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走进产业 贴近行业 服务企业

 引言

在服务实体经济方面,徽商期货致力于双赢模式的构建,即研究能力与生产力的相互支撑和转化。

企业客户作为期货市场参与交割的重要成员,对期货市场和实体经济都有非常重要的意义。

助力企业套保  规避市场风险

徽商期货致力于服务产业客户,尤其是农业产业客户,坚持并推动研发实力与期现货紧密联系,使得研究在更具有深度和维度的同时,也为产业客户带来实实在在的效益。在服务实体经济方面,徽商期货致力于双赢模式的构建,即研究能力与生产力的相互支撑和转化,“走进产业、贴近行业、服务企业”的研究之路越走越宽。

“安徽某饲料公司是徽商期货的产业客户,该公司自2009年以来就认识到期货市场在企业经营中的重要性,每年都参与豆粕期货套期保值。”徽商期货董事长吴国华告诉期货日报记者,迄今为止,该公司已经参与期货市场交割8次,从源头上规避原料价格波动对企业造成的成本增加的风险。

据吴国华介绍,上述饲料公司最近一次交割的是豆粕1701合约,参与交割200吨。当时该公司在期货市场持仓20手,均价是2900元/吨,交割结算价3017元/吨。2017年1月18日交割配对结果公布,该公司被配到张家港江海粮油公司,相较于广东、天津等地,运费大大降低。

由于临近过年,徽商期货建议客户权衡一下仓储费和年底的高运费之间的差距,再决定是否在年前提货。“豆粕仓储费1吨是0.5元,200吨仓储费一天就是100元,春节过后也就10多天,仓储费1000多元,年底运费太高,加上货拉回来以后也不能立刻卖掉,权衡之后,客户决定节后提货。”吴国华说。

2017年2月6日,徽商期货帮助客户注销20手豆粕仓单,生成提货密码。2月 9日客户运输车辆在仓库外面等2天才装上货,一直到14日陆续拉回199.38吨货,余下的0.62吨货不足一车,再运一趟不划算。徽商期货此时建议客户和仓库协商,按照比当时现货价格低50元/吨的价格卖给仓库。吴国华给记者算了一笔账:客户200吨货从张家港运到公司所在地,运费共计28000元,仓储费及其他费用等2300元。由于节后豆粕需求旺盛,客户拉回来的货经过再加工,以3400元/吨的价格卖出,实现了盈利。

该饲料公司在期货市场盈亏统计:

该饲料公司在现货市场盈亏统计:

试点“保险+期货”  提升农户收入

2016年5月,徽商期货与国元农保合作,共同设计玉米目标价格保险产品,并成立“保险+期货”创新试点项目。“玉米目标价格保险是一种创新型农业保险产品,以大连商品交易所公布的玉米期货价格作为承保和理赔依据,旨在帮助种植户规避农产品的市场价格风险,提高农民的种粮积极性。”吴国华介绍说,通过玉米“保险+期货”项目,当玉米种植户在面临市场价格下跌风险时,可以获得有效收入补偿,实现“价补分离”。而为了更好地完成项目,徽商期货充分结合自身优势,反复测算保费、风险敞口以及风险对冲策略,推演风险情形,设计出详细的应对方案,为试点项目的成功运作打下基础。

据吴国华介绍,2016年7月,创新试点项目在安徽省泗县落地,承保该县隆平现代农业服务合作社面积1万亩的玉米,计5000吨。为了帮助投保农户缓解经济压力,徽商期货还与国元农保联合向安徽省政府和农委申请财政支持,争取到保费80%的财政补贴,投保农户真正享受到了“小保费、大保障”。

2016年12月7日,国元农保在泗县召开“保险+期货”创新试点项目理赔现场会,投保农户得到每亩18元的保险赔偿。在吴国华看来,玉米“保险+期货”创新试点项目的成功,说明利用这种模式将以往农业补贴的款项分散一部分到价格保险上来,可以取得良好的效果。“该项目不仅使得投保农户享受到实际效益,保险公司和期货公司也获得了社会荣誉。安徽省政府、安徽省农委、安徽省保监局均肯定了项目的意义,表示后期将继续支持开展‘保险+期货’的助农模式,扩大试点规模。”吴国华说。

服务农业产业  与企业共成长

服务农业产业,给期货公司本身,以及农业产业企业,带来哪些方面的改变?对此,吴国华表示,对期货公司而言,服务农业产业不仅可以优化自身的客户结构,而且实实在在服务了实体经济,实现社会效益和经济效益的双丰收。而对于农业企业来说,自身生产经营方式实现了多元化,同时通过期货市场有效管理了经营风险。“无论是期货公司,还是农业产业企业,都应该积极参加和支持交易所的活动。比如,大商所多年来持续推动农产品期货、期权工具创新,在推进农产品市场化进程、加强农业风险管理方面发挥了重要作用。”在吴国华看来,2017年大商所进一步扩大“保险+期货”试点,服务农业供给侧结构性改革,推动农业发展,具有重要的现实意义。

“期货公司是交易所与产业客户的桥梁和纽带。”吴国华认为,企业客户作为期货市场参与交割的重要成员,对期货市场和实体经济都有非常重要的意义。他建议交易所多听取投资者、期货公司的意见和建议,改进完善交易、交割制度,增加期货市场的交易品种,更利于发挥服务实体经济的功能。“期货公司作为期货市场的专业服务提供者,一边是虚拟经济,一边是实体经济,除了做好前期品种推广和市场培育工作,还应深入产业企业,了解现货市场信息,发掘期现结合的机会和切入点,与企业共同成长,充分发挥期货服务实体经济的功能。”吴国华说。

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