手机资讯    期货日报电子版   
首页 >> 能源化工 >> 能化报告 >> 正文

站内搜索:  高级搜索

方正中期2队:关注多头获利回调

一、行情回顾

近日,焦煤继续走高,黑色系炒作热情不减,但是多头获利回吐风险增加。

图1-1焦煤焦炭行情走势图                               1-2焦煤焦炭比价与价差

1-3 黑色系技术指标分析

图1-4焦炭主力持仓情况

图1-5焦煤主力持仓情况

从主力持仓情况来看,10月17日,焦炭多空双增,空头增幅较为明显,盘面价格接连上冲走出年内新高之下,空头进行试探性介入。此外,净多持仓急速放大,多空持仓悬殊过大的情况下,应留意多头持仓撤退引发的下跌风险。

二、现货市场

17日国内焦炭现货市场继续走强,成交良好,各地市场调价如下:

【山西】部分地区涨50-70;

【陕西、云南】补涨100-200不等;

国内主流焦炭价格参考行情如下:山西地区焦炭市场现二级主流价格为1400-1440元/吨,准一级1450-1480元/吨,一级焦报1500-1550元/吨,以上均为出厂含税价;河北邯郸地区二级冶金焦出厂含税1470元/吨;邢台准一级出厂报1540-1560元/吨,唐山二级到厂1550-1620元/吨,准一级到厂1630-1680元/吨;华东地区焦炭市场现二级主流报价1530-1550元/吨,准一级1570-1600元/吨,均为出厂含税价;河南安阳地区现准一级报1500-1550元/吨;平顶山现二级焦报1600元/吨,以上均为车板含税价。

表1:主流市场二级焦价格

数据来源:wind、方正中期期货研究院

17日国内炼焦煤市场价格高位运行:

【河北唐山】炼焦煤价格普涨60元/吨

【河南平顶山】炼焦煤涨70元/吨

【云南玉溪】炼焦煤价格普涨150元/吨。

国内主流炼焦煤价格参考行情如下:

华北地区:山西吕梁孝义主焦煤S0.75,G95报1200元/吨,S2.8-2.5,G85报790-820元/吨。山西柳林S1.2,G70报880元/吨,S1,G85报950元/吨。华中地区:河南平顶山焦煤主流品种车板价1175-1195元/吨,1/3焦煤车板价1125-1145元/吨。华东地区:徐州1/3焦煤A<9报870元/吨,主焦煤A<10报1200元/吨;均到厂含税。山东泰安气肥煤V37A9S<1.5G>70出厂含税报850元/吨,均出厂含税价。山东枣庄地区1/3焦煤920元/吨,肥煤930元/吨,均出厂含税价。安徽淮南炼焦煤价格暂稳,1/3焦V32-35Y<22报920-930,V38Y15报820-840,均车板不含税。安徽淮北主焦煤910元/吨,1/3焦煤840元/吨,瘦煤860元/吨,肥煤870元/吨,均车板不含税。西北地区:陕西韩城瘦精煤G>30V16-18A10出厂含税价750元/吨。西南地区:水钢采购主焦煤水城A11S1报850元/吨,1/3焦煤盘县A10.5S0.6报900元/吨,均干基到厂不含税价。云南玉溪主焦A15报1070元/吨,1/3焦A10.5报1250元/吨;均到厂含税价。云南昆明主焦煤A10.5报980元/吨,1/3焦A10报980元/吨,均到厂含税价。

表2:主流进品焦煤到岸价格

数据来源:Wind、方正中期期货研究院

17日进口煤炭市场持续上行,据数据显示,9月份中国从瓦拉塔港务集团运营的两个煤码头共进口煤炭79.41万吨,环比增加44.6%。昨日唐山港MTI指数为1305。进口焦煤方面,澳洲煤大幅上涨,昨日普氏澳峰景矿231.5涨1,低挥发230涨1,中挥发209涨4,半软137涨8。外蒙炼焦煤方面甘其毛都口岸主焦原煤750-800,主焦精煤900。进口朝鲜无烟煤港口货源少,港口A12无烟煤日照港港提货价报价600元/吨以上;俄罗斯无烟喷A12V12S0.8CIF120美元/吨;澳洲低挥发喷吹煤A9.5V11-13S0.5HGI85报CFR139.5美元/吨。印尼Q3800报37-38美元/吨FOB,Q4700报44美元/吨FOB;澳洲5500大卡动力煤11月份船期煤报70-72美元/吨FOB。。

三、套利发现

  

图3-1焦炭价差(01-09)                          图3-2焦煤价差(01-09)

  

图3-3焦炭基差(大商所主力-天津港一级含税)       图3-4焦煤基差(大商所焦煤主力-京唐港主焦煤)

10月17日,双焦价差迅速回落至329,价比1.28。

四、宏观及行业面

1. 银行间债市周一早盘现券收益率小幅上行,国债期货盘中下探后反弹。在最新信贷和GDP等数据公布前投资者情绪谨慎;不过市场配置需求仍较强,短期现券料难以突破目前震荡区间。

2. 人民币兑美元周一即期收盘价与中间价均创逾六年新低,主因美元指数大幅反弹。但市场并未现恐慌情绪,自营投机亦忌惮大行手段而表现相对谨慎,短期汇价料仍偏弱。

3. B股指数一度大跌6.15%,创下1月以来最大跌幅。因第一是人民币近日不断创出新低;第二是港股早已经率先调整;第三则是美国货币基金新规即将实施,海外资金可能回流美国。

4. 中国9月挖掘机销售相当火爆,同比暴增71%,为最近5年以来单月最大增幅。因楼市火爆与基建回暖,再加上金九银十的传统销售旺季。

5. 路透援引俄罗斯财政部高官Vyshkovsky称,俄罗斯可能在年底前发行人民币计价公债,金额当于10亿美元人民币,以弥补持续扩大的预算缺口。

6. 中国8月铁路货运量增长1%,实现32个月来首增。物流景气指数(LPI)超预期反弹,9月LPI反弹到59%,单月反弹4.7%。进出口集装箱量也近两月恢复7~8%增长。

7. 麦格理预计人民币不会趋势性贬值,明年底对美元或升至6.4元。

8. 根据凯石金融产品研究中心统计,上周新成立基金共12只,较国庆前一周减少32只。为2011年以来周峰值的26.67%,新基金募资规模为100.80亿份,为2011年以来周峰值的7.42%。

9. 国家能源局数据显示,9月份全社会用电量同比增长6.9%;8月同比增长8.3%。1-9月,全国全社会用电量同比增长4.5%;1-8月同比增长4.2%。

五、总结与操作建议

期货价格连续大涨,多头回吐压力增加,逢高试空。

六、风险控制

本次计划交易焦煤1701合约,入市卖出价位在1290元。止损位设置在1310元,目标位1200元。

 

《期货日报》社有限公司版权声明

  • 微笑
  • 流汗
  • 难过
  • 羡慕
  • 愤怒
  • 流泪