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逆天非农难阻黄金升势 美银高呼涨至1500

国际现货黄金周一(7月11日)亚市盘初一度上涨且触及1375.10美元/盎司的逾2年高位,但随后回吐所有涨幅,交投在1366美元附近。上周五(7月8日)因美国6月非农创下去年10月来最大增幅,金价一度重挫20美元并触及1335美元低位。不过,由于6月薪资增长放缓,且利率期货暗示交易员仍押注美联储年内不会加息,美元随后急剧下滑,金价触底反弹至1370美元日高,最终收在1366美元附近。

美国劳工部上周五公布的数据显示,美国6月非农就业人数增加28.7万人,远超市场预期增加18.0万人,为去年10月来最大增幅,前值修正为增加1.1万人;美国6月份失业率为4.9%,预期为4.8%,前值为4.7%。同时,美国6月平均每小时工资月率增长0.1%,预期增长0.2%,前值增长0.2%;美国6月劳动力参与率升至62.7%,终止早前的下跌势头,前值62.6%。

(美国非农就业报告一览表来源:FX168财经网、Marketwatch)

美国劳工部指出,6月新增就业人数主要出现在娱乐、金融、医疗保健领域,信息技术行业就业也同样出现上升,表明此前Verizon罢工工人已重回工作岗位。

路透点评称,本次非农录得去年10月以来最大月度增幅,因制造业就业人数增加,为美国经济已从第一季度颓势中恢复提供更多证据;而失业率有所上升是因为涌入就业市场的人数增加,反而佐证就业市场信心强劲;但鉴于薪资增长仍然疲弱,预计美联储对于加息仍将保持谨慎。

非农数据公布后,金融市场出现剧烈的波动,美元指数一度触及96.69日高,但之后迅速下挫至95.82;现货黄金在触及1335美元日低后快速反弹至1370美元日高。

6月非农就业人数大幅反弹料将缓解美联储对经济健康状态的担忧,从而使其仍对年内加息持开放态度。联邦基金期货合约走势显示,6月非农报告出炉之后,12月加息概率攀升至25.5%,数据公布之前为15.1%。

素有美联储通讯社之称的华尔街日报记者John Hilsenrath则指出,6月份非农数据靓丽,令美联储9月加息可能重新提上日程;美联储官员很可能对6月份非农数据感到欣慰,但应该不会急于在短时间内行动。

瑞银集团(UBS)分析师 Joni Teves指出,“黄金此次因美国就业数据超过预期而下跌是本能反应,但金价很快从低位反弹,这也印证了我们的看法,那就是有投资者逢低进场。现在还是有很多人想构造黄金头寸,因此任何回撤都有进入的。”

投行解读6月非农预计年底加息一次

尽管美国6月份非农就业新增人数大大高于预期,但有分析人士认为,就业增长依然在趋缓。在预计美联储今年加息的人士中,多数预计在12月份加息。

德意志银行(Deutsche Bank)首席美国经济学家Joseph LaVorgna指出,美国6月份非农就业数据非常强劲,预计美联储今年加息一次,在12月。

法国巴黎银行(BNP Paribas)称,美国非农就业数据显示就业增长处于放缓趋势,但没有上个月数据显示的那样陡峭。该行维持美联储2016或2017年不加息的预期。

花旗经济学家Dana Peterson表示,总体而言6月非农让人舒一口气,会缓解一些对劳动力市场的担心。但鉴于英国退欧公投后的环境,该行将美联储加息时间预期从9月份推迟到12月份。

巴克莱(Barclay)经济学家Michael Gapen指出,6月非农数据将提高美联储近期收紧政策的可能,但如果就业反弹被证明是暂时的,将继续存在与当前市场预期相符的更松政策路径的可能。

高盛(Goldman Sachs)经济学家Jan Hatzius表示,6月非农报告进一步说明过去三个月经济增长势头保持得相当好。高盛维持对美联储的预期不变,2016年加息可能性大约三分之二,最可能12月份。

加拿大皇家银行(RBC)表示,非常讽刺,美国6月季调后非农就业增加人数强劲,但是却未能把薪资增速提高。即便本次数据走强,美联储也不会因此而很快加息,美联储还需要考虑许多其它方面的事情。

荷兰国际集团(ING)首席国际经济学家Rob Carnell称,美国的重磅数据--非农就业增长为28.7万,但重要的问题仍没有解决,即工资增长不足和市场如何预期美联储(FED)的加息政策的问题。工资年率仅小幅上涨2.6%,前值2.5%。该行预测美联储下次加息在2017年第一季度。

“债王”格罗斯(Bill Gross )称,6月就业报告没有什么让人兴奋的;就业报告并没有改变美联储加息的计划;如果下半年非农能延续本月表现,美联储年底会采取行动。

安联首席经济顾问埃里安指出,市场将乐见长期的就业增长;6月非农就业报告意味着,美联储2016年将加息一次。

黄金看涨氛围强烈美银剑指1500美元大关

尽管美国6月非农数据表现强劲,但黄金依然完成V型反弹,并且实现连续第六周上涨。与此同时,市场依然对金价抱有强烈的看涨态度,对冲基金持有的黄金净多头持仓进一步刷新纪录高位。此外,不少投行也是早早就将金价的上涨目标定在每盎司1400美元上方,而美银美林更是预计金价能够涨至每盎司1500美元。

美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(7月8日)公布的周度报告显示,截至7月5日当周,因英国公投支持脱欧之后避险需求增加,对冲基金持有的金银净多仓再次续刷纪录最高水平。此外,铜净头寸转为净多。

具体数据显示,截至7月5日当周,COMEX黄金投机净多头头寸骤增13743手,至286921手,此前连续两周触及纪录最高水平。本周为投机客连续第五周增持黄金多仓。COMEX白银投机净多头头寸增加2465手,至80522手,为连续第三周处于历史最高水平。

据彭博社上周五公布的最新调查显示,黄金交易员及分析师连续两周看多下周金价走势。在接受调查的19位黄金交易员及分析师中,13人看涨(68%),2人看空(11%),4人看平(21%).

美银美林银行(Bank of America Merrill Lynch)全球研究团队上周五表示,从现在起至今年年底,预计金价将上涨10%,也就是从目前1355美元/盎司的水平升至接近1500美元/盎司。

该行全球研究团队负责人Michael Widmer在周五公布的报告中指出,全球面临的危机不断,且短时间内不会好转,我们认为金价在今年2月触底,英国脱欧进一步巩固了我行的观点。因此我行上调了明年的金价预期,从1325美元/盎司上调至1475美元/盎司。

美银美林指出,当前的不确定性也暗示了不可能出现加速的加息周期,因此全球利率仍然维持在低位,这也反过来降低了持有无息资产,例如黄金的机会成本。

同时,Paradigm Securities分析师Barry Dawes预计年底金价将触及1500美元/盎司,且更为疯狂的是,他甚至不排除金价飙升至2011年触及的1900美元/盎司纪录高位的可能性。

相比之下,其他市场人士相对谨慎得多。法国兴业银行分析师预计今年在明年早些时候升至1350美元/盎司,随后会走低。瑞银集团则预计2017年黄金的均价在1400美元/盎司。

Ambrosino Brothers全球机构销售团队副总裁、资深交易员Tom Colvin表示,金价仍将处于牛市,除非全球央行不再依赖极度宽松的货币政策。此外,尽管周五就业报告劲爆,但是在可预见的未来,美联储还是不可能升息。

Colvin预计金价将继续走高,其短期目标位是1400美元/盎司,较当前的交易价格高出50美元/盎司。值得注意的是,过去三年以来,金价都还没有触及到1400的水平。

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