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黑色金属再度狂飙 两大因素助力铁矿石暴涨

核心提示: 从基本面看,上方多部门连续发文,重申煤炭、钢铁去产能、去库存决心,使得市场涨价预期不断提升,加强了多方做多信心。当前市场供需方面呈现的产量增加、出口增加、库存减少、现货升水状态又从实际上支持了反弹欲望。黑色板块近期出现小调大涨也就毫不奇怪。但要看到,随着复产面增加,市场压力也在增加。向上并非具有连续的可持续性。另外,从黑色技术走势看,越是反弹,越接近前期反弹顶部,技术位压力也在增大。同时,如果基差持续升高,难免引起套利盘再次涌入,市场进入新一轮调整也有可能。

本周一至周三,黑色系商品的“带头大哥”铁矿石连续三日收出阳线,今日更是带头狂飙,早开盘大涨逾4%,午后震荡中涨幅有所回落,但尾盘再度狂飙。截至收盘,铁矿石大涨5.67%,螺纹钢涨3.38%,焦炭收涨3.05%,焦煤收涨1.62%。

铁矿石资金流入65100万,位居其他商品期货品种资金流入量榜首。1609合约持仓量为1041674,日增仓77236手。

国产矿区市场价格平稳 进口矿市场价格稳中探涨

从现货市场今日的报价来看,辽宁66%粉矿报425元/吨,持平;青岛港62%PB粉矿报432元/吨,持平;印度62%粉矿报360元/吨,涨5元/吨。进口矿报价略有上调,但受实际需求影响,现货资源成交方面并未有明显好转。

虽然近期唐山地区铁矿石需求量有明显下降,但部分钢厂表示将于限产结束后立刻恢复正常生产,料将引起一部分补库潮。因此,铁矿石近期或将维持稳中探涨的格局。

永安期货研究院副所长任新普认为,从基本面看,上方多部门连续发文,重申煤炭、钢铁去产能、去库存决心,使得市场涨价预期不断提升,加强了多方做多信心。当前市场供需方面呈现的产量增加、出口增加、库存减少、现货升水状态又从实际上支持了反弹欲望。黑色板块近期出现小调大涨也就毫不奇怪。但要看到,随着复产面增加,市场压力也在增加。向上并非具有连续的可持续性。另外,从黑色技术走势看,越是反弹,越接近前期反弹顶部,技术位压力也在增大。同时,如果基差持续升高,难免引起套利盘再次涌入,市场进入新一轮调整也有可能。

去产能方式不明确 矿石反倾销时机不佳

五矿经易期货陈丙昆认为,今天铁矿石的大幅上涨有两个方面影响因素。

一方面,国内粗钢产能同比增长,环比增长,产量不下降,矿石需求稳定对价格有一定支撑。虽然预期压缩产能,但产能压缩刺激钢价难跌,令钢厂盈利能力强,主动压缩产能预期小,价格实难联动下跌。从产业逻辑推理,钢价下跌矿价联动下跌,压缩钢厂盈利面,钢厂开始限产,炉料需求下降价格补跌,目前都不具备。

另一方面,关于大中型矿山发起针对澳大利亚和巴西矿石的反倾销调查,通俗解读就是价格低于国产矿的开采成本,要征收反倾销税,只要价格上涨高于国产矿开采成本就可以,如此加剧资金炒作价格上涨。

不过,从产业整合角度,针对矿石征收反倾销时机不佳。首先,进口低成本铁矿石有利于降低国内钢厂采购成本,也有利于降低产业结构升级成本。其次,外矿降成本对现货价格影响明显,而国内降成本力度不够,因此应该加大产业整合,提高生产效率和意愿区域配置降低成本。最后,可以趁着价格低位加大权益矿采购等而非反倾销调查,这是有利于外矿价格上涨的事情。

另外,国内矿山征税调整降低企业成本,企业本身也需要采取有效措施降低成本,另外国内矿中,生产的矿石大部分是钢厂自营,可以利用国际低成本矿带来的红利进行反补等。所以,从国内钢铁产业角度,认为反倾销调查时机不佳,对行情影响暂时产生短期影响。

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