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聚乙烯供应情况概览

再生料市场萎缩,新增产能弥补不足。自2014年底聚乙烯原料市场遭遇大幅下跌行情之后,因对聚乙烯市场价格预期未来将维持在低价位时代,令再生行业发展受挫,新料对再生料的替代便缓慢展开,到2015年底替代已经相当明显。另外,环保压力也使得我国再生行业发展遭遇冲击,近几年再生料供应规模减少近1/3,300多万吨的缺口确实不是仅仅靠国内PE新投产能释放就可以弥补的。再生市场因今年环保整顿频率增加,几乎国内各地主流市场轮番遭遇停工整顿的境遇,业者开工受限后整体开工率明显下滑。与往年同期相比,再生厂家开工率降低1-2成,10月份开工率仅在3-4成,中小厂家库存维持在25吨左右。同样,受环保整顿影响,毛料回收难度加大,价格随之走高,为降低运行风险,回料厂对毛料随用随拿,也一定程度上制约了再生厂家的生产节奏。

新增产能不及预期。2016年国内聚乙烯新增项目不多,仅有3套,年产能共计82万吨,均为煤制烯烃路径。其中神华新疆为高压装置,其他均为全密度装置,当前主要生产线性聚乙烯。相对于2011-2014年间聚乙烯的大规模投产,2015-2016年聚乙烯新增产能明显降速。由于投产规模相对不大,且神华新疆和中天合创年内投产时间较晚,新增产能释放有限,对今年冲击力不大。由于今年聚乙烯装置投产不多,产能增长不及预期,而下游需求却高于预期,导致今年装置开工率保持在较高水平。

而另外一方面,供需增速的失衡,加之近两年产业链各环节持续去库存,导致今年整体社会库存水平偏低,这也是推动价格上涨的一个重要因素。

未来将迎新一轮扩产高峰。2017-2020年聚乙烯行业又将迎来一波投产高峰期。据统计,未来四年间共计17家企业计划新增聚乙烯装置,产能平均增速在7.9%。其中2017年计划投产125万吨,2018年计划投产240万吨,2019-2020年间计划投产210万吨,预计到2020年中国聚乙烯产能将达到2190.8万吨。从原料方面来看,除了中海惠州二期是传统的石脑油制烯烃装置,其他装置全部是煤制烯烃。产品方面,绝大多数集中于低压聚乙烯和线型低密度聚乙烯。

煤化工比重提升,不同工艺路线竞争加剧。PE 主要是乙烯裂解和MTO 两种工艺路线,从2011年MTO 装置投产以后,经历了快速的发展,到2016年MTO 工艺路线占比已经达到18.4%,比重已经大大提升,但还不足以撼动两桶油的地位,不过随着未来几年的快速发展,MTO 装置产能在2020念有望达到9050千吨,届时,MTO 工艺路线产能占比将达到37.9%,煤化工的竞争力将大为增强。而同期,PP 不仅原料来源更加多元,且煤化工产能占比增长更为迅猛,不同工艺路线的竞争也随之更为加剧,乙烯裂解路线的超额垄断利润有望被削弱。

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责任编辑:孙亚宁