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郑商所:稳妥推进品种创新和工具创新

核心提示: 郑州商品交易所(以下简称郑商所)总经理熊军今天在“2016年第12届中国(深圳)国际期货大会”的境内交易所的高层论坛上表示,近期,受国际政治经济形势复杂多变,汇率、利率波幅加大;国内供给侧改革深度推进,去产能、调结构步伐加快以及政府基建投资加大;市场流动性充裕,资金在不同资产及板块之间流动加快等诸多因素的综合影响,大宗商品现货价格出现了较大波动。

记者 谭亚敏

郑州商品交易所(以下简称郑商所)总经理熊军今天在“2016年第12届中国(深圳)国际期货大会”的境内交易所的高层论坛上表示,近期,受国际政治经济形势复杂多变,汇率、利率波幅加大;国内供给侧改革深度推进,去产能、调结构步伐加快以及政府基建投资加大;市场流动性充裕,资金在不同资产及板块之间流动加快等诸多因素的综合影响,大宗商品现货价格出现了较大波动。

与此同时,期货市场也呈现出一些新特点。“一是市场价格波动频率加快、波幅加大。二是品种交投活跃,成交量放大,换手率提高。三是防范市场风险压力增大,交易所采取了提高保证金及交易手续费标准、扩大涨跌停板幅度、加强异常交易行为监控,加大违法违规行为排查等多项措施,努力保证市场平稳运行。”熊军说。

众所周知,期货市场有发现价格、规避风险的基础功能,能够助力国家 “三去一降一补”政策的落实。

为更好地服务供给侧改革,交易所有什么新举措呢?

熊军认为,一要不断推进品种创新,研发实体企业和现货市场急需的新品种。二要不断推进工具创新,研发期权等新型衍生工具,开发综合性业务平台,满足实体企业日益多样化、个性化的风险管理需求。例如:白糖期权;涵盖仓单融资、场外期权。三是不断完善合约设计、优化制度规则,降低企业风险管理成本,更好服务转型升级。例如:完善动力煤期货交割质量标准,推出玻璃交割厂库自报现货升贴水,研究新疆棉花中转库转为交割仓库等。四是加强市场监管,全面贯彻落实“依法、从严、全面监管”理念,加强市场监测、交易监控、风险预警和应急处理系统建设,打击违法违规行为,营造良好市场环境。五是加大投资者教育和保护力度。引导行业、产业及企业积极参与期货市场,保值避险、稳健发展;加强投资者教育,及时警示风险,引导投资者理性、合规交易。

期货日报记者发现,今年以来,为适应多变的国内外的现货市场,企业为规避风险的需要迫切希望期权的推出。

熊军在论坛上也表示,期权作为重要的衍生工具,在证券期货市场上发挥着资产定价、风险控制、降低资金成本等作用。目前,我国证券市场唯一一个股票期权——上证50ETF期权已经运行一年多,期货市场也一直在为商品期权的推出做着不懈的努力和准备。

据悉,郑商所高度重视期权的研发工作,早在1995年即着手开展研究,并于2012年成立专门机构,进一步加大期权开发工作力度。

“经过多年的理论研究、产品开发和大量的市场推广,目前各项准备工作已经就绪。” 熊军表示,一是形成了系统的期权规则体系,对期权交易的全部业务环节进行了规范,并可以与期货规则做好衔接。二是技术系统达到期权上市要求,集期货、期权交易为一体的交易所端技术系统已于2014年4月上线。三是开展多种形式的期权培训和投资者教育,共举办3次仿真交易竞赛,支持会员培训企业1300多家次,6300多人次。

“下一步,郑商所将持续深化技术业务准备,开展功能优化升级,待试点获批后,郑商所将与市场各方共同努力,确保农产品期权试点顺利推出和平稳运行。”熊军说。

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