涨0.5;石脑油FOB新加坡报42.4美元/桶,涨0.05。乙烯CFR东北亚报1200美元/吨,持平,CFR东南亚报1170美元/吨,涨10。

    现货价格:国外现货市场价格小幅下跌,远东报1155元/吨,跌15;中东报1141美元/吨,跌14。国内市场价格下跌,华北大庆报9100元/吨,持平;华东余姚吉林石化9150吨,跌150;华南报9400元/吨,持平。西北独山子报9250元/吨,持平。

    仓单数据:0

    观点总结:受下游需求跟进不足,石化库存增加,且中煤蒙大新增产能投放,打压价格上行动力,但期现价差较大及部分装置进行检修,限制其跌幅,基本面多空交织,短期期价维持区间震荡。LLDPE1609合约微幅收涨,上方测试8500附近压力,下方测试8200附近支撑,预计短期维持在,8200-8500区间震荡,建议区间交易。

 

 

4 PVC

消息面:1、 四川金路PVC 34万吨/年装置3月22号停车,厂区装置尚未完全正常,预计近期开车,电石法5型料暂不对外报价,实单谈。2、内蒙君正PVC价格下调,电石法5型料执行5150-5180元/吨承兑自提,新厂区 32万吨/年装置目前暂未正常启动,预计近日内陆续恢复稳定,成交灵活可谈。

价格:1、日本石脑油CF日本报395.5元 /吨,涨0.5;石脑油FOB新加坡报42.4美元/桶,涨0.05。乙烯CFR东北亚报1200美元/吨,持平,CFR东南亚报1170美元/吨,涨10。

现货市场:国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报5280元/吨,跌40;乙烯法报5530元/吨,跌20;华东电石法报5280元/吨,跌20,乙烯法报5720元/吨,持平。华南电石法报5350,跌50,乙烯法5800吨的,持平。原料价格基本持平,华东报2700元,持平,西北报2300元,持平。

仓单数据:0

观点总结:下游需求跟进放缓,厂家出货压力增大,价格下调,打压期现价格,但短期仍有部分的装置检修,预计下行空间有。技术上,PVC1609合约震荡收跌,下方测试4900附近支撑,上方测试5100附近压力位,短期或维持在4900-5100区间震荡,建议区间交易。

 

 

5 PP

    消息面: 1、中油华东PP挂牌销售。目前大区库存中等,销售情况一般。PP中油华东部分挂牌销售:T30S挂7350,L5E89挂7300,500P挂7400,K8003定8300,EPS30R定8100,Z30S定7550。

    原料价格:日本石脑油CF日本报395.5元 /吨,涨0.5;石脑油FOB新加坡报42.4美元/桶,涨0.05。乙烯CFR东北亚报1200美元/吨,持平,CFR东南亚报1170美元/吨,涨10。丙烯中国到岸价730美元/,持平。

    现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报995美元/吨,持平,中国到岸价报995美元/吨,持平。国内市场价格基本持平,华北齐鲁石化T30S报7150元/吨,跌50;华东上海7300元吨,持平;华南大庆报7450元/吨,持平。

    仓单数据:0

    观点总结:石化库存增加,打压期现价格,下游拿货积极性大幅降低,但装置检修及下旬贸易商完成开单任务,预计PP期价下跌空间有限。PP1609合约震荡收跌,下方测试6650附近支撑,上方测试6900附近压力,预计短期维持在6650-6900区间波动,建议区间交易。

 

 

6 沪胶

    隔夜市场:原油期货周一下跌,因主要产油国未能就限制原油产量达成一致,但科威特石油工人罢工的消息令油价回吐多数跌幅;NYMEX 5月原油期货合约下跌1.4%,收报每桶39.78美元。隔夜沪胶1609合约上涨1.96%,收12760元/吨。

    消息面:1、截至3月31日日本港口橡胶库存下降3.1%。2、2016年前3个月韩国合成胶出口无一增长。

    现货市场:上海市场14年国营全乳报价在11750-11850(-100/-100)元/吨左右;越南3L报价在12800-12900(0/0)元/吨;泰国3号烟片12700-12750(-150/-100)。泰国合艾原料市场生胶片53.55(+1)泰铢/公斤;泰三烟片57.3(+0.64)泰铢/公斤;田间胶水56.5(+1)泰铢/公斤;杯胶45.5(+0.5)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价13000元/吨(+200),顺丁橡胶市场价11800元/吨(0)。

    仓单库存:交易所仓单报260170吨,增加1950吨。

    观点总结:泰国政府采购烟片和印尼收储推升海外原料价格,而青岛保税区库存仍在下降,下游轮胎厂开工率连续上升,但随着原料价格的上涨,轮胎厂利润压缩,后市需关注开工率情况。此外,国内产胶区陆续开割,云南产区迎来全面开割,原料供需偏紧或有所缓解。但合成胶报价保持强势,对天然橡胶仍有一定的提振作用。隔夜沪胶1609合约增仓上行,近期关注12800上方压力,建议在12200-12800区间交易。

 

 

7 甲醇

    消息方面:1、4月18日,陕西榆天化60万吨/年煤制装置目前开工8成左右,日产1200吨左右,库存低位,计划5月底6月初检修。2、安徽临涣20万吨/年焦炉气,目前装置开工7成左右,日产400吨,库存低位,4月12日起检修20天左右。

    现货方面:太仓甲醇主流市场卖盘价格在1900元/吨,买盘价格在1885元/吨;4月下旬大单卖盘价格在1890元/吨,买盘价格在1880元/吨;5月上旬大单卖盘在1890元/吨。市场供需情况稳定,贸易商报价坚挺,成交小单为主。

    仓单库存:甲醇仓单0张,较上一交易日持平。

    观点总结:因中东甲醇进口量增加,致使国内甲醇整体供应压力再度呈现,打压现货价格,进而对期价构成压制。同时,港口库存仍旧处于高位,截止上周,华东港口库存38.90万吨,华南港口库存6.00万吨,宁波港口库存8.50万吨。加之,下游甲醛、醋酸以及MTBE价格低迷,打压期价,短期建议逢高做空。技术上,甲醇1609合约短线上方面临2006一线附近压力,下方测试1950整数关口附近支撑,操作上,1950-2006区间逢高做空,止损10个点。

 

 

8 沥青

    消息方面:2016年一季度宁夏回族自治区政府完成公路建设投资12.55亿元,同比增长19.8%。期中,9个重点公路项目共完成投资5.1亿元,同比增长46.6%。

    现货方面:国内市场持平,东北地区报价维持在1700元/吨,持平;华东地区报价1700元/吨,持平;华北地区报价1700元/吨,持平;华南地区报1600元/吨,持平;山东地区报1550元/吨,持平;西北地区报2200元/吨,持平;

    仓单库存:沥青库存139890吨,较上一交易日持平。

    观点总结:原油期货周一下跌,因主要产油国未能就限制原油产量达成一致,但科威特石油工人罢工的消息令油价回吐多数跌幅。但是,地炼企业库存继续下降,对现货价格构成支撑,预计后市沥青期价将震荡上行,建议逢低做多。技术上,沥青1609合约短线下方将测试2000整数关口附近支撑,上方测试2052一线附近压力,操作上,2000-2052区间逢低做多,止损15个点;

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