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华信期货:聚烯烃低位弱势运行考验下方支撑

白糖  刘永华>>>>

郑糖受原糖带动补跌

原糖受过剩预期影响继续下滑12点收于13.5美分,逼近16个月低点。机构调低本榨季短缺预期,巴基斯坦等国产量大幅上调至700万吨以上,增幅接近40%。消费端预估小幅下调,因中国和菲律宾等国玉米糖浆对白糖的替代仍在增加。技术面关注下方13.5美分、13.2美分支撑情况。持仓略降,距离历史高峰持仓仍有距离,盘面或继续承压。

郑糖日间尾盘明显下跌,夜盘6600成为新的压力线,一度跌至6550附近,现货报价小幅下调10元,销量一般,个别集团销售不错。9-1价差再度回到-100左右,远月开始补跌,显示市场对下榨季预期开始谨慎。目前原糖偏低和国内现货挺价形成矛盾,关注现货端的报价以及销售情况,暂时仍维持6600震荡的判断,等待方向选择。日内参考区间6550-6600.

油脂油料  潘正明>>>>

美豆换月立足930收高   美豆油双低再现升势

周四晚,美盘豆类走势分化,美豆受到换月升水影响立足930美分一线收高,美豆油延续双低结构巩固性上扬,美豆粕受到油粕套利盘影响维持弱势震荡。整体盘面虽然呈分化态势,但是美豆、美豆油已经走强。

连粕跟随美豆节奏持稳收高,M1709合约白盘持稳于2650均衡略上,夜盘交易时段盘初针破这一关口之后强劲上扬,本周二以来再次展现这一均衡的支撑力度。从目前整体氛围上看,美豆、豆油开始走强,大连豆油也开始走强,预计连粕也有盘底的要求。操作上,剩余空头依托2700持仓;短线依托2670均衡买入。

豆油僵持三日之后选择向上运行。Y1709合约在5800均衡一线持稳,夜盘交易时段部分空头减持支撑盘面,随后增仓上攻,夜盘收市前表现坚挺,部分空头有平空翻多的态势。从均线结构上看,目前打破5、20、40天均线簇的束缚,中期趋势有走强态势。操作上,剩余空头离场观望;短线依托5800继续买入,若立足5900关口则适量转为中线多头持仓。

棉花   杜映>>>>

基本面与技术面双重利空,止损盘使期价加速下行

隔夜,美元指数收高0.5%对大宗商品构成压力;同时美国、中国和印度新棉种植进展顺利,棉区天气良好使新年度产量预期提升;另一方面,美棉出口周报显示截至8日一周美棉签约出口棉花6.13万吨,但装运下降至5.57万吨,多重利空因素使ICE期棉在72美分/磅失守后加速下跌,多头止损盘使12月合约最低至69.03美分/磅,虽然终盘小幅回升,但全天依然收跌1.48美分至69.47美分/磅,整体棉价延续下行趋势不改。目前来看,市场焦点进入新年度,良好的天气与大幅增加的面积所带来的压力开始显现,这将使棉价继续下行,12月合约目标将至66美分/磅一线。

周四ICE期棉破位后加速下行,主力12月合约中阴报收于短期均线之下,远离72美分/磅的压力位,中长期均线系统保持空头下跌排列,KD与MCAD指标延续空头下跌排列,MACD指标绿柱继续增长,技术指标维持弱势,跌势将延续,12月合约目标至66美分/磅一线。

周三郑棉未能延续前一日的反弹趋势,全天缩量增仓下行,回吐涨幅,主力1709合约报收于15205元/吨。目前来看,郑棉市场整体人气偏弱,虽然消费买盘为棉价提供支撑,但投机性卖盘打压使棉价承压,这将使棉价继续挑战15000元/吨整数强支撑位。当日国储棉成交均价反弹至14834元/吨,新疆棉比例下降导致仅成交1.42万吨,成交比例仅为47.53%,较郑棉1801合约的15205元/吨低371元/吨,郑棉价格下跌导致国储棉价格走弱。从价差分析,郑棉竞争力增加,基差点价交易活跃,郑棉库存持续流出,截至15日郑棉注册库存减少至3864张166152吨,与有效预报合计达到5242张225406吨,实盘比例达到28.22%,巨量库存与缺乏资金支持使郑棉维持弱势。从郑棉与美棉、国储棉、现货之间价差及仓单流出速度分析看,虽然有投机卖盘增持空单对棉价构成压力,但在目前市场资源略微偏紧,现货相对平稳的情况下,郑棉将得到消费买盘支撑,对期价不可过于悲观,关注15000元/吨一线的支撑位,背靠该支撑可适当减持空单,待棉价反弹后继续增持空单为宜。

