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API库存助推油价 市场静待EIA库存报告

周三(4月5日)亚市盘初,油价延续隔夜涨势,震荡上行。WTI原油5月期货交投于51.19美元/桶附近,涨幅约为0.31%;布伦特原油6月期货交投于54.27美元/桶附近,涨幅约为0.15%。美国API原油库存和成品油库存降幅均超预期,以及英国北海原油生产意外中断等因素助推隔夜油价升至近一个月以来的高位,但API库存录得意外增加以及美国汽车销量疲软等因素或令油价承压,后市走向待晚间即将公布的EIA原油库存报告指引。

周二(4月4日)美国WTI 5月原油期货电子盘价格收盘上涨0.9美元,涨幅1.79%,报51.13美元/桶;ICE布伦特6月原油期货电子盘价格收盘上涨1.16美元,涨幅2.15%,报54.26美元/桶。最新公布的数据显示,美国API原油库存和成品油库存降幅均超预期,以及英国北海原油生产意外中断等因素助推油价上涨。周二美布两油皆收于自3月7日以来的最高水平。

★供需基本面

API原油库存报告及市场评论

美国石油协会(API)北京时间周三04:30公布的数据显示,美国截至3月31日当周API原油库存减少180万桶至5.337亿桶,预期为减少53万桶;汽油库存减少260万桶,降幅高于预期的减少146.2万桶;库欣库存增加130万桶,前值为减少57.60万桶;精炼油库存减少200万桶,预期为减少112.1万桶。

知名金融博客零对冲对此评论称,美油在API公布前上破51美元,因市场预期美国原油库存将录得下降。北京时间周三凌晨公布的API原油和成品油库存降幅超预期,数据公布后油价短线冲高,但随后快速抹去涨幅,因库欣库存大增130万桶。

加拿大丰业银行大宗商品策略师Michael Loewen对此评论称,API数据显示,美国汽油库存创2016年以来最大跌幅,此外精炼油库存也大幅下降,导致此次美国API原油库存录得超预期跌幅。市场意识到夏季美国整体的原油库存将有所下降,美国原油基本面开始出现改善迹象。

此外,API报告还显示,美国上周原油进口下降57.1万桶/日至770万桶/日,上周炼厂原油加工量增加48.1万桶/日。

据FX678援引彭博报道,市场分析师认为,由于炼油厂提高了产能利用率,美国原油库存料从创纪录高位下降,预计油价将会上涨。

原油需求

需求方面,美国近期汽车销量持续疲软,3月销售数据更是远低于市场预期。这或许就是拖低石油需求的“幕后黑手”。根据ARC能源研究机构的执行董事Peter Tertzakian提供的数据,目前轿车和卡车等机动车对石油的使用占据了全球石油需求的40%,而美国的汽车数量占全球汽车总量的1/4。也就是说,美国汽车数量对全球石油需求有着相当大的影响。而美国汽车销售失去动能,或让美国原油需求雪上加霜。

汇通网提醒:北京时间周三22:30将公布美国截至3月31日当周EIA原油库存报告,投资者需密切关注。瑞穗证券(Mizuho Securities)的能源分析师雅各(Robert Yawger)表示,最近几周炼厂利用率强劲回升,令市场预期美国能源信息署(EIA)本周公布的数据将显示美国原油库存录得下降。

★地缘关系

据FX678援引外媒报道,因岸上加工终端需进行维修,英国北海产量为18万桶/日的Buzzard油田被临时中断生产。不过消息人士称,该油田将在未来一到两天恢复到正常产量。布伦特原油升穿100日移动均线切入位这一关键阻力位后,油价开始走高,该合约自12月底以来首次处于技术性超买领域。

此外,据汇通网最新市场报道,利比亚国家石油称Sharara油田日产量恢复至近关停前水平的20万桶,望未来数周至27万桶。

★市场联动性

美元指数周二震荡走高,一度创逾两周新高100.73。通常情况下,美元走强,则会打压以美元计价的油价。美元走软,则在一定程度上支撑油价上行。

★持仓量

路透分析师周二指出,油市平衡的步伐和时间均存在疑问,对冲基金持续结清大量的原油多仓。对冲基金持有的布伦特和美国原油净仓位已被削减至6.42亿桶,而2月21日则达到创纪录高位9.51亿桶。3月28日止当周,对冲基金和其他资产管理公司持有的、与布伦特和WTI关联的三大期货和期权合约净多仓进一步减少4100万桶。据对交易所和监管机构发布的纪录分析,基金经理连续五周缩减净多仓,减少相当于3.09亿桶。

★市场预期

巴克莱在最新的原油前景报告中表示,OPEC不太可能在5月结束减产协议,不过配额会需要作出调整。仍看涨原油在第二季度的表现,60美元/桶是可行的目标,不过预期油价在第三季度会回落,然后在第四季度会再度上升至平均59美元/桶。油市基本面在改善,欧洲的需求不会拖累原油需求的增长。分别将今年第二、三季度布伦特原油价格预期从62美元/桶和56美元/桶,下调至58美元/桶和53美元/桶。将今年第四季度预期上调4美元至59美元/桶,同时将WTI原油价格第四季度预期上调4美元至58美元/桶。预计2018年布伦特原油和WTI原油分别为67美元/桶和65美元/桶。

法国巴黎银行表示,OPEC是否会在五月份的会议决定延长减产协议,将成为原油市场的关键。该行预计,OPEC将会延长减产期限,并认为这一行动将有助于原油价格的上涨,但也会促使美国页岩油产量的增加。此外,该行上调2017年布伦特原油价格预估2美元至60美元/桶,上调2017年美国原油价格预估1美元至57美元/桶。

而Again资本分析师John Kilduff则表示,油价近期的反弹(美油涨幅近5.5%),令更多美国页岩油产商重新投产,可能令油价再次下跌至40美元/桶水平。

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