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黑色系全军覆没 铁矿螺纹领跌

5月5日消息,国内商品节后三连跌,黑色系全线大跌,铁矿石、螺纹钢暴跌,空头大幅增仓,至4月下旬创下的近期高位累计下跌约18%。多家机构表示本次商品反弹已见顶,尤其是黑色系。

黑色系从去年12月份开始,开启了一轮波澜壮阔的反弹行情,主力品种涨幅超过60%,从技术上来说已经是一轮牛市,4月份加速上行,引来资金的疯狂追逐,但是涨的猛跌的必然狠,商品最终需要交割和回归基本面。

截止收盘,铁矿石跌5.28%,螺纹跌4.07%,橡胶跌3.63%,热卷跌3.23%,焦炭跌2.98%,焦煤跌2.42%,沪镍跌1.91%,淀粉跌1.78%,PTA跌1.42%,豆一跌1.39%,沪铜跌1.37%,沪锌跌1.10%。

涨幅方面,棕榈涨1.07%,沪锡涨1.07%,菜粕涨0.82%,豆油涨0.81%。

罗杰斯指出,“当人们开始投资许多东西,而根本不知道自己在做什么的时候,他们基本上就等于到了赛马场或赌场。不管当局做了什么,他们让市场平静下来了,这非常棒。”

在中国监管层采取措施后,国内原材料价格以及成交量均大幅下滑。此前一度“疯狂”的大商所铁矿石期货目前已从4月25日所触及的502元/吨 (77美元)回落,至430元/吨;与此同时,上期货螺纹钢期货价格也从4月21日触及的2787元/吨高位回落至2382元/吨。

基于中国建设活动增加的预期,铁矿石价格今年迄今已上涨大约45%。这种预期并不是没有道理。基础设施建设仍在继续稳定增长,另外有迹象表明,房地产行业似已出现周期性复苏。

在彭博行业研究金属分析师Zhuo Zhang看来,现在的问题是库存水平很高。这是一段时间内铁矿石进口超过钢材产量的具体体现,同时也意味着行业复苏一时还难以转化成需求的增长。

钢厂复产致钢价短期下跌 利润高位是否昙花一现

最新数据显示,2016年3月粗钢日均产量达到 227.9万吨,日均产量水平已经处于历史高位。需求端方面,房地产、基建和出口对需求的拉动作用明显,但是后期供需关系或松动,钢价反弹难持续。而最近 两周,钢铁价格在经历了约一个多月的迅猛上涨后开始下跌,这与更多的钢铁企业复产有关。近期价格下跌,或许导致钢材盈利很快转向。

中国钢铁现货网首席顾问马忠普指出,钢价3月以后一个月回升快,与去年一度深跌有关。现在大幅上涨后再开始下跌,对钢铁市场是一个好事。

“现在钢价高,只有通过竞争才能出现优胜劣汰,才能使价格恢复正常。后期的整体还是会呈回落趋势,市场经济会给予调整。” 马忠普说。

马忠普认为,今年全年钢铁价格可能也会跌3%左右,与去年水平差不多,原因是企业加大投产,改变了供需平衡。钢铁行业本来需要去产能的,现在反而增加了产能,特别是已经淘汰的企业。下一步应该加大环保治理力度,通过行政、经济、法律手段推动过剩产能的淘汰。

供给压力渐显 铁矿石难现新高

钢市供需错配问题有望缓解,钢价下行将冲击铁矿石市场信心,预计铁矿石价格短期难创新高。

数据 显示,截至4月29日,全国盈利钢厂占比达到86.5%,而钢厂开工率稳步回升至78.87%。中钢协预估4月中旬粗钢日均产量为227.99万吨,旬环 比增长0.79%。4月中旬日均粗钢供给量为去年5月中旬以来最高水平,距离历史最高产量仅有5%的空间。随着钢铁企业复产、扩产,预计钢铁产量会保持在 高位水平。

此外,钢材生产具有明显季节性,年度产量高点多数出现在五六月份。在钢厂盈利状况较好的情况下,产量季节性会更加明显。粗钢产量维持增长一方面表明钢价将承受更大的压力,另一方面则对于铁矿石需求构成较好支撑。

随着普氏铁矿石指数涨至60美元/吨一线,海外低成本矿山盈利丰厚,国内矿山也具备再度运转的条件。但生产恢复需要时间,短期铁矿石供给压力有限,港口库存保持平稳。截至4月29日,主要港口铁矿石库存为10008万吨,与上月末基本持平。

不过,高矿价刺激矿山逐步复产,铁矿石供给明显增加。最新数据显示,4月澳洲、巴西铁矿石发货总量为2103万吨,较3月有所增加。随着外矿到港量逐步 增加,港口库存或继续攀升。与此同时,我的钢铁网统计数据显示,我国大型矿山产能利用率为59.2%,月环比提高6%,中型矿山开工率也出现回升。

从技术上看,铁矿石1609合约周三探底反弹,尾市报收带有长下影的小阴线,收盘价处于阶段低位显示多头防守力量日渐衰减。周三铁矿石持仓小幅增加7.7万余手,仓增而价跌说明空头力量正在加强。后市铁矿石价格即使出现反复,也难创出新高。

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