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优良率下调至62%提振美豆 月度报告提防震荡

华信期货7月12日投资内参

白糖  刘永华>>>>

9-1再度走强 

原糖延续跌势,10月合约收于13.45美分跌11点,盘中一度触及13.2美分。UNICA即将公布六月下半月压榨数据,预计处于历史高位,累计产糖也将达到1120万吨,首次同比增加。甘蔗产量预计下降8%,但制糖比例偏高。市场利空信息较为集中,下榨季印度和欧盟都将有20%的增产。盘面或延续弱势震荡,短期的小时图有触底走强迹象,上方压力13.6美分、14美分。最近雷亚尔也缓慢升值,汇率因素对价格有一定支撑。

郑糖9月反弹,9-1回到-50左右,现货报价持平,盘面贴水较深,六七月份进口许可证即将发放,但数量非常有限,关注税负执行标准。国内商品大幅上涨,郑糖比价因素开始显现,现货点价销售为主,集团走量清淡,贸易商销量尚可。盘面运行到关键阻力位,6250如能突破,则上方空间较为可观,远期目标或在6350一线,基本完成贴水修复。日内操作参考区间6230-6290.关注商品涨势的持续性。

油脂油料  潘正明>>>>

优良率下调至62%提振美豆    月度报告提防震荡

周二晚,美盘豆类商品持稳小幅收高,美豆立足1040美分,创上月下旬以来11连收高,美豆油连续两个交易日立足34美分关口,美豆粕在相对高位出现震荡。美盘豆类商品在周度作物生长报告之后维持多头节奏。

昨天凌晨USDA公布每周作物生长报告,在报告中USDA预计:

截止7月9日当周,美国大豆生长优良率为62%,前周为71%;

同期美豆开花率为34%,前周为18%,去年同期为37%,五年均值为32%;

同期美豆结荚率为7%,去年同期为6%,五年均值为5%。

美豆开始结荚,天气对大豆的生长将越来越显著,可以密切予以关注。

今晚USDA将发布7月份的月度报告,报告中将调整美国大豆2017/18年度的期末库存,分析师预测的区间为3.74——5.13亿蒲,均值为4.73亿蒲。美国农业部6月份预测的数据为4.95亿蒲。关注今晚月度报告出台之后对美盘的影响与冲击。

连粕出现震荡,主力M1709合约中盘有规模性的多头平仓盘离场而引发价格急剧下调,随后空头平仓支撑盘面,分时图出现V型反转,显示在相对高位,部分多头离场意愿较为浓郁,短线空头也乘机出逃,市场出现分歧。关注月度报告前夕市场的反应。操作上,M1709合约中线多头依托2750持仓,失守2880减持;报告前夕,短线注意震荡风险。

豆油承接周一强势惯性上扬收高,主力Y1709合约再创近日新高逼近6200关口。中盘跟随豆粕节奏出现震荡,但是力度有限,短空平仓盘出局支撑盘面,显示在相对高位,多头依然控制市场的节奏。关注月度报告前市场的反应以及报告之后对市场的影响。操作上,Y1709中线多头依托5900持仓,失守6050减持。

LLDPE&PP  柳姗姗>>>>

库存下滑与供应增加交织,聚烯烃震荡中谨慎等待机会

市场动态:近两个交易所商品市场中黑色又成为了亮点,资金被大量吸引黑色板块如日中天持续上涨,提振其他板块。现阶段个人觉得又是一个炒作库存的时候,聚烯烃整体库存继续走低对于期现货价格都是一个支撑,下游接货不好接货的都是套利商,尤其是PP基差的扩大。那如果后期供应增加的预期出现意外那么是否又会成就一番单边走势。因此关键是实质性需求表现。

L09

期价周二震荡走高尾盘报收于9005,上涨40元/吨,最高价9025,最低价8855,成交量缩减10462手,持仓量减少4840手。日K线图来看,MACD(8,13,9)指标红柱伸长,两线在0轴上方运行,仍处于强势区域。均线系统来看相互交织价格略受支撑。期货盘面资金流出0.01亿元,其中空头主力大幅增仓,多头主力小幅减仓,形成压力。短期盘面支撑位8800、8660,压力位9050、9125。

操作建议

短期价格运行于8800-9100区间。

PP09

期价周二先抑后扬尾盘报收于8067,上涨29元/吨,最高价8153,最低价7991,成交量增加57116手,持仓量增加34348手。日K线图来看,MACD(8,13,9)指标红柱缩短,两线在0轴上方发散,处于强势区域但上行动力略有减少。均线系统来看多头排列仍在。期货盘面资金流入0.95亿元,多空主力资金再次流入增仓,空头幅度略大。短期盘面支撑位8000、7900,压力位8200。

操作建议

8000整数位支撑有效价格反弹关注前高位置8198处能否突破形成新高,否则仍有调整风险。建议现货企业关注基差波动。

聚丙烯   文武超>>>

聚丙烯

国内PP市场呈现窄幅盘整走势。石化出厂价平稳,对市场形成一定的成本支撑。期货盘面宽幅震荡,对市场心态产生的影响有限。贸易商随行出货,观察市场反应;下游工厂主动接货意愿偏低,市场观望情绪加重,实盘成交以刚需为主。华北市场拉丝主流价格在7700-7900元/吨,华东市场拉丝主流价格在7900-8050元/吨,华南市场拉丝主流价格在7950-8100元/吨。美金市场报盘缩量,拉丝及注塑部分牌号缺货,市场流通库存继续低位运行。近期港口库存数量持续下滑,贸易商库存多处低位,PP美金价格得到较强支撑。

近期PP装置陆续恢复开车,开工率逐渐攀升,货源增多令市场承压。供需方面来看,目前仍处于PP市场淡季,下游新增订单有限,备货较为谨慎。近期市场整体以上涨行情为主,加之聚烯烃石化库存较低,贸易商多根据库存情况灵活走货。

操作建议:PP1709合约近期宽幅震荡为主,建议观望。

【螺纹】

黑色现货继续上涨,期货震荡上涨。市场氛围极度偏多,短期空头开始回补,同时多头趁机挤压,螺纹期货大幅上涨。钢厂继续提价,同时对原料采购力度加强。目前黑色期货已经部分实现升水,盘中波动较大,注意控制风险。

【铜铝】

隔夜有色大涨,基于对喜迎十九大需求好转的预期和流动性短暂宽松的反映,短期商品整体市场强势,上涨可以持续。

免责声明:以上交易计划仅为作者本人根据对行情的分析做的汇总统计和操作建议,所有分析和建议等均代表个人观点,仅供参考。按此操作,盈亏自担。

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