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白糖进口利润转正 聚烯烃高位震荡等待突破

华信期货8月7日投资内参

白糖  刘永华>>>>

进口利润转正

受美元走强和周四大幅下跌影响,周五原糖仍震荡收低,10月合约跌16点收于14.15美分,此前15美分未能站稳,基金继续回补空单的动力消退。CFTC数据显示8月1日基金继续减持空单,但此后糖价连续下跌。基本面变化不大,巴西天气晴好压榨维持高位,有消息称部分州暂停了燃油税上调。税收调整以来,巴西燃料乙醇价格从1600雷亚尔/m³上涨到1700雷亚尔以上,但企业调整甘蔗制糖比例或需等到中下旬才能看到数据变化。印度降雨不均仍是市场关注点,马邦产量面临下修风险。盘面技术抛压主导,关注14美分支撑情况。

郑糖白糖外盘不利影响继续上涨,1月合约攀升到6250一线,较低点反弹已有250点。9月合约市场关注度较高,新多头入场接货意愿明显,盘面较现货的贴水或得到一定程度修复。现货报价连续上调,销量也有好转,预计广西云南8月销量将扭转上月颓势,北方甜菜糖销售进度超过9成,进口糖数量有限,预计采购意向将向产区偏移。上方6300一线是上次下跌前的主压力区,随着商品快速走强,预计郑糖也将试探6300价位。下方关注6200以下多方承接9月现货的持续性。短期波动区间预计6200-6300

LLDPE&PP 柳姗姗>>>>

非农超预期提振美元,聚烯烃高位震荡等待突破

市场动态:美国7月非农就业新增20.9万人,高于预期的18万人,前值从22.2万修正为23.1万。失业率下降至4.3%,为十六年来最低水平。时薪同比仍增长2.5%。劳动力参与率略增至62.9%.强劲的数据公布后,美股高开高走,10年期美债收益率走高,黄金快速下挫。美元指数升至一周来新高,欧元对美元汇率创本周新低,英镑对美元创近一周新低。但原油因美国石油钻井机活跃数减少1台,总数至765台,为最近六周内的第三次下降,价格收涨,值得关注的是50美元/桶的关键平台能否有效突破站稳。

L01

期价上周呈现震荡走高态势,上涨225元/吨,最高价9805,最低价9430,成交量增加86.6万手,持仓量增加11.5万手。日K线图来看,MACD(8,13,9)指标绿柱缩短,两线在0轴上方运行,处于强势区域。均线系统来看5、10日均线粘合价格贯穿于期间,偏强震荡。期货盘面资金流入0.49亿元,多空主力集中增仓,其中多头主力增幅较大表现更为积极。短期盘面支撑位9500、9400,压力位9845。

操作建议

短期9500-9845运行区间未变,关注突破情况,下方支撑略多。

PP01

期价上周震荡走高,上涨268元/吨,最高价8685,最低价8282,成交量增加39万手,持仓量增加72960手。日K线图来看,MACD(8,13,9)指标绿柱缩短,两线在0轴上方发散,处于强势区域。均线系统来看价格贯穿于5、10日均线间,多头排列未改变。期货盘面资金流出0.35亿元,多空主力均增仓为主,其中空头主力表现更为积极些增幅较大。短期盘面支撑位8460、8350,压力位8700、8749。

操作建议

预计本周移仓完毕,1801合约表现偏强,价格运行于8450-8749区间,关注前高能否有效突破,09合约的货物压力或限制01空间。

聚丙烯   文武超>>>

聚丙烯

国内PP市场行情高位盘整,部分价格小幅高报50元/吨左右。在多数石化稳价支撑下,业者心态企稳,但受期货震荡上行提振,部分商家试探小幅高报观察下游反应。下游工厂对涨价更加排斥,加之实盘采购备货意愿下降,高价成交跟进不足,交投气氛偏淡。华北市场拉丝主流价格在8100-8250元/吨,华东市场拉丝主流价格在8300-8350元/吨,华南市场拉丝主流价格在8350-8500元/吨。美金市场报盘不多,气氛较好,受国内上涨行情带动,下游工厂积极询盘,但采购不多。近期国内贸易企业库存升高,PP美金货物有价无市,下游企业询而不购,一定程度上抑制价格继续上探。

近期部分石化临时停车检修,PP开工率略有下滑但是依然在85%以上,而石化库存则在60万吨上下徘徊,供应压力一般;需求来看,虽然接近需求淡季尾声,但是目前环保高压下,终端需求并未有实质性改善。PP供需面相对平稳,预计行情仍以窄幅震荡为主。

操作建议:PP1801合约短线偏强震荡,建议多单暂以短线思路为宜。

甲醇   白蓬飞>>>

甲醇

行情回顾:8月4日甲醇期货1801合约开盘2549,最高2612,最低2541,收于2593,涨55。成交量较3日增加26.7万手,持仓增加91232手,1801合约持仓排名前20名多头增加32610手,总计123855手,空头前20名增加34841手,总计146433手。8月4日甲醇1801合约冲高走势,日盘增仓放量上涨,周五夜盘期价继续攀升,创4个月新高。均线组合呈多头排列,MACD双线在零轴上方拐头向上形成金叉;BOLL指标来看,期价靠近BOLL上轨,且BOLL口呈发散迹象。总体来看,甲醇近期维持强势的概率较大。

现货简述:8月4日国内甲醇市场表现坚挺。主产区出货较好,传统下游刚需采购为主,企业库存压力不大,市场成交氛围较好,受环保及安检影响,传统下游企业消耗能力有限,但部分地区货源偏紧,目前下游刚需补货,商家心态较为乐观,厂家挺价意向较强,鲁北及苏北等地受期货影响走势坚挺。港口方面,近期进口到港受阻,华东港口库存有所下滑,加上期货持续走高,港口市场重心有所上移。预计国内甲醇市场受期货影响短期以坚挺为主。

操作建议:近期甲醇逐步走高,操作上建议前期多单继续持有,逢回落背靠支撑位继续做多,支撑位关注2560-2600,压力位关注2651。

【螺纹】

黑色现货继续上涨,期货宽幅震荡。周五夜盘大幅上涨,周末钢坯上涨幅度较大。市场分歧较大,主要是基于需求环比下降和产能到达极限的分歧。实际上,价格的运行轨迹已经超出了传统认识区间,价格波动率较大。这种情况下,价格已经更多是阶段库存交割政策等的博弈。建议普通投资者谨慎参与。

【铜铝】

近期经济数据亮眼,流动性偏松,配合供给侧扰动预期和需求淡季不淡的火热,有色金属价格整体坚挺。基本面预期良好的锌和镍强势上涨,铜铝则受库存增加和现货贴水压制。8月是淡季的第二个月,关注7月火爆的需求能否持续以及美元何时止跌是接下来行情的关键。

免责声明:以上交易计划仅为作者本人根据对行情的分析做的汇总统计和操作建议,所有分析和建议等均代表个人观点,仅供参考。按此操作,盈亏自担。

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