LLDPE&PP  柳姗姗>>>>

聚烯烃低位弱势运行考验下方支撑

市场动态:周四,中国人民银行向公开市场净投放900亿元,维持公开市场利率不变。具体来说,央行公开市场进行500亿元7天期逆回购操作,400亿元14天期逆回购操作,600亿元28天期逆回购操作,相关中标利率均与上次持平;周四另有600亿逆回购到期。人民币兑美元中间价报6.7852,为去年11月以来新高。隔夜美联储如期加息,不过中国央行并未像今年3月那样随即跟进,全线上调公开市场操作和MLF利率,进行“变相加息”。

L09

期价周四低开低走尾盘报收于8835,下跌120元/吨,最高价8935,最低价8820,成交量缩减87170手,持仓量增加14708手。日K线图来看,MACD(8,13,9)指标绿柱伸长,两线在0轴下方发散运行,处于弱势区域。均线系统来看呈现空头排列。期货盘面资金流入0.54亿元,多空主力小幅增仓,其中空头主力增幅略大。短期盘面支撑位8700、8500,压力位8950、9050。

操作建议

趋势偏弱价格仍有向下探底的趋势,激进者可背靠8900-8950区间试空,目标位8700,上破9000止损。

PP09

期价周三低开后走弱尾盘报收于7630,下跌78元/吨,最高价7714,最低价7590,成交量增加7586手,持仓量减少35354手。日K线图来看,MACD(8,13,9)指标绿柱伸长,两线在0轴下方发散向下,下行动力增加。均线系统来看呈现空头排列。期货盘面资金流出1.04亿元,多空主力资金集中减仓,资金流出动力下滑持续度不够。短期盘面支撑位7500、7361,压力位7700、7850。

操作建议

短期技术面压力较大,价格运行于7500-7700区间,激进者可背靠7700短空,目标位7500,上破7760止损。

甲醇    白蓬飞>>>>

甲醇

6月15日甲醇期货1709合约开盘2344,最高2345,最低2276,收于2294,跌47。成交量较14日增加17684手,持仓减少65192手,持仓排名前20名多头减少27915手,总计165623手,空头前20名减少14348手,总计164280手。

技术分析:6月15日甲醇期货1709合约维持震荡走势。技术指标来看,各条均线粘合,维持震荡概率较大;持仓上看,主力资金风格未变,短线交易为主,持仓间隔较短。短期市场难有方向性突破,重点关注支撑位2255,压力位2356。

现货简述:6月15日,国内甲醇市场维持震荡,港口地区近期随期货宽幅震荡,内地局部波动西北货至山东、华东市场套利窗口开启,出货尚可,短期或相对坚挺。供给方面,西北企业库存压力不大,出货较好,关中部分甲醇装置检修推迟至7月初,山东恒升、明水大化、滕州凤凰、瑞星等新增甲醇产能预期仍存压。传统下游受传统淡季影响市场交投一般。新型下游方面,鲁南、港口部分MTO装置采购良好,宁夏主要烯烃上周开始外采,中煤蒙大烯烃项目10日开始检修至7月15日。

操作建议:综合来看,目前甲醇走势维持震荡的概率偏大,宜轻仓短线或观望为主,短线快进快出,背靠压力与支撑及时止损止盈,参考支撑位2255,压力位2356。 

聚丙烯   文武超>>>

聚丙烯

国内PP市场延续下跌走势,跌幅在50元/吨左右。国际原油大幅走低及期货低位运行,一定程度打击市场心态。同时部分石化出厂价下调,场内货源成本支撑减弱。部分商家积极出货,报盘继续走低。下游工厂主动接货积极性不高,市场交投表现平平。价格方面,拉丝主流价格在7550-7950元/吨不等。

上游原料坚挺对期价有一定支撑,且受环保影响,短期粒料对粉料及回料的替代,供应压力得到小幅缓解,但下游需求跟进有限,且装置检修逐步复工,新增产能装置投产预期等,市场对后市供应忧虑,限制期价上涨动力。技术上,PP1709合约减仓收跌,期价下方测试7600第一支撑位,上方暂测7800附近压力,短期预计处在7500-7800区间震荡。

操作建议:PP1709合约建议空单逐步止盈离场。

【螺纹】

大宗商品期现货市场继续全面上涨。由于贴水较大和补贴水交易,螺纹和热卷期货继续大幅上涨,现货小幅上涨。其他相关品种也有一定幅度上涨。当前情况下现货利润仍然保持高位,期货利润大幅回升。盘面基差波动率保持高位,且近期有下降趋势。市场分歧较大,但是在多次宽幅震荡之后,现在多头占优。

【铜铝】

隔夜金属低位震荡,等待方向指引,上下都看不到明显动力。昨日我的有色统计的锌库存增加,且有贸易商积极出货,月间价差继续缩窄,关注交割日后现货升水能否继续下降。铜表现仍然坚挺,易涨难跌,短线看震荡。其他金属维持反弹做空思路。

免责声明:以上交易计划仅为作者本人根据对行情的分析做的汇总统计和操作建议,所有分析和建议等均代表个人观点,仅供参考。按此操作,盈亏自担。

